《投资学》教学大纲

《投资学》教学大纲课程编号：090332B课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课□学科基础课□专业核心课专业提升课□专业拓展课总学时：32讲课学时：32实验（上机）学时：学分：2考试类型：□考试考查适用对象：资产评估专业□是否适合作为其他专业学生的个性化选修课先修课程：西方经济学一、课程的教学目标投资学是随着我国金融市场的发展特别是资本证券市场的发展，高校为适应社会对从事金融证券投资业务活动的应用性专业人才不断扩大的需要而开设的一门课程。本课程的教学目标是通过课堂教学，让学生系统地掌握金融投资的基本知识、基本原理和基本应用技能，注重培养学生分析问题、解决问题的能力，争取把学生培养成为适应21世纪经济管理工作的全方位专业人才。二、教学基本要求（一）《投资学》课程的主要教学内容投资学的研究对象是金融投资的基本原理即金融资产投资运动及其经济关系的规律性、金融投资的决策方法，以及金融投资的宏观调控与管理，是一门应用性很强的理论学科。本课程内容丰富，主要向学生系统阐述有关投资方面的基本知识和基本技能，使学生比较系统地掌握证券市场的基本概念、功能和体制、投资组合理论和金融资产配置、投资分析和管理、金融衍生品和基金管理、投资业绩评估等专业知识。（二）《投资学》课程的教学方法本课程具有极强的应用性，因此，在教学过程中坚持理论与实践相结合的原则。在课堂教学中以导读与释疑为主,教师以教学大纲为依据，以主要教材为蓝本，提要基本内容、识记基本概念、讲解基本原理、讲解重点难点。教学过程中可以组织安排课堂讨论、课外的小组讨论。在课下教师向学生推荐、介绍和点评国内外相关文献，倡导阅读和思考，在阅读中进行学习并深化对课程教学内容的理解和消化，鼓励学术探讨和研究。（三）《投资学》课程的考核方式采用课程考试为主，案例分析和讨论为辅的考核方式，其中课程考试占70%，平时成绩占总成绩的30%。平时成绩主要采用测验、论文、课堂提问等多种方式，（其中考勤成绩占10%），期末考试成绩占总成绩的70%。另外平时上课要加强对学生考勤的检查，主要考核学生学习的主动性和学习态度是否端正。三、各教学环节学时分配

教学课时分配序号章节内容讲课实验其他合计第一章证券投资工具33第二章证券与证券市场33第三章有价证券的价格决定33第四章

证券投资的宏观经济分析33第五章证券投资的产业周期分析314第六章证券投资的公司分析314第七章证券投资技术分析314第八章证券组合理论与资本资产定价模型314第九章证券监管314总计30636四、教学内容（黑体，小四号字）第一章证券投资工具第一节证券概述一、证券定义二、证券的产生三、有价证券的基本类型第二节债券一、债券的定义二、债券的基本类型三、基本特征四、公债五、公司债券六、金融债券七、国际债券第三节股票一、定义二、特性三、分类四、我国的股权结构第四节证券投资基金一、证券投资基金的含义与性质二、证券投资基金的主要类型三、证券投资基金的投资限制与投资组合四、证券投资基金的管理第五节金融衍生工具一、金融衍生工具的产生二、金融衍生工具的主要类型三、金融衍生工具的功能四、金融衍生工具的缺陷教学重点、难点：股票的特征、金融衍生工具课程的考核要求：了解有价证券的基本特征；掌握股票和债券的基本特征和分类；熟悉金融衍生工具的功能和缺陷。复习思考题：1.简述有价证券的特征和种类。2.普通股股东享有哪些权利？3.与其它债券相比，公司债券有哪些特征？4.投资基金主要有哪几种类型？5.金融衍生工具的功能有哪些？第二章证券与证券市场第一节证券市场概述一、证券市场的定义二、证券市场的形成与发展三、证券市场分类四、证券市场的参与者与监管者第二节证券市场的基本功能一、证券市场在金融市场中的地位二、证券市场发展与融资结构的变化三、证券市场的功能第三节证券发行市场一、证券发行市场的定义二、证券发行方式三、发行证券的条件限制四、证券发行价格的确定第四节证券交易市场一、证券上市二、证券交易程序三、持续性信息披露及其法定文件四、上市公司资本变动第五节证券价格与价格指数一、证券价格二、股票价格指数及其计算三、国内外著名的股价指数1.我国主要股票价格指数2.境外主要股票价格指数教学重点、难点：证券市场的功能；证券发行价格的确定；股票价格指数及其计算。课程的考核要求：了解证券发行市场作用；熟悉证券交易程序；熟悉证券价值指数的编制规则。复习思考题：1.为什么说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础？2.证券市场的参与者与监管者包括哪些？3.发行债券有何条件限制？4.上市公司的资本变动主要包括哪些情况？第三章有价证券的价格决定第一节债券的价格决定一、债券定价的金融数学基础二、债券的价值评估三、收益率曲线与利率的期限结构理论1．收益率曲线2．利率期限结构第二节股票的价格决定一、零息增长条件下的股利贴现估价模型二、不变增长条件下的股利贴现估价模型三、多元增长条件下的股利贴现估价模型第三节证券投资基金的价格决定一、证券投资基金的净值决定二、封闭式投资基金的价格决定三、开放式投资基金的价格决定教学重点、难点：股票价格确定原理；债券价格确定原理；利率期限结构理论课程的考核要求：熟悉股票价格确定原理和债券价格确定原理；了解利率期限结构理论和收益率曲线。复习思考题：1.收益曲线有哪几种情况？2.为什么持股时间的长短不会影响股票的价值评估结果？3.影响证券投资基金净值高低的主要因素有哪些？4.简述多元增长条件下的股利贴现估价模型的设计思路。第四章证券投资的宏观经济分析第一节证券市场态势与宏观经济一、证券市场价格的主要影响因素二、宏观经济因素的变动是证券市场价格的首要影响因素1.评价宏观经济形势的基本变量2.宏观经济因素的变动是证券市场价格的首要影响因素第二节宏观经济运行对证券市场的影响一、经济运行周期性含义二、如何判断目前经济处在经济周期的哪个阶段？三、宏观经济循环周期与证券市场波动第三节宏观经济政策调整对证券市场的影响一、财政政策的变动对证券市场价格有何影响二、货币政策的变动对证券市场价格有何影响三、汇率政策的变动对证券市场价格有何影响教学重点、难点：财政政策、货币政策、收入政策的影响。课程的考核要求：熟悉货币政策的变动对证券市场价格有何影响；熟悉如何判断经济周期阶段。复习思考题：1.为什么说宏观经济因素是影响证券市场价格变动最主要的因素？2.财政政策的变动对证券市场价格有何影响？3.货币政策的变动对证券市场价格有何影响？4.汇率政策的变动对证券市场价格有何影响？第五章证券投资的产业周期分析第一节产业的生命周期一、产业分类二、经济周期与产业分析1.增长型产业2.周期型产业3.防御型产业4.成长周期型产业三、产业生命周期分析第二节产业周期性在证券市场上的表现一、产业周期性和产业业绩二、处在不同周期阶段的产业在证券市场上有不同的表现三、产业特性与证券投资选择四、案例分析教学重点、难点：产业周期和证券价格的关系；产业特性与证券投资选择。课程的考核要求：熟悉产业分类；了解如何根据产业特性进行证券投资选择复习思考题：1.产业生命周期各阶段的特征主要有哪些？2.为什么产业的证券市场表现与其业绩水平并不一一对应？3.证券投资的产业投资需遵循哪些原则？第六章证券投资的公司分析第一节公司基本素质分析一、公司获利能力分析二、公司竞争地位分析第二节会计数据分析一、股份有限公司会计制度二、影响会计数据质量的因素三、进行会计数据分析的步骤第三节公司财务分析一、比率分析二、现金流量分析三、MM定理四、案例分析教学重点、难点：公司财务分析方法；了解MM定理课程的考核要求：熟悉公司基本素质分析；掌握公司财务分析方法；了解MM定理复习思考题：1.简述现金流量表的优点。2.简述影响会计数据质量的主要因素。3.简述净资产收益率的分解过程。第七章证券投资技术分析第一节技术分析基本工具一、证券走势图表的绘制方法二、K线图的含义及简单运用第二节技术分析理论一、道氏理论二、黄金分割率理论三、波浪理论第三节技术分析图形形态分析一、反转形态二、整理形态三、缺口第四节技术分析指标一、移动平均线二、技术分析的价格指标三、技术分析的量能指标教学重点、难点：技术分析的价格指标；格兰比尔投资法则课程的考核要求：熟悉技术分析的价格指标；了解技术分析的量能指标复习思考题：1.移动平均线的作用是什么？2.RSI的计算公式是什么？RSI反映价格变动有哪些方面的特征？3.支撑线和压力线起什么作用？4.旗形和楔形的区别是什么？第八章证券组合理论与资本资产定价模型第一节证券组合管理一、证券组合概述二、马柯威茨选择资产组合的方法第二节风险资产的定价与证券组合管理的应用一、资本资产定价模型（CAPM）二、套利定价理论（APT）三、有效资本市场理论四、期权定价理论（OPT）重点和难点：资本资产定价模型；套利定价理论；有效资本市场理论课程的考核要求：熟悉资本资产定价模型；了解套利定价理论；了解有效资本市场理论复习思考题：1.什么是有效市场？它有哪些形式？2.传统CAPM的假设条件有哪些？第九章证券监管第一节证券市场与市场监管一、证券市场的结构二、证券产品的特性与证券监管三、证券业的特殊性与证券监管第二节证券监管的要素一、证券监管主体二、证券监管目标三、证券监管的对象和内容四、证券监管手段第三节证券监管体系一、证券监管的法律体系二、证券监管的制度体系三、证券监管的组织执行体系第四节证券监管实践一、证券市场发行监管二、证券市场交易监管三、证券商监管重点和难点：证券监管的对象和内容课程的考核要求：熟悉证券监管的对象和内容；了解证券监管的制度和法律体系复习思考题：1.证券监管的目的是什么？2.信息不对称会带来什么样的后果？3.证券