牧高笛财务报表分析报告

牧高笛户外用品股份有限公司2021~2023年度财务报表分析报告报告日期：2024年10月2日目录TOC\n1-1\o"1-2"\u一、财务报表数据(一)资产负债表 财务报表数据资产负债表表1.12021~2023年度资产负债表项目(万元)2021年2022年2023年货币资金17094.5013215.0216730.60交易性金融资产24392.5719956.317960.58应收账款8534.3710616.7914315.64预付款项2051.872423.271100.31其他应收款547.21487.84515.14存货53102.3269615.4959545.23其他流动资产1997.07867.341466.82流动资产合计107719.91117182.05101634.31长期股权投资985.87952.31658.16固定资产3892.804050.3713984.26在建工程8.064547.72无形资产1085.351047.052616.05长期待摊费用235.70354.89418.77递延所得税资产891.28916.661704.98其他非流动资产9.5031.29非流动资产合计10920.7916931.7423581.71资产总计118640.70134113.79125216.02短期借款32355.7038691.9518523.07交易性金融负债385.3267.41应付票据10714.0013372.508309.02应付账款19413.6016369.7630781.37应付职工薪酬3003.972815.153057.61应交税费626.491290.901916.74其他应付款494.86518.58638.68一年内到期的非流动负债796.19939.54982.12其他流动负债555.171098.80434.96流动负债合计69007.2377191.2465980.35长期负债合计2353.803059.742365.29预计负债120.59140.1214.02递延所得税负债305.44317.92131.78非流动负债合计2779.823517.782511.08负债合计71787.0680709.0168491.43实收资本(或股本)6669.006669.006669.00资本公积22928.6822928.6822033.28其中:库存股1509.06盈余公积4961.845814.115814.11未分配利润12294.1319502.0622208.21归属于母公司所有者权益合计46853.6453404.7856724.59所有者权益合计46853.6453404.7856724.59负债与所有者权益总计118640.70134113.79125216.02牧高笛户外用品股份有限公司，简称牧高笛，所属的行业是纺织服装、服饰业，公司总部位于浙江省。2023年，牧高笛的资产总计是125,216.02万元，负债合计是68,491.43万元，所有者权益合计是56,724.59万元。图1.1牧高笛2021~2023年资产负债统计图从资产的角度看牧高笛的资产负债表，2021~2023年最近三年的资产总计分别是118,640.70万元、134,113.79万元、125,216.02万元，其中，2023年的流动资产合计为101,634.31万元，包括16,730.60万元的货币资金和59,545.23万元的存货；非流动资产合计为23,581.71万元，其中的固定资产占到了13,984.26万元。图1.2牧高笛2021~2023年资产总额变动趋势图负债方面，牧高笛最近三年的负债总额分别是71,787.06万元、80,709.01万元、68,491.43万元，其中，2023年的流动负债是65,980.35万元，非流动负债是2,511.08万元。所有者权益方面，2021~2023年牧高笛的所有者权益总额分别为46,853.64万元、53,404.78万元、56,724.59万元，2023年的股本为6,669.00万元。

利润表表1.22021~2023年度利润表项目(万元)2021年2022年2023年营业总收入92325.75143583.08145586.94营业收入92325.75143583.08145586.94营业总成本83936.88125299.83130815.36营业成本69398.48102900.13104356.26税金及附加296.70277.37909.52销售费用5309.219862.9212568.31管理费用5584.428618.489653.47财务费用807.6125.57530.10资产减值损失-1249.90-880.73-1405.31公允价值变动收益168.89-718.57-272.78投资收益1718.79-118.56-3.48其中:对联营和合营企业的投资收益-14.13-33.56-89.18营业利润9329.3117435.1713768.71营业外收入147.89264.9436.52营业外支出138.36125.5698.56利润总额9338.8517574.5613706.67所得税费用1477.453512.263026.97净利润7861.4014062.2910679.69归属于母公司所有者的净利润7861.4014062.2910679.69综合收益总额7861.4014062.2910679.69归属于母公司所有者的综合收益7861.4014062.2910679.692021~2023年牧高笛的营业总收入分别为92,325.75万元、143,583.08万元、145,586.94万元，营业总成本分别为83,936.88万元、125,299.83万元、130,815.36万元，净利润分别为7,861.40万元、14,062.29万元、10,679.69万元。其中，销售费用、管理费用和财务费用分别为12,568.31万元、9,653.47万元和530.10万元，营业利润和利润总额分别为13,768.71万元、13,706.67万元。图1.3牧高笛2021~2023年经营成果图

现金流量表表1.32021~2023年度现金流量表项目(万元)2021年2022年2023年销售商品、提供劳务收到的现金96173.09149950.68149529.14收到的税费返还6741.746148.033025.37收到的其他与经营活动有关的现金1366.422304.071740.53购买商品、接受劳务支付的现金81732.37118829.0982760.46支付给职工以及为职工支付的现金17709.5220799.1019005.76支付的各项税费3392.735790.7010491.92支付其他与经营活动有关的现金6973.1612865.2014172.92经营活动产生的现金流量-5526.52118.6827863.98收回投资收到的现金20472.0623020.2731598.72处置长期资产收回的现金53.0135.1025.46收到的其他与投资活动有关的现金87.30606.74购建长期资产支付的现金1359.935079.567475.51投资支付的现金15738.2219485.9419992.19支付其他与投资活动有关的现金821.27投资活动产生的现金流量2514.22-2331.394763.22吸收投资收到的现金537.82吸收权益性投资收到的现金537.82取得借款收到的现金101630.00138436.8489973.31收到其他与筹资活动有关的现金0.45偿还债务支付的现金98163.00132120.00110129.15分配股利.利润或利息支付的现金5987.626740.478935.47支付其他与筹资活动有关的现金1221.462847.68939.27筹资活动产生的现金流量-3742.08-3271.32-29492.31汇率变动对现金的影响-106.8513.5255.85现金及现金等价物净增加额-6861.23-5470.513190.74期初现金及现金等价物余额22850.4615989.2210518.71期末现金及现金等价物余额15989.2210518.7113709.462023年，牧高笛的期末现金及现金等价物余额为13,709.46万元，其中，经营活动产生的现金流量是27,863.98万元，投资活动产生的现金流量是4,763.22万元，筹资活动产生的现金流量是-29,492.31万元。图1.4牧高笛2021~2023年期末现金及现金等价物余额图图1.5牧高笛2021~2023年经营活动产生的现金流量图图1.6牧高笛2021~2023年投资活动产生的现金流量图图1.7牧高笛2021~2023年筹资活动产生的现金流量图会计报表分析资产负债表分析水平趋势分析表2.12023年度水平分析项目变动额变动比货币资金3515.580.27交易性金融资产-11995.73-0.60应收账款3698.850.35预付款项-1322.96-0.55其他应收款27.300.06存货-10070.26-0.14其他流动资产599.480.69流动资产合计-15547.74-0.13长期股权投资-294.15-0.31固定资产9933.892.45在建工程-4547.72-1.00无形资产1569.001.50长期待摊费用63.880.18递延所得税资产788.320.86其他非流动资产21.792.29非流动资产合计6649.970.39资产总计-8897.77-0.07短期借款-20168.88-0.52交易性金融负债-317.91-0.83应付票据-5063.48-0.38应付账款14411.610.88应付职工薪酬242.460.09应交税费625.840.48其他应付款120.100.23一年内到期的非流动负债42.580.05其他流动负债-663.84-0.60流动负债合计-11210.89-0.15长期负债合计-694.45-0.23预计负债-126.10-0.90递延所得税负债-186.14-0.59非流动负债合计-1006.70-0.29负债合计-12217.58-0.15实收资本(或股本)资本公积-895.40-0.04其中:库存股-1509.06-1.00盈余公积未分配利润2706.150.14归属于母公司所有者权益合计3319.810.06所有者权益合计3319.810.06负债与所有者权益总计-8897.77-0.07从资产的角度对牧高笛的资产负债表进行水平分析，2023年的资产总计是125,216.02万元，相比2022年变动了-8,897.77万元，变动了-0.07。图2.1牧高笛2021~2023年流动资产合计图其中，牧高笛2023年流动资产合计为101,634.31万元，相比2022年变动了-15,547.74万元，变动了-0.13。货币资金为16,730.60万元，相比2022年变动了3,515.58万元，变动了0.27，存货为59,545.23万元，相比2022年变动了-10,070.26万元，变动了-0.14。图2.2牧高笛2021~2023年存货统计图非流动资产合计为23,581.71万元，相比2022年变动了6,649.97万元，变动了0.39，其中的固定资产为13,984.26万元，相比2022年变动了9,933.89万元，变动了2.45。图2.3牧高笛2021~2023年固定资产统计图负债方面，牧高笛2023年的负债总额为68,491.43万元，相比2022年变动了-12,217.58万元，变动了-0.15，其中，流动负债是65,980.35万元，非流动负债是2,511.08万元，相比2022年，分别变动了-11,210.89万元和-1,006.70万元，变动比率分别是-0.15和-0.29。所有者权益方面，2023年牧高笛的所有者权益总额为56,724.59万元，相比2022年变动了3,319.81万元，变动了0.06；股本为6,669.00万元，相比2022年变动了0.00万元，变动了0.00。垂直结构分析表2.22023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比货币资金9.85%13.36%3.51%0.36%交易性金融资产14.88%6.36%-8.52%-0.57%应收账款7.92%11.43%3.52%0.44%预付款项1.81%0.88%-0.93%-0.51%其他应收款0.36%0.41%0.05%0.13%存货51.91%47.55%-4.35%-0.08%其他流动资产0.65%1.17%0.52%0.81%流动资产合计87.38%81.17%-6.21%-0.07%长期股权投资0.71%0.53%-0.18%-0.26%固定资产3.02%11.17%8.15%2.70%在建工程3.39%0.00%-3.39%-1.00%无形资产0.78%2.09%1.31%1.68%长期待摊费用0.26%0.33%0.07%0.26%递延所得税资产0.68%1.36%0.68%0.99%其他非流动资产0.01%0.02%0.02%2.53%非流动资产合计12.62%18.83%6.21%0.49%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款28.85%14.79%-14.06%-0.49%交易性金融负债0.29%0.05%-0.23%-0.81%应付票据9.97%6.64%-3.34%-0.33%应付账款12.21%24.58%12.38%1.01%应付职工薪酬2.10%2.44%0.34%0.16%应交税费0.96%1.53%0.57%0.59%其他应付款0.39%0.51%0.12%0.32%一年内到期的非流动负债0.70%0.78%0.08%0.12%其他流动负债0.82%0.35%-0.47%-0.58%流动负债合计57.56%52.69%-4.86%-0.08%长期负债合计2.28%1.89%-0.39%-0.17%预计负债0.10%0.01%-0.09%-0.89%递延所得税负债0.24%0.11%-0.13%-0.56%非流动负债合计2.62%2.01%-0.62%-0.24%负债合计60.18%54.70%-5.48%-0.09%实收资本(或股本)4.97%5.33%0.35%0.07%资本公积17.10%17.60%0.50%0.03%其中:库存股1.13%0.00%-1.13%-1.00%盈余公积4.34%4.64%0.31%0.07%未分配利润14.54%17.74%3.19%0.22%归属于母公司所有者权益合计39.82%45.30%5.48%0.14%所有者权益合计39.82%45.30%5.48%0.14%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2023年度，牧高笛的负债占总资产的比重为54.70%，所有者权益占总资产的比重为45.30%，其中，流动负债占据了52.69%，非流动负债占据了2.01%。从资产的构成看，2023年度，牧高笛的流动资产占总资产的比重为81.17%，其中，货币资金占据了13.36%，非流动资产占总资产的比重为18.83%，其中，固定资产占据了11.17%。利润表分析水平趋势分析表2.32023年度水平分析项目变动额变动比营业总收入2003.860.01营业收入2003.860.01营业总成本5515.530.04营业成本1456.130.01税金及附加632.152.28销售费用2705.390.27管理费用1034.990.12财务费用504.5319.73资产减值损失-524.580.60公允价值变动收益445.79-0.62投资收益115.08-0.97其中:对联营和合营企业的投资收益-55.621.66营业利润-3666.46-0.21营业外收入-228.42-0.86营业外支出-27.00-0.22利润总额-3867.89-0.22所得税费用-485.29-0.14净利润-3382.60-0.24归属于母公司所有者的净利润-3382.60-0.24综合收益总额-3382.60-0.24归属于母公司所有者的综合收益-3382.60-0.24垂直结构分析表2.42023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本87.27%89.85%2.59%0.03%营业成本71.67%71.68%0.01%0.00%税金及附加0.19%0.62%0.43%2.23%销售费用6.87%8.63%1.76%0.26%管理费用6.00%6.63%0.63%0.10%财务费用0.02%0.36%0.35%19.45%资产减值损失-0.61%-0.97%-0.35%0.57%公允价值变动收益-0.50%-0.19%0.31%-0.63%投资收益-0.08%0.00%0.08%-0.97%其中:对联营和合营企业的投资收益-0.02%-0.06%-0.04%1.62%营业利润12.14%9.46%-2.69%-0.22%营业外收入0.18%0.03%-0.16%-0.86%营业外支出0.09%0.07%-0.02%-0.23%利润总额12.24%9.41%-2.83%-0.23%所得税费用2.45%2.08%-0.37%-0.15%净利润9.79%7.34%-2.46%-0.25%归属于母公司所有者的净利润9.79%7.34%-2.46%-0.25%综合收益总额9.79%7.34%-2.46%-0.25%归属于母公司所有者的综合收益9.79%7.34%-2.46%-0.25%现金流量表分析水平趋势分析表2.52023年度水平分析项目变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金-421.54收到的税费返还-3122.66-0.51收到的其他与经营活动有关的现金-563.54-0.24购买商品、接受劳务支付的现金-36068.63-0.30支付给职工以及为职工支付的现金-1793.34-0.09支付的各项税费4701.220.81支付其他与经营活动有关的现金1307.720.10经营活动产生的现金流量27745.30233.78收回投资收到的现金8578.450.37处置长期资产收回的现金-9.64-0.27收到的其他与投资活动有关的现金606.74购建长期资产支付的现金2395.950.47投资支付的现金506.250.03支付其他与投资活动有关的现金-821.27-1.00投资活动产生的现金流量7094.61-3.04吸收投资收到的现金537.82吸收权益性投资收到的现金537.82取得借款收到的现金-48463.53-0.35收到其他与筹资活动有关的现金0.45偿还债务支付的现金-21990.85-0.17分配股利.利润或利息支付的现金2195.000.33支付其他与筹资活动有关的现金-1908.41-0.67筹资活动产生的现金流量-26220.998.02汇率变动对现金的影响42.333.13现金及现金等价物净增加额8661.25-1.58期初现金及现金等价物余额-5470.51-0.34期末现金及现金等价物余额3190.750.30垂直结构分析表2.62023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金1425.56%1090.70%-334.86%-0.23%收到的税费返还58.45%22.07%-36.38%-0.62%收到的其他与经营活动有关的现金21.90%12.70%-9.21%-0.42%购买商品、接受劳务支付的现金1129.69%603.67%-526.02%-0.47%支付给职工以及为职工支付的现金197.73%138.63%-59.10%-0.30%支付的各项税费55.05%76.53%21.48%0.39%支付其他与经营活动有关的现金122.31%103.38%-18.93%-0.15%经营活动产生的现金流量1.13%203.25%202.12%179.14%收回投资收到的现金218.85%230.49%11.64%0.05%处置长期资产收回的现金0.33%0.19%-0.15%-0.44%收到的其他与投资活动有关的现金0.00%4.43%4.43%0.00%购建长期资产支付的现金48.29%54.53%6.24%0.13%投资支付的现金185.25%145.83%-39.42%-0.21%支付其他与投资活动有关的现金7.81%0.00%-7.81%-1.00%投资活动产生的现金流量-22.16%34.74%56.91%-2.57%吸收投资收到的现金0.00%3.92%3.92%0.00%吸收权益性投资收到的现金0.00%3.92%3.92%0.00%取得借款收到的现金1316.10%656.29%-659.81%-0.50%收到其他与筹资活动有关的现金0.00%0.00%0.00%0.00%偿还债务支付的现金1256.05%803.31%-452.74%-0.36%分配股利.利润或利息支付的现金64.08%65.18%1.10%0.02%支付其他与筹资活动有关的现金27.07%6.85%-20.22%-0.75%筹资活动产生的现金流量-31.10%-215.12%-184.02%5.92%汇率变动对现金的影响0.13%0.41%0.28%2.17%现金及现金等价物净增加额-52.01%23.27%75.28%-1.45%期初现金及现金等价物余额152.01%76.73%-75.28%-0.50%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%财务指标分析偿债能力分析短期偿债能力分析表3.12021~2023年度短期偿债能力指标2021年2022年2023年流动比率1.661.571.56速动比率0.910.660.60保守速动比率0.900.650.59现金比率0.270.150.20营运资金与借款比1.301.151.37营运资金(万元)39758.4040729.7339311.44图3.1牧高笛2021~2023年流动比率图图3.2牧高笛2021~2023年现金比率图长期偿债能力分析表3.22021~2023年度长期偿债能力指标2021年2022年2023年利息保障倍数12.56688.3126.86经营活动产生的现金流量净额与流动负债比-0.090.39现金流利息保障倍数-6.844.6452.56平均资产负债率(%)57.9960.3357.53长期借款与总资产比有形资产负债率(%)58.5860.8558.36有形资产与带息债务比0.310.320.25权益乘数2.382.522.35产权比率1.381.521.35权益与负债比0.720.660.74长期资本负债率(%)3.635.915.19长期负债与权益比0.040.060.05经营活动产生的现金流量净额与负债合计比-0.090.37经营活动产生的现金流量净额与带息债务比-0.170.86图3.3牧高笛2021~2023年平均资产负债率统计图营运能力分析流动资产周转分析表3.32021~2023年度流动资产周转分析指标2021年2022年2023年营业收入应收账款率(%)8.276.678.56应收账款周转率12.0914.9911.68应收账款周转天数30.1924.3431.25存货与收入比0.450.430.44存货周转率1.671.681.62存货周转天数218.73217.65225.88应付账款周转率4.155.754.43营运资金周转率2.383.653.85现金及现金等价物周转率4.349.787.61流动资产周转率0.931.281.33图3.4牧高笛2021~2023年应收账款周转率统计图固定资产周转分析表3.42021~2023年度固定资产周转分析指标2021年2022年2023年固定资产周转率25.6336.1516.15非流动资产周转率11.0210.317.19图3.5牧高笛2021~2023年固定资产周转率统计图总资产周转分析表3.52021~2023年度总资产周转分析指标2021年2022年2023年总资产周转率0.851.141.12股东权益周转率2.032.862.64图3.6牧高笛2021~2023年总资产周转率统计图盈利能力分析资产经营盈利能力分析表3.62021~2023年度资产经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年资产报酬率0.190.280.20总资产净利润率(ROA)0.070.110.08图3.7牧高笛2021~2023年资产报酬率统计图资本经营盈利能力分析表3.72021~2023年度资本经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净资产收益率(ROE)17.3128.0519.39息税前利润与资产总额比0.150.220.17投入资本回报率0.100.140.11长期资本收益率0.220.330.25投资收益率0.07-0.01图3.8牧高笛2021~2023年净资产收益率图商品经营盈利能力分析表3.82021~2023年度商品经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净利润与利润总额比0.840.800.78营业毛利率0.250.280.28营业成本率0.750.720.72营业利润率0.100.120.09营业净利率0.090.100.07总营业成本率0.910.870.90销售费用率0.060.070.09管理费用率0.060.060.07财务费用率0.01销售期间费用率0.130.130.16成本费用利润率0.120.140.11息税前营业利润率0.110.120.10价格成本费用利润率1.331.401.40图3.9牧高笛2021~2023年营业净利率统计图盈利质量分析表3.92021~2023年度盈利质量分析指标2021年2022年2023年经营现金流量净额与净利润比-0.700.012.61经营现金流量净额与营业收入比-0.060.19应收账款与营业收入比0.080.070.09图3.10牧高笛2021~2023年经营现金流量净额与营业收入比统计图发展能力分析资产资本成长分析表3.102021~2023年度资产资本成长分析指标2021年2022年2023年资本保值增值率(%