灯塔社：中国企业全球化深度洞察报告-产业篇-80正式版WN8

宾商学抱着“为企业赋能、为社会增智”的使命，从2016年开始了纪录中国时代商业、目前，嘉宾商学已经成为中国商界引领者的黄埔军校，是中国唯一的全案例学习机构，多名时代杰出企业家，辅导万高质量粉丝。嘉宾商学首创了“案例四段年年京东“年度作家”。一、中国企业全球化发展概况目录二、中国汽车产业全球化洞察CONTENTS三、中国3C产业全球化洞察四、中国制造业全球化洞察五、中国餐饮企业全球化洞察无论是宏观还是微观，中国企业全球化都是时代需要和历史必然••面对“逆全球化”，世界经济需要中国企时代使命世界重构企业需要国家责任••时代使命：疫情加速了数字化转型、全球供应链重新布局，为中国

企业带来了新的挑战和机遇•由数字化而起的人工智能革命•信息技术的应用使得人类自动将再次大幅提升生产效率，智•电力的发明再次大幅提升人类化生产成为现实，并突破了企能生产、智能驾驶、智能配送•蒸汽机的发明使得人类生产效率大幅提升，并改变了手工生产效率，并形成了分工明确、大批量流水线的生产模式业的物理半径与边界，产业链一体化、连锁化、国际化成为等将逐步成熟，企业的发展模式也将再次迭代，也将诞生新作坊的生产模式常态的文明1840年1910年1970年2024年世界重构：面对“逆全球化”，世界更加需要中国企业的积极应对和参与近代世界全球化发展历程•2008-2020年，全球金融危机后，“逆全球化”再次抬头：全球经济增长放缓，国际贸易和投资面临壁垒，贸易保护主义和民族主义情绪上升。英国脱欧、美国退出跨太平洋伙伴关系协定（TPP）等事件，标志着全球化进程受到阻碍。•2020年-2023年，第二次“逆全球化”进入白热化阶段：新冠疫情导致国际供应链中断和人员流动限制，加速了“逆全球化”发展。美国、欧盟、日本等国纷纷出台政策鼓励制造业回流本国。•2024年开始，区域性全球化加速发展，蕴含着新一轮全球化的新格局：从货物和服务贸易来看，2020-2023年第三次“全球化”已有萌芽之势，但从跨国投资的角度来看，“逆全球化”的过程仍在延续。其本质是，区域性全球化的加速，主要大国通过区域性全球化重塑新一轮全球化格局•短期未来，“逆全球化”仍将持续，中国将为世界注入新动力：纵观历次“逆全球化”都会造成全球经济增长趋缓、就业压力增大等问题，中国企业具有独特的优势和能力，能够为世界带来优质的产品和服务、高效的建设能力等。中国企业全球化有助于促进世界各国之间的经济合作与交流，推动全球经济的平衡和可持续发展，为世界经济增长注入新的动力和活力。数据来源：世界银行、东海证券研究所、嘉宾咨询整理国家责任：中国经济发展从GDP时代到时代世界各国GNI与GDP的差值（）：对比全球其他和主要经济体，仅中国（国民总收入，原称国民生产总值）小于7%6%5%4%3%2%1%0%1991199319951997199920012003200520072009201120132015201720192021德国美国法国日本中国数据来源：世界银行、公开资料、嘉宾咨询整理•GNI•GNI，而增速为GNI增速也将赶超GDP增速，预示着中国经济从注重国内生产向注重国内外协同发展转变•国内大循环为主体、双循环相互促进的新发展格局，需要中国企业在全球范围内寻找资源、技术和市场，实现更高水平的开放合作，从而提升自主创新能力，企业需要：中国企业需通过全球化打破出口贸易增长瓶颈和内卷竞争中国出口份额全球占比与中国消费零售总额增速（）出口份额占比消费社零总额增速2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024Q1-5.00%数据来源：Wind、公开资料、嘉宾咨询整理•年，中国出口份额全球占比达到顶峰：随着中国劳动力等资源禀赋优势的衰减和贸易保护等，中国出口份额开始下降，后因疫情原因重回增长，但年前年的水平•内需短期承压，竞争激烈：2006年后，内需对经济拉动作用逐渐增强，经过多年发展，中国内需市场也逐渐饱和，疫情期间，社会零售总额增速一度为负，今年•中国企业急需寻找新的增长点：部分企业为走出“比较优势陷阱”，中国企业需要从出口企业转变为具有全球竞争力的跨国企业；部分企业为应对饱和与内卷的中国第一次全球化的底层推力：第四次产业转移带来的产品出海机遇日本、美国、中国出口份额变化趋势（）及中国第一次全球化底层推力数据来源：Wind、国金证券研究所、嘉宾咨询整理WTO•黄金机遇的底层推动力来自于第四次产业转移，其标志性事件是日本1986年左右出口份额达到9.86%的顶峰，比较优势丧失等迫使其开始尝•，中国的比较优势使得中国制造开始在全球高歌猛进，由此迎来了中国一代人的黄金机遇中国第二次全球化：产能出海的“大趋势”与品牌出海“大机遇”日本、美国、中国出口份额变化趋势（）及中国第二次全球化底层推力产能出海“大趋势”中国第二次全球化（第五次产业转移带来的产能出海“大趋势”，更多是第四次消费中心转移带来的品牌出海“大机遇”）：1.2015年，中国出口达到事实上的顶峰，类似日本1986年，但疫情使得中国出口份额再次攀升，2021年达到14.9%，但2022和2023年再次回落随着疫情远去，第五次产业转移将加速推进，2024年将是第五次产业转移大爆发的元年，类似当时中国加入。但此次产业转移，对于中国的全球化机遇要远小于第四次产业转移，更多是挑战，在这次产业转移中，中国企业更多是借鉴日本等企业如何通过全球化实现产能出海这次全球化，中国企业最大机遇是全球消费中心转移（第一次从欧洲转移至美国、第二次从美国转移至日韩、第三次则是从日韩回流至美国、本次则是转移至中国），以中国成为世界消费中心为根据地，中国品牌将像过去欧美日韩等品牌一样逐步实现品牌出海，这将是中国此次全球化的最大机遇，2024年也将是中国品牌出海元年第二次全球化的黄金机遇：以第四次消费转移为基础的品牌出海全球主要国家居民最终消费总额（亿美元）以美妆为例：美妆品牌崛起、壮大与消费中心的关系140000以美妆品牌发展史为例，新品牌多诞生于全球的消费中心，并以此为基走向全球1200001000008000060000中国40000200000日韩197119811991200120112021美国600.0%500.0%400.0%全球主要国家居民最终消费总额十年增速欧洲•随着经济中心向拉美、日韩转移，以及欧莱雅集团的存在，•欧莱雅集团品牌扩张更多来自于收购美国、日本、中国当1900年1945年1975年20002023年年以欧洲为消费中心从欧洲向美国转移从欧美向日韩转移重回美国/中国崛起300.0%200.0%•2014年，中国居民最终消费总额超越日本，位居全球第二，日本品牌在全球开始大衰退。•未来十年，中国居民消费仍将领跑全球主要经济体，这将是中国品牌出海基本保证。中国GDP全球占比约100.0%0.0%49.2%-25.4%1981199120012011202117%，但消费占比仅12%，而美国GDP全球占比约25%，消费占比高达30%。•70/80年代，美国已是全球最大消费中心，但增速下降，美国本土品牌遭遇危机，日本本土消费增速远超美国，日本美妆、汽车、电子品牌行销全球，大幅替代美国；90年代及日本则增长趋缓，品牌诞生及出海遇阻；2010年代，日本出现负增长，本土新创品牌几乎绝迹，索尼、东芝等电子品牌在海外也遭遇重大打击等。数据来源：国家统计局、公开资料、嘉宾咨询整理中国企业全球化将沿着两条主线和三种形态演进第五次产业转移与第四次消费中心转移示意图第五次产业转移（回流）•核心是基第四次消费中心转移•“品牌出海型”•从整体发展历程及全球其他国家对比来看，中国全球化企业正步入

成长期后期中国企业全球化发展阶段世界主要国家对外投资存量占GDP比重250025000200020000150015000100010000500500000年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年数据来源：中国商务部、东海证券研究所、嘉宾咨询整理中国企业全球化发展阶段与国家政策、企业出海能力与方式、对外投资金额等相关：•探索期（1979-1996年）：基本政策是严格限制出海、对外投资规模小、年流量均小于10亿美元，主要是建国前期发展起来的国企为主，如首钢、中信、中化等大型国企。•成长前期（年）：基本政策变为鼓励企业出海、对投资规模急剧攀升，对外投资方式和主体也发生了一些变化，如1997年-2003年绿地投资占主导，2004-2017年，跨国并购成为主要出海方式；家电、摩托车等产能超过内需的产业为主，民营企业开始占据一定地位，如海尔、海信、华为、联想等。•成长中期（2018-2023年）：基本政策是引导“理性”出海、行业导向明确、限制地产和娱乐行业投资、鼓励石头企业出海，行业导向进一步偏向新能源、新基建等。对于民企，鼓励核心零部件和高端制造业出海。•成长后期（2024年开始）：基本政策在鼓励新能源、高端制造等出海外，鼓励跨境电商&品牌出海拓展新市场、促进文化出海等。•当前阶段，中国对外投资存量占仅11%，与发达国家仍有较大差距，也意味着中国全球化仍有较大的发展空间当前阶段，中国企业对外投资仍是以贸易服务型、辅助出口为主，

但已初步呈现结构性改变中国对外投资企业数—部分行业中国企业对外投资存量行业分布（2023年）140001200010000800060004000200002010201120122013201420152016201720182019202020212022数据来源：中国商务部、东海证券研究所、嘉宾咨询整理•按照投资行业划分，中国对外投资存量的近八成是贸易服务型，租赁和商务服务占39%、批发和零售业占13%，前者以在海外建立贸易办事处进行接单和售•从近几年中国对外投资企业数来看，批发零售、租赁和商务服务业仍在快速增长，但结构有所不同，从逐渐转向2C，如批发零售中有很多是品牌出海；另从出海企业自身的行业分布来看，制造业仍是主体2022年末境内投资者行业构成,1%,1%,2%,2%,4%•从出海企业的行业分布来看，制造业出海最为活跃。,3%截至年末，我国制造业出海企业的数量达,4%,2%,31%家，占出海企业的。但这些企业出海并,5%非全部是投资建厂，很多是在海外设立批发、售后、•。,9%••。,14%,22%•。数据来源：中国商务部、东海证券研究所、嘉宾咨询整理电子、家电、电力设备、汽车行业，中国企业全球化进程相对较快2023年上，股上市公司一级行业海外收入及占比2023年上，股上市公司二级行业海外收入及占比数据来源：Wind、财通证券研究所、嘉宾咨询整理•年上半年，电子行业海外业务收入达到亿，占营业总收入的•电子行业中的消费电子和光学光电子、电力设备行业中的光伏设备、汽车行业中的汽车零部件、家电行业中的白色家电等细分领域，海外收入规模较•其次，电力设备、汽车、家用电器行业的海外业务收入规模较大，分别大且占比较高，某种程度上说明这些领域中国企业在全球范围内具有较强的达到3520.3亿元、3062.1亿元2396.2亿元，占营业总收入的比重分别为。•基础化工通信、传媒、机械设备的营业总收入占比也在25%以上。建筑中国各行业全球化整体发展路径简析：先制造后品牌，先低端后高端国产品牌三大细分市场发展路径国产品牌运营能力发展路径突破高端市场•通过原创设计、领先的技术研发、持续的品牌运营等突破高端市场品牌抢占中端市场•通过制造商品牌化，逐渐抢占中端市场服务站稳低端市场•往往以制造起家，通过代工等方式起步渠道•从高中低三大细分市场而言，现阶段，中国多数行业已做到了第一步和第二步，在向第三步迈进•从能力发展而言，中国品牌在品牌运营、原创研发设计等方面仍有所欠缺，因此，在一些品牌效应高的行业，如美肤、彩妆、女装等行业，中国品牌中国“产能出海型”产业发展图谱产能出海型产业发展路径示意图（以制造业为主）高率先出海且获得全球主导地位的产业集群车光伏产业竞争力••低率先实现出海的产业集群小海外生产的比较优势（劳动力成本、产业链配套优势、贸易限制等）大中国“品牌出海型”产业发展图谱品牌出海型产业发展路径示意图（以品牌出海为主）高新能源汽无人车机海外市场成功的可能性厨电中式珠宝零售调味品休闲娱乐家具茶饮食品饮料运动户外男装洗护清洁女装玩具美肤彩妆中式餐饮家电手机••低海外市场吸引力（市场规模大小、增速；进入门槛等）高从出海目的地来看，从北美、拉美为主到遍布全球中国境内对主要经济体直接投资存量（亿美元）除去香港和避税地外，中国对外直接投5）、澳大利亚）、印度尼西亚（0.9%）。除印尼外，前4中国设立境外企业数量前10带一路”国家，即新加坡、越南、俄罗斯、印度尼西亚、马来西亚、韩国、9个国家（地区）为：美国、英属维尔京群岛、开曼群岛、德国、日本、澳大利亚、加拿大、英国、印度。可见，数据来源：澎湃研究所、嘉宾咨询整理中国产能出海型企业全球化目的地市场未来发展图谱产能出海型目的地市场发展图谱高获取市场的可能性澳洲•••低小目的地国家生产的比较优势大中国品牌出海型企业全球化目的地市场未来发展图谱品牌出海型目的地市场发展图谱高•市场吸引力澳洲•低小在该市场取得成功的可能性大从出海方式来看，投资并购占比下滑，绿地投资成主流中国企业出海对外投资金额（亿美元）及并购占比250080%70%2000

60%50%150040%1000

30%20%

50010%0年年年年年年年年年年年年年年年年年年年年数据来源：中国商务部、东海证券研究所、嘉宾咨询整理年后，在逆全球化的影响下，我国企业出海并购的交易规模和数量快速下滑。绿地投资再次崛起成为企业出海的主要形式。。企业全球化的目的是把经济资源和生产资源在国际范围内进行重新

配置、优化组织，企业应结合自身行业与能力等选择全球化战略1.2.1.2.3.设立海外工厂，先拓展发达国家市场、绕开贸易壁垒等，1.2.3.1.2.1.1.2.2.1.1.2.1.2.3.4.1.2.1.2.3.1.2.3.4.5.6.1.1.1.2.2.Aaad2.3.4.中国企业全球化发展小结年年年年年起步期成长前期成长中期成长后期内需市场供小于求，爆发式增长供大于求，高速增长产能过剩，需求升级产能过剩，通货紧缩外需市场欧美日等发达国家为主加入WTO，欧美日等发达国家为主，代工市场爆发逆全球化，外需不振区域性全球化占据主导地位要素变化劳动力、土地等要素成本低廉劳动力、土地等要素成本快速攀升要素比较优势逐渐丧失要素比较优势进一步下滑企业能力企业经营能力弱，完全无出海能力企业经营能力逐渐增强，部分产业在国际上具有了一定竞争力部分产业及企业在国际上获得领先地位，全球化能力快速攀升部分产业及企业竞争力进一步提升，并带动一批企业全球化能力提升目的出口创汇为主出口为主，获取比较优势和突破贸易保护为辅获取比较优势、突破贸易保护为主获取比较优势、突破贸易保护为主及获得增量市场为主产业钢铁、化工等产业产能远大于国内需求且在全球比较优势突出的产业，如家电等产业竞争力突出的产业，如新能源汽车、通信、新基建等产业仍以产业竞争力突出的产业为主，次领先的产业开始崛起，如餐饮等区域欧美日等国家发达国家为主欧美日等发达国家为主，开始利用比较优势或获得增量市场注重发展中国家模式代工订单出海为主，部分海外建厂产业出海为辅跨境产品出海、更广泛的产业出海为主，品牌出海开始崛起品牌出海快速增长一、中国企业全球化发展概况目录二、中国汽车产业全球化洞察CONTENTS三、中国3C产业全球化洞察四、中国制造业全球化洞察五、中国餐饮企业全球化洞察全球汽车产业正在经历第四次变迁，每次变迁都会有一国企业成为

全球化的主导者，而此次变迁更是汽车产业百年未有之大变局情感需求速溶啡进阶功能1951年奔驰级法拉利基础功能低1801年的蒸汽马车1881年的电动汽车1885年的内燃机车甲壳虫：每周5马克就能开上自己的车福特：四个月的薪水可以买一辆型车丰田19世纪初1914195019702016三车混战时代美系低成本主导时代欧系车差异化突围时代日系车精益生产时代新能源车VS燃油车时代••1913•20世纪50•20世纪70••条汽车装配流水线，使带动了新能源汽车的发展电动车长••的商品满各个细分市场电动车无价格优势•也得以实现•••••实质是智能化的发展不断减弱，基础功能做到极致中国汽车产业的全球化发展历程新能源燃油车低贴牌出海产品出海产能出海资本出海品牌出海北美、日韩、欧洲、亚洲亚洲、非洲、拉美欧洲、东南亚、北美欧洲、东南亚、北美等全球各地中国加入WTO，国产汽车技术劣势，受到国际品牌冲击内燃机整车相比国际品牌，竞争力有限，定价低，出口亚非等欠发达地区世界疫情和经济多方因素影响下，中国新能源进入爆发期，弯道超车机会出现上汽、比亚迪，中国品牌向海外出口新能源，造车新势力中高端品牌开启海外布局，进军欧洲整车不具备比较优势，但具备成本优势，代工贴牌生产比亚迪为代表的新能源汽车开始发展，客车出海，产业链开始向新能源过渡新能源出口量及占比迅速上升，通过并购和绿地投资，实现产业链配套全球化中国新能源汽车出口占比持续增长，搭配全球产能，中高端品牌逐步渗透市场为国际大牌车企代工生产为主，服务国际车企供应链，贸易低附加值自主品牌追求附加值，内燃机长期落后，寻求新能源超车机会，进入变革过渡期避开贸易壁垒，寻求市场空间，产能配套出海，收购海外品牌为品牌出海做准备前期产能完成全球市场、渠道布局，新能源造车技术相对优势形成，初具品牌效应长城、吉利等奇瑞、比亚迪等江汽集团、吉利等理想、比亚迪、蔚来、小鹏等中国汽车产业脱离疫情初期短暂影响后，出口量及增速迅速提升，

迎来全球化发展机遇2007-2023年汽车整车出口走势120%103%100%78%54%49%31%55%11%20%-7%0%-20%7%10%6%-13%-18%0%-20%50-46%-40%0-60%

20072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023数据来源：中国汽车工业协会、崔东树公众号，嘉宾咨询整理出口量增速•年间，出口量逐渐恢复并保持在每年大约万辆的水平。13%年迎来了重要的转折点。•月，中国汽车的出口量已经达到了69%，显示出持续的强劲增长势头。展望未来，只要国际市场的需求保持稳定，中国汽车的出口潜力仍然十分巨大。从大洲来看，亚洲、欧洲和南美洲为主要出口地区，北美出口优势

较弱，非洲、大洋洲仍在发展中亚洲欧洲南美洲非洲北美洲大洋洲2023中国汽车出口量在全球占比622.40%4.70%34.60%31.10%9418%•39.10%•••亚洲出口量欧洲出口量南美洲出口量•非洲出口量北美洲出口量大洋洲出口量数据来源：中国汽车工业协会，嘉宾咨询整理从国家来看，中国整车出口前三国家为俄罗斯、墨西哥和比利时2023年整车出口量目的地中国车企整车出口国家趋势变化排名俄罗斯90.91墨西哥沙特沙特墨西哥俄罗斯墨西哥41.52沙特俄罗斯俄罗斯沙特墨西哥比利时21.73菲律宾美国比利时比利时比利时英国21.44马来西亚澳大利亚澳大利亚俄罗斯澳大利亚澳大利亚21.45美国马来西亚墨西哥澳大利亚英国沙特阿拉伯21.36俄罗斯墨西哥英国英国沙特菲律宾17.27巴西菲律宾菲律宾菲律宾菲律宾泰国16.98澳大利亚英国美国马来西亚泰国阿联酋15.99白俄罗斯巴西泰国阿联酋阿联酋西班牙13.9英国白俄罗斯巴西泰国西班牙数据来源：中国汽车工业协会，嘉宾咨询整理年我国整车出口主要国家市场分布情况2023年我国整车出口主要市场排序地区出口额万美元)金额占比%金额同比%出口量辆)数量占比%数量同比%1俄罗斯2墨西哥3比利时4澳大利亚4.25英国•万辆，6沙旧阿拉伯，得益于“一带一路”战略的7泰国8阿联酋2.7•从出口量来看，墨西哥以41.51万辆的出口量位居第二，9西班牙。乌兹别克斯坦•亿美元的出口额位居巴西，占总出口金额的。哈萨克斯坦吉尔吉斯斯坦德国加拿大数据来源：中国机电产品进出口商会，嘉宾咨询整理从品牌来看，年中国汽车整车出口前三是上汽、奇瑞和吉利，

其中新能源自年以来发展迅速，之后增速回落但仍稳定增长2023年整车出口量车企2007-2023年中国汽车出口量及增速109.9149.3%522160.0%140.0%92.5120.0%102.8%34091.7%100.0%80.0%40.835.834.431.625.223.1191712310825.222.121955.166.8%55.3%53.5%105.6176.160.0%40.0%20.0%-20.0%0-40.0%上汽奇瑞吉利长安特斯拉长城比亚迪东风北汽江汽20192020202120222023中国汽车出口量（万台）中国新能源乘用车出口量（万台）中国汽车出口增速（）中国新能源乘用车出口增速（）数据来源：中国汽车工业协会，嘉宾咨询整理年我国新能源汽车主要国家市场分布情况2023年我国新能源汽车出口主要市场排序地区出口额万美元)金额占比%金额同比%出口量辆)数量占比%数量同比%1比利时2泰国3.93英国•4西班牙•5澳大利亚6荷兰•7以色列8德国60%车型号都可能需要实现零排放的目标，因此欧洲市场潜力巨大，9加拿大1,531.26巴西数据来源：中国机电产品进出口商会，嘉宾咨询整理出海区域市场评估：欧洲、东南亚和拉美地区，由于人口数量多、

经济潜力高、新能源品牌弱势，成为中国新能源出口主要出海地区新能源汽车出海区域选择优市场吸引力：有一定产业基础&营商环境&政府支持•••劣•弱本土品牌强势程度强•海外目标市场特点及中国新能源汽车竞争策略市场特点中国品牌优势竞争策略欧洲欧洲市场对环保和可持续发展有高度认识，新能源汽车发展迅速，市场潜力大中国新能源汽车在技术和产品上持续保持领先，同时积极响应欧洲市场对环保和智能化的需求过在欧洲建立研发中心、投资建厂以及强化品牌宣传，中国品牌提升了在当地市场的竞争力东南亚东南亚市场对新能源汽车的需求增长迅速，政府支持力度大，消费者对新科技有高期望值中国新能源汽车在东南亚市场凭借高性价比、良好的品质和服务获得了竞争优势中国品牌通过本地化生产、供应链优化以及与当地政策的紧密结合，提高品牌影响力和市场份额拉美拉美市场具有较大的增长潜力，但同时也存在一定的市场风险和不确定性中国品牌在拉美市场以高性价比和灵活的市场策略获得了一定的市场份额通过加强与当地分销商的合作，提供适应当地市场需求的产品，以及提高品牌知名度来扩大市场份额中东中东市场对新能源汽车的需求逐渐增长，尤其是在沙特阿拉伯、阿联酋等国家中国品牌在价格和性能上具有竞争力，同时能够适应中东市场的特殊需求通过与当地企业合作，提供定制化产品和服务，以及加强品牌宣传来提升市场份额北美北美市场对新能源汽车的需求稳定增长，但市场竞争激烈，主要由本土品牌和其他成熟品牌占据中国品牌在技术创新和成本控制方面具有优势，能够提供具有竞争力的产品通过技术创新、品牌建设和市场适应性来提高在北美市场的竞争力日韩日韩市场对汽车品质和技术创新有较高要求，市场相对成熟且竞争激烈中国品牌在新能源汽车领域拥有一定的技术优势和成本效益通过技术创新和品牌合作，提升产品质量和服务，以适应日韩市场的高标准非洲非洲市场对新能源汽车的需求逐渐增长，但基础设施和经济条件相对落后中国品牌能够提供适应非洲市场条件的新能源汽车，价格合理且易于维护通过与当地政府和企业合作，加强基础设施建设，提供适应当地需求的产品和售后服务中国新能源车企主要海外产能布局年投产在建在建在建年投产年投产在建年投产年投产在建年投产在建在建在建年投产年投产中国新能源零部件企业主要海外产能布局德国美国墨西哥匈牙利捷克泰国电池宁德时代、国轩高科宁德时代、国轩高科宁德时代国轩高科电池结构件科利达科利达热管理银轮股份三花智控、银轮股份、奥特佳三花智控、银轮股份三花智控被动安全均胜电子、松原股份均胜电子均胜电子均胜电子均胜电子华懋科技线控制动伯特利伯特利空气悬架中鼎股份、宝隆科技中鼎股份、宝隆科技宝隆科技汽车功效上声电子上声电子压铸文灿股份文灿股份结构件拓普集团拓普集团车身件凌云股份凌云股份热成型车身钢件华域汽车华域汽车华域汽车华域汽车玻璃福耀玻璃福耀玻璃福耀玻璃座椅继峰股份继峰股份继峰股份、亿和控股继峰股份亿和控股视条、后视镜宁波华翔宁波华翔内饰件宁波华翔岱美股份新泉股份、岱美股份新泉股份、岱美股份轮胎玲珑轮胎中国新能源汽车出海面临的风险产业政策与贸易壁垒政策与法规适应性核心原材料和零部件供应风险•WLTP行动可能会对中国新能源汽车的出口造成重大影响。•认67.1%，措施均旨在保护本国产业，限制外国商品进入市场。GDPR奇瑞汽车全球化战略错位竞争的市场策略本土化的产品策略奇瑞汽车海外销售连年提升通过错位竞争，进入传统巨头不太重视、•连续21年位居中国品牌乘用车出口量第一汽车工业不那么发达的市场，如叙利亚、2023年，奇瑞汽车出口93万辆，增长101%海外销售占比约50%1243•••逐步高端化的品牌策略差异化的运营策略在部分国家逐渐取得主导地位奇瑞汽车海外发展历程2021年20072001外贸出口期本土化运营期全球品牌建设期模式外贸订单为主以CKD模式海外建厂，选择当地经销商巨头合作，开始建立系统化的销售网络和生产基地在海外建立子公司及更多工厂，强化品牌运营市场叙利亚等中东、北非市场为主业务重心逐渐向中南美、中欧转移深耕东南亚及布局欧洲市场竞争力低成本优势本土化的产品设计、销售和低成本优势等一、中国企业全球化发展概况目录二、中国汽车产业全球化洞察CONTENTS三、中国3C产业全球化洞察四、中国制造业全球化洞察五、中国餐饮企业全球化洞察全球3C市场概览：手机、电脑市场逐渐饱和，消费电子增长强劲全球市场规模（亿美元）全球市场增速1200014%12%1000012%80006000500347314983521410%8%418426576%4000200002024124826422518273824722214252534104%2%0%20162021202220232026E16-22CAGR23-26CAGR数据来源：Meetsocial、嘉宾咨询整理••3C市场最大的细分品类，约占整体市场的75%，两大品类经过多年发展，已逐渐成为生活必需品，基本实现全球•年在全球市场仍将高速增长全球消费电子市场概览全球消费电子市场细分品类规模全球消费电子市场细分品类占比（2023）全球消费电子市场细分品类增速350030002500200010321150141342%9%8%150010005000810440528552577597200230321248253269202220232026E19%21%-5.00%-2.70%2%2%16-22CAGR23-26CAGR数据来源：Meetsocial、嘉宾咨询整理•42%，且过去几年增长强劲，约为22.5%，其驱动力来自于智能化的产品升级换代（无线耳机、智能音响等）•，该市场是完全的新兴市场，过去几年增长迅速，短期未来仍将保持双位数增长••中国3C产业全球化历程品牌的全面全球化当期新兴品牌代表当期新兴品牌代表当期新兴品牌代表当期新兴品牌代表市场规模电脑手机消费

电子低出口代工期自主品牌研发期品牌局部突破期品牌全面突破期产业链集中在低附加值的生产组装环节，上游核心元器件完全依赖进口全球消费电子进入高速发展期，中国电子厂商投入更多研发以争取外贸订单中国产业链优势逐步完善，摄像、声学、触摸屏、电池等技术接近国际水平中国产业链优势进一步增强，且需在算法、芯片、系统等关键技术方面持续突破国内电子厂商主要为国际品牌代工缺少自主品牌，即使有，很多昙花一现仍是以代工为主自主研发品牌逐渐增多，少数开始全球化中国电子品牌开始销往全球部分企业获得细分行业主导地位依托中国产业链优势和规模市场，中国品牌将在全球多个行业取得主导地位DVD、电脑、游戏机等少数品类电脑、传统手机为主无人机、智能手机、电源储能取得突破智能穿戴、影视娱乐等多个领域实现全球主导全球3C产业各细分品类生命周期洞察研发环节生产环节渠道与品牌环节研发和组织管理资本整合研发环节123456创新、成本产能、质量渠道、品牌、研发创新、整合产业整合革命创新•少数参与者•需要大量研发资金，多为天使投资•大多不赚钱或亏损，也可能赚很多钱•规模小、潜力不确定•竞争对手开始增加•需要大量推广资金，多为风险投资•少数企业开始赚钱，且占有先发的有利位置•规模一般、潜力大年真无线耳机年智能手机•利润率0•竞争进入白热化状态，格局已定，后来者很难超越•需要大量资金去维护及团队管理•竞争对手逐步增多•需要很好的品牌建设去打压对手•竞争逐渐减少，但行业前•竞争对手重新开始出现，后来者弯道超车•大量研发费用的投入开创景堪忧产品功能及转型管理•利润率下降至最低•市场萎缩•需要大量资金去融合其它•利润率较高，发展前景广阔革命性的创新，转型完成•利润率开始下降•利润率急剧上升•重启市场T•规模大、增速慢•增速快、规模大中国品牌3C产业全球竞争力图谱5.4.高技术壁垒设备智能眼镜大容量储能智能手表智能音响现阶段国际与国产品牌势力地图音响游戏机无人机数码相机智能手机电脑商用投影传统手机家用投影移动电源1.退期，且技术壁垒较高、市场规模一般，2.3.在成熟度高、技术壁垒的产业获得优势，无线耳机有线耳机低低产业成熟度高无人机市场是一个成长期后期、技术壁垒高的品类，按理不是中国品牌的优势品类，但大疆凭借其强大的技术研发和商业创新，

取得了在该市场的全球主导地位，说明中国企业已经初步具备了在该技术壁垒领域获得主导地位的基础能力重点3C细分品类竞争格局市场规模及增速进入门槛与成功关键竞争格局头部品牌新锐品牌全球市场约有亿美元，未来增量在芯片普及下，产品研发难度大幅度降低，现阶段与手机配套协同性强，以智能化协同为智能手表于成熟市场的升级换代以及东南亚等中国供应链能够提供大量代工，核心竞争力，短期仍将以手机品牌为主导；其新兴市场的中低端产普及品牌和渠道成为决胜关键他品牌只能以健康、运动等细分功能突破全球市场规模约亿美元，续航、场光学元件及微型显示技术为核心壁垒，智能眼镜景应用少、智能化程度低等成为限制因成功关键在于核心技术突破目前仍处于初生期，仍以全球科技巨头为主导素，但未来仍将快速增长与应用场景创新全球市场规模已接近亿美元，主要算法成像与动作感应具有高技术壁垒，目前垄断格局明显，以美国的和中国的VR设备是上游技术的突破以及元宇宙的需求概成功关键在于核心技术突破Pico为主，Pico约占据中国市场以上的市念推动与应用场景创新场份额，但在全球市场仍需突破全球市场规模约亿美元，移动电源、整体进入壁垒较低，稳定质量、规模化充电配件、移动电源市场技术壁垒最低，无明电源储能充电配件市场已较为成熟，未来增量主的产能和广泛的渠道、强力的品牌营销显的头部品牌；大容量储能方面有一定技术壁要在于大容量储能品类为成功关键垒，目前以中国品牌为主重点3C细分品类竞争格局市场规模及增速进入门槛与成功关键竞争格局头部品牌新锐品牌全球民用无人机市场规模约亿美无人机元，未来随应用场景多样化和技术带来的成本降低，普及型消费仍将驱动市场快速增长对于算法技术和生态要求较高，后来者较难颠覆头部品牌格局稳定，大疆在全球市场持续稳定其领导地位无线耳机全球市场规模约亿美元，东南亚新兴市场的产品普及型消费与成熟市场的场景多元化、精细化、升级化消费仍将驱动市场快速增长有一定的进入门槛，与手机协同程度较高；新锐品牌需在场景、声学、功能等方面进行深度创新以获取市场成熟市场对品质有较高要求，品牌忠诚度较高，以头部品牌为主，多为手机或声学品牌；新兴市场或中低端市场对品牌忠诚度较低，会存在大量品牌数码相机全球市场规模约亿美元，智能手机普及，该市场近年增长趋缓甚至萎缩光学设备的高度专业性以及多年的品牌效应、渠道布局等头部品牌基本处于垄断地位，以日本品牌为主，面对增长停滞市场，后来者没有动力进入无游戏设备全球市场均受到手机游戏的强烈冲击，未来增长主要来自忠诚用户迭代换机硬件设备本身壁垒不高，但多与游戏发行绑定，因此，游戏生态控制成为成功关键头部品牌基本处于垄断地位，以日本品牌为主，面对增长停滞市场，后来者没有动力进入无消费电子产品全球主要区域或国家消费占比东南亚北美规模增速：消费电子产品渗透率仍较低，未来随着其人均收入增长，将成为全球增速最快市场竞争格局：端品牌在该市场更易取得规模突破规模增速：是海外最大的消费电子市场，未来仍将保持较快增长，对新技术、新产品、新场景、新模式等接受度高，引领全球消费，是标杆市场竞争格局：以美国品牌为主，进入难度较大，对一些品类存在限制规模增速：市场规模大、消费力强，对规模增速：新品消费略低于北美市场，未来仍将持湾发达国家更青睐前沿技术和高端产品26%续增长竞争格局：竞争格局：存在较多的本土品牌，但头品牌和国际大牌齐头并进部品牌基本以美国品牌为主，中国品牌在该市场也取得了一定突破中东数据来源：Meetsocial、嘉宾咨询整理欧洲全球主要国家消费电子产品消费渠道格局（100%90%80%70%65%60%50%40%30%62%20%35%10%0%数据来源：Meetsocial、嘉宾咨询整理•高度依赖线上渠道，除亚马逊一家独大外，线下零售巨头沃尔玛、开市客、百思买等也通•线下渠道占比略高，但随着电商进一步发展，未来东南亚电子消费也将用线上为主导，以•线下渠道占据主导地位，德国以专卖店为主，法国则以商超体系为主，西班牙则以综合性•完全以线下为主，主要是垂类专卖店和商超过电商网站取得了一定份额Shopee和为主，线下以各国零售商为主购物中心为主体系全球主要地区电子消费核心目标用户分布及消费需求（年）•科技爱好者和时代占最高，但消•科技爱好者和时代占比最低，但消费力强•重视品质、略偏理性、重视线下体验、为技术买单、长期主义•科技爱好者和时代占比较低，消费力强•追求品质、强品牌意识、愿意尝鲜、易受社媒影响•科技爱好者和时代占比相对较高，也具有较强的消费力•强调大牌、极致体验、更偏线下、尝鲜意愿高、愿为新技术买单费力弱，未来潜力大•价格敏感、品牌意识弱、易被亲友和KOL影响、较关注产品形态创新33%23%23%数据来源：Meetsocial、嘉宾咨询整理Z安克创新的业绩表现：营收接近亿，海外营收占比高达96%安克创新营收及净利润（亿元）安克创新线下销售占比20018016014040%35%30%27%34.48%12025%10020%806015%4010%205%0201920202021202220230%2017201820192020202120222023数据来源：上市公司年报、嘉宾咨询整理•以产品研发和品牌推广为基础，安克创新通过品牌延展、市场扩张、产品扩张等，即使疫情期间，也实现了营收和利润快速增长，海外营收更高达96%•从渠道结构来看，安克创新从开始阶段以亚马逊等电商为重心，逐渐实现了线下渠道扩张，与全球性零售卖场、区域性大型零售卖场、独立商店和专业渠7-11便利店集团安克创新的全球化发展历程与节奏年年主要集中在北美、欧洲、日本等发达国家市场进一步扩大海外市场覆盖范围，进入更多国家和地区，加大在发达国家的渗透率继续深化全球市场布局，加强在东南亚等新兴市场的拓展以销售充电类产品为主，通过聚焦快速实现规模突破和市场占有产品品类逐渐丰富，包括无线音频、智能安防等领域以创新为核心，推出更多具有创新性的产品，产品线丰富化以性价比为核心，通过不断优化产品成本和质量，提高产品竞争力注重产品创新和差异化，满足消费者多样化的需求强调品牌价值和用户体验，提升品牌忠诚度初步建立了Anker品牌，通过产品质量和口碑积累用户尝试多品牌运营，品牌知名度和影响力不断提升打造全球化品牌矩阵，提升品牌在国际市场的地位主要依靠亚马逊平台的站内广告和促销活动，提高产品曝光度和销量采用多渠道营销，包括线上广告、社交媒体、线下展会等，加强品牌推广运用数字化营销手段，精准定位目标用户，提高营销效果借助亚马逊平台的流量和物流优势，快速进入海外市场除了亚马逊平台，开始拓展其他电商平台，尝试进入线下渠道全渠道运营，线上线下相结合，拓展独立站等自有平台安克以三年一个台阶的方式成为了全球消费电子新贵，实现了海外业务的大爆发。安克创新是将中国供应链优势通过品牌方式向全球输出的典型代表，也是作为新锐品牌如何开拓海外市场的完美典范。一、中国企业全球化发展概况目录二、中国汽车产业全球化洞察CONTENTS三、中国3C产业全球化洞察四、中国制造业全球化洞察五、中国餐饮企业全球化洞察中国制造业的全球化发展历程高端制

造等通信设

备家电等

产业鞋服等

产业低探索起步阶段快速扩张阶段转型升级阶段高质量发展阶段以欧美等发达国家和一些周边发展中国家为主全球多个地区，包括亚洲、非洲、拉美等新兴市场广泛分布于世界各地，尤其在发展中国家的基础设施建设等领域发挥重要作用几乎涵盖全球各个角落，在欧美等发达市场的影响力也日益增强利用低成本优势，开拓国际市场，主要是为了扩大产能消化和赚取外汇全球经济一体化加深，市场需求增加，促使企业向更高附加值产品转型国内外市场竞争加剧，贸易环境变化，需通过技术创新和品牌升级提高竞争力全球市场对高质量产品和服务的需求增长，促使企业追求更高层次的国际化发展主要是纺织、服装、玩具等劳动密集型产业家电、电子、机械等行业发展迅速，开始占领全球主要市场汽车、通信设备、工程机械等领域加速崛起新能源汽车、生物医药、高端装备制造等新兴高端产业表现突出主要通过简单的货物贸易出口，利用成本优势打开国际市场一些企业开始尝试在海外设立销售机构或与当地经销商合作部分企业开始在海外投资设厂进行本地化生产，同时加强海外研发和品牌建设更加注重融入全球产业链和创新链，通过技术输出和模式创新引领国际市场中国制造业竞争力显著增强，并逐渐从“贸易出口”向“产能出海”

转变中国制造业增加值全球占比及全球排名中国制造业对外投资流量（亿美元）及占比11111128%6%4504%2%900%201820192020202120222023金额占比199020002007201020152019202020222023数据来源：世行数据、商务部、毕马威，嘉宾咨询整理•近年来我国制造业增加值占全球比重比不断攀升，年中国制造业增加值约为4.7万亿美元，全球占比约30%•产业升级稳步推进：在制造业出口产品结构中，劳动密集型产品占比持续下降，2023年占比约为24%，机电和高技术产品占比则快速上升，具体而言，•从出口到出海逐步转变：近年来，中国制造业对外直接投资流量呈现出持续增长的态势，不仅在规模上逐年攀升，更在增速上保持高位。年至2022；2023年，中国制造业对外直接投资流量占总额约18.4%，占比进一步提升东南亚、欧洲、拉美成为中国制造业全球化海外投资的重要区域近三年（2021-2023）中国制造业海外主要区域累计投资金额（亿美元）410360310•对东南亚的制造业投资存量占对亚洲整体投资存量260的，显示出东盟在中国制造业企业出海战略中210160•中国对欧洲的制造业投资也呈现出增长态势，11060•中国制造业企业对拉丁美洲的存量投资也保持在高10-40数据来源：世行数据、商务部、毕马威，嘉宾咨询整理印尼、哥伦比亚、匈牙利成为中国制造业全球化海外投资的主要国家近三年（2021-2023）中国制造业海外主要国家累计投资金额（亿美元）6050•近三年，中国制造业海外投资国家主要分布于东南40亚，印尼、马来西亚、柬埔寨、泰国、越南，到这些30•匈牙利、德国、美国、瑞典等国的投资则更多是为20100数据来源：毕马威分析，嘉宾咨询整理跨境并购放缓，绿地投资成中国企业对外投资的重要形式2018-2023年中国制造业跨境并购和绿地投资情况，亿美元300250跨境并购的放缓，绿地投资成中国企业对外投资的重要形式：•绿地投资持续增长。2018-2019年，中国制造业绿地投资200稳步增长，年投资额达到200亿美元左右，随后受疫情影响1502020年绿地投资有所下滑。在2021-2023年间，绿地投资100很快反弹并持续增长，2023年规模回升至201.3亿美元，达50•受国际形势与地缘政治因素的影响，中国制造业企业的跨0境并购规模（按交易披露金额）在2018年达到近275亿美元201820192020202120222023年这一数值为近42亿美元数据来源：毕马威分析，嘉宾咨询整理中国制造业海外绿地投资行业主要集中于汽车制造业近三年中国制造业海外绿地投资行业占比•汽车制造业：汽车制造业以279.4亿美元的投资规模高居首位，占比高达63.8%。绿地投资流向匈牙利和德国的金额较高，这主要归因于中国新能源汽,,车在欧洲尤其是中东欧的积极布局，通过加强汽车产业的本地化生产，可有效•金属制品业：占比为13.8%，由于矿产资源在印尼、玻利维亚、几内亚、津巴,布韦和南非等具有明显优势，中企更倾向依靠利用当地丰富的资源进行开发，•铁路/船舶和其他运输设备制造业：以45.4亿美元的投资规模位列第三，主要,,•造纸和纸制品、纺织/服装服饰以及建筑材料制造业：集中在自然资源丰富及•家电及消费电子制造业：主要流向墨西哥和巴西等拉美新兴市场，这些市场人消费群体规模大，同时辐射到北美和南美更多国家。同时，中东也是中国家电和消费电子产品的主要出口地区，并且中国企业在当地的绿地投资也数据来源：毕马威分析，嘉宾咨询整理中国制造业全球化的五大驱动因素：从出口导向到深度本地化

及全球竞争力提升•••获取比较优势••主要是应对反倾销和高科技产业等贸易限制，制造业企业通过对外投资，将生产和销售环节转移到国中国制造业在全球主要地区面临的挑战•中东：主要是宗教文化差异、

地区局势不稳定、政策和法规等

挑战，不分制造业发达国家如沙

特等竞争也已较为激烈•北美：近年来，贸易保护主义在美国抬头，中国制造业企业可能面临更高的贸易壁垒和关税。北美市场对技术创新的要求较高，中国企业需要不断加大研发投入，提升技术水平，以满足市场需求。•南美：南美地区的一些国家经济和政策环境不够稳定，可能存在通货膨胀、汇率波动、政策变化等风险，这给企业的经营和投资带来不确定性，此外文化、法律等也存在诸多挑战•欧洲：欧洲在技术标准和法规方面要求较为严格，中国制造业企业可能需要投入更多资源来满足这些要求，这可能增加企业的成本和运营难度，且当地市场竞争较为激烈，也存在保护主义•非洲：基础设施相对薄弱，如交通、电力和通信等，这可能给企业的生产和运营带来困难。一些国家的政治和经济环境不稳定，政策规格不完善等可能给企业带来风险。•南亚：一些南亚国家的市场规模相对较小，复杂的宗教和文化等可能限制企业的发展空间。此外，这些国家的劳动力素质和技术水平可能有待提高，需要企业在培训和技术转移方面进行投入•日韩：市场准入门槛较高，对产品质量和技术标准要求极为严格，中国制造业企业需要在技术研发和品质管控上投入巨大努力。同时，本土企业竞争力强，竞争压力大•东南亚：一些东南亚国家的基础设施相对薄弱，可能影响物流和供应链的效率。此外，部分国家的政策和法规不够稳定，可能给企业带来不确定性面对挑战，中国制造企业可通过差异化的策略进行突破北美：•加强技术创新，提高产品质量和附加值；•积极拓展市场渠道，与当地企业建立合作关系；•关注政策法规变化，确保合规经营。南美：•深入了解当地市场需求，定制化产品和服务；•与当地政府和企业合作，共同推动基础设施建设；•加强人才培养和技术交流。欧洲：•提升品牌形象，加强市场推广；•与欧洲企业开展技术合作，共同研发创新产品；•优化生产流程，提高生产效率。•非洲：•深入了解当地市场需求，定制化产品和服务；•与当地政府和企业合作，共同推动基础设施建设；•加强人才培养和技术交流。中东：•加强市场调研，了解当地宗教和文化习惯；•与当地企业合作，共同开拓市场；•关注政策和法规变化，确保合规经营。•南亚：•加强与当地企业与政府的合作；•培养本地化人才；•关注当地政策与法规。日韩：•加强技术创新，提高产品附加值；•与日韩企业开展合作，共同研发创新产品；•提升品牌形象，加强市场推广；•关注当地市场需求，定制化产品和服务东南亚：•利用劳动力成本优势，发展劳动密集型产业；•加强与当地企业的合作，共同开拓市场；•关注政策和法规变化，确保合规经营；•提升产品质量和技术水平，增强市场竞争力。玲珑轮胎全球化战略玲珑轮胎海外布局玲珑轮胎海外营收及生产占比德国玲珑轮胎研究分院美国玲珑轮胎研究分院玲珑国际欧洲有限公司兹雷尼亚宁塞尔维亚工厂30%玲珑轮胎泰国有限公司232324•个生产基地，海外个生产基地•年，玲珑轮胎实现营业收入亿元，海外营业收入为105.10•。•年海外营收占比，海外生产占比仅为，年预计会达到。玲珑轮胎全球化发展路径与节奏全球化加速发展期海外多元布局期•发布并实施7+5战略，更加出口贸易期•玲珑轮胎开始布局海外市场，先后在北美、欧洲、亚洲等地海外建厂探索期•布局海外，兴建泰国工厂•2013年，开始实施“3+3”战略•2014年，在西班牙伊迪亚达试验场•建设塞尔维亚工厂•设立德国、美国研究分院•通过全球可持续天然橡胶平台（GPSNR）执行委员会评估，顺利加入GPSNR等强调海外工厂和研发布局•开始强调全球品牌建设等设立销售公司和办事处设立试验检测办公室•通过德国大众汽车供应商评审等2022201820002013一、中国企业全球化发展概况目录二、中国汽车产业全球化洞察CONTENTS三、中国3C产业全球化洞察四、中国制造业全球化洞察五、中国餐饮企业全球化洞察经过多年发展，中国内地品牌依托中国市场建立的规模优势、完善

的运营体系等将在全球高歌猛进中国大陆市场规模中国

台湾海外

本土低华人海外本土建立作坊海外本土品牌为主、台湾企业为辅大陆品牌崛起、台湾品牌为辅大陆品牌全面爆发美国旧金山日本、美国、新加坡等发达国家为主以发达国家为主，开始进军东南亚率先在东南亚、亚洲取得突破，遍布全球华人工人基于生存需求华人为主满足快餐、小吃等日常饮食为主华人为主，海外本土居民为辅日常饮食外，满足火锅、正餐等多需求海外本土居民为主，华人为辅各类餐饮需求基本是海家庭作坊式运作，羊城茶室、北京面馆、老四川等地方饮食为主全聚德、东来顺、鼎泰丰等国有企业为主，台湾企业、海外本土创立企业更易成功海底捞等内地民营企业为主，台湾品牌为辅，海外本土创立的品牌很少成功以依托大陆成长起来的中国品牌为主，依托规模优势和完善的运营体系，在全球突破各地地方饮食为主正餐为主，快餐更易取得连锁化成功正餐为主，火锅等高标准化品类更易成功品类更加多样化，小吃、快餐、茶饮等率先突围更注重市场选择的精准性，主要目标市场包括新加坡、美国、澳大利亚、日本等华人聚集的国家，利用当地华人社群作为切入点和基本盘相比于前几次出海，中餐正餐大店型更多采取直营的模式，本次出海的品牌在海外的合作模式更加多元化，更多地采取了加盟，特许经营，合伙等经营形式现阶段，全球化餐饮品牌仍是以美国为主导，标准化程度高的咖啡、

快餐等餐饮品牌更易成长为全球连锁巨头2024全球餐饮品牌品牌价值排行排名品牌品类国家排名品牌品类国家1星巴克快餐美国14海底捞火锅中国2麦当劳快餐美国15德州鲜切牛排休闲餐厅美国3肯德基快餐美国16橄榄花园意大利菜美国4赛百味快餐美国17快乐蜂快餐菲律宾5塔可贝尔快餐美国18Jackinbox快餐美国6达美乐快餐美国19博派斯快餐加拿大7天好咖啡咖啡加拿大20荷兰兄弟咖啡咖啡美国8汉堡王快餐加拿大21瑞幸咖啡中国9必胜客快餐美国22棒约翰快餐美国10Chipotie快餐美国23CrackerBarrel休闲餐厅美国11唐恩都乐快餐美国24Dave&Buster’s休闲餐厅美国12温蒂汉堡快餐美国25Longhorn牛排美国13福来鸡快餐美国数据来源：BrandFinance，嘉宾咨询整理以海底捞和瑞幸为代表的中国品牌近年来成长迅速海底捞火锅品牌力成为行业最强者瑞幸咖啡成为2024价值增长最快品牌数据来源：BrandFinance，嘉宾咨询整理•96%，达到亿美元。2023年，瑞幸咖啡开启全球化，进入新加坡市场•BSI（满分1002024年全球最强的餐饮品牌，也是各行业中少数几个获得Brand疫情之后，海外中餐市场基本恢复至2023年全球餐饮服务市场规模（亿美元）2023年海外中餐服务市场规模（亿美元）4000050003500030000400025000300020000-10.0%-10.0%150002000-20.0%-20.0%100005000-30.0%1000-30.0%0-40.0%0-40.0%201620172018201920202021202220232024E2025E2026E201620172018201920202021202220232024E2025E2026E数据来源：沙利文，嘉宾咨询整理•万亿美元，其中国际市场中餐市场规模约亿美元，较疫情前的年均出现大幅下滑•年，基本均恢复至年的高点•亿美元，海外中餐全球占比约现阶段，海外中餐已从“华人消费”逐渐发展至“全民消费”全球主要国家中餐市场规模实际值与理论预测值（亿美元）全球主要国家人均GDP、华人人口数及其占比60060%华人人口数人均GDP总人口数华人占比50050%48143050%印尼120047832.774%马来西亚740124710.3322%40040%澳大利亚121650050.265%30030%泰国100070660.6615%200100022%20%15%106702%1%0%614810%2322725283235392845%5%2%1%加拿大177541040.395%韩国80331270.512%英国73433590.671%新加坡300847140.0650%日本100339111.241%美国508763983.382%数据来源：沙利文、公开资料整理•GDP，但事实上，一国中餐的市场规模基本上与该国总人口数GDP成正比，这说明现阶段中餐消费•5%GDP的相对数值基本与实际的中餐消费规模吻合•现阶段，中国与美国餐饮连锁化率仍有巨大差距，连锁化程度高的

品类更易于在全球获得成功2023中国各类餐饮市场份额中国、美国餐饮连锁化率中国重点餐饮品类连锁化率59%45%40%12.7%17.4%21%35%7.9%5.1%10.5%+5.7%30%25%20%

15%46.4%10%小吃快餐火锅正餐烧烤饮品其他201620172018201920202