2024年全球家族办公室报告-2024.08-97正式版

2024年全球家族辦公室報告2024中人專業人人行部家族至家族人務行他期目標家族其家族中出現家族成資產表外值是家族財管理投資現財規專業管理家族理財方家族方以管理運營家族方家族人專業人成長期其他家族部家族理中理投資管理任規家族運營現任規家族理是部家族首目標是家族務值專業問問家會投資中成位出以資非資任問或任方位歐(MaryCallahanErdoes)(AndrewL.Cohen)資產財管理人行執行席DavidR.FrameMartinG.Marron人行美國人行國際首席執行官首席執行官3大1家族辦公室通過成熟的方法幫助擴大其投資組合的機會。80%家族外部投資顧問目投資平均45%資產目標11%2家族仍緊握投資決策權。90%家族表其家族成員投資數表家族人管投資美國是56%國際26%3除資產負債表之外，許多家族還對家族辦公室進行戰略性部署，加強家族團結並確保成功代代相傳。70%家族表任規是家族目標以執行理4許多參與者認識到他們在關鍵領域上需要幫助。數務是(40%)家族理任規(31%)以家族財(31%)中24%家族或財務家族務人意外5他們願意對家族辦公室進行投資。家族平均運營成600萬美元25%家族成1,000萬美元目錄0203大050609111232339投資132440務務家族成員投資173844管理家族目標業績目標評估2047家族資產值資產54家族資產外部理管規模456570理運營成5771家族理人員平5873行位6275家族理679394中按資產由家族管資產方表中列出數美國國際家族資產5,000萬美元至5億美元5.01億至9.99億美元以10億美元或以上美國國際外或由部總100%52024中重點闡述了我們專門針對全球家族辦公室客戶的最新行業調查結果。1838首家族家族(theHouseofMorgan)家族至200家族家族現財管理目標中問190家族家他務家族規模務方均他均規模投資理至成人員總以家族出呈現部是家族家族行列中其中是家族以規模現現規模家族家族部上其家族務由部管理外部成家族或模以會家族他投資管理家族家族理財規方資家族人專業人中WilliamC.SinclairJamieLavinBuzzardElisaShevlinRizzo人行美國人行美國人行美國美國家族業務美國人行家族家族管部管投資管62024模、服務、投資、治理以及成本和人員配置。是家族投資美國2022中數投資期做人業長行業上長列家族萬非資資或行財規家族會現數家族長期投資是投資委管理產管理是管家族其他家族財平家族理問方家族意他成做家族方法運外以其他家族顧問以23務務方家族萬數家族是管理家族資產他專其他家族理任規管理家族部方外部•90%投資管理投資以執行資產管理務會務法務財規專業務資產表總財務管理以家族人員方管理務•家他全或家族•家大或是務(40%)家族理任規(31%)以家族財(31%)7投資39家族長投資期會資產投資產投資他現是2023其他•家投資平均目標回報率11%

美國家族49%72%目標目標美國家族會目標44%目標10%或以上國際家族21%•40%家資5,000萬美元至5資5.01億至9.9920%管理資產規模10億美元或以上會投資管理外•投資另類資平均45%

是家族中他部以現長期管資產家族投資投資平均26%平均現20%現•家有大投資際有家數家族表投資由家族人出美國是56%國際26%國際家族規模方是或56任規家族理是際問家族方會出現是出方財現是家族做•大數家(69%)代其目標大數家有•29%家代870家族專成以人任業務目標會出現成家族以業務人規模家族中方法外•家平均320130

管理是5,000萬美元至5平均150405.01億至9.9927015010610420•家以及中家平均人員11人家族表其人員5人或•益家家家族是管中家族成員920231017至1215家族業務部家族行家族190家其中144家位美國46家國際家族成Savanta理數家族按管理資產1中列出規模數個歐洲亞洲南美65%19%16%德國丹麥新加坡智利28%2%13%4%根西島中國香港哥斯達黎加9%2%4%4%瑞士意大利中國阿根廷7%2%2%2%西班牙澤西島巴拿馬7%2%2%法國盧森堡烏拉圭4%2%2%65%19%16%南部東北部中西部西部42%32%14%12%得克薩斯州特拉華州伊利諾伊州22%14%3%4%佛羅裡達紐約俄亥俄州懷俄明州11%10%3%2%路易斯安那州馬薩諸塞州威斯康星州其他州3%3%2%6%馬裡蘭州賓夕法尼亞州其他州2%3%6%其他州其他州4%4%32%42%14%12%全球資家資值平均8.646億美元資5,00055.01–101024%45%31%平均家資值14億美元1誰會使用家族辦公室？2004157,000值人人財9.6%20221395,070值人45萬億美元財財10.6%會2027值人總數期至528,100人2022133,000人值財平估214.9萬億美元至60.311.1%長家族數數以部行業估10,000至20,000家家族其中3155估家族數6,000至7,300中家4人家族總現外家族務財管理會人家族是其是方財務人資產管理資產表家族家族務家族是投資意值外理家定金資投資1Altrata2023920233,000（）萬美元或以上的人計。2Altrata2023920233,000（）萬美元或以上的人計。EYe/

content/dam/ey-sites/ey-com/en_us/topics/tax/ey-foas-e-guide-interactive-sept-2023-2308-4318671.pdf以及KPMG，Agreus

（）/2023-global-family-office-compensation-

benchmark-report/。20239(3)202362023()20229264JoshBaron和RobrCampdenResearch/article.2019(php?id=184381#.XUsMpehKiUk。)1家族以其長期財務家族家族部務家族規模（按家家家目標資值家資現是家族家族規模財平目標以長意中是家家族規模家族務運營成1家家族務家數總家族平均5美國家族平均值數24%家26%務家26%務家以24%或以上家數(56%)家族或37%以7%務或以上家族中現ｚ或上人成家族非部人意由資家族成員家族家庭數世代數24%

56%服務一個家庭服務兩代人或更少26%服務兩至三個家庭37%服務三代人26%服務四至五個家庭24%7%服務六個或更多家庭服務四代或以上1家族務家族務人1.1全球家庭數世代數平均值5.36中位數3.5平均值2.39中位數1.9112233445561.2家庭平均值中位數世代平均值中位數55萬美元至億美元萬美元至億美元億美元至億美元億美元至億美元1010億美元或以上億美元或以上11223344556/方法備：用娴明地偤汉的明高或的相對婛回。1家族務家族務人1.3美國家庭數世代數平均值5.1中位數3.3平均值2.5中位數2.0112233445561.4美國資家庭平均值中位數世代平均值中位數559萬美元至億美元萬美元至億美元1億美元至億美元億美元至億美元1010億美元或以上億美元或以上112233445561家族務家族務人1.5國際家庭數世代數平均值6.22中位數4.6平均值2.11中位數1.6112233445561.6家庭平均值中位數世代平均值中位數55.1萬美元至億美元萬美元至億美元億美元至億美元億美元至億美元1010億美元或以上億美元或以上112233445561家目標我們發現，許多家族成員會以戰略眼光看待家族辦公室，認為家族辦公室在管理和監督家族的整體資產負債表方面發揮着重要的作用。我們一眾家族辦公室客戶感興趣的領域包括投資管理、財富轉移規劃、繼任規劃以及財富傳承和影響力。一般而言，這些客戶大多將家族辦公室視為家族的延伸，並且往往會更重視有助於家族長期成功的服務和職能，而較少關注短期的行政和個人服務。數家族以其務家族財務長期中目標是資產管理美國國際家族95%100%目標外家族目標是財務家族以長家族70%任規或財目標以40%家族家族業財目標人家族財務財美國家族國際家族業投資方美國家族國際家族務ｚ方務首任務資目標1家族目標是2.12.2全球52.32.4美國美國資51家族目標是2.5國際2.651家資值家資管人家族表上家族是務規模資產家族家族務家族平均總資產值14億美元財家族家族或投資資產平家族平務務外部顧問家族家族外財務成投任成數家族會管理60%家族資產值總家族5管資產規模平均8.646管數家族(55%)管理5億美元億美元或以上資產規模部(31%)家族管理10億美元或以上資產45%家族管5,000萬美元至5億美元資產至5,000萬美元至2.5億美元以2.51億美元至5億美元平均資值家族1.4億美元平均資家族8.646億美元由家族辦公室監管的平均資產規模45%55%31%管理5,000管理5管理10萬美元億美元億美元至5億美元或者以上或者以上5約家族提供的平資產值。60%1家族務家族資產值家族管理資產3.1全球家資值平均值14億美元中位數6.616億美元平均值8.64億美元中位數4.62億美元11510%53.2美國家資值平均值14億美元中位數6.26億美元平均值7.67億美元中位數4.76億美元1151510%1家族務家族資產值家族管理資產3.3國際家資值平均值14億美元中位數8.13億美元平均值12億美元中位數4.44億美元2%2%119%57%52家族辦公室提供哪些類型的服務？家族務會以是務務家族目標外家族意家族家族非財務資產方家族專理問家族其家族方法管理務家族部管理務家族方顧問以成其他方法現其他目標部務是外出是定家族意是家族會家族部是外部顧問部家族以人他以按家族意理外專部人員人家族務方部資家族期業其他•是外是人投資人家族會現他會投資管理行會其他專業人家族或管2會其人部家族外部顧問期方以期家族方•家族數管理是家族現外以他上平外家族呈上是管理務外部顧問•外務家族行•外務現成其他管理投投家族務務以外是部問家族是否務務資產管理行運營產規業以管理數家族90%•投資管理人投資以執行方資產管理務•會務法務以產規專業務•資產表總財務管理以家族人員方行管理務2其他80%家族表管理家族理規以務家族規模務規模家族列務外出他出其務中ｚ或家族表是務(40%)家族理任規(31%)以家族財(31%)值意是或以上家族他家族財或務上家族務方外部是管理資產總人員規模家族中50%或以上列務家族外部是部法務會務執行產規投資行務務以家規值意是40%5,000萬至55.01億至9.99理外出20%管理資產規模10億美元或以上行外「我們發現，許多單一家族辦公室正在尋求將交易和執行需求外包給值得信賴的外部顧問，這些顧問擁有交易能力、投資建議和研究能力，能夠成為家族辦公室的無縫延伸。全球投資機會團隊能夠作為滿足這些需要的資源。我們擁有超過就我們在全公司範圍內提供的投資產品和服務而言，我們是MonicaDiCenso美國根大通私人銀行全球投資會主管2家族以務務是否外方4.1全球外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務32%100%私募投資資產負債表匯總與報告服務交易與市場執行財務管理29%投資銀行服務家族辦公室人員配置與薪酬%01020304050608090100禮賓及生活方式服務特殊資產管理與維護%01020304050608090100產任規管理法律服務

遺產規劃保險管理家族治理與繼任規劃網絡安全服務

慈善服務77%10%72%%01020304050608090100家族財富教育20%婚姻與家庭規劃%01020304050608090100/方法提：用娴明地偤汉的明高或的相對回。2家族以務務是否外方4.2全球資5,000萬至5億美元外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務60%40%99%私募投資財務管理20%90%交易與市場執行資產負債表匯總與報告服務投資銀行服務家族辦公室人員配置與薪酬%01020304050608090100禮賓及生活方式服務13%特殊資產管理與維護40%%01020304050608090100產任規管理法律服務遺產規劃%7%9%保險管理家族治理與繼任規劃77%29%網絡安全服務慈善服務10%7%%01020304050608090100家族財富教育27%42%婚姻與家庭規劃%010203040506080901002家族以務務是否外方4.3全球資5.01億至9.99億美元外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務60%100%私募投資財務管理9%100%交易與市場執行家族辦公室人員配置與薪酬7%投資銀行服務資產負債表匯總與報告服務%01020304050608090100禮賓及生活方式服務9%特殊資產管理與維護20%%01020304050608090100產任規管理法律服務遺產規劃100%29%保險管理慈善服務13%77%網絡安全服務家族治理與繼任規劃20%22%%01020304050608090100家族財富教育婚姻與家庭規劃%010203040506080901002家族以務務是否外方4.4全球資10億美元或以上外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務20%80%100%100%私募投資資產負債表匯總與報告服務交易與市場執行家族辦公室人員配置與薪酬3%投資銀行服務財務管理2%%01020304050608090100禮賓及生活方式服務10%特殊資產管理與維護27%%01020304050608090100產任規管理法律服務

遺產規劃32%100%42%保險管理家族治理與繼任規劃39%網絡安全服務

慈善服務29%90%12%90%%01020304050608090100家族財富教育婚姻與家庭規劃32%27%%010203040506080901002家族以務務是否外方4.5美國外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務62%99%100%私募投資資產負債表匯總與報告服務交易與市場執行財務管理投資銀行服務家族辦公室人員配置與薪酬13%3%90%%01020304050608090100禮賓及生活方式服務10%77%特殊資產管理與維護52%%01020304050608090100產任規管理法律服務

遺產規劃保險管理

慈善服務40%50%90%網絡安全服務家族治理與繼任規劃77%%01020304050608090100家族財富教育婚姻與家庭規劃39%60%%010203040506080901002家族以務務是否外方4.6美國資5,000萬至5億美元外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務100%39%100%私募投資資產負債表匯總與報告服務77%90%交易與市場執行財務管理27%投資銀行服務家族辦公室人員配置與薪酬3%80%%01020304050608090100禮賓及生活方式服務9%62%特殊資產管理與維護42%%01020304050608090100產任規管理法律服務遺產規劃32%保險管理慈善服務32%50%網絡安全服務家族治理與繼任規劃9%30%77%%01020304050608090100家族財富教育29%婚姻與家庭規劃62%%010203040506080901002家族以務務是否外方4.7美國資5.01億至9.99億美元外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務39%100%交易與市場執行財務管理13%100%私募投資資產負債表匯總與報告服務90%投資銀行服務家族辦公室人員配置與薪酬42%3%90%%01020304050608090100禮賓及生活方式服務13%特殊資產管理與維護13%%01020304050608090100產任規管理法律服務

遺產規劃3%100%保險管理

慈善服務77%52%42%網絡安全服務家族治理與繼任規劃77%52%%01020304050608090100家族財富教育婚姻與家庭規劃%010203040506080901002家族以務務是否外方4.8美國資10億美元或以上外包內部資產管理管理運營投資管理會計與稅務100%62%100%私募投資資產負債表匯總與報告服務交易與市場執行家族辦公室人員配置與薪酬投資銀行服務財務管理2%%01020304050608090100特殊資產管理與維護60%禮賓及生活方式服務9%77%%01020304050608090100產任規管理法律服務遺產規劃100%30%100%保險管理家族治理與繼任規劃100%72%網絡安全服務慈善服務60%30%90%%01020304050608090100家族財富教育13%婚姻與家庭規劃32%60%%010203040506080901002家族以務務是否外方4.9國際外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務80%私募投資家族辦公室人員配置與薪酬20%9%交易與市場執行財務管理50%39%2%投資銀行服務資產負債表匯總與報告服務80%20%%01020304050608090100禮賓及生活方式服務特殊資產管理與維護%01020304050608090100產任規管理家族治理與繼任規劃法律服務9%22%遺產規劃網絡安全服務30%50%80%20%79%慈善服務保險管理50%%01020304050608090100家族財富教育60%婚姻與家庭規劃22%%010203040506080901002家族以務務是否外方4.10國際資5,000萬至5億美元外包內部資產管理行管理運營投資管理家族辦公室人員配置與薪酬30%10%90%100%私募投資會計與稅務80%40%交易與市場執行財務管理50%30%80%90%投資銀行服務資產負債表匯總與報告服務90%%01020304050608090100禮賓及生活方式服務30%特殊資產管理與維護30%%01020304050608090100產任規管理法律服務

遺產規劃40%80%網絡安全服務家族治理與繼任規劃80%保險管理婚姻與家庭規劃60%40%%01020304050608090100慈善服務60%家族財富教育20%%010203040506080901002家族以務務是否外方4.11國際資5.01億至9.99億美元外包內部資產管理行管理運營投資管理會計與稅務29%100%100%私募投資財務管理100%100%100%交易與市場執行資產負債表匯總與報告服務29%投資銀行服務家族辦公室人員配置與薪酬79%%01020304050608090100禮賓及生活方式服務特殊資產管理與維護%01020304050608090100產任規管理法律服務家族治理與繼任規劃100%

7%網絡安全服務

慈善服務29%%保險管理

遺產規劃29%72%%01020304050608090100家族財富教育50%婚姻與家庭規劃50%%010203040506080901002家族以務務是否外方4.12國際資10億美元或以上外包內部資產管理行管理運營交易與市場執行會計與稅務100%7%100%投資管理禮賓及生活方式服務100%100%100%私募投資資產負債表匯總與報告服務100%投資銀行服務家族辦公室人員配置與薪酬50%100%100%%01020304050608090100財務管理100%100%特殊資產管理與維護50%%01020304050608090100產任規管理法律服務家族治理與繼任規劃42%100%

7%網絡安全服務

遺產規劃保險管理

慈善服務%01020304050608090100家族財富教育50%婚姻與家庭規劃%01020304050608090100275%超過管理網絡安全風險的網絡安全事件針對的是小型人6企業人其數萬億美元數會其規模美國中國方75%7是業40%業運營數40%家族的家族辦公室表示將網絡安全首人意外外家視為首要短板族(24%)表他或財務(23%)家族務「摩根大通高度重視安全性，並持續不斷地家族中37%33%聘用技術平臺要求家族成員和已聘用第三方供應商來監控家族辦公室員工接受防禦服務供應商。家族辦公室的網絡安全最佳實踐培訓。網絡安全狀况。已聘用內部網絡安全IleanavanderLinde防禦團隊。人行管6CybercrimeMagazine(/cybercrime-to-cost-the-world-9-trillion-annually-in-2024/).7The2024SophosThreatReport(/en-us/2024/03/12/2024-sophos-threat-report).3投資家族辦公室如何應對投資管理？投資管理幾乎是所有家族辦公室的核心要務。然而，提供這一服務的方法多種多及外包服務。另一部分家族辦公室則建立了更專業化的結構和流程，這可能包括更明確的投資決策框架，以及更強大的內部能力和監管。後者更傾向於將自己視為機構並進行相應的模式化。家族務方方法理家家族專方家族以方其投資管理財投資以家族值方問家族管理資產投資投資家族方法家族其財務目標規模以意投資資產部家族投資中產業ｚ或中部上資產外是家族管理家族總資產以家族務家族投資管理投資現目標及資部3投資投資投資由人或投資委員會方90%家族家族成員投資由家族人或家族成員投資委員會家族表投資是由家族人出(CIO)美國是56%國際26%30%家族表其投資是由投資委員會做出(94%)投資委員會至家族成員其中部家族成員投資委員會非家族成員員(44%)非家族員方專業人國際家族由投資委員會做出其46%美國25%家族家族成員非做出投資投資委員會家族家族7%家族表其投資是由非家族成員首席投資官做出90%30%的受訪家族辦公室表示，其的投資決策由投資委員會家族成員密切參與投資決策做出3投資以家族做出投資方5.1全球由家族辦公室負責人做出，此人可能是（亦不一定是）首席投資官由投資委員會做出由投資委員會做出成員人數30%任意平均值123+通過家族成員共識非正式地達成决策94%39%26%29%1.24家族成員（若無投資委員會）非家族成員雇員76%23%26%28%1.33由非家族成員首席投資官做出7%非家族成員外部44%19%12%13%0.53專業人員其他5.2510萬至億美元億至億美元億美元或以上由家族辦公室負責人做出，此人可由家族辦公室負責人做出，此人可由家族辦公室負責人做出，此人可能是（亦不一定是）首席投資官能是（亦不一定是）首席投資官能是（亦不一定是）首席投資官50%由投資委員會做出由投資委員會做出由投資委員會做出通過家族成員共識通過家族成員共識通過家族成員共識非正式地達成决策非正式地達成决策非正式地達成决策（若無投資委員會）（若無投資委員會）（若無投資委員會）9%由非家族成員首席投資官做出由非家族成員首席投資官做出由非家族成員首席投資官做出7%9%其他其他其他3%7%2%/方法提示：用娴明地偤汉的明高或的相對回。3投資以家族做出投資方5.3美國由家族辦公室負責人做出，此人可能是（亦不一定是）首席投資官由投資委員會做出由投資委員會做出成員人數任意平均值123+通過家族成員共識非正式地達成决策93%36%26%30%家族成員（若無投資委員會）非家族成員雇員68%27%20%18%由非家族成員首席投資官做出非家族成員外部47%24%9%13%0.53專業人員其他2%5.4美國資510萬至億美元億至億美元億美元或以上由家族辦公室負責人做出，此人可由家族辦公室負責人做出，此人可由家族辦公室負責人做出，此人可能是（亦不一定是）首席投資官能是（亦不一定是）首席投資官能是（亦不一定是）首席投資官由投資委員會做出由投資委員會做出由投資委員會做出30%通過家族成員共識通過家族成員共識通過家族成員共識非正式地達成决策非正式地達成决策非正式地達成决策（若無投資委員會）（若無投資委員會）（若無投資委員會）10%由非家族成員首席投資官做出由非家族成員首席投資官做出由非家族成員首席投資官做出10%其他其他其他2%3%2%3投資以家族做出投資方5.5國際由投資委員會做出由投資委員會做出成員人數任意平均值123+97%44%26%27%1.65家族成員非家族成員雇員94%15%38%42%由非家族成員首席投資官做出非家族成員外部35%9%18%9%0.54專業人員通過家族成員共識非正式地達成决策（若無投資委員會）其他5.6510萬至億美元億至億美元億美元或以上由投資委員會做出由投資委員會做出由投資委員會做出350%由家族辦公室負責人做出，此人可由家族辦公室負責人做出，此人可由家族辦公室負責人做出，此人可能是（亦不一定是）首席投資官能是（亦不一定是）首席投資官能是（亦不一定是）首席投資官2通過家族成員共識通過家族成員共識通過家族成員共識非正式地達成决策非正式地達成决策非正式地達成决策（若無投資委員會）（若無投資委員會）（若無投資委員會）7%0%由非家族成員首席投資官做出由非家族成員首席投資官做出由非家族成員首席投資官做出7%其他其他其他10%0%3投資現目標及目標回報率長期業績表現目標評估投資成方法55%家族其投資長期目標家族中其平均目標11%目標4%20%以上國際家族72%目標美國家族(49%)業績表現目標美國家族目標會其中44%10%或以上目標國際家族21%否家族投資長期目標6.1全球10.8%平均值7.6%中位數至否是10%至10%20%至3%:6.2美國11.3%平均值58.0%中位數至否是10%至10%20%至3%:6.3國際9.7%平均值6.9%72%中位數%:至是10%否至10%20%至3%:3投資投資基設定其投資是否長期目標76%家族評估其投資業績表現數家族其投資資產(SAA)家族資產國際家族美國家族30%17%76%的受訪家族辦公室均採用一定基準來評估其投資組合的業績表現評估業績表現7.1全球其中任意一項業績表現評估方法5（美國+國際）其中任意一項78%69%80%採用相對基準採用相對基準53%38%37%構建基于戰略性資產配置的細化基準構建基于32%戰略性資產26%27%44%配置的細化基準採用絕對基準20%採用絕對基準20%11%27%採用已公布的捐贈基金回報率採用已公佈的捐贈基金5%0%7%回報率3%4%7%其他

其他3投資評估業績表現7.2美國其中任意一項業績表現評估方法72%5（美國）其中任意一項74%61%77%採用相對基準採用相對基準53%35%38%構建基于戰略性資產配置的細化基準構建基于戰略性資產29%29%47%配置的細化基準採用絕對基準採用絕對基準17%10%21%採用已公布的捐贈基金回報率採用已公佈的捐贈基金3%0%9%回報率3%0%9%其他

其他7.3國際其中任意一項業績表現評估方法5（國際）其中任意一項90%86%92%採用相對基準採用相對基準55%43%33%採用絕對基準30%構建基于戰略性資產15%21%33%配置的構建基于戰略性資產細化基準配置的細化基準22%採用絕對基準30%14%50%採用已公布的捐贈基金回報率採用已公佈的捐贈基金10%0%0%回報率5%14%0%其他

其他7%3投資資資產77%私募股權上市股票房地產現金投資級固定收益大宗商品9%基礎設施家族否以任資產8.1全球美國國際美國國際77%52%30%62%72%23%22%77%3投資平均資產家族中平均值資產另類投資上市股票固定收益及現金管上資產是投資元家族非意投資外資產投資中以平均家族長投資期表他家族投資行資產其會家族業他投資業或投資會或投資是產平均6.1-3中平均目標期資產非家族長期至是數人投資期3投資家族管理資產中列資產9.1全球平均值平均值上市股票固定收益及現金：另類投資：現金私募股權房地產高收益風險資本大宗商品對沖基金基礎設施私募信貸其他按管理資產規模呈列(F)(F)(F)(A)(A)(A)(E)(E)(E)(D)5(D)(D)(C)(C)(C)(B)(B)(B)(A)(D)上市股票大宗商品(B)(E)另類投資：私募股權、房地產、固定收益及現金：現金、風險資本、對沖基金、私募信貸投資級固定收益、高收益(C)(F)基礎設施其他3投資家族資產管理規模中列資產9.2美國平均值平均值上市股票固定收益及現金：另類投資：現金私募股權房地產高收益風險資本大宗商品對沖基金基礎設施私募信貸其他按管理資產規模呈列(F)(F)(F)(A)(A)22.13%(A)(E)(E)(E)(D)(D)5(D)(C)(C)(C)(B)(B)(B)(A)(D)上市股票大宗商品(B)(E)另類投資：私募股權、房地產、固定收益及現金：現金、風險資本、對沖基金、私募信貸投資級固定收益、高收益(C)(F)基礎設施其他3投資家族管理資產規模中列資產9.3國際平均值平均值上市股票固定收益及現金：27.02%另類投資：現金39.82%私募股權13.49%房地產高收益14.72%風險資本大宗商品2.79%對沖基金基礎設施6.24%私募信貸其他2.58%按管理資產規模呈列(F)(F)(A)(A)(A)(E)(E)(E)(D)5,0005.01(D)萬至億至5(D)億美元億美元(C)(C)(C)(B)(B)42.27%(B)(A)(D)上市股票大宗商品(B)(E)另類投資：私募股權、房地產、固定收益及現金：現金、風險資本、對沖基金、私募信貸投資級固定收益、高收益(C)(F)基礎設施其他長期目標家族目標家族平均27.13%25.00%48.73%46.12%(44%)美國家族10%或目標現6.2）長期目標國際家族平均現上上投資80%家族期目標10%6.33投資家族資產管理規模中列資產（按目標10.1全球方(F)(A)(F)(A)(E)(E)(D)(D)是否(C)(B)(C)(B)10.2美國方(F)(A)(F)(A)(E)(E)是否(D)1.52%(C)(C)(B)(B)(A)(D)上市股票大宗商品(B)(E)另類投資：私募股權、房地產、固定收益及現金：現金、風險資本、對沖基金、私募信貸投資級固定收益、高收益(C)(F)基礎設施其他3投資家族資產管理規模中列資產（按目標10.3國際方長期目標投資(F)(A)(F)(A)(E)(E)31.23%(D)是否(D)(C)(C)(B)(B)(A)(D)上市股票大宗商品(B)(E)另類投資：私募股權、房地產、固定收益及現金：現金、風險資本、對沖基金、私募信貸投資級固定收益、高收益(C)(F)基礎設施其他3投資部是否部投資家族均表外投資顧問80%家族表外部投資顧問其中家族93%首務目投資管理(71%)管理人(67%)執行(62%)資產投資(61%)資(61%)投資業績表現(57%)以投資(45%)美國69%國際家族執行行外38%40%5,000萬至55.01億至9.99（管理資產1020%4.1-12外部投資顧問是投資管理人平(66%)以投資資(65%)成(50%)家族出外成部成位理由家族(48%)以問(33%)全球部投資目71%投資67%62%61%資投資61%資市57%投資現45%投資3投資家族是否外部投資顧問11.1全球否79%是11.2美國否8是11.3國際否是4家族治理策略有哪些類型？成功的企業往往具備幾個關鍵特征：明確的宗旨和使命、清晰的目標、高效的領導、開放的溝通以及對人才的持續投入。多世代家族和家族企業同樣可以從這類深思熟慮的治理原則、政策和實踐中獲益。成家族家族理現家族做出家族理家族值產成至外家族家族成員以方家族運營成員家族理非家族其人或成以非方做出上會出管理以家族家族財家族業家族理規成4理家族理理以家族理家代家治理體系的步驟家族理家族以家族值以家族期行家族會或家族會是行家族會家族財或家族家族行表家族理會其他（投資委員會）家族成員表意以ｚ或家族會顧問委員會外家族成員家族業（家族家族業或家族業）家族意家族理部家族理4家數家族理產成方以170%表任規是家族2.1）現財家族中其美國家族外280%家族家族4.190%以上是數(57%)家族由部理部25務問家族理家族問中理其中做法是期行家族會(37%)方法美國外家族中會業務財務以家族表會家族會家族會家族會是家族家族ｚ或期家族家族理會值意是國際家族家族理會(30%)或家族(28%)家族14%13%出是家族行會會理或出家族成務家或人數家族中數由人做出或成理現理家族規模以家族是上是人行管理家族(Stewardship&Purpose:ConversationswiththeWorld’sWealthiestFamilies)中美國家國際家4家族部家族以家族理12.1全球定期全家族會議（不包含更具社交性質的家族度假活動和旅行）家族集會（即定期全家族聚會）12.2全球資5,000萬至5億美元5.01億至9.99億美元10億美元或以上7%40%20%20%22%22%20%/方法提：用娴明地偤汉的明高或的相對回。4家族部家族以家族理12.3美國定期全家族會議（不包含更具社交性質的家族度假活動和旅行）家族集會（即定期全家族聚會）12.4美國資5,000萬至5億美元5.01億至9.99億美元10億美元或以上%39%29%13%12%4家族部家族以家族理12.5國際定期全家族會議（不包含更具社交性質的家族度假活動和旅行）家族集會（即定期全家族聚會）12.65,000萬至5億美元5.01億至9.99億美元10億美元或以上42%29%30%29%40%10%4代大估現2045美國848至美國人規模際財做財理成或家族人成會財以財任做是數家族任規目標是他家族顧以問家族部家族以家族理13.1美國個人有成就感，不會因財富而導致有自滿心態22%20%7%個人能夠承擔財務責任，維持經濟可持續的生活方式32%22%9%個人做好承擔財富繼承責任的準備22%下一代成員不會因繼承和繼任問題而陷入家族沖突7%讓下一代成員的配偶參與家族事業或家族辦公室運營27%%08TheGreatestWealthTransferinHistoryIsHere,WithFamiliar(Rich)Winners(/2023/05/14/business/economy/wealth-generations.html。)4家族部家族以家族理13.2國際個人有成就感，不會因財富而導致有自滿心態9%個人能夠承擔財務責任，維持經濟可持續的生活方式20%13%個人做好承擔財富繼承責任的準備9%下一代成員不會因繼承和繼任問題而陷入家族沖突30%39%13%讓下一代成員的配偶參與家族事業或家族辦公室運營22%30%%0上方上部家族部家族方出美國家族家族成員業以他任家族成員會ｚ或他業資或出家族業外是家族成員成長美國家族家族成員非家族以家族外專業ｚ或投資目資是美國家族方4美國以外家族方法家族營業中是他方美國家族成他成員家族業外以業或投資資規模家族他業是表他會家族財規模現家族中規模家族27%15%是數中家族成員家族財或現非外家族家族任是資產規模家族規模家族其外部專業業列14.114.2全球全球資鼓勵參與慈善事業鼓勵參與慈善事業要求具備家族經營企業或辦公室以外的專業經驗要求具備家族經營企業或辦公室以外的專業經驗通過為初創公司和╱或直接投資項目提供資金渠道來通過為初創公司和╱或直接投資項目提供資金鼓勵創業精神渠道來鼓勵創業精神讓下一代參與業務運營讓下一代參與業務運營不向個別成員透露家族財富的規模不向個別成員透露家族財富的規模54列14.314.4美國美國資鼓勵參與慈善事業鼓勵參與慈善事業要求具備家族經營企業或辦公室以外的專業經驗要求具備家族經營企業或辦公室以外的專業經驗通過為初創公司和╱或直接投資項目提供資金渠道來通過為初創公司和╱或直接投資項目提供資金鼓勵創業精神渠道來鼓勵創業精神讓下一代參與業務運營讓下一代參與業務運營不向個別成員透露家族財富的規模不向個別成員透露家族財富的規模表示大部分資產將用於慈善捐贈514.514.6國際國際資讓下一代參與業務運營鼓勵參與慈善事業要求具備家族經營企業或辦公室以外的專業經驗要求具備家族經營企業或辦公室以外的專業經驗通過為初創公司和╱或直接投資項目提供資金渠道來通過為初創公司和╱或直接投資項目提供資金渠道來鼓勵創業精神鼓勵創業精神鼓勵參與慈善事業讓下一代參與業務運營不向個別成員透露家族財富的規模不向個別成員透露家族財富的規模表示大部分資產將用於慈善捐贈54值意是表他方方出意是美國規模家族中其中32%家族表他任表理家族15.1資全球5資問家族資產家族其財務中至他家族會家族會家族財方4家家族上是家族業理營家族業行管理家族理方部(73%)表家族理其表做管理資產以規模理管理資家族管理資產10億美元或以上家族表理表國際家族美國家族理業其他家族現投資專業理投資委員會(43%)會(33%)3部投資委員會是由家族成員成是30%表投資是由投5.1理會表會美國家族投資委員會會35%24%國際家族美國67%61%管理資產規模是值意數管理資產規模或10億美元家族投資委員會(56%)會(42%)管理資產規模5,000萬至5億美元家族35%24%外部顧問家族投資是家族行(37%)他投資國際家族40８28８美國家國際家的美國家族辦公室傾向於的國際家族辦公室傾向於4家族以理16.116.2全球全球資投資委員會投資委員會定期檢視家族辦公室投資組合的外部顧問定期檢視家族辦公室投資組合的外部顧問董事會董事會516.316.4美國美國資投資委員會投資委員會

定期檢視家族辦公室投資組合的外部顧問定期檢視家族辦公室投資組合的外部顧問董事會董事會54家族以理16.5國際16.6國際資投資委員會投資委員會

定期檢視家族辦公室投資組合定期檢視家族辦公室投資組合的外部顧問的外部顧問董事會董事會55家族辦公室常見的成本和人員配置需求如何？的依賴程度等因素。運營成以方•設施•資金長期••••報••人員是家族成成部人成上家族專理位以家族資產家族投資以其是人成家管理規模投資家族其是投資投資目投資專業人（法會方人）評估會人資是資產管理業以平業標資以投資績家族資產表其中財產ｚ或資產人員管資產外家族管理或家族財由以出是家族5管外財或資產成由家族家員會列家族總運營是否任務人中平以是運營成人員規模平均家族運營成上出300萬美元其中出100萬美元出100萬美元1,000萬美元至運營成家族規模表現出管理資產規模5,000萬至5億美元家族中出100萬美元管理資產規模10億美元或以上家族中24%出1,000萬美元或以上方家族總運營成是17.117.2全球全球資平均值320萬美元中位數130萬美元全球平均值中位數5,000515040萬至億美元萬美元萬美元5.019.99270150億至億美元萬美元萬美元10610420億美元或以上萬美元萬美元/方法提：用娴明地偤汉的明高或的相對回。5家族總運營成是17.317.4美國美國資平均值340萬美元中位數140萬美元美國平均值中位數5,000515040萬至億美元萬美元萬美元5.019.99280150億至億美元萬美元萬美元10640470億美元或以上萬美元萬美元17.517.6國際國際資平均值270萬美元中位數120萬美元國際平均值中位數150505,0005萬至億美元萬美元萬美元5.019.99250140億至億美元萬美元萬美元10490210億美元或以上萬美元萬美元5數家族總人員規模平均家族員人數11人他5或員（人員平均數規模家族產中位數行業家族資產規模員數上71%家族53%中家族1至5員76%家族表他6或員18%家族20員家族員18.1全球平均值11.1中位數318.2全球資全球平均值中位數5,0005萬至億美元5.019.99億至億美元10億美元或以上5家族員18.3美國平均值11.4中位數2.818.4美國資美國平均值中位數5,0005萬至億美元5.019.99億至億美元10億美元或以上18.518.6國際國際資平均值9.9中位數4.3國際平均值中位數5,0005萬至億美元5.019.99億至億美元10億美元或以上5位數(82%)家族1至3管位93%家族5或管位表家族任列非專家族資產規模管數上75%中規模家族57%中家族1至2管66%家族表他3或管19%家族5或管位的全球家族辦公室設有5個的全球家族辦公室設有3數的適中規模家族辦公室報的中型家族辦公室報稱設有122的大型家族辦公室報告稱的大型家族辦公室報稱設355員任管位19.1全球1234519.2全球資平均值2•中位數1平均值2.7•中位數2平均值3.6•中位數35,000萬至55.01億至9.9910億美元億美元億美元或以上1112223334445555員任管位19.3美國平均值2.8中位數21234519.4美國資平均值2.1•中位數1平均值3•中位數2平均值3.5•中位數35,000萬至55.01億至9.9910億美元億美元億美元或以上1112223334445555員任管位19.5國際平均值2.4中位數21234519.6國際資平均值1.7•中位數1平均值2.2•中位數2平均值3.9•中位數35,000萬至55.01億至9.9910億美元億美元億美元或以上1112223334445555管位是首席執行官(CEO)ｚ總裁36%首席財務官(CFO)28%以首席投資官(CIO)25%位上美國家族國際家族首席執行官ｚ總裁（國際40%美國35%30%美國23%18%美國31%家族以管位20.1全球20.2全球資55家族以管位20.320.4美國美國資520.520.6國際國際資55任管位人員家族是否非家族成員家族成員或非家族成員首席執行官是家族首管位50%家族表位由家族成員任其位由非家族成員任美國家族中非家族成45%71%64%90%首席財務官法務管位非家族成員管理資產規模或10億美元家族非家族成員任首席執行官ｚ總裁首席財務官63%100%美國家族非家族成員任首席執行官ｚ總裁位29%國際家族7%美國家國際家更傾向於讓非受薪家族成員擔更傾向於讓非受薪家族成員擔5以位21.1全球首席執行官／總裁首席財務官27%50%7%8首席投資官首席運營官113%7%7首席法務官／總法務顧問其他10%13%3%90%85以位21.2全球資全球其他投資元與組离的關50%非家族成員42%27%13%12%0%家族成員：非受薪30%13%27%50%家族成員：受薪美元與組离的關100%非家族成員29%7%12%0%0%家族成員：非受薪10%0%家族成員：受薪與組离的關100%非家族成員0%7%0%0%家族成員：非受薪0%7%13%家族成員：受薪5以位21.3美國首席執行官／總裁首席財務官29%9%首席投資官首席運營官13%9%首席法務官／總法務顧問其他1885以位21.4美國資美國其他投資元與組离的關非家族成員32%52%40%家族成員：非受薪13%0%32%29%29%60%家族成員：受薪美元與組离的關非家族成員32%80%100%80%家族成員：非受薪40%7%0%0%12%12%0%20%家族成員：受薪與組离的關100%80%非家族成員13%0%0%0%家族成員：非受薪0%12%家族成員：受薪5以位21.5國際首席執行官／總裁首席財務官29%100%7%首席投資官首席運營官3%100%90%首席法務官／總法務顧問其他100%100%5以位21.6國際資國際其他投資與組离的關非家族成員100%100%100%100%家族成員：非受薪0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%家族成員：受薪元與組离的關非家族成員100%100%100%100%100%家族成員：非受薪0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%家族成員：受薪與組离的關100%80%100%100%100%非家族成員42%0%10%0%0%0%家族成員：非受薪0%10%0%0%0%家族成員：受薪42%5位數家族(83%)會中非管人員以是家族管理資產務以務家族規模員規模會家族其行方問以非管位行理(61%)會(55%)財務總(34%)外國際48%41%美國家族方29%12%管家族專業成行業家族員人資或由家族其他管任ｚ或外方13%美國家族部人ｚ人管2%國際家族其專家族中人管理首席執行官或其他管大位部美國家國際家5管位上數家族專首席官方美國10%家族部管位國際家族7%規模家族外其家族意外以行業22.2中以現數管理資產規模10億美元家族中20%管5,000萬至55.01億至9.993%7%家族目標中外家族成家族會美國家族部家族會人或業總位國際家族2%12數國際家族美國家族投資業家族51%30%2.32.586%65%4.54.9的美國家族辦公室報稱其設有的國際家族辦公室報稱其設有5以其他位22.1全球22.2全球資55以其他位22.3美國22.4美國資55以其他位22.5國際22.6國際資5我們希望，本年度的調研成果能為您提供深刻見解和實用價值。我們非常高興能為您帶來這份研究，並繼續致力於提供創新的專業見解。有關本報告所載任何主題的反饋、問題或其他信息，請與您的摩根大通團隊聯繫。摩根大通私人銀行擁有超過兩個世紀為全球頂尖個人和家族提供咨詢的經驗，可根據您的需求和目標提供全方位的個性化家族辦公室解決方案。作為一支由資深從業人員組成的團隊，我們與您的私人銀行團隊攜手合作，提供專業的建議、見解和服務，助力您守護最重要的資產——您的家族。家族投資部務部期資產配置家族資本市場交易家族辦公室私募直接投資慈善事業另類投資基金網絡安全集中式股權管理私營企業稅務行為嫁產務部管部遺產規劃與財富傳承建議定貸方策略性財富規劃與全球管私人銀行服務2323WALL部投資銀行服務得企業智力資本、資產負債表和交易婰的渠道美國國際AnitaSarafaAdamTejpaul美國財富投資主管ChristopherMcCree私人銀行國際市場娀關主管ClaudiaCaffuzzi美國家族辦公室實務EdwardMadaraIII私人銀行國際市場財富主管Marie-ThereseYates23WALLEmilyMargolisMayaPrabhu美國家族辦公室實務IleanavanderLinde婮、中及非婮財富主管私人銀行國際市場家族治理主管網絡主管NatachaMinnitiJordanSprechman23WALL美國財富實務主管亞太和拉美地偤主管MonicaDiCensoNataliaMurphy全球投資會主管財富顧問RobertWeyland美國財富TiffanyCarmona美國財富營部AmyBuckleyEmilyPitittoLilyLoebLydiaMorrishMaxwellScott私人銀行國際市場業務營策略主管本供一氦明用，可能告僎JPMorganChase&.服務，以及有關用、收及利率可根用的議而可能有，可視不同地傁分布而有不同。有產品和服務不一定可有地偤提供。僎是人士得稇外持以婛本，穘僎的根大通團隊或向江求助（地：accessibility.support@。有及本汋的觀、策略或產品合有娀，可能投資風險。投資金現現標資產配置╱元化不保究得媪利或。本提供的資不為出投資定的側一。投資務慮本汋與投資服務、產品或策略有關的目標、風險、用及出。與僎的根大通團隊絡以毻資及其他更細信，中包娸僎的目標╱僓的汋。本公司相信，本的資可而，根大通不會就本的準性、可性或性出保究，或就用本的全述或保究，本的計、穴、表、表或供明╱參用。本表達的觀、意、及投資策略，為本公司娮目市場狀出的有更，不另行通。根大通無責任於有關資更更新本的資。本表達的觀、意、及投資策略可能與根大通的其他傁、就其他目的或其他內表達的觀不同。報任何的表現和風險以述的模為基礎，實際表現及風險將於具僓。性的述不應視為對來事的保究或。本的有內不構成任何對僎或對第三方的秚責任或與僎或與第三方的關。本的內不構成根大通及╱或其代表或與員不提供稅務、法律或會計意。僎應出任何財務交易僎的立稅務、法律或會計顧問。投資及益根大通投資於(1)根大通銀行或根大通投資管理有公司構行或管理的共同基金、結構性產品、管理或對沖基金投資產品(2)根大通下實僅根大通究有責任公司或根大通結公司構交易執行、交易結服務根大通由於為(3)娀投資產品而收或(4)投資策略是僅根大通及業內第三方資產管理人娻的，經過的管理人媸團隊的婰程。為實現投資組合的投資目標，的投資組合建構團隊僅策略中娻那為最合的資產配置目標和性觀的策略。一氦來，根大通管理的策略。以現金和質固定收益策略為，用法律及受於具慮事項的提的內部管理策略通常高度合的性觀，以及對同一構的投資婰程、風險和合規理的僌，是值得意的是，內部管理的策略氁入組合，根大通集團收的用會更高。因此，對於若投資組合提供不包娸根大通管理的SixCircles基金是一由根大通管理於美國成立的共同基金，由第三方擔任分顧問。管視為內部管理策略，根大通不保毀基金管理或其他基金服務。品及美國大(JPMorganChaseBank,N.A.)提供。根大通銀行是美國保險公司的成員。大(JPMorganChaseBank,N.A.)大大MorganSecuritiesLLC)提供。根大通究是金融業監管和究投資保護公司的成員。保險產品是透過ChaseInsuranceIncCIA）。CIA一家持保險構，以ChaseInsuranceAgencyServices,Inc.的佛羅裡達