2024年中国药品零售行业市场前景及投资研究报告

01

多元趋势变化推动临界点到来02

药品零售行业变化与市场走势03

新时期药品零售发展的长期驱动01多元趋势变化推动临界点到来

经济低速前行与人口负增长时代到来

医保统筹强化与零售强监管加速变革

科技推动全渠道融合与零售新生态升级国际货币基金组织2024年7月发布最新“世界经济展望”

：全球经济保持低速增长水平，中国2024年GDP增长预测为5.0%，25年为4.5%中国及其他经济体GDP增速趋势（2017-2025E）拉动经济增长的出口、消费、投资投资、教育、技术进步三驾马车中国美国8.4%全球未来呼啸而来•••••••••AI与大数据ESG6.9%6.8%6.0%数字化5.2%5.0%5.8%4.5%能源结构重塑国际视野2.2%3.0%3.0%2.6%2.5%2.5%2.5%1.9%1.9%存量竞争消费分级…-2.2%20172018201920202021202220232024E2025E数据：2017-2023年实际值来自2024年4月发布的《世界经济展望》，2024E、2025E来自2024年7月更新发布的《世界经济展望》对经济增长而言人口增长既是“舵”

也是“锚”，舵已开始启动转向老龄化，面对“慢富快老”的可能挑战，“锚”定新航路的需求缺口，转舵布局广阔蓝海是捕捉新机遇的开始、2022年中国正式进入人口负增长时代深度老龄化加剧，局部超老龄化15.4%2013-2023年全国人口增长率&出生率&率趋势65岁以上人口占比14.8%14.2%13.5%12.6%11.9%11.4%10.8%10.5%10.1%出生率‰人口自然增长率‰9.7%深度老龄化出生率进一步放缓13.813.62013

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202313.012.610.912.010.48.57.56.86.46.76.514个省深度老龄化5.95.6人口负增长时代到来1.54.93.83.3>207个省乡村进入超老龄化0.3-0.6>17-1.5<=17<=14.2<=10<=72013

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2023老龄化：65岁人口达到7%；深度老龄：65岁人口达到14%；超老龄化：65岁人口达到20%数据：国家统计局2024年1月中康CMH消费者大健康洞察表明，95%的国民表示将维持/增加健康消费支出；2024年6月国家统计局公布数据中“中西药品类”加速增长，体现刚性为王2024年中康CMH消费者大健康洞察2024年1—6月份社会消费品零售总额6月同比增长（%）1—6月同比增长（%）95%

的受访者表示：2024年将维持/增加健康消费支出指ꢀ标6月社会消费品零售总额增长放缓↓6月

2%

<

1-6月

3.7%社会消费品零售总额23-0.6-3.7ꢀ其中：除汽车以外的消费品零售额ꢀ其中：限额以上单位消费品零售额ꢀ其中：实物商品网上零售额按经营地分4.13.18.8ꢀ城镇1.73.83.64.5ꢀ乡村按消费类型分5.3%ꢀ餐饮收入5.441.5-110.81.77.95.63.22.99.65.610ꢀꢀ其中：限额以上单位餐饮收入ꢀ商品零售额增加健康消费支出ꢀꢀ其中：限额以上单位商品零售额ꢀꢀꢀ其中：粮油、食品类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ饮料类33.7%6月l粮油、食品类增长上行↑ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ烟酒类5.26月10.8%

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1-6月

9.6%与2023年持平ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ服装、鞋帽、针纺织品类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ化妆品类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ金银珠宝类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ日用品类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ体育、娱乐用品类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ家用电器和音像器材类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ中西药品类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ文化办公用品类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ家具类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ通讯器材类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ石油及制品类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ汽车类ꢀꢀꢀꢀꢀꢀ建筑及装潢材料类注：-1.9-14.6-3.70.3-1.5-7.64.5-8.51.12.91.310.22.311.23.14.4-5.82.611.34.1-1.1-1.261.0%减少健康消费支出6月中西药品类增长上行↑6月

4.5%

>1-

6月

4.4%4.6-6.2-4.41.此表数据均为未扣除价格因素的名义增速。2.此表中部分数据因四舍五入，存在总计与分项合计不等的情况。数据：中康消费者研究中心，2024年1月调研，受访者

N=20002023年医保统筹政策落地重构药品零售人货场，23年9月“七统一”要求加强对零售连锁企业的监管，加速医药零售行业迭代升级；2024年1月国家价格专项整治“四同”“三同”价格治理促进药品省际间的价格公平诚信、透明均衡；2024年7月北上广深均落地实施打通在线购药医保支付“最后一米”；统一医保支付标准（URP）国家医保谈判带量采购医保目录调整DIP&DRG“双通道”2018年开启，累计已开展九批次国家集采2018年国家医保局成立以来历经6年6轮调整2019年开始试点，2021年启动改革三年行动计划2020年《基本医疗保险用药管理暂行办法》中明确规定2016年启动一年一谈，已进行8轮谈判2021年国家提出指导意见集采常态化，应采尽采。良币驱逐劣币，院内外市场格局发生改变体系趋于严谨，规范，趋于精细化，基于证据和价值的公平公开决策减少医疗资源浪费，医疗服务质量提升中选药品：以集采中选价作为通用名的医保支付标准；有效缓解参保人员用药难用药贵的问题破解国谈创新药“进院难”，提升药品可及性实现医保资源与医疗机构发展之间的平衡独家品种：通过准入谈判方式确定支付标准目录结构更加优化、医保资金使用更加高效、基本医保药品保障能力和水平更加提升，利好具备差异化的创新药企业谈判药品供应保障朝“多元化”

方向迈出了一步消费者两级分化：品牌药高价值人群、低价药普通人群运用药物经济学和真实世界数据重要性，引入产品全生命周期的策略作为关键考量减轻参保患者的医疗费用负担非独家品种：根据准入竞价等方式确定互联网+医保服务定点药店纳入门诊统筹管理“七统一”国家价格专项整治个账改革职工医保门诊共济2024年7月截至

北上广深均落地定点药店医保支付2024年年初启动2021年4月国家提出指导意见，设置3年过渡期2023年1月，职工医保门诊共济全面实施2023年2月，明确定点药店纳入门诊统筹2023年9月，国家对药品零售连锁企业提出“七统一”要求价格专项整治四步走：2021年7月16日,《国家医疗保障局关于优化医保领域便民服务的意见(医保发〔2021〕39号)》重申按照线上线下公平的原则和医保支付政策加快完善“互联网+医保服务”外,国家医保局正式提出积极探索信息共享,实现处方流转、在线支付结算、送药上门一体化服务。O2O(线上到线下)购药平台迎来利好。1、价格数据上报（全面完成）2、“四同药品”价格专项整治：对照全国挂网监测价，调至相同或以下（3月底基本完成开展）3、“三同药品”价格专项整治：明确不同剂型、规格间的比价系数（预期6月启动）筹资端改革，拓展人将门诊费用纳入职工医保统筹基金支付范围，提高门诊报销范围和报销比例，可选择的定点医院及药店增加，降低医院的住院压力。加大相对于同一地区基层定点医疗机构的竞争力，赢回一部分因带量采购、医院零差率等政策回流到医院的患者，利于客流提升且稳定，保证销售量为持续增量加强经营主体对门店、监管部门对药品零售市场的监管；员使用范围，提高医保基金使用效率，同时增加逐步减轻参保人员医疗费用负担，实现制度更加公平更可持续通过提高对连锁企业的管理标准和要求，淘汰不具备“七统一”能力的药店，加速医药零售行业迭代升级。4、不同厂牌不同通用名价格专项整治（争取年底前）促进分级诊疗的逐步实现。资料：中康终端咨询中心整理2023年至今陆续出台打击骗保专项整治、价格专项治理等系列政策，加速零售规范化时间发布部门/地方省份政策名称主要内容国家医疗保障局最高人民检察院公安部财政部、国家员会聚焦虚假就医、医保药品倒卖等重点行为。对异地就医、门诊统筹政策实施后的易发高发违法违规行为，也专门提出工作要求。2023/4《关于开展医保领域打击欺诈骗保专项整治工作的通知》《关于促进同通用名同厂牌药品省际间价格公平诚信、透明均衡的通知》到2024年3月底前，基本消除“四同药品”省际间的不公平高价、歧视性高价2023/12国家医保局《关于请做好医保定点零售药店药价风险品种监测各省份药价风险品种的线下线上药店售价及挂网价；2024/42024/5国家医保局国家医保局(2024年一季度)核查处置工作的函》书面提醒不合理价差的药店限期整改《关于开展“上网店，查药价，比数据，抓治理”专项行动的函》在药品价格信息监测中引入线上“即送价”为锚点进行比价，治理线下不合理高价药品零售连锁企业应当依据药品经营质量管理规范，分别建立药品批发和零售质量管理体系，设置可满足批发和零售连锁经营实际需求的仓库，并采取有效措施防止药品混淆与差错。2024/4药品监督管理局《关于进一步做好药品经营监督管理有关工作的公告》针对定点零售药店重点查处：一是虚假购药。二是参与倒卖医保药品。三是串换药品。将医保基金不予支付的药品或其他商品串换成医保药品进行医保结算，伪造、变造医保药品“进、销、存”票据和账目。国家医保局、财政部、国家中医药管理局2024/5《2024年医疗保障基金飞行检查工作方案》深圳、大连、沈阳、徐州、内蒙古、陕西、荆州先后上架药品比价系统2021-2024各地医保局各地纷纷上线药品比价系统资料：中康终端咨询中心整理个账改革、门诊共济全国层面推行以来，2023年个账结余同比收入显著减少，统筹账户收入显著增加“大共济”个账共济门诊统筹，统筹基金池子筹资端得以强化，加强职工就医用药门诊保障2023年个账收入首次下滑，个账资金池子收窄，高度依赖个账支付的药品和药店均面临挑战2023年职工医保个人账户收入6,245亿元，同比减少近1400亿元个账收入减少&支出提升，医保个账结余增长微弱个账的累计结余金额预计将在2024年迎来下降拐点个账改革2022-2023年医保基金累计结存结构（亿元，%）全国职工医保个人账户结余与收支情况（亿元）门诊共济ꢅꢀꢉꢃꢂꢄꢁꢀꢅꢆꢆꢄ26,4062021年2024年拐点21,393ꢆꢀꢁꢆꢄꢆꢀꢈꢅꢄ2022年2023年ꢇꢂꢀꢅꢈꢂꢄꢇꢅꢀꢊꢋꢁꢄ17686ꢀꢁꢂꢃꢄ药店统筹13,71313,860117547,534

7,5866717ꢀꢂꢃꢀꢀꢁꢀꢂꢄꢅꢀꢁꢀꢁꢀꢄꢅꢀꢂꢂꢃꢀꢂꢀꢁ职工医保统筹基金职工医保个人账户居民医保基金数据：各省公开信息；由中康终端研究中心/产业研究中心整理政策加强了门诊在职工医疗保障中的作用，国家公布的医疗卫生机构诊疗人数可见持续上升，其中社区卫生服务中心上升最快，23年11月诊疗人次指数达到152全国医疗卫生机构诊疗总人次全国医疗卫生机构诊疗人次指数诊疗人次指数：月诊疗人次/2019年年均月诊疗人次*100个账改革（万人次）医院（公立+民营）社区卫生服务中心乡镇卫生院医院（公立+民营）社区卫生服务中心乡镇卫生院45,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,000016014012010080152门诊共济38.6亿人次/年(1-11月）11.2亿人次药店统筹60/年（1-11月）408.7亿人次/年（1-11月）2002019202020212022202320192020202120222023数据源：国家userid:529794,docid:172677,date:2024-08-22,医改前沿阵地的三明市门诊共济落地实施后，1-5月门急诊量快速增长，基层诊疗量占比提升至48%；1-5月零售药店全品类监测到-25%的增长，处方药销售负增长-30%三明市

医疗端三明市

零售药店三明市2024年1-5月门急诊诊疗量（万人次）三明市2024年1-5月

零售药店店均销售额增速（%）个账改革2023年1-5月2024年1-5月9.8%17.5%全品类RxOTC门诊共济-1%290药店统筹264269228-25%-30%医院基层医疗机构三明市1-5月基层医疗门急诊人次2685319人次（基层诊疗量占比为48.11%，去年同期占比为46.42%）数据源：三明市人民政府官网公开信息-2024年5月三明市公立医疗机构运行情况数据：中康CMH

三明市样本店抽样店均零售销售额若医保门店不能刷卡，超过七成的医保支付消费者仍会在该药店购买，但客品数和客单价会减少原药店购药购买降级25%48%27%完全无影响顾客流失个账改革

有影响，转去可刷医保卡门店

完全没有影响，正常购买

有影响，仅买必要的药品20.0%门店转移顾客流失客品数下降门诊共济

有影响，转去网上购买41.7%25.0%5.2%渠道转移顾客流失药店统筹

有影响，挑选便宜的药品

有影响，不买了2.2%品单价下降5.9%顾客流失数据源：

【中康CMH-消费者定量调研】假如您去药店买药时，该药店不能刷医保卡买药，对您的影响是？（单选）2023年中康CMH统计零售药店个账支付比例为45.8%，2024年受到个账收入减少的影响，在购买频次维持23年水平的基础上，预计零售药店个账医保花费年度金额将进一步下滑-6%；若购买频次下降，该花费金额讲进一步下滑➢

根据国家公布的数据，2023年职工医保参保人员在药店的医药花费为2471.31亿元；占全国药店销售占比近46%。零售药店

人均医保个账花费金额（元

年）增长率/20232024E个账改革年年Ages[17_25][26_35][36_45][46_55][56_65][66_75][76_]2022582023562024E54vs

2022vs

2023-3%-4%-5%-5%-6%-7%-6%-7%-6%个人账户在全国零售药店的贡献率（2019-2023）948884-6%-6%门诊共济个人账户贡献率45.8%1111341541742281281041241371541981169845.7%43.6%43.1%116128145184109-7%41.8%药店统筹-11%-11%-13%-9%20192020202120222023总体个人账户贡献率计算方式：职工医保参保人员在药店购药支出的费用

/全国零售药店市场规模

*100%2024年零售药店人均医保个账花费基于购买频次维持23年水平的预测数据：国家医保局、中康CMH国家政策支持加快完善“互联网+医保服务”，24年7月北上广深四大城市落地线上购药医保支付“最后一米”被打通；深圳6月试点线上医保统筹支付，打响全国第一枪平台积极布局，“O2O购药刷医保”逐步普及上海-O2O医保支付门店

vs

普通门店-规模趋势及单店产出开始时间试点城市试点平台备注以上海为例：O2O医保支付门店持续增加，且门店单产显著高于普通门店2020年3月2020年10月2021年2月2021年5月2021年6月2021年6月2021年7月2021年9月2021年11月2021年12月2022年11月2023年11月深圳南通叮当快药南通医保个人账户个人账户个人账户个人账户个人账户个人账户个人账户个人账户个人账户个人账户个人账户个人账户5.8线上医保支付上海月均单店产出(万元)2.0金华支付宝/饿了么高济药急送穗康购药2311-2401大连普通门店

医保支付门店广州宿迁美团O2O普通门店规模(万元)沈阳美团35%科技零售新生态25%上饶支付宝/赣服通/饿了么支付宝/饿了么支付宝/饿了么支付宝/饿了么美团/饿了么20%18%11%13%杭州7%6%1%2%日照/滨州/德州烟台-2%上海-34%广东7城(佛山/韶关/东莞/汕尾/中山/汕头/江门)2024年6月支付宝/粤医保/饿了么个人账户-48%2024年6月2024年7月深圳北京粤医保+叮当智慧药房美团/京东个人/统筹账户个人账户粤医保/美团/饿了么/京东/药店自2024年7月2024年8月广州深圳个人账户个人账户建平台上海从202311开始试行

O2O医保支付门店数：62→570→677饿了么线上医保支付的逐步放开为O2O发展提供动力，但仍面临诸多挑战O2O购药刷医保，业界态度褒贬不一推广线上医保支付，仍面临诸多挑战支持

vs.反对

1:1线上医保支付科技零售新生态价格管理问题•“一处低价”，可能会引发医院内外、线上线下全渠道的降价现象。已有工业企业因O2O价格低于省挂网平台价格而受到约谈，进而影响到其整个价格体系数据：公开资料整理2024年8月3日，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，在第（十一）条健康消费板块中指出，支持明确提出“强化零售药店健康促进、营养保健等功能”国家政策首次明确强调“强化零售药店健康促进、营养保健等功能”2024年中康CMH消费者大健康趋势洞察观察到“防治养身心”的健康消费格局已经渐进发展线上医保支付2024年中康CMH消费者大健康洞察最近一年家庭健康消费类别治药看病就诊家庭常用药44.2%89.0%科技零售新生态家用医疗器械煎煮/冲泡的中药材慢病药物69.0%33.6%27.7%（十一）健康消费。培育壮大健康体检、咨询、管理等新型服务业态。推进“互联网+医疗健康”发展，尽快实现医疗数据互联互通，逐步完善“互联网+”医疗服务医保支付政策。鼓励开发满足多样化、个性化健康保障需求的商业健康保险产品。进一步推进医养结合发展，支持医疗机构开展医养结合服务。支持中医药老字号企业发展，提升养生保健、康复疗养等服务水平。强化零售药店健康促进、营养保健等功能。中式滋补品63.1%养防西式营养补充剂定时体检45.6%41.3%36.4%37.0%运动健身购买医疗保险数据：中康消费者研究中心，

《

2024年中康消费者大健康洞察报告》站在新起跑线，虽面临重重挑战，零售行业将在行业+互联网升级的新生态中锚定新定位与价值•

中国国情下，庞大的增量需求的挖掘和承接，将极大依赖于多渠道、多场景、广覆盖的渠道模式。•

互联网医疗、医药新零售模式，全渠道融合，可在提升轻症诊疗便捷性、药品高效可及性、重症、慢病教育、高效康复管理等环节提供多元化解决方案，深入发掘并满足患者潜在需求，补齐现有线下医疗医药资源的短板。线上医保支付线上线下的融合远程医疗消费全渠道服务在线健康管理科技零售新生态互联网+医疗/药品流通/医保行业+互联网升级

随着人口老龄化以及各地区医疗资源的逐渐均衡化（特别是在新兴互联网模式的带动下），中国潜在总诊疗需求将是今天的2~3倍（见图1）数据：麦肯锡科技发展为线上线下融合、全渠道融合提供了将成为中国庞大的医疗需求扩容承载的保障科技远程医疗在线健康管理线上线下融合全渠道服务消费（O2O）线上医保支付医疗服务优化得到全面提升和优化多渠道销售：在线购药：在线问诊：在线健康管理：药品零售商通过自有电商平台、第三方电商平台、社交电商、直播带货等消费者可以通过电商平台或药店的官方网站购买药品，实现了全天候、全通过互联网平台，消费者可以进行远程医疗咨询，获取专业的健康建议和处方服务。健康管理应用和平台帮助用户记录和分析健康数据，例如饮食、运动、睡眠和体重等信息。患者体验提升就医、购药、用药体验科技零售新生态多种渠道进行销售，

方位的购药服务。扩大市场覆盖面。社交互动：线下配送和自提：线上下单后，可以选择线下药店配送或到店自提，提高了便捷性和服务效率。电子处方：智能数据分析：医疗行业数字化推动转型和发展通过社交媒体和社区平台

，与消费者进行互动，提供健康知识分享和在线咨询服务，增强用户粘性。在线医生开具的电子处方可以直接发送到指定的药店，消费者可以在线支付并选择配送服务。利用人工智能和大数据技术进行疾病预测、诊断辅助和治疗方案优化。02药品零售行业变化与市场走势

药品全终端格局变化走势及增速预测

零售药店行业增长驱动与集中度变化

零售药店市场存量增长机会药品市场进入弱增长时代，当下受经济下行叠加医改深化等影响，2024年预计全年同比增长4.9%全国全渠道丨药品销售额增速（

2008-2024E年

）中国全渠道药品市场增速GDP增速集采4+7疫情爆发医保改革价格治理“十三五”期间，医药分家、医保控费等医改新政实施“十四五”期间，门诊共济、个账改革、药店纳入统筹等医改政策实施20.0%19.5%18.9%18.0%17.7%17.4%13.3%10.1%8.2%8.0%7.6%6.3%5.9%5.3%4.9%10.6%9.7%9.6%9.4%2.4%8.4%7.9%

7.8%7.4%7.0%

6.8%

6.9%6.7%6.0%5.2%

5.0%2.2%1.4%-5.6%2008

2009

2010

2011

2012

2013

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2022

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2024E高速发展阶段中低速稳定发展期

VBP&疫情波动期规范治理,弱增长备注：全终端包含等级医院市场（公立、民营）、基层医疗、零售药店（含O2O）、电商B2C（含互联网）数据

：中康CMH全终端药品市场增速•

2024年门诊共济政策落地执行持续推进，基层医疗获得利好，预计增长10.8%；•

等级医院将维持稳健增长4.5%，线下零售低速增长2.9%•

电商及互联网增速继续放缓，2024年增速预计放缓至6.1%全国各终端-药品销售额增速（

2010-2024E

）500%148%131%100%医院市场-含民营58%

58%14%基层医疗-含诊所和卫生室零售药店-含O2O50%9%44%40%24%

24%27%11%25%10%20%

19%15%19%5%14%12%11%10.8%电商B2C和互联网医院9%8%

8%6.1%0%4.511%2.9%9%1%9%8%8%7%4%4%-3%-8%20202010201120122013201420152016201720182019202120222023

2024E数据：中康CMH24年中国药品全终端市场总规模将超2.1万亿人民币，预计基层医疗市场占比将提升至10.6%，线下零售渠道占比基本医院市场维持63.3%为21.2%全渠道协同发展药品市场-全国各终端渠道销售额（亿元）占比趋势2024年预测“十三五”期间，医药分家、医保控费等医改新政实施集采4+7疫情元年疫情结束医院市场-含民营规模（亿元）基层医疗-含诊所和卫生室零售药店-含O2O4.9%1,0404,4882,2304.9%4.3%3.4%电商B2C和互联网医院2.0%21.2%21.6%3.0%1.5%20.6%22.6%19.4%0.7%0.3%18.2%19.1%20.6%10.6%18.8%0.2%18.2%10.0%10.4%9.9%9.7%0.1%17.6%11.0%9.9%10.5%0.1%10.5%10.9%18.3%13,37511.0%0.1%19.3%10.9%0.0%19.9%12.1%11.2%21.5%13.6%64.8%68.0%69.5%70.7%71.3%70.7%71.0%70.0%68.4%68.2%66.5%66.0%63.5%63.5%63.3%201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024E数据：中康CMH预测数据多渠道购药习惯持续发展多渠道购买趋势持续加深，满足不同健康用药场景需求，全渠道融合成为常态多渠道购买（

≥4个

）人数占比达

56.3%同比提升+1.6%健康购药场景细分医药健康产品购买渠道渗透率-2024年基数：家庭健康主理人，=1000线下药店

85.3%药房85.3%日常购药B2C66.9%51.7%家庭备药临时购药线上处方闪购+到店京东/天猫等O2O医药垂直电商平台直播电商平台二三级医院美团/叮当快药等新零售82.8%20.8%17.2%微医等抖音等49.9%医疗机构71.5%社区医院46.7%初诊/复诊处方私人诊所21.2%25.5%21.4%13.1%4.8%中医馆/养生馆医疗器械专门店卖场、超市特定购药场景47.0%其他朋友圈/微信群代购数据：备注：中康CMH

2024年大健康消费调研，Q3:最近一年内，您曾经在以下哪些渠道购买过医药健康产品呢？【多选】国家药品监督管理局公布2023年整体连锁率保持在57.8%中康药店通监测到24年Q2门店数量增长放缓，关店明显增多2017年-2024Q2零售药店门店数量（万家）24

Q2全国

年

开关店与新增门店8670.1药店数69.568.663.1药店数量增加24Q1

vs.

23Q49,25724Q2vs.24Q16,3176千+59.157.053.09千+50.2新开16,03515,109店单产45.7关店-6,778-8,792同比增长率9.8%8.7%成本与利润7.5%7.7%6.8%6.5%5.6%广东省24年Q2新增门店分布3.7%201720182019202020212022202324Q124Q2数据：中康科技-药店通系统受门诊共济分流客流，个账支付能力下行等因素影响，2024年全国零售药店从3月开始客流呈下滑趋势，同时客单价、品单价、客品数均低于23年同期2024年2023年全品类1月

2月

3月

4月

5月

6月1月

2月

3月

4月

5月

6月RxOTC非药1,5001,4001,3001,2001,1001,000750700650600550500900800700600500400350300250200订单数药店数1月

2月

3月

4月

5月

6月1月

2月

3月

4月

5月

6月1月2月3月4月5月6月604020客单价858075706560807570656060504030店单产1月

2月

3月

4月

5月

6月1月2月3月4月5月6月1月2月3月4月5月6月品单价2520151030282624222011921191715成本与利润751月

2月

3月

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6月1月

2月

3月

4月

5月

6月1月2月3月4月4月5月5月6月6月1月2月3月4月5月6月客品数6543243.5343.5386422.522.521月

2月

3月

4月

5月

6月1月2月3月1月2月3月4月5月6月1月2月3月4月5月6月数据：中康CMH-消费者真实世界研究零售药店面临的经营挑战：成本控制、人效/坪效走低，毛利率下降为药店带来较大毛利贡献的非药板块占比将至7年来最低（17%）且毛利率持续下行成本、人效、坪效非药占比、毛利率⚫

虽然房租、人工成本2023年同比得到控制；⚫

非药占比将至7年来最低17%，对比17年下降10%药店数部分地区出现对于租税回溯导致成本增加2023年类别年Vs

2022毛利率30%50%41%44%⚫

日均

“人效”、

日均“坪效”近三年持续走低。↓-1.3%↓-3.1%↓-1.1%↓-1.5%药品中药饮片医疗器械营养保健品非药店单产日均人效（元/人）1,58720181,58520191,5861,4561,39420221,3442023⚫

头部上市连锁公布的毛利率多数呈持续下降的趋势成本与利润20202021四大上市连锁药店销售毛利率趋势2022年2023年日均坪效（元/平方米）45%40%35%30%25%858076757472201820192020202120222023大参林老百姓一心堂益丰药房数据：公开资料整理2024年1-5月零售药店药品及非药品市场规模均同比回落-药品1-5月同比基本持平，5月继续下行出现-5%的负增长-非药占比将至7年来最低（17%），出现双位数下滑-17.6%••截至2024年5月，零售药店药品市场规模占比82.9%，规模同比下滑0.2%；非药市场规模占比17.1%，规模同比下滑17.6%。聚焦2024年5月份，各大类中，仅生物制品实现同比正向增长（+15.9%）。全国零售药店-药品及非药品销售额趋势全国零售药店-药品及非药品增长率化学药中成药增长率%增长率%份额%生物制品医疗器械中药饮片中西药属性YTD2405202405月度同比YTD2405同比保健品及健康食品其它（包含消字号/日常用品/化妆品等）全品类市场药品市场100.0%82.9%44.0%32.5%6.3%-3.7%-0.2%-0.4%-6.5%-5.0%-2.3%20242746◼

化学药◼

中成药◼

生物制品252223343819213027282424252725212227282222292723212919202729-1.8%-12.0%15.9%-12.9%0.0%30282223251920262923232624202224262022252526281822262322241923232410.9%-17.6%-0.6%2518622115316520516120517419015020114914817.1%6.1%非药品市场137131

131191

191129138124

124135116◼

中药饮片◼

医疗器械4.7%-31.0%-20.5%-16.4%-20.3%-19.6%-12.6%217188

195

182182

189

196171180171◼

保健品及健康食品4.4%◼

其它（包含消字号/日常用品/化妆品等）1.9%23'01

23'02

23'03

23'04

23'05

23'06

23'07

23'08

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23'10

23'11

23'12

24'01

24'02

24'03

24'04

24'05数据：中康CMH零售药店-药品-TOP20品类表现-肿瘤治疗药物规模为药品市场第一大品类，同比增速达20%-在呼吸道感染治疗需求的驱动下，口腔咽喉类、止咳祛痰类、抗感染药物同比获得较高增长全国零售药店-药品市场-TOP20品类销售概况（YTD2405

vs

YTD2305）气泡大小代表品类规模纵坐标：增长率%（YTD2405

vs

YTD2305

）40%30%20%10%0%肿瘤治疗药物及免疫调节剂口腔咽喉类全身用抗感染药物止咳祛痰类肝胆疾病用药眼科类糖尿病用药-0.2%皮肤用药全国零售药品市场同比

：(YTD2405)高血压用药维生素矿物质补充剂肌肉-骨骼系统用药神经系统用药/…心脑血管疾病用药(不含高血压)感冒用药/清热类妇产科用药血液和造血系统用药-10%-20%-30%泌尿系统用药滋补保健类胃肠道疾病用药解热、镇痛、抗炎与抗风湿及抗痛风药1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%12.0%备注：黄色气泡为份额大于品类平均值且增速>10%的品类，蓝色气泡为增速<10%的品类：中康CMH横坐标：品类份额%（

YTD2405）数据电商B2C-药品-TOP20品类表现-年至今5月，糖尿病用药司美格鲁肽热度不减，带动品类同比增长超一倍-B2CTop3大类皮肤/维矿/泌尿系统用药保持增长，滋补保健、神经系统/补益安神、肌肉-骨骼、血液用药增长较领先B2C-药品市场-TOP20品类销售概况（YTD2405

vs

YTD2305）气泡大小代表品类规模纵坐标：增长率%（YTD2405

vs

YTD2305

）100%70%YTD5月同比增长100%50%30%肌肉-骨骼系统用药神经系统用药/补益安神助眠类血液和造血系统用药眼科类滋补保健类泌尿系统用药维生素矿物质补充剂高血压用药妇产科用药呼吸系统疾病用药肿瘤治疗药物及免疫调节剂10%皮肤用药肝胆疾病用药全身用抗感染药物心脑血管疾病用药(不含高血压)-10%-30%-50%-70%止咳祛痰类胃肠道疾病用药B2C药品市场(YTD2405同比)：+7.3%解热、镇痛、抗炎与抗风湿及抗痛风药感冒用药/清热类0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%12.0%备注：绿色气泡为增速>100%的品类，红色气泡为增速<0%的品类*：表示品类中表现较好的通用名横坐标：品类份额%（

YTD2405）数据：中康CMHO2O-药品-TOP20品类表现-

YTD2405，O2O药品市场“四类药”有较快增长；-感冒止咳用药领跑药品市场，其中止咳用药同比增长82%，主要由蜜炼川贝枇杷、苏黄止咳等驱动增长。O2O-药品市场-TOP20品类销售概况（YTD2405

vs

YTD2305）纵坐标：增长率%（YTD2405

vs

YTD2305）气泡大小代表品类规模90%70%50%30%10%止咳祛痰类全身用抗感染药物呼吸系统疾病用药口腔咽喉类感冒用药/清热类耳鼻用药全身性抗过敏药肌肉-骨骼系统用药解热、镇痛、抗炎与抗风湿及抗痛风药泌尿系统用药全国零售药品市场(YTD2405同比)：+20.6%眼科类妇产科用药神经系统用药/补益安神助眠类皮肤用药-10%-30%-50%高血压用药滋补保健类胃肠道疾病用药计划生育用品类维生素矿物质补充剂心脑血管疾病用药(不含高血压)2.0%

3.0%

4.0%1.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%17.0%备注：O2O包含美团+饿了么两大平台，为70城市销额70%直送店数据数据

：中康CMH横坐标：品类份额

（YTD2405）%03药品零售发展的长期驱动

新人群新需求增量挖掘

回归零售本质的药品零售新竞争力

向左走与向右走的零售核心能力预备2024年中康CMH消费者大健康洞察受到新冠后遗症的影响，国民健康困扰普遍增加，叠加国民健康素养提升，健康需求扩容且同步升级近一年健康困扰问题•••呼吸系统困扰大流行睡眠困扰及情绪心里困扰上升显著日常保养如皮肤、脱发白皮、体力营养问题普遍2020年2022年2023年人均健康困扰数：3.6个

4.3个

4.7个76.9%国民健康困扰Top10渗透率>15%58.3%44.8%36.5%26.6%22.9%

22.5%20.9%18.0%

17.7%15.3%14.4%10.7%

10.6%8.7%6.9%

6.7%5.9%

5.2%3.1%

2.7%2.3%

2.1%

1.8%

1.6%0.6%感冒

呼吸

咽喉

新冠

耳鼻

睡眠

胃肠

皮肤

口腔

脱发

体力

情绪

眼部

妇科发烧

道及

不适

及后

不适

困扰

道疾

问题

问题

白发

营养

心理

疾病

疾病高血压肌肉

高血

过度

记忆糖尿病高尿酸泌尿

肝胆

心脑

男科

备孕系统

类疾

血管

困扰

生育骨骼关节不适脂肥胖

力脑力不肺部不适遗症病不足

困扰疾病病疾病足人们面临不同类型的健康困扰：呼吸道疾病困扰精神情绪困扰日常保养与健康管理慢性疾病困扰……数据：中康消费者研究中心，2024年1月调研。基数：所有受访者

N=2000老龄化的健康需求缺口：防治养身心——全面需求更强烈人口老龄化下身体机能退化和慢病困扰带来焦虑和心理健康问题未得到充分重视：新中年群体64%的人担心身体机能退化，58%的人担心慢病困扰；心理健康困扰不确定性风险慢病困扰身体机能退化32%

42%

58%

64%老龄化易躁易怒11%生存思考10%糖尿病9%心脏病/冠心病11%三高11%牙龈病变10%精力差11%年轻态孤独抑郁10%社交恐惧11%担忧传染19%体检恐惧11%睡眠质量差16%视力减弱12%呼吸系统疾病14%关节/肩颈疾病11%记忆力减退15%青年消费十大趋势：精细化和多元化成为主旋律，驱动新消费趋势，值得关注：偏爱精细养生，享受即可滋补、看重国货高品质和信任感、愿为情绪价值买单、寻求松弛感帮助摆脱无力感的智能家电、绿色环保成为年轻人追逐的新时尚0102030405“智性脑”热衷比价爱买平替务实基础上求新求变先查攻略再购买重视他人评价和推荐偏爱“精细养生”享受“即刻滋补”反向“花式旅游”寻求自然和人文滋养宠物生活“