珈伟新能：珈伟新能源股份有限公司拟转让股权所涉及的金湖振合新能源发电有限公司股东全部权益资产评估报告

非法定评估业务资产评估报告鹏信资评报字[2024]第S313号珈伟新能源股份有限公司拟转让股权所涉及的金湖振合新能源发电有限公司股东全部权益资产评估报告245,100,000.00元2024年08月05日深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司罗会兵会员编号：42000063(可扫描二维码查询备案业务信息)说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专备案回执生成日期：2024年08月05日本报告依据中国资产评估准则编制金湖振合新能源发电有限公司评估基准日：2024年04月30日资产评估报告日：2024年08月05日深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司中国广东省深圳市福田区福中路29号(彩田路口)福景大厦中座十四楼 资产评估报告目录 1 2资产评估报告摘要 3资产评估报告正文 7一、委托人、被评估单位及其他资产评估报告使用人 7 266十一、特别事项说明 29 十三、资产评估报告日 金湖振合新能源发电有限公司股东全部权益·资产评估报告声明拟转让股权所涉及的金湖振合新能源发电有限公司对应的评估范围为「金湖振合」申报的于2024年04月30日的全部资产及相关三、评估基准日：2024年04月30日。2024年04月30日至2025年04月29日止。事项予以关注。2022年4月28日，「金湖振合」与上海浦东发展银行股份有限公司淮安分行签订了《固定资产贷款合同》(合同编号：14012022280172),合同约定：贷款用于金湖镇100MW鱼塘水面光伏电站项目，借款金额56,000万元，借款期限为2022年4月29日至2034年04月28日。2022年9月，「金湖振合」与上海浦东发展银行股份有限公司淮安分行签质押财产为金湖镇100MW鱼塘水面光伏电站项目供电收费权，出质期间为2022年4月29日至2034年04月28日。2019年7月18日，江苏华源新能源科技有限公司将其持有的「金湖振合」号为320831000163。2023年11月24日，「金湖振合」作为承租人，与出租人中核融资租赁有赁合同》,合同约定：由「金湖振合」将其所有的位于江苏省淮安市金湖县塔集镇金平村(陈家圩)的光伏电站项目配套的组件、逆变器、支架等设备转让给「中核融资」,再由「中核融资」出租给承租人使用；租赁物转让价款为60,000.00万元租赁期限为24个月；合同所附租金支付概算表显示，租金具体支付方式为承租人从2024年3月15日开始每逢第三个月的15日支付一期租金，每期租金为8,000,000.00元，最后一期支付512,000,000.00元。租赁期满后，且其他应付款项已全部支付完毕后，出租人同意承租人以10,000.00元的价格留购租赁物；若承租人未依约按时、足额支付到期应付租金及其他应付款项，自逾期发生日起(含当日),承租人应就逾期未付款项按每日万分之五的利率向「中核融资」支付违约金，直至全部付清之日止；「中核融资」并有权要求承租人支付所有租金、留购款、违约金等应付款项，「中核融资」因承租人违约所造成的全部损失和费用(包括但不限于评估费、拍卖费、律师费、诉讼费、仲裁费、执行费、差旅费、物品处置费等)均由承租人承担。可持续20年，即被评估单位一期100MW电站项目享受国补至2034年11月，至2037年6月，执行补贴后含税电价0.93元/千瓦时。府签订的《协议书》、2012年10月18日上海振合新能源科技发展有限公司与合同约定其中426亩土地租金每年为600元/亩，其他土地租金每年为390元/根据2016年11月18日「金湖振合」与金湖县塔集镇人民政府签订的《光圩，现有养殖水面750亩左右土地有偿租赁给「金湖振合」从事光伏项目建设经营，租赁期限为26年，第一时间段20年，第二时间段6年。合同约定前五年土地租金每年为600元/亩，交地前一次性付清。以后租金每5年支付一次，每次增幅10%(如遇到物价上涨过快，增幅由甲乙双方另行商议)。根据2023年8月21日「金湖振合」与金湖县塔集镇人民政府签订的《金湖议》,协议中约定二期租赁土地面积为2207亩，三期租赁土地面积为734亩，2023年-2027年租金统一修改为800元/亩，以后每5年租金上涨10%。本次评估假设合同到期后能够继续承租，并继续按照现有合同约定条款持续使用。8.本次评估预测假设被评估单位历史期国家补贴电价、电费相关应收账款能够根据目前的占用账龄时间长短在2025年-2027年分别收回，预测期标杆电价收入在实际发生时占用一个月账期后收回，预测期国家补贴电价收入在实际发生时占用半年账期后收回。应收补贴款的收回进度及账期存在重大不确定性，且对估值存在重大影响，评估人员不为企业后续是否能够按时收回国家补贴电价收入而提供任何程度上的保证，如后期无法按时取得国家补贴电价收入，则收益法结果应作相应调整。特提醒报告使用人关注此事项对交易价格的影响。珈伟新能源股份有限公司拟转让股权所涉及的金湖振合新能源发电有限公司股东全部权益珈伟新能源股份有限公司：程序，对贵公司拟转让股权所涉及的「金湖振合」股东全部权益于2024年04(一)委托人概况公司类型：股份有限公司(中外合资、上市)成立日期：1993年07月17日经营期限：1993年07月17日至无固定期限定办理申请)。(以上项目不涉及外商投资准入特别管理措施)园区管理服务；(二)被评估单位概况1.注册登记情况7成立日期：2013年11月14日经营期限：2013年11月14日至2043年11月13日本为500.00万元。设立时注册资本及股权结构如下所示：股东出资金额(人民币万元)所占比例(%)1江苏华源新能源科技有限公司增资后公司注册资本为18.000万元，增资后股权结构如下所示：股东出资金额(人民币万元)所占比例(%)1江苏华源新能源科技有限公司合计增资后公司注册资本为20,000万元，增资后股权结构如下所股东出资金额(人民币万元)所占比例(%)1江苏华源新能源科技有限公司2019年05月17日，「金湖振合」股东会决议同意江苏华源新能源科技有股东出资金额(人民币万元)所占比例(%)1陕西新华水利水电投资有限公司2江苏华源新能源科技有限公司合计截至评估基准日2024年04月30日，「金湖振合」股权结构未发生变化。3.经营概况「金湖振合」成立于2013年11月14日，主要从事太阳能发电生产及销售。北侧。项目实际装机容量130MWp,占地面积约242.14亩，其中100MWp已于 2014年11月14日并网、30MWp已于2017年06月30日并网发电。33号发布、财政部令第76号修订)、于2006年2月15日及其后颁布和修订的金额单位：人民币万元资产总计负债合计金额单位：人民币万元2024年1-4月二、营业利润四、净利润与上述评估对象相对应的评估范围为「金湖振合」申报的于2024年04月30日的全部资产及相关负债。表3.1系「金湖振合」申报评估的资产负债表。金额单位：元行号1货币资金234预付款项56其他流动资产78固定资产9使用权资产无形资产应付职工薪酬应交税费一年内到期的非流动负债租赁负债◎深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司月建筑面积(m²)金湖县塔集镇夹沟陈建筑面积(m²)1金湖县塔集镇夹沟陈2金湖县塔集镇夹沟陈金房权证金湖县字第1201515581号3用房金湖县塔集镇夹沟陈金房权证金湖县字第4金湖县塔集镇夹沟陈金房权证金湖县字第O深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司本次评估基准日是2024年04月30日。常务委员会第五次会议通过；根据1999年12月25日第九届全国人民代表大会《关于修改〈中华人民共和国公司法〉的决定》第二次修正；2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订；根据2013年12月共和国海洋环境保护法〉等七部法律的决定》第三次修正；根据2018年10月14号修改);家税务总局令第50号、第65号);告2019年第39号);会第二十九次会议表决通过印花税法，自2022年7月1日起施行);民代表大会常务委员会第二十一次会议于2020年8月11日通过，自2021年9月1日起施行);1月1日实施);18.《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》(财政部公告2020年第23号)25.《中华人民共和国企业国有资产法》(2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，自2009年5月1日起施行);2016年6月24日);废止和修改部分行政法规的决定》修订，根据2019年3月2日《国务院关于修31.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项3.委托人提供的与评估对象所对应评估范围有关重要设备购置合同和购置1.委托人提供的与评估对象有关的经营管理资料和财务会计记录及财务报5.与评估对象有关业务所在行业有关国家宏观、区域市场等统计分析资料；8.《中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于2024年04月22日公布13.深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司执业政策和标准委员会发5.委托人及被评估单位共同撰写的《关于进行资产评估有关事项的说明》;8.《企业会计准则-基本准则》(财政部令第33号、财政部令第76号修订);珈伟新能源股份有限公司◎深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司+第i期固定资产回收(E₁)+第i期营运资金回收(F₁)确定预测期，预测期时间为2022年11月1日至2042年6月30日。E——股权的市场价值T——公司的所得税税率21Re——股权期望的报酬率或权益资本成本D——债权的市场价值T——公司的所得税税率Rf——无风险利率付息债务成本Ra:根据付息债务的实际情况估算其偿还周期，采用基准日市场风险溢价MRP:采用中国证券市场指数测算市场风险溢价，市场风险中国市场风险溢价MRP=Rm-Rq=中中国市场风险溢价MRP的估算以沪深300指数(CSI300)作为估算中国市场2.假定过去风险资产收益率的数据足够多(样本空间较大),且未来风险资产来的总体特征。3.假设风险资产的收益率与无风险资产的收益率之间具有相对稳定的关系。在上述假设的基础上，首先用CSI300每个自然月的月末(自然月最后一个交的市场收益率；其次，因假定投资时间不短于10年(120个月),所以取2014年12月及以后各月的市场收益率作为历史样本；最后，自2014年12月起的各计算区间内的市场收益率的算术平均值即为该计算区间末的市场预期报酬率Rm的映。期限在10年期以上的中国国债到期收益率，自2014年12月起(与市场收益率计算的起始时间相同)分别按月计算各个月份的剩余期限在10年期以上的中国国债到期收益率的算术平均值；然后，自2014年12月起的各计算区间内中国长期国债的到期收益率的算术平均值即为该计算区间可通过同花顺iFinD金融数据终端查询并选取与评估项目相关经营业务所个别风险调整系数或特定风险调整系数Rs:采用综合专业分析进行判断，综非经营性资产指评估基准日非经营性资产总额与非经营性负债总额之差的债包括与经营无关的长期股权投资、内部往来款及保证金、押金、递延所得税、要包括获取被评估单位根据企业会计准则编制的资产负债表以及与此相对应的根据现场调查情况和所收集的评估资料，结合评估对象的实际状况和特点，估结论。估专业人员根据评估基准日的市场环境和评估对象或所有被评估资产的交易条假设评估对象或所有被评估资产于评估基准日处在的交易市场是公开市场。有足够的专业知识；(3)市场中所有买者和所有卖假设委托人/相关人所提供的评估所必需资料(包括但不限于与评估对象有本次评估在很大程度上依赖于委托人/相关人所提供的有关本次评估所必需的资料。尽管委托人和/或相关人已向本公司承诺其所提供的资料是真实的、完假设本次评估从委托人/相关人以外的其他方面所获取的资料能够合理反映可持续20年，即被评估单位一期100MW电站项目享受国补至2034年11月，至2037年6月，执行补贴后含税电价0.93元/千瓦时。(5)「金湖振合」电力业务许可证的有效期限为2018年6月22日至2038年06月22日。本次评估光伏电站预测收益期为2023年11月01日至2042年6月(6)根据2012年5月18日上海振合新能源科技发展有限公司与金湖县人民政府签订的《协议书》、2012年10月18日上海振合新能源科技发展有限公司与金湖县塔集镇人民政府签订的《补充协议》以及2013年12月23日「金湖振年。合同约定其中426亩土地租金每年为600元/亩，其他土地租金每年为390元/亩。根据2016年11月18日「金湖振合」与金湖县塔集镇人民政府签订的《光增幅10%(如遇到物价上涨过快，增幅由甲乙双方另行商议)。振合新能源发电有限公司陈家圩二期、三期光伏发电项目调整土地租金的补充协议》,协议中约定二期租赁土地面积为2207亩，三期租赁土地面积为734亩，2023年-2027年租金统一修改为800元/亩，以后每5年租金上涨10%。使用。(一)评估结果1.资产基础法评估结果总负债账面价值116,533.65万元，评估值113,370.46万元，评估减值3,163.19资产评估结果汇总表评估基准日：2024年04月30日金额单位：人民币万元项目流动资产1非流动资产2-4.17%其中：固定资产3使用权资产4无形资产56项目789采用收益法评估的「金湖振合」股东全部权益于评估基准日2024年04月珈伟新能源股份有限公司◎深圳市鹏信资产评估土地房地产估价有限公司2024年04月30日至2025年04月29日止。2022年4月29日至2034年04月28日。2022年9月，「金湖振合」与上海浦东发展年4月29日至2034年04月28日。2019年7月18日，江苏华源新能源科技有限公司将其持有的「金湖振合」2023年11月24日，「金湖振合」作