酒店财务管理课件

酒店财务管理人不理财，财不理你人为财死，鸟为食亡你可以跑不赢刘翔，但你要跑赢CPI什么是理财？！你知道有哪些理财名言？ConsumerPriceIndex第一章企业财务管理概述第一节财务管理的概念财务管理是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。财务管理又称为公司财务管理或公司理财〔corporatefinance)，是财务学的分支之一。一、企业财务活动：指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。财务活动负债所有者权益流动资产长期投资固定资产无形资产分配资金财务活动四个方面资金营运活动：

经营活动-即供产销活动的资金运动筹资活动：

是资金运动的起点

确定筹资的规模

确定筹资结构二、财务关系是指企业在生产经营过程中与各方面发生的经济利益关系。企业投资者债权人被投资单位债务人职工内部各单位政府职业经理企业投资者债权人被投资单位债务人职工内部各单位政府职业经理第二节财务管理的目标一、企业的目标二、企业财务管理的目标一、企业的目标及其对财务管理的要求:

企业的目标生存以收抵支到期偿债力求保持以收抵支和归还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能够长期稳定地生存下去。开展筹集企业开展所需资金获利通过合理、有效的使用资金使企业获利。

二、企业财务管理的目标财务管理的目标是一切财务活动的出发点和归宿。一般而言，最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点：1、利润最大化2、每股收益〔或权益资本收益率〕最大化3、企业价值〔或股东财富〕最大化1、利润最大化缺陷：没有考虑货币的时间价值没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系没有考虑风险因素可能会导致公司的短期行为♥含义：追求企业利润的最大利润；♥理由：利润代表企业新创财富，说明企业竞争力强弱，有道理；2、每股收益最大化利润最大化和每股收益最大化都没有考虑货币时间价值和风险。▲反映了投入资本与所获得的利润之间的关系，但其缺陷仍十清楚显：没有考虑每股收益发生的时间性没有考虑每股收益的风险3、企业价值最大化缺点：金融环境经济环境法律环境第三节酒店财务管理环境财务管理环境也称理财环境，是影响企业财务活动、财务关系和财务管理的各种因素的总和。经济环境一、经济环境经济周期通货膨胀政府的经济政策竞争技术发展处于不同经济周期的企业，其财务活动财务状况和财务管理也不尽相同资产购置本钱增加，利率提高，本钱补偿缺乏、利润虚增二、金融环境短期资金市场长期资金市场发行市场期货市场现货市场流通市场金融市场主体客体参加者银行、非银行金融机构股票、债券、商业票据等资金供应者、需求者包括金融市场、金融机构、利息率等组成。我国主要的金融机构银行非银行金融机构商业银行政策性银行中央银行中国人民银行国家开发银行、中国进出口银行农业发展银行工商银行农业银行中国银行等……保险公司信托投资公司财务公司等三、法律环境企业组织法税收法规财务法规如：《公司法》、《经济合同法》、《破产法》如：所得税、流转税、其他税种如：《企业财务通则》、《企业财务制度》没有规矩无以成方圆财务管理的内部环境企业管理体制和经营方式企业资本实力决策者的素质经营管理水平第二章饭店筹资管理第一节货币时间价值今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？如果一年后的1元变为1.1元，这0.1元代表的是什么？

诺贝尔奖金弗兰克林的捐赠最初投入的巨额增长想想货币时间价值主要内容一、什么是货币时间价值？二、货币时间价值的计算：1、单利的计算——现值和终值2、复利的计算——现值和终值3、年金的种类及计算

年金

普通年金

预付年金

递延年金

永续年金概念：货币时间价值是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。一、什么是货币时间价值绝对数〔利息〕相对数〔利率〕

不考虑通货膨胀和风险的作用〔一〕单利终值和现值〔三〕年金终值和现值〔二〕复利终值和现值二、货币时间价值的计算单利是指计算利息时只按本金计算利息，利息不参加本金计算利息。单利的计算包括单利利息、单利终值和单利现值。单利终值的计算终值是指现在资金将来某一时刻的本利和。终值一般用F表示。〔一〕单利终值和现值I=P×i×n单利利息公式:单利终值公式:F=P+I=P〔1+i×n〕公式中：F——终值；P——本金〔现值〕；I——利息;i——利率；n——计息期数；P×i×n——利息。1、单利终值计算公式【例】某人持有一张带息票据，面额为5000元，票面利率6%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日〔90天〕，那么该持有者到期可得本利和为多少？F=5000×〔1+6%×90/360〕=5000×1.015=5075〔元〕现值是指在未来某一时点上的一定数额的资金折合成现在的价值，在商业上俗称“本金〞。单利现值的计算公式是：

2、单利现值的计算♠F、P互为逆运算关系〔非倒数关系〕【例】某人希望3年后取得本利和500,000元，用以购置一套公寓，那么在利率6%，单利方式计算条件下，此人现在应存入银行的金额为多少？P=500000÷〔1+6%×3〕=500000÷1.18≈423729〔元〕1、复利终值(本利和)(1)定义：某一资金按复利计算的未来价值。(2)公式：F=P(1+i)n

其中:F—终值 i—利率

P—现值(本金)n—期数(3)(1+i)n称复利终值系数，记作：(F/P,i,n) 可查表或自行计算复利是指计算利息时，把上期的利息并入本金一并计算利息，即“利滚利〞。〔二〕复利终值和现值的计算【例】某企业将80,000元存入银行，存款利率为5%，存款期为1年，那么到期本利和为：F=P+P×i=P×〔1+i〕=80000×〔1+5%〕=84000〔元〕复利终值的计算单利和复利计算公式完全不同假设该企业不提走现金，将84000元继续存入银行，那么第二年本利和为：F=[P×〔1+i〕]×〔1+i〕=P×〔1+i〕2=80000×〔1+5%〕2=80000×1.1025=88200〔元〕假设该企业仍不提走现金，将88200元再次存入银行，那么第三年本利和为：F={[P×〔1+i〕]×〔1+i〕}×〔1+i〕=80000×〔1+5%〕3=92608〔元〕(F/P,i,n)称为复利终值系数同理，第n年的本利和为F=P×〔1+i〕n2、复利现值的计算(1)定义：某一资金按复利计算的现在价值。(2)公式：P=F(1+i)-n(3)(1+i)-n称复利现值系数，记作：(P/F,i,n) (4)关系：(1+i)n

×

(1+i)-n=1，互为倒数乘积为1可查表或自行计算▲在ｎ期内屡次发生现金流入量或流出量。▲年金(A)：在一定时期内每隔相同的时间〔如一年〕收付相同金额的款项〔即发生相同数额的现金流量〕。n-1A012n3AAAA(三)年金现值和终值的计算▲年金的形式●普通年金●预付年金

●递延年金●永续年金

▲普通年金的含义从第一期起，一定时期每期期末等额的现金流量，又称后付年金。n-1A012n43AAAAA1、普通年金★含义：一定时期内每期期末现金流量的复利终值之和。n-1A012n43AAAAAF=?A（已知）普通年金终值n-1A012n3AAAA普通年金终值计算〔年金A，求年金终值F〕等式两边同乘普通年金终值计算记为：年金终值系数【例】双龙公司拟在今后10年中，每年年末存入银行10000元，银行存款年利率为6%，10年后的本利和是多少？(答案取整)解析例题：10年后的本利和为：F=A•(F/A,i,n)=10000×〔F/A，6%，10〕=10000×13.181=131810〔元〕★含义：一定时期内每期期末现金流量的复利现值之和。n-1A012n43AAAAAP=?A（已知）普通年金现值n-1A012n3AAAA普通年金现值的计算(年金A,求年金现值P)……等式两边同乘……二式减一式：普通年金现值的计算记为：年金现值系数【例】某人贷款购置轿车一辆，在六年内每年年末付款26500元，当利率为5%时，相当于现在一次付款多少？(答案取整)解析例题：P=A•(P/A,i,n)=26500×(P/A,5%,6)=26500×5.0757=134506(元)轿车的价格=134506元★预付年金的含义一定时期内每期期初等额的系列收付款项，又称先付年金。2、预付年金包括预付年金现值和预付年金终值的计算。n-1A012n43AAAAA预付年金终值★

含义：一定时期内每期期初现金流量的复利终值之和。预付年金终值即：预付年金终值的计算F=A×〔F/A，i，n〕×〔1+i〕即：预付年金终值=年金×普通年金终值系数×〔1+i〕F=A×〔F/A，i，n+1〕－A=A×〔(F/A，i，n+1〕－1〕即：先付年金终值系数是在普通年金终值系数的根底上，期数加1，系数减1的结果。例：A=200元，i=8%，n=6的预付年金终值？F=A×〔F/A，i，n〕×〔1+i〕=200×7.3359×〔1+8%〕=200×7.923=1584.6(元〕预付年金现值的计算P=A×〔P/A，i，n〕×〔1+i〕即：预付年金现值=年金×普通年金现值系数×〔1+i〕

P=A×〔(P/A，i，n－1〕+1〕递延年金，即第一次收入或付出发生在假设干期以后的年金。一般只计算现值。计算方法有：P=A×〔P/A，i，n〕×〔P/F，i，m〕P=A×[〔P/A，i，m+n〕－〔P/A，i，m〕]3、递延年金递延年金的计算P=A×〔P/A，i，n〕×〔P/F，i，m〕=100×3.17×(1+10%)-3=238.16(元〕【例】i=10%,m=3,n=4,A=100,求递延年金现值？其他方法也可！▲永续年金是指无限期支付的年金▲

永续年金没有终止的时间，即没有终值。01243AAAA当n→∞时，(1+i)-n的极限为零▲永续年金现值(永续年金A，求永续年金现值P)4、永续年金永续年金的计算P=10000×〔1/10%〕=100000〔元〕【例】拟建立一项永久性的奖学金，每年方案颁发10000元，如果年利率10%，现在应该存入多少钱？【习题1】某人在每年年初存入银行2000元,存款年利率8%,那么在第10年年末的本利和是多少?习题【习题2】某人10年期分期付款购房,每年年初支付20000元,假设银行利率为10%,那么该项分期付款相当于一次支付多少现金?【习题3】某人从第3年年末起,每年末存入银行2000元,假设银行年利率为12%,那么10年后,此人可以一次性从银行取出多少款项?习题第二节企业筹资一、筹资的含义筹资渠道〔哪些地方有钱〕：是指筹措资金来源的方向与通道。主要有：国家财政资金银行信贷资金非银行金融机构资金其他法人资金(企业法人资金)居民个人资金企业自留资金外商资金

筹资方式〔怎么来〕：

筹措资金时选用的具体形式筹资原那么●规模适当的原那么●筹措及时的原那么●来源合理的原那么●方式经济的原那么●遵守法规的原那么权益资金的筹集权益资金的出资人是企业的所有者，拥有对企业净资产的所有权负债资金的筹集主要特点：银行借款发行债券商业信用第四章资金本钱及资金结构第一节资金本钱资金本钱是指公司为筹集和使用资金而付出的代价。资金筹集费资金占用费个别资金本钱银行借款本钱债券本钱优先股本钱普通股本钱留存收益本钱个别资金本钱加权平均资金本钱加权平均资金本钱的概念加权平均资金本钱〔kw〕，是以各种不同筹资方式的资金本钱为基数，以各种不同筹资方式占资金总额的比重为权数计算的加权平均数。公式★账面价值法★市场价值法★目标价值法◆边际资金本钱是在屡次筹措资本时，取得最后一笔筹资的本钱。它实质是新增资本的加权平均本钱。◆计算公式：追加筹资的资本结构

影响边际资金成本的因素①各种资金来源的资金成本（即个别资金成本）②目标资金结构边际资金本钱●固定本钱本钱总额在一定时期和一定业务量范围内固定不变的本钱。●变动本钱本钱总额随业务量的变动成正比例变动的本钱。●混合本钱随业务量的变动而变动，但不成同比例变动。最终可以分解为固定本钱和变动本钱一、根本概念1、本钱按照习性分类边际奉献是指销售收入减去变动本钱以后的差额。其计算公式为：▲注意：什么是单位变动本钱？什么是单位边际奉献？M=px-bx=〔p-b〕x=m·x边际奉献产销量单位边际奉献销售单价2、边际奉献的计算单位变动本钱息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润：

▲息税前利润=销售收入-变动本钱-固定本钱=px-bx-a=m·x-a=边际奉献-固定本钱

税前利润=息税前利润-利息=EBIT-I

税后净利润=EBIT-I-所得税EBIT=M-a息税前利润固定本钱边际奉献3、息税前利润的计算1、某企业只生产一种产品，当年变动本钱总额300000元，变动本钱率为60％，税后净利润为75000元，年利息费用20000元，企业所得税税率为25％。要求：(1)计算企业本年度销售收入、息税前利润和固定本钱；(2)计算保本点的销售收入；(3)计算企业财务杠杆系数。最正确资金结构确实定1、含义：在一定条件下使企业价值最大，加权平均资金本钱最低的资本结构。2、方法：比较资金本钱法每股利润无差异点法通过寻找每股利润平衡点来选择最正确资金结构的方法。通过计算各方案的加权平均资金本钱，资金本钱最低的资金结构即为最正确第三章饭店流动资产管理第一节饭店流动资产管理概述一、流动资产定义可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产二、特点流动性波动性增值性三、饭店流动资产的组成和结构1、组成货币资产存货资产结算资产待摊费用资产2、饭店流动资产结构各项流动资产在流动资产总额中所占的比重四、饭店核定流动资产定额的根本方法

周转法流动资产定额=每日平均周转额×资产周转期因素分析法流动资产定额=（上年度流动资产实际平均占用额—不合理占用额）×（1±预算年度销售增减百分比）×（1—预算年度流动资产加速周转百分比）比例计算法余额推算法流动资产定额=预算年度期内结余额+预算年度发生额—预算年度摊销额五、最正确现金持有量交易本钱=〔T/C〕×F时机本钱=(C/2)×k总本钱=〔T/C〕×F+(C/2)×k最正确持有现金流量

六最正确经济库存量第四章饭店固定资产管理第二节、固定资产折旧一、含义固定资产在使用过程中，由于损耗转移到费用中去的那局部价值二、计算方法1、平均年限

2、工作量法3、双倍余额递减法4、年数总和法

第三节、现金流量工程现金流量是指一个工程在整个寿命期内引起的企业现金支出和现金收入增加或减少的数额。增量现金流量广义现金三个具体概念现金流入量CI现金流出量CO净现金流量NCF〔CI-CO〕1、现金流量的构成1.工程计算期及构成建设期s生产经营期p试产期达产期工程计算期n=s+p建设起点投产日达产日终结点2、现金流量的估算〔1〕初始现金流量垫支的营运资本〔流动资产流动负债〕其他费用:筹建费、职工培训费等原有固定资产的变价净收入〔2〕经营现金流量营业收入付现本钱付现本钱=总本钱费用-折旧、摊销等非付现本钱-利息所得税营业净现金流量NCF=营业收入-付现本钱-所得税营业净现金流量NCF=营业收入-〔总本钱费用-折旧、摊销及利息〕-所得税=净利+折旧、摊销及利息营业净现金流量NCF=净利+折旧摊销及利息=〔营业收入-总本钱费用〕〔1-T〕+折旧摊销及利息=[营业收入-〔付现本钱+折旧、摊销及利息〕]〔1-T〕+折旧摊销及利息=营业收入〔1-T〕-付现本钱〔1-T〕+折旧摊销及利息*T〔3〕终结点现金流量⑴固定资产变价净收入=固定资产残值收入-清理费用-税金⑵收回垫支的营运资金净现金流量一般为正值，表现为净流入经营现金流量回收额含义与计算公式二、静态评价指标累计净现金流量期数PP?计算回收期要根据逐年计算的累计净现金流量并结合插值法加以确定。例：某工程的净现金流量估算如下：0123456净现金流量0-20-20-10201626累计净现金流量0-20-40-50-30-1412PP0PP-56-5=0-〔-14〕12-〔-14〕PP=5.53年在采用平均报酬率这一指标时，需事先确定一个企业要求到达的平均报酬率，或称必要平均报酬率。在进行决策时，只有高出必要平均报酬率的方案才能入选，而在多个方案中，平均报酬率高的方案为优。含义与公式含义与公式〔一〕净现值NPVi工程净现值与贴现率关系净现值﹥0收益高于必要报酬净现值＝0收益等于必要报酬净现值﹤0收益低于必要报酬对于独立方案，当净现值大于0时才可可行；对于方案比较，净现值大的方案为优？解读净现值决策规那么〔二〕现值指数NPVi工程净现值与贴现率关系IRR1.计算年金现值系数2.查年金现值系数表3.采用插值法计算内含报酬率每年净现金流量计算步骤〔P/A，IRR，n〕=1.设定贴现率，计算NPV，假设NPV=0，那么设定的贴现率即为内含报酬率，否那么；2.按规律再设定贴现率，反复测试，找到NPV由正到负或由负到正，且NPV接近于零的两个贴现率(i1,NPV1),(i2,NPV2)；3.采用插值法计算内含报酬率NPVi工程净现值与贴现率关系IRRi1i2〔i1，NPV1〕〔i2，NPV2〕IRR-i1