锂电池铜箔行业市场分析报告2024年

2024年锂电池铜箔行业市场分析报告汇报人：XXX日期：XXX1contents目录行业发展概述行业环境分析行业现状分析行业格局及趋势12342Part01行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链3行业定义片，在电子电路、锂电池等相关领域应用广泛。根据加工方法差异，铜箔可分为电解铜箔和压延铜箔。电解铜箔是将铜原料制成硫酸铜溶液，再利用电解设备将溶液在直流电的作用下，电沉积而成。压延铜箔是通过物理手段将铜原料反复辊压加工而成。电解铜箔生产成本和技术门槛较低，应用规模庞大，多用于刚性覆铜板和锂电池相关领域。压延铜箔生产成本高、技术门槛高，应用规模较小，主要用于柔性覆铜板。根据中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会（CCFA）数据，2019年中国电解铜箔产能约60万吨，压延铜箔产能仅1万吨。由于产能规模及成本效应，目前锂电池铜箔均采用电解铜箔。由于具备良好的导电性、柔韧性、机械加工性能、成熟的加工技术、低廉的加工成本，铜箔是锂电池负极材料载体和集流体的首选，起传导、汇集锂电池电流以产生最大输出电流的作用。4行业产业链中国锂电池铜箔行业产业链分为三个环节。产业链上游参与者主要为铜箔原料和生产设备供应企业；产业链中游参与者为锂电池铜箔加工企业；产业链下游参与者为各类锂电池生产企业。锂电池铜箔产业链主要由上游原材料和设备供应企业、中游锂电池铜箔加工企业与下游锂电池生产企业组成原材料供应企业、设备供应企业铜箔加工企业锂电池生产企业产业链概述5行业产业链原材料供应企业、设备供应企业产业链上游铜箔加工企业产业链中游锂电池生产企业产业链下游6Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素7行业政治环境描述工信部、发改委、科技部:《汽车产业中长期发展规划》:实施动力电池升级工程。充分发挥动力电池创新中心和动力电池产业创新联盟等平台作用，开展动力电池关键材料、单体电池、电池管理系统等技术联合攻关，加快实现动力电池革命性突破发改委:《产业结构调整指导目录（2019年本）》:将新能源、半导体照明、电子领域用连续性金属卷材、真空镀膜材料、高性能铜箔材料列为国家产业结构调整指导目录的鼓励类项目工信部:《重点新材料首批次应用示范指导目录》:将符合国家行业标准《SJ/T11483-2014锂离子电池用电解铜箔》的极薄铜箔、超薄型高性能电解铜箔列入国家重点新材料首批次应用示范指导目录中，推动该类铜箔材料的研发和应用推广8行业政治环境11部门2部门3部门工信部《汽车产业中长期发展规划》:实施动力电池升级工程。充分发挥动力电池创新中心和动力电池产业创新联盟等平台作用，开展动力电池关键材料、单体电池、电池管理系统等技术联合攻关，加快实现动力电池革命性突破《产业结构调整指导目录（2019年本）》:将新能源、半导体照明、电子领域用连续性金属卷材、真空镀膜材料、高性能铜箔材料列为国家产业结构调整指导目录的鼓励类项目《重点新材料首批次应用示范指导目录》:将符合国家行业标准《SJ/T11483-2014锂离子电池用电解铜箔》的极薄铜箔、超薄型高性能电解铜箔列入国家重点新材料首批次应用示范指导目录中，推动该类铜箔材料的研发和应用推广发改委工信部、发改委、科技部9行业政治环境2到2020年、2025年、2030年，中国新能源汽车年销量占汽车总销量的比例将分别达到7%以上、15%以上和40%以上《节能与新能源汽车技术路线图》到2020年，实现新能源汽车年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆，整体技术水平保持与国际同步，形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部件企业《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》对传统能源乘用车年度生产量或者进口量达到3万辆以上的企业，从2019年度开始设定积分比例要求，其中，2019、2020年度的积分比例要求分别为10%、12%，2021、2022和2023年度的积分比例要求分别为14%、16%、18%。积分比例要求的提高有助于刺激乘用车企业扩大新能源汽车产量《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》到2025年,新能源汽车销量占当年汽车总销量20%，乘用车新车油耗降至0L/100km，新能源乘用车新车平均电耗降至10kWh/100km。到2030年，新能源汽车销量占当年汽车总销量30%《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）1001020304行业经济环境得益于中国新能源汽车政策红利，中国动力类锂电池行业快速发展，市场集中度已达到较高水平。头部企业通过深度绑定新能源汽车整车厂客户，占据了市场主导地位。2019年，中国动力类锂电池市场CR5超过70%，其中宁德时代和比亚迪合计占据市场出货量60%以上。对于产业链中游锂电池铜箔企业而言，客户集中度将随着下游行业集中度上升而上升，产业链中游与下游的合作将更加紧密。11社会环境1社会环境2行业社会环境2019年12月，中国工信部发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿），提出到2025年新能源汽车销量占新车销量比例达25%。然而，2019年新车销量2,579万辆，新能源汽车销量占比仅7%，离该发展规划目标相距甚远。因此，未来五年中国新能源汽车市场有望维持高速增长态势，锂电池铜箔行业将持续受益。2014-2018年，得益于政策红利，中国新能源汽车产量高速增长，由4万辆增加至120万辆，年复合增速达92%。作为新能源汽车的动力来源，动力电池产量同步增长，其中动力类锂电池产量增长迅速，由2014年的4GWh增长至2018年的70.6GWh，年复合增速达100.1%。动力类锂电池铜箔的平均产量由2014年的0.4万吨增加至2018年的0万吨，占中国锂电池铜箔总产量的比例由19%上升至68%。在此背景下，新能源汽车市场已成为锂电池铜箔需求增长的主要驱动力。12行业社会环境经过4G手机更换热潮后，全球智能手机出货量由2016年的17亿台下降至2018年的14亿台。2019年6月，中国5G牌照正式发放，5G商业化应用正式开启，华为、三星等全球品牌手机厂商陆续在全球范围内推出5G手机。5G有望复制4G时期的发展趋势，为全球带来3至5年的手机更换浪潮，拉动手机锂电池的需求增量。随着无线耳机、智能手表、AR/VR等可穿戴设备的日益普及，未来三年全球可穿戴设备出货量有望维持10%以上的年复合增长率持续增加。在新型消费电子市场的快速发展下，3C消费类锂电池将获得新的增长空间。13行业驱动因素1234政策支持目前，中国锂电池铜箔行业的发展主要受下游新能源汽车行业的发展影响。为支持新能源汽车的发展，中国政府提出了新能源汽车的发展规划，助力新能源汽车全产业链的发展，锂电池铜箔行业深度收益。同时，针对新能源汽车及其动力电池的技术发展现状，中国政府提出了对锂电池铜箔材料的技术要求，引导和推动锂电池铜箔行业的健康发展。动力类锂电池市场保持增长动力在中国新能源汽车行业政策补贴的刺激下，近五年新能源汽车动力类锂电池的产量显著增长，为产业链上游锂电池铜箔行业带来丰厚的发展红利。在政策引导下，中国新能源汽车市场渗透率将稳步提升，进一步拉动锂电池铜箔需求。消费类锂电池市场迎来发展新机遇在5G技术商业化应用下，智能手机市场有望逆转增长颓势，带动手机锂电池需求量的回升。可穿戴设备等新型消费电子的增长潜力日益显现，拉动消费类锂电池需求。中国锂电池铜箔行业产能集中度较高中国锂电池铜箔市场参与者众多，包括中国大陆企业、港台企业以及日韩等地区企业。其中，中国大陆企业占据中国锂电池铜箔市场主导地位，诺德股份、灵宝华鑫等行业头部企业产能庞大，可对锂电池铜箔市场供需造成重要影响。14Part03行业现状分析行业现状行业痛点15行业现状锂电池铜箔的品质对锂电池的能量密度、安全性、寿命等方面产生关键影响，品质的评判在于其是否具备良好的物理和化学指标。其中，厚度、厚度均匀性、面密度、表面粗糙度、抗拉强度、延伸率和孔隙率等是考察锂电池铜箔物理品质的主要指标。抗氧化性、耐腐蚀性、耐热性等耐受性是考察锂电池铜箔化学品质的主要指标。目前，锂电池铜箔多采用电解法制备。电解铜箔利用电化学方法制备而成，制备方法主要采用辊式连续电解法。该方法生产流程可分为溶铜造液、原箔制造、表面处理和分切检验四个环节:（1）溶铜造液:将铜线等铜原料与硫酸、去离子水通过加热混合、循环过滤并添加明胶等添加剂制备成硫酸铜溶液，为生箔制造提供所需电解液；（2）原箔制造:将硫酸铜电解液置于生箔机电解槽中，通直流电，电解液的铜离子获得电子后沉积于阴极辊辊筒表面，形成铜原箔，再将原箔酸洗、水洗、干燥、剥离和卷曲，制成卷状原箔，待表面处理；（3）表面处理:将卷状原箔反复酸洗、水洗、有机防氧化处理，直至产品表面符合技术指标要求；（4）分切检验:根据客户对铜箔的品质、幅宽、重量等要求，对铜箔分切、检验和包装，形成片状或卷状的铜箔最终产品。电解法制锂电池铜箔的核心环节在于利用生箔机电解制备原箔。铜箔电解过程中，硫酸铜电解液在直流电和水分子的极性作用下发生电离，即CuSO4化合建断裂并被分离为Cu2+和SO42-。Cu2+向生箔机的阴极辊移动被还原成铜，并最终沉积于阴极辊形成铜箔。SO42-向生箔机的阳极槽移动并被氧化，析出氧气和硫酸。阴极辊、阳极槽的结构和阴极辊导电结构及性能直接影响铜箔厚度和抗拉强度等指标、良品率及制备效率，是衡量生箔机好坏的关键。16行业市场情况近五年，中国新能源汽车行业发展迅速，新能源汽车年销量由2015年的31万辆增加至2019年的120.6万辆，动力类锂电池需求量由不足20GWh快速增加至70GWh以上。作为锂电池的关键材料，锂电池铜箔需求随之上升，2015-2019年，中国锂电池铜箔行业市场规模（按销售额统计）由23亿元增长至100.4亿元，年复合增长率为38%。17行业市场规模标准铜箔与锂电铜箔理论上可以进行产能转换。当锂电铜箔需求爆发导致供需错配时，部分企业通过主动调整产品结构、利用产能的弹性空间，将原PCB标准铜箔生产线用于扩大锂电铜箔的产出量。由于国内新能源汽车爆发拉动锂电铜箔需求增长，2013-2015年期间，电解铜箔产品结构发生重大变化，锂电铜箔的产能占比持续提升，迎来一波PCB标准铜箔转换锂电铜箔产能的高峰。根据中国电子铜箔资讯网资料，2013-2015年期间，国内电解铜箔总产能增速下滑，其中2015年总产能同比增速为-0.3%，而锂电铜箔的占比从2013年的10%提升至2015年的20%。未来产能转换弹性有限，锂电铜箔产能增量来自于新建产能。从标准铜箔产能转化至锂电铜箔，并非“一蹴而就”，根据SMM资料，标准铜箔的开工率约80%-90%，而锂电铜箔由于技术指标要求更苛刻，开工率一般70%左右，因此产能转换会损失部分名义产能。此外，标准铜箔与锂电铜箔在生产设备和工艺上有较大的差别，比如厚度和表面处理要求不同、溶解工序中添加剂配方工艺不同、尾端表面处理设备不同等。在经历了上一轮产能转换的高峰期之后，现有标准铜箔产能转换空间已充分释放，未来锂电铜箔的产能增量主要来自于新建产能。18行业现状动力类锂电池需求拉动市场增长近五年，传统消费电子渗透率趋于饱和，消费类锂电池需求增长疲软，难以拉动锂电池铜箔市场快速增长。储能类锂电池市场尚处于发展初期，对铜箔的需求量偏少。而在新能源汽车市场的蓬勃发展下，动力类锂电池需求量快速放大。在这一时期，锂电池铜箔行业的发展主要得益于新能源汽车市场的增长。锂电池铜箔行业发展前景明朗根据中国政府对新能源汽车行业发展的规划，当前中国新能源汽车市场渗透率仍然有待提高，动力类锂电池需求仍将维持较高增长率增长。此外，随着5G智能手机、新型消费电子等产品需求的上升，消费类锂电池市场将有所回暖，为锂电池铜箔行业提供发展活力。2019-2024年，中国锂电池铜箔行业市场规模年复合增长率将维持在23%，到2023年增长至285亿元。19行业痛点配方与工艺构筑技术壁垒铜箔生产工艺控制难度较高。湿法工艺中，电解液中铜、酸浓度处于动态变化，生产过程中需要及时监测电解液中铜、酸浓度并进行实时调整，从而保证控制在最佳浓度范围内。在电解铜箔的后处理工序中，为保障产品质量，需要对进入表面处理工序的原箔进行不同功能特性处理及全面检测。阴极辊构筑设备壁垒阴极辊是生箔机的主要部件，铜离子电沉积在其辊筒式阴极表面而生成电解铜箔，同时辊筒连续旋转做圆周运动，使铜箔能够在其上连续不断生成，连续不断剥离，最终卷制箔材。阴极辊的关键技术在于钛辊，钛辊的钛晶格主要用来沉积铜离子，形核长成铜晶体，宏观层面上形成箔材。钛辊表面粗糙度越高，晶粒越细小，电解沉积的铜层就容易形成晶粒细小、超薄韧性的箔材。环保限制构筑资质壁垒锂电铜箔产能涉及硫酸等，有环保限制。锂电铜箔在生产过程中会产生废水、废气、噪声以及固体废弃物，尤其生产过程需要用到硫酸和硫酸铜溶液，在溶铜和生箔工序中会产生硫酸雾废气，此外还会产生大量的废水，主要包括纯水制备废水、清洗废水、酸雾喷淋废水和生活废水等。除了对环保设备的投入加大之外，环评审批严格，是锂电铜箔新建产能的壁垒之一。20123流通环节有待完善锂电池铜箔产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致锂电池铜箔行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，锂电池铜箔行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。锂电池铜箔产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事锂电池铜箔行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，锂电池铜箔行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对锂电池铜箔行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土锂电池铜箔行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业22&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入锂电池铜箔行业，对锂电池铜箔行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，锂电池铜箔行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。锂电池铜箔行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的锂电池铜箔行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土锂电池铜箔行业企业数目较少，约占锂电池铜箔行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入锂电池铜箔行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土锂电池铜箔行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类锂电池铜箔行业企业各有优劣势：（1）锂电池铜箔行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系锂电池铜箔行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系锂电池铜箔行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。行业竞争格局中国锂电池铜箔市场参与者众多，包括中国大陆企业、港台企业以及日韩等地区企业。其中，中国大陆企业占据中国锂电池铜箔市场主导地位，诺德股份、灵宝华鑫等行业头部企业产能庞大，可对锂电池铜箔市场供需造成重要影响。中国锂电池铜箔市场集中度较高。从产能分布角度而言，行业产能前二名企业合计产能近7万吨，占中国锂电池铜箔总产能近30%，前五名企业合计产能超过12万吨，占总产能超过50%，前八名企业产能占总产能的比例约70%。在锂电池铜箔需求不断增长下，产能集中于头部企业有利于提升全行业的资源利用效率。未来五年，新能源汽车和消费电子两大领域的发展将进一步刺激锂电池市场需求，在需求拉动下，锂电池铜箔需求随之提升。铜箔企业扩张产能的积极性增强。然而，若未来锂电池铜箔需求增速落后于产能扩张速度，铜箔市场价格将迎来下行压力。目前行业内多数企业以生产技术门槛相对低的8μm铜箔为主，而拥有较高毛利的6μm铜箔市场占比较低。因此，具备技术实力的企业计划通过扩大6μm铜箔业务，优化产品结构，提高技术壁垒，从而降低同质竞争引起的产品价格下滑风险。铜陵有色、嘉元科技、灵宝华鑫等行业头部企业扩充产能项目均针对4-6μm超薄或极薄锂电池铜箔。该类铜箔的技术难度要求高、成品率偏低、工艺成本高，但性能优越、毛利率高，且受到下游宁德时代、松下电工等优质客户青睐。若能顺利完成该类高性能产品项目建设，锂电池铜箔企业将实现产品结构的优化，加强抵御市场竞争风险的能力。24行业竞争格局中国锂电池铜箔市场参与者众多，包括中国大陆企业、港台企业以及日韩等地区企业。其中，中国大陆企业占据中国锂电池铜箔市场主导地位，诺德股份、灵宝华鑫等行业头部企业产能庞大，可对锂电池铜箔市场供需造成重要影响。中国锂电池铜箔市场集中度较高。从产能分布角度而言，行业产能前二名企业合计产能近7万吨，占中国锂电池铜箔总产能近30%，前五名企业合计产能超过12万吨，占总产能超过50%，前八名企业产能占总产能的比例约70%。在锂电池铜箔需求不断增长下，产能集中于头部企业有利于提升全行业的资源利用效率。竞争格局1未来五年，新能源汽车和消费电子两大领域的发展将进一步刺激锂电池市场需求，在需求拉动下，锂电池铜箔需求随之提升。铜箔企业扩张产能的积极性增强。然而，若未来锂电池铜箔需求增速落后于产能扩张速度，铜箔市场价格将迎来下行压力。目前行业内多数企业以生产技术门槛相对低的8μm铜箔为主，而拥有较高毛利的6μm铜箔市场占比较低。因此，具备技术实力的企业计划通过扩大6μm铜箔业务，优化产品结构，提高技术壁垒，从而降低同质竞争引起的产品价格下滑风险。铜陵有色、嘉元科技、灵宝华鑫等行业头部企业扩充产能项目均针对4-6μm超薄或极薄锂电池铜箔。该类铜箔的技术难度要求高、成品率偏低、工艺成本高，但性能优越、毛利率高，且受到下游宁德时代、松下电工等优质客户青睐。若能顺利完成该类高性能产品项目建设，锂电池铜箔企业将实现产品结构的优化，加强抵御市场竞争风险的能力。竞争格局225行业发展趋势描述6微米铜箔产能规模相对较小，供需格局逐步改善:全球6μm铜箔扩产主要集中于国内。日本早在2005年就实现了3μm和5μm铜箔量产，日本多家铜箔企业在国内成立下属公司，如古河电工（上海）、东莞日矿富士电子、三井铜箔（苏州）等，主要集中于高端铜箔领域。由于海外主流电池企业在动力领域均采用8μm铜箔，故上述铜箔厂仍主要以生产8μm铜箔为主。全球6μm主要企业集中于国内，以灵宝华鑫、嘉元科技、诺德股份为主，其余厂商的产能规模相对较小。行业头部企业扩大轻薄锂电池铜箔业务占比:在下游动力电池企业提升电池能量密度的需求下，更加轻薄的锂电池铜箔的需求上升，锂电池铜箔企业扩大8μm以下锂电池铜箔产品产能的动力加强。以嘉元科技为例，其8μm以下锂电池铜箔的业务收入占比持续上升，其中6μm锂电池铜箔业务收入占比增长最为显著。锂电池铜箔轻薄化可提升电池能量密度:锂电池铜箔轻薄化有助于提升电池能量密度。锂电池能量密度的计算方法之一为:质量比能量密度=电容容量/电池质量。采用更加轻薄的铜箔材料可在保持电池容量不变的同时降低电池总体质量，从而提升质量比能量密度。假设采用8μm厚度铜箔的锂电池能量密度为220Wh/kg，在其他条件不变的情况下，采用6μm铜箔可将锂电池能量密度提升至224-231Wh/kg，提升幅度2-5%。采用4μm铜箔可将锂电池能量密度提升至229-240Wh/kg，提升幅度4-9%。锂电池铜箔技术指标持续突破:锂电池铜箔产品的关键技术指标包括厚度、厚度均匀性、面密度、表面粗糙度、抗拉强度和延伸率等。通过不断改善和优化锂电池铜箔制备工艺技术，中国锂电池铜箔产品技术指标参数获得显著提升。随着企业不断加强高性能铜箔材料的研发力度，锂电池铜箔产品的先进性将进一步提升。26行业发展趋势全球6μm铜箔扩产主要集中于国内。日本早在2005年就实现了3μm和5μm铜箔量产，日本多家铜箔企业在国内成立下属公司，如古河电工（上海）、东莞日矿富士电子、三井铜箔（苏州）等，主要集中于高端铜箔领域。由于海外主流电池企业在动力领域均采用8μm铜箔，故上述铜箔厂仍主要以生产8μm铜箔为主。全球6μm主要企业集中于国内，以灵宝华鑫、嘉元科技、诺德股份为主，其余厂商的产能规模相