基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷1（共900题）

基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷1（共9套）（共900题）基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共100题，每题1.0分，共100分。)1、基金机构投资者的特点不包括()。A、投资方向单一化B、投资管理专业化C、投资行为规范化D、投资结构组合化标准答案：A知识点解析：本题旨在考查基金机构投资者的特点。机构投资者的特点有投资管理专业化、投资结构组合化和投资行为规范化，不包括投资方向单一化。故本题选A。2、当基金需要对风险进行管理时，正确度量风险的基础是()。A、选取适合的风险评估模型B、建立风险监控机制C、选择合适的风险测量指标D、选取正确的样本数据标准答案：C知识点解析：本题旨在考查正确度量风险的基础。当基金需要对风险进行管理时，其基础工作是测量风险，而选择合适的风险测量指标是正确度量风险的基础。历史模拟法十分简单，该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算。A项错误。蒙特卡洛模拟法被认为是最精确贴近的计算VaR值方法。B项错误。历史模拟法也有其局限性，即VaR所选用的历史样本期间非常重要。选用的历史区间应尽量与所测算区间大致相同，而且时间上越相近的区间越会有相似的发展方向，因此要选用最近的历史数据作为数据来源。D项错误。3、只要给定任一有效投资组合的风险大小，便可得到其预期收益率数值的曲线是()。A、资本市场线B、证券市场线C、可行投资组合集D、最优投资组合标准答案：A知识点解析：本题旨在考查资本市场线的作用。根据资本市场线，只要给定任一有效投资组合的风险大小，便可得到其预期收益率的数值。故本题选A4、标准普尔500指数以1941年至1942年为基期，基期指数定为()，以股票上市量为权数，按基期采用加权平均法进行计算。A、10B、100C、500D、1000标准答案：A知识点解析：本题旨在考查标准普尔500指数的编制方法。标准普尔500指数以1941—1942年为基期，基期指数定为10，以股票上市量为权数，按基期采用加权平均法进行计算。故本题选A。5、下列关于RQFII的说法错误的是()。A、人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据人民银行相关规定办理B、人民币合格投资者应当按照投资额度管理的有关要求办理资金汇出入C、人民币合格投资者不得以人民币或购汇汇出本金和投资收益D、中国证监会、中国人民银行和国家外汇局依法可以要求人民币合格投资者、境内托管人、证券公司等机构提供人民币合格投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查标准答案：C知识点解析：本题旨在考查RQFⅡ的规则。人民币合格投资者可以人民币或购汇汇出本金和投资收益。C项表述错误。故本题选C。6、李某购买了面值总计为5万元的固定利率债券。已知该债券的票面利率为6％，3年后到期，每年付息一次。若该债券的到期收益率为10％，则该债券在当前的市场价格()时，李某有利可图。A、高于45026．3元B、低于45026．3元C、高于47523．6元D、低于47523．6元标准答案：B知识点解析：本题旨在考查债券的到期收益率与债券市场价格之间的关系及其换算公式。债券到期收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。到期收益率一般用y表示，债券市场价格和到期收益率的关系式：P＝。其中，P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值。在本题中，P＝≈45026．3(元)。因此，该债券在未来可获得的全部现金流可折现为45026．3元。当该债券的市场价格低于45026．3元时，相当于李某用更低的价格购买到了价值45026．3元的产品，李某有利可图。故本题选B。7、下列关于基金风格，说法错误的是()。A、积极型基金和消极型基金的分类是基金风格的基础分类B、基金风格可以按基金所处的发展阶段划分为成长型基金和价值型基金C、基金风格可以按所投资股票市值大小划分为大盘型基金、中盘型基金和小盘型基金D、基金风格可以按选股方式划分为技术分析型基金和基本面分析型基金标准答案：B知识点解析：本题旨在考查基金的风格。基金风格可以按所投资公司而非基金自身所处发展阶段划分为成长型基金和价值型基金。B项表述错误。故本题选B。8、下列关于银行间债券市场的交易制度，说法正确的是()。A、做市商一般只能由具备一定实力和信誉的券商担任B、做市商制度是以做市商为核心，发挥了价格发现的作用C、公开市场一级交易制度有力地促进了财政政策的实现D、金融机构法人为市场其他参与者办理债券结算业务需获得中国证监会的许可标准答案：B知识点解析：本题旨在考查银行间债券市场的交易制度。做市商制度是以做市商为核心，发挥了价格发现的作用。B项表述正确。做市商一般是有具备一定实力和信誉的券商担任，并不是只能由券商担任A项错误。公开市场一级交易商制度，是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。C项错误。根据结算代理制度的定义可知，金融机构法人为市场其他参与者办理债券结算业务需要获得中国人民银行的批准。D项错误。9、已知某投资组合p的收益与市场收益的协方差为14，市场收益的方差为15，则该投资组合p的贝塔系数为()。A、0．93B、1．13C、1．93D、2．53标准答案：A知识点解析：本题旨在考查贝塔系数的计算。贝塔系数源于资本资产定价模型，作为一个统计指标，主要采用回归方法进行计算，其公式：βp＝Cov(rprm)／σm2。其中，Cov(rp，rm)是投资组合p的收益与市场收益的协方差；σ是市场收益的方差。在本题中，βp＝14／15≈0．93。故本题选A。10、设1年期和2年期的即期利率分别为2％和3％，根据预期理论，则第2年年初到第2年年末的远期利率为()。A、5％B、6％C、4％D、1％标准答案：C知识点解析：远期利率的计算公式如下：f＝(1＋s2)2／(1＋s1)，其中f表示远期利率，s1表示1年期的即期利率，s2表示2年期的即期利率。则第2年年初到第2年年末的远期利率为f＝(1＋3％)2／(1＋2％)－1≈4％。11、下列不属于全球投资业绩标准的目的的是()。A、解决采用不同方法制作出的业绩报告之间缺乏可比性的问题B、获得对公平、可比较且充分披露地计算和介绍投资业绩标准的全球认可C、通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露D、在全球范围内推动行业自律的理念标准答案：C知识点解析：本题旨在考查全球投资业绩标准的目的。全球投资业绩标准的目的主要包括以下几项：①解决采用不同方法制作出的业绩报告之间缺乏可比性的问题；②获得对公平、可比较且充分披露地计算和介绍投资业绩标准的全球认可；③保证用于报告、纪录、营销和介绍的投资业绩数据的准确性与连贯性；④在不对新公司设置进入障碍的前提下，促进所有市场中各投资公司之间公平的、全球化的竞争；⑤在全球范围内推动行业自律的理念。A、B、D三项均属于其目的。C项属于全球投资业绩标准的作用而非目的。故本题选C。12、某企业本会计年度销售商品收到现金2000万元，提供劳务收到现金780万元，收到税费返还3万元，取得投资收益80万元，其中包括50万元现金与30万元应收账款。本年度该企业建设价值700万元的厂房1栋，购买200万元固定资产，同时偿还了600万元的债务，期末分配100万元股利，以上项目均采用现金支付。则该企业本会计年度净现金流量为()万元。A、1933B、1263C、1233D、1333标准答案：C知识点解析：本题旨在考查净现金流量的公式及内容。净现金流是以收付实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差额。其等量关系为：净现金流＝现金流入量－现金流出量。在本题中，净现金流＝2000＋780＋3＋50－700－200－600－100＝1233(万元)。故本题选C。13、某基金某年度收益为22％，同期其业绩比较基准的收益为18％，沪深300指数的收益为25％，则该基金相对其业绩比较基准的收益为()。A、－4％B、4％C、－7％D、－3％标准答案：B知识点解析：本题旨在考查基金的相对收益。基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。利用算术法计算相对收益，则ERn＝Rp－Rb＝22％－18％＝4％14、某投资组合的平均收益率为14％，收益率标准差为21％，β值为1．15，若无风险利率为6％，则该投资组合的夏普比率为()。A、0．21B、0．07C、0．13D、0．38标准答案：D知识点解析：本题旨在考查夏普比率的计算公式。用Sp表示夏普比率，表示基金的平均收益率，表示平均无风险收益率，σp表示基金收益率的标准差，则该投资组合的夏普比率：Sp＝＝(14％－6％)／21％≈0．38。15、股票价格与账面价值的比值被称为()。A、市盈率B、市净率C、净值收益率D、净现值标准答案：B知识点解析：市价/账面价值比率是衡量公司价值的重要指标，这就是市净率的表达公式，即：市净率=每股市价/每股净资产。16、下列关于房地产权益基金的说法，不正确的是()。A、房地产权益基金通常以开放式基金形式发行，定期开放申购和赎回B、房地产权益基金相比于房地产有限合伙流动性较差C、在房地产市场遭遇滑坡的时期，投资者可能出现挤兑，使基金没有足够的现金应付赎回D、房地产权益基金可以通过在非公开市场上出售其所持有的资产退出，也可通过打包上市后退出标准答案：B知识点解析：房地产有限合伙偏好资金的非流动性，一旦房地产有限合伙将资金托付给合伙企业，可能在承诺期限截止之前很难或者不可能从投资项目当中退出。同时，有限合伙人可能面临长达数年的负现金流。而房地产权益基金定期开放申购和赎回，赎回款通常从日常运营现金流中获取，因此，房地产权益基金相比于房地产有限合伙流动性要好得多。17、中下级别投资级债券的信用等级是()。A、A－B、BBB+C、AAD、BB+标准答案：B知识点解析：四个选项中属于中下级别投资级债券的信用等级是BBB+。18、无论是采用自上而下还是自下而上策略，基金的投资组合构建在大类资产、行业、风格以及个股几个层次上都可能受到的约束不包括()。A、基金合同B、投资政策C、风险收益D、基金经理能力标准答案：C知识点解析：无论是采用自上而下还是自下而上策略，基金的投资组合构建在大类资产、行业、风格以及个股几个层次上都可能受到基金合同、投资政策、基金经理能力等多方面的约束。19、某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3．82％，到期时间为90天，则该国债的内在价值为()元。A、103．82B、96．18C、100．955D、99．045标准答案：D知识点解析：该国债的内在价值为100×(1—90／360×3．82％)=99．045(元)。20、基金资产估值的责任人是()。A、基金管理人B、基金托管人C、公司负责人D、基金监管人标准答案：A知识点解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。21、按照我国证券交易所的现行规定，指令驱动的成交原则是()。A、价格优先、数量优先B、价格优先、客户优先C、时间优先、数量优先D、价格优先、时间优先标准答案：D知识点解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则；②时间优先原则。在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。22、我国的证券登记结算机构为()。A、中国证券登记结算有限责任公司B、上海证券登记结算有限责任公司C、深圳证券登记结算有限责任公司D、中国证券业协会标准答案：A知识点解析：中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。其中上海分公司(简称中国结算公司上海分公司)主要针对上海证券交易所的上市证券，为投资者提供证券登记结算服务；深圳分公司(简称中国结算公司深圳分公司)主要针对深圳证券交易所的上市证券，为投资者提供证券登记结算服务。23、关于债券投资组合构建，以下说法不正确的是()。A、作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80％B、债券投资组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C、债券投资组合构建不需要考虑杠杆率D、债券投资组合构建需要考虑信用结构标准答案：C知识点解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。24、关于参与人远程操作平台系统，下列说法中，错误的是()。A、结算参与人可通过PROP系统中的交收模块进行备付金账户的总账查询和明细账查询B、结算参与人只能于第二个工作日上午通过PROP系统客户端进行前一日的交收账务查询和核对C、结算参与人交收头寸及最低备付不足时，应及时向备付金账户补入资金D、结算参与人在中国结算公司上海分公司的备付金账户中有超额备付时，可根据需要将资金划到经授权的预留银行收款账户标准答案：B知识点解析：结算参与人可通过PROP系统中的交收模块进行备付金账户的总账查询和明细账查询。每日业务终了后或者第二个工作日上午，结算参与人应主动通过PROP系统客户端进行交收账务查询和核对，以便发现问题，及时加以解决，确保账务一致。25、企业销售商品确认收入后，对于客户实际享受的现金折扣，应当()。A、确认当期财务费用B、冲减当期主营业务收入C、确认当期管理费用D、确认当期主营业务收入标准答案：A知识点解析：企业销售商品是给予客户的现金折扣属于一种理财费用，所以确认收入后，对于客户实际享受的现金折扣应该计入财务费用。26、下列选项中属于权证的基本要素的是()。I、权证类别Ⅱ、标的资产Ⅲ、存续时间Ⅳ、行权价格V、行权比例A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VB、I、Ⅲ、Ⅳ、VC、I、Ⅱ、Ⅳ、VD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V标准答案：D知识点解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。27、下列影响公司发行在外股本的行为中，表述错误的是()。A、首次公开发行完成后，公司即可申请到证券交易所或报价系统挂牌交易B、由于发行股票用于公开交易，公司发行在外的股票总数会减少C、非公开发行股票，是上市公司向特定对象发行股票的增资方式D、股票回购的方式主要有场内公开市场回购、场外协议回购和要约回购标准答案：B知识点解析：一般来说，首次公开发行完成后，公司即可申请到证券交易所或报价系统挂牌交易，成为上市公司。由于发行股票用于公开交易，公司发行在外的股票总数会增加。28、指数跟踪方法中，方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点的指数复制方法是()。A、完全复制B、优化复制C、分层复制D、抽样复制标准答案：A知识点解析：完全复制是指购买所有指数分布证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金，并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率。这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点。29、常见的算法交易策略中，最基本的交易算法之一是()。A、成交量加权平均价格算法B、时间加权平均价格算法C、跟量算法D、执行偏差算法标准答案：A知识点解析：成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。30、在上海证券交易所费率结构中优先股的印花税收费标准为()。A、成交金额的0．002％B、成交金额的0．0045％C、成交金额的0．026％D、成交金额的0．1％标准答案：D知识点解析：在上海证券交易所费率结构中优先股的印花税收费标准为成交金额的0．1％(单向)。31、关于证券登记结算机构，下列说法错误的是()。A、证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务B、证券登记结算机构不以营利为目的C、证券登记结算机构以营利为目的D、设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准标准答案：C知识点解析：根据《证券法》规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。32、可以从基金财产中列支的与基金有关的费用不包括()。A、基金管理公司的运作费B、销售服务费C、基金托管人的托管费D、基金的证券交易费用标准答案：A知识点解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费；(2)基金托管人的托管费；(3)销售服务费；(4)基金合同生效后的信息披露费用；(5)基金合同生效后的会计师费和律师费；(6)基金份额持有人大会费用；(7)基金的证券交易费用；(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。33、目前，我国股票型封闭式基金按照()的比例计提基金托管费。A、0．1％B、0．2％C、0．25％D、0．33％标准答案：C知识点解析：目前，我国股票型封闭式基金按照0．25％的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0．25％；股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。34、关于资产负债表的基本作用，下列说法不正确的是()。A、资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质B、资产负债表可以为收益把关C、资产负债袁有利于企业提高债务偿还能力和降低财务风险D、资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础标准答案：C知识点解析：资产负债表通常有以下四方面的基本作用：①资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。②资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。③资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力，是否存在财务困难以及违约风险等。④资产负债表可以为收益把关。35、()是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。A、全球存托凭B、美国存托凭证C、无担保的存托凭证D、有担保的存托凭证标准答案：C知识点解析：无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很少应用。36、基金自身投资活动产生的税收不包括()。A、营业税B、印花税C、所得税D、增值税标准答案：D知识点解析：基金自身投资活动不会产生增值税。37、在证券市场线上，市场组合的贝塔值是()。A、0B、1C、1．5D、2标准答案：B知识点解析：在证券市场线中，由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值1。38、如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出()，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行该指令。A、限价卖出指令B、市价指令C、止损指令D、限价买入指令标准答案：D知识点解析：如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令。39、基金管理费是指()。A、基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用B、基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用C、用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用D、基金动作过程中各项费用总和标准答案：A知识点解析：基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用：基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。40、在无保证债券中，受偿等级位于优先无保证债券之后的是()。A、优先有保证债券B、优先次级债券C、次级债券D、劣后次级债券标准答案：B知识点解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。41、基金规模越大，基金管理费率_______；基金风险程度越高，基金管理费率_________。()A、越低；越低B、越低；越高C、越高；越高D、越高；越低标准答案：B知识点解析：基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率也不完全相同。42、房地产权益基金的退出策略是()。A、打包上市B、在公开市场上出售资产C、管理层回购D、二次出售标准答案：A知识点解析：在退出策略方面，房地产权益基金可以通过在非公开市场上出售其所持有的资产退出，也可通过打包上市后退出。43、我国台湾地区的基金管理年费率一般为()。A、1％B、1．5％C、2．5％D、3％标准答案：B知识点解析：在一些发展中国家或地区则较高，如我国台湾地区的基金管理年费率一般为1．5％，有的发展中国家或地区的基金管理年费率甚至超过3％。44、关于投资基金国际化的产生与发展，下列说法错误的是()。A、投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化B、国际化基金的投资目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度上分散投资风险C、投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的D、投资基金的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面标准答案：D知识点解析：金融市场的国际化趋势主要表现在国际融资证券化、证券投资国际化、证券交易国际化等方面，它为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。45、以晨星公司为例，基金投资股票的规模风格不包括()。A、大盘B、中大盘C、中盘D、小盘标准答案：B知识点解析：以晨星公司为例，该公司以基金持有的股票市值为基础，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘。46、下列不属于远期合约缺点的是()。A、不利于市场信息的披露，不能形成统一的市场价格B、远期合约市场效率偏低C、远期合约违约风险比较高D、远期合约相对比较灵活标准答案：D知识点解析：远期合约的缺点有：①没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，不能形成统一的市场价格，市场效率偏低；②远期合约的流动性较差；③远期合约违约风险比较高。47、行业因素不包括()。A、行业生命周期B、行业景气度C、行业法令措施D、经济周期标准答案：D知识点解析：行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。48、跟踪误差产生的原因不包括()。A、复制误差B、现金留存C、各项费用D、市场原因标准答案：D知识点解析：跟踪误差产生的原因有：(1)复制误差；(2)现金留存；(3)各项费用；(4)其他影响。49、下列关于股票回购、股票拆分的说法，不正确的是()。A、股票回购的方式主要有场内公开市场回购和场外协议回购两种B、股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在C、股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低D、股票拆分不会增加或减少股东的持股比例和权益总额标准答案：A知识点解析：股票回购的方式除场内公开市场回购、场外协议回购外，还有要约回购这一重要方式。50、在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100％投资于政府或国际组织发行或担保的证券，但在此情形下，应投资于不少于()个主体发行的证券。A、3B、4C、5D、6标准答案：D知识点解析：在持有人利益得到保护的前提下，成员国监管机关可允许基金100％投资于政府或国际组织发行或担保的证券，但在此情形下，应投资于不少于6个主体发行的证券，对每个主体发行证券的投资比例不得超过30％。51、在一个并非完全有效的市场上，()更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。A、被动投资策略B、主动投资策略C、量化投资策略D、股票投资策略标准答案：B知识点解析：与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。52、如果以X表示执行价格，ST代表标的资产的到期日价格，那么欧式看跌期权多头的损益为()。A、max(ST－X，0)B、min(X－ST，0)C、max(X－ST，0)D、min(ST－X，0)标准答案：C知识点解析：A项是欧式看涨期权多头的损益；B项是欧式看涨期权空头的损益；D项是欧式看跌期权空头的损益。53、下列关于股票价值的公式FV=C+(P－C)中，各字母所代表的意思表述错误的是()。A、FV表示估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值B、Dt表示估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数C、P表示估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价D、C表示该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本标准答案：B知识点解析：股票价值的公式中，D1表示该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；DR表示估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数。54、申请QDII资格的机构投资者，应拥有具有()年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名。A、3B、5C、7D、10标准答案：B知识点解析：申请QDII资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名。55、QFII对投资额度的规定中，合格投资者应在每次投资额度获批之日起()个月内汇入投资本金。A、3B、5C、6D、8标准答案：C知识点解析：合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度。56、关于开放式基金的利润分配，下列说法错误的是()。A、开放式基金的利润分配是指基金管理人根据基金利润情况，按投资者持有基金份额数量的多少进行利润分配B、我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例C、我国开放式基金要求基金收益分配后基金份额净值不能高于面值D、一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等标准答案：C知识点解析：我国开放式基金要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准目的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。每一基金份额享有同等分配权。57、若沪深300股指期货某个合约的价格为3000点，期货公司收取12％的保证金，投资者开仓买卖1手至少需要()保证金。A、9万B、108万C、10．8万D、90万标准答案：C知识点解析：沪深300股指期货合约每点300元，期货保证金为12％，至少需要3000×300×12％=10．8(万元)。58、按()分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。A、发行主体B、偿还期限C、债券持有人收益方式D、计息与付息方式标准答案：A知识点解析：债券可以依据不同的标准进行分类。其中，按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。59、下列关于商业票据特点的表述中，正确的是()。A、面额较大B、利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高C、只有二级市场，没有明确的一级市场D、利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低标准答案：A知识点解析：商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。商业票据的特点为：面额较大；利率较低。通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。60、()被认为是最精准贴近的计算。VaR值方法。A、参数法B、历史模拟法C、蒙特卡洛模拟法D、算术平均法标准答案：C知识点解析：蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。虽然这种方法计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。61、计量市场风险的主要指标，银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据是()。A、风险指标B、风险敞口C、风险价值D、风险管理标准答案：C知识点解析：风险价值已成为计量市场风险的主要指标，银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。62、并购投资中，()是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。A、管理层收购B、杠杆收购C、控制权收购D、资产收购标准答案：B知识点解析：并购投资包含多种不同类型，如杠杆收购、管理层收购等形式。杠杆收购，是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。63、某投资者持有5000份A基金，当前的基金份额净值为1．2元。假设A基金按1：2的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是()。A、该投资者持有的A基金资产变为3000元B、A基金份额净值变为2．4元C、A基金的资产规模不变D、该投资者持有的基金份额仍为5000份标准答案：C知识点解析：基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。基金分拆后，基金总资产和资产规模不发生改变，该投资者持有的A基金资产仍为6000元，持有的基金份额变为10000份，基金份额净值变为0．6元。64、()是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。A、基金管理费B、基金托管费C、基金销售服务费D、基金的证券交易费用标准答案：C知识点解析：基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。65、2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的()向买卖双方投资者分别收取。A、1‰B、0．5‰C、0．25‰D、0．75‰标准答案：D知识点解析：从2012年6月1日起，上海证券交易所A股交易过户费的收费标准调整为按成交面额的0．75‰向买卖双方投资者分别收取，其中中国结算公司上海分公司收取0．375‰，结算参与人留存0．375‰(目前托管人不收取)。66、外资商业银行境内分行在境内持续经营()以上的，可申请成为托管人。。A、1年B、2年C、3年D、5年标准答案：C知识点解析：外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。67、描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线用来描述利率期限结构。下列关于收益率曲线的特点，表述不正确的是()。A、当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状B、短期收益率一般比长期收益率更富有变化性C、长期收益率一般比短期收益率更富有变化性D、收益率曲线一般向上倾斜标准答案：C知识点解析：收益率曲线一般具备以下特点：①短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；②收益率曲线一般向上倾斜；③当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状。68、根据世界著名咨询机构韬睿惠悦的《全球另类投资调查》咨询报告，2013年全球另类资产管理总规模已经超过()万亿美元。A、3B、4C、5D、6标准答案：C知识点解析：根据世界著名咨询机构韬睿惠悦的《全球另类投资调查》咨询报告，2013年全球另类资产管理总规模已经超过5万亿美元，百强另类投资管理公司管理资产规模突破3万亿美元。69、在目前我国债券市场的质押式回购中，()回购是交易量最大、最为活跃的品种。A、1天B、3天C、5天D、10天标准答案：A知识点解析：在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。70、投资者的风险容忍度取决于其()。A、风险承受能力和意愿B、投资目标和资产额度C、风险承受能力和资产额度D、资产额度和意愿标准答案：A知识点解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。风险承受能力取决于投资者的境况，风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。71、按照道氏理论，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为()。A、长期趋势和短期趋势B、长期趋势和中期趋势C、中期趋势和短期趋势D、长期趋势、中期趋和及短期趋势标准答案：D知识点解析：按照道氏理论，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象；中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反；短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。72、AIFMD指令中可以豁免注册的情形是()。A、资产管理规模未达到5000万欧元的B、资产管理规模未达到5亿欧元的C、投资5年内无赎回权的D、资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人标准答案：D知识点解析：资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。73、()影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。A、投资期限的长短B、收益要求的高低C、风险容忍度的大小D、监管制度的强弱标准答案：A知识点解析：投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险。74、是各银行和货币市场的公共支付清算平台，是中国人民银行发挥其金融服务职能的重要核心支持系统的是()。A、中债综合业务平台B、上海清算所客户终端系统C、中国外汇交易中心本币交易系统D、中国现代化支付系统标准答案：D知识点解析：中国现代化支付系统是各银行和货币市场的公英支付清算平台，是中国人民银行发挥其金融服务职能的重要核心支持系统。75、根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，下列关于中外合资基金管理公司的境外股东所具备的条件，说法错误的是()。A、依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚B、所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系C、实缴资本不少于2亿元人民币的等值可自由兑换货币D、经国务院批准的中国证监会规定的其他条件标准答案：C知识点解析：根据《证券投资基金管理公司管理办法》的相关规定，中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件中，实缴资本为应不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币。76、下列不属于另类投资的局限性的是()。A、缺乏监管B、流动性差C、分散风险大D、估值难度大标准答案：C知识点解析：另类投资的局限性有：(1)缺乏监管和信息透明度；(2)流动性差，杠杆率偏高；(3)估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。77、期权合约中唯一的变量是()。A、标的资产B、执行价格C、期权费D、通知日标准答案：C知识点解析：期权费是指期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。它是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素。78、影响利率变动的因素不包括()。A、通货膨胀预期B、中央银行的货币政策C、国际利率水平D、外汇储备标准答案：D知识点解析：利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。79、()是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、UCITS标准答案：A知识点解析：合格境外机构投资者(QFII)是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。80、根据基金信息披露的规定，申购与赎回价格应至少一个月公布________次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月________次。()A、2；1B、3；2C、5；2D、5；1标准答案：A知识点解析：根据基金信息披露的规定，申购与赎回价格应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月一次。81、卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方面是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。下列选项中，不属于其有利条件的是()。A、保护投资者的优良传统B、稳定的政治环境和强劲的经济实力C、前瞻性的立法D、较强的持续经营能力标准答案：D知识点解析：卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件包括：①保护投资者的优良传统；②稳定的政治环境和强劲的经济实力；③专业水平高且反应快速的监管机构；④前瞻性的立法；⑤涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构；⑥众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家；⑦投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资；⑧在UCITS和非UCITS基金跨境注册领域拥有经验丰富的基金律师、审计师和税务顾问等人才储备。82、下列关于佣金的收费标准说法正确的是()。①A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最低下限和向上浮动制度②证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的5‰③A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取④B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取A、①②B、②③C、①③D、③④标准答案：D知识点解析：本题旨在考查佣金的收费标准。根据2002年5月1日起执行的由中国证券监督管理委员会、原国家计划和发展委员会(现国家发改委)、国家税务总局共同发布的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度，①表述错误；证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，②表述错误；也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取，③表述正确；B股每笔交易佣金不足l美元或5港元的，按1美元或5港元收取，④表述正确。故本题正确答案为D。83、下列不属于基本分析或基本面分析的是()。A、宏观经济和证券市场运行状况B、国际外汇市场发展状况C、公司经营状况D、行业前景标准答案：B知识点解析：本题旨在考查股票基本面分析的含义及内容。股票的基本面分析是分析经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司本身的状况对特定股票行市的影响。在证券分析中．通常把对“宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况”的分析称为基本分析或基本面分析。故本题正确答案为B。84、当基金需要对风险进行管理时，正确度量风险的基础是()。A、选取适合的风险评估模型B、建立风险监控机制C、选择合适的风险测量指标D、选取正确的样本数据标准答案：C知识点解析：本题旨在考查正确度量风险的基础。当基金需要对风险进行管理时，其基础工作是测量风险，而选择合适的风险测量指标是正确度量风险的基础。故本题正确答案为C。85、下列不属于投资收益的是()。A、股票投资收益B、债券投资收益C、资产支持证券投资收益D、买入返售金融资产收入标准答案：D知识点解析：本题旨在考查投资收益的范围。投资收益主要包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益等。选项A、B、C均属于投资收益。买入返售金融资产收入属于利息收入而非投资收益。故本题正确答案为D。86、下列关于资本市场线和证券市场线说法正确的是()。A、资本市场线描述的是由风险资产构成的投资组合的有效边界B、资本市场线的斜率会受到投资者对风险的态度的影响C、证券市场线的斜率会受到投资者对风险的态度的影响，投资人越厌恶风险，斜率越小D、证券市场线测度风险的工具是β系数，资本市场线测度风险的工具是标准离差标准答案：D知识点解析：本题旨在考查资本市场线和证券市场线的内容。证券市场线测度风险的工具是贝塔系数，资本市场线测度风险的工具是标准离差。选项D表述正确。故本题正确答案为D。87、已知某投资组合p的收益与市场收益的协方差为14，市场收益的方差为15，则该投资组合p的贝塔系数为()。A、0．93B、1．13C、1．93D、2．53标准答案：A知识点解析：本题旨在考查贝塔系数的计算。贝塔系数源于资本资产定价模型，作为一个统计指标，主要采用回归方法进行计算，其公式为。其中，Cov(rp，rm)是投资组合p的收益与市场收益的协方差；σm2是市场收益的方差。在本题中，故本题正确答案为A。88、下列关于基金资产估值的程序说法错误的是()。A、基金份额应按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算B、基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人C、基金托管人对基金估值结果复核无误后对外公布基金份额净值结果D、月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行标准答案：C知识点解析：本题旨在考查基金资产估值的程序。基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。选项C表述错误。故本题正确答案为C。89、私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的组织结构时，其最大的特点在于()。A、与信托公司合作设立B、基金管理人会受到股东的严格监督C、基金代表对基金承担无限连带责任D、投资者以其出资额为限对基金承担有限责任标准答案：B知识点解析：本题旨在考查公司制私募股权投资基金最大的特点。私募股权投资基金也可以以有限责任公司或股份有限公司的形式成立。此时，投资者与其他行业中公司的股东一样，以其出资额为限对基金承担有限责任，并享有身为股东的一切权利。这种组织结构最大的特点在于基金管理人会受到股东的严格监督。故本题正确答案为B。90、根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略是()。A、战略资产配置B、战术资产配置C、长期资产配置D、短期资产配置标准答案：B知识点解析：本题旨在考查战术资产配置的含义。战术资产配置，即TAA，是一种根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略，是一种短期的资产配置战略，其周期通常短于1年。故本题正确答案为B。91、下列关于用于融资融券的股票必须符合的条件说法正确的是()。A、在上海证券交易所上市交易超过3个月B、融资买入标的股票的流通股本不少于5亿股或流通市值不低于5亿元C、融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于5亿元D、股东人数不少于3000人标准答案：A知识点解析：本题旨在考查用于融资融券的股票必须符合的条件。当前，《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中规定用于融资融券的股票必须符合以下七项条件：①在上海证券交易所上市交易超过3个月，选项A表述正确。②融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元，选项B、C表述错误。③股东人数不少于4000人，选项D表述错误。④在最近3个月内没有出现下列情形之一：a．日均换手率低于基准指数日均换手率的15％，且日均成交金额小于5000万元；b．日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4％；c．波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。⑤股票发行公司已完成股权分置改革。⑥股票交易未被上海交易所实施风险警示。⑦上海交易所规定的其他条件。故本题正确答案为A。92、下列说法错误的是()。A、欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令)为核心B、欧盟的另类投资基金监管体系以《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)为核心C、经合组织制定了《证券监管目标和原则》《集合投资事业监管原则》等文件D、国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度涵盖到证券投资基金的监管原则、基金管理人的监管制度、保护投资者权益的制度等标准答案：C知识点解析：本题旨在考查海外市场的监管情况。国际证监会组织作为证券投资基金监管领域最重要的国际组织，对证券投资基金在全球范围内的有效监管进行了详细的规定，制定了《证券监管目标和原则》、《集合投资事业监管原则》等文件。经合组织先后于1971年和2005年发表了《证券集合投资机构经营标准规则》《集合投资计划治理白皮书》。选项C表述错误。故本题正确答案为C。93、下列属于股票技术分析层次的是()。①经济运行周期分析②宏观经济政策分析③股价变动分析④成交量变化趋势分析A、①②B、②③C、③④D、①④标准答案：C知识点解析：本题旨在考查股票技术分析的含义。股票的基本面分析是分析经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司本身的状况对特定股票行市的影响。经济运行周期和宏观经济政策分析均属于基本面分析。技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。股价变动分析和成交量变化趋势分析均属于技术分析。故本题正确答案为C。94、已知某投资者采用主动投资方式进行投资，其基准组合的收益率为20％，其实际收益率为26％，则投资者投资的主动收益为()。A、6％B、12％C、18％D、30％标准答案：A知识点解析：本题旨在考查主动投资的主动收益计算。主动收益的计算公式为：主动收益：证券组合的真实收益一基准组合的收益。在本题中，主动收益=26％一20％=6％。故本题正确答案为A。95、下列关于风险调整后收益指标说法错误的是()。A、夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬B、特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整C、詹森α指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理论预期收益D、信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指标标准答案：B知识点解析：本题旨在考查各风险调整后收益指标。特雷诺比率在系统风险的基础上对投资的收益风险进行调整，表示出单位系统风险下的超额收益率。选项B表述错误。故本题正确答案为B。96、已知某投资组合p的收益与市场收益的相关系数为0．4，投资组合P的标准差为6，市场的标准差为4．3，则该投资组合P的贝塔系数为()。A、0．246B、0．358C、0．558D、0．765标准答案：C知识点解析：本题旨在考查贝塔系数的计算方法。贝塔系数的计算公式可以表示为。其中,ρp,m为投资组合p与市场收益的相关系数，σp为投资组合p的标准差，σm为市场的标准差。在本题中，βp=。故本题正确答案为C。97、下列关于开放式基金的收益分配说法错误的是()。A、开放式基金需要按规定在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和最低比例B、开放式基金分红的登记与过户由登记机构的TA系统进行处理C、收益分配后的基金份额净值不得低于面值D、开放式基金只能采取分红再投资转换为基金份额的分红方式标准答案：D知识点解析：本题旨在考查开放式基金的收益分配。开放式基金可以在现金分红和分红再投资两种分红方式之间进行选择。选项D表述错误。故本题正确答案为D。98、下列关于权益证券说法正确的是()。A、权益证券包括股票、存托凭证、可转换债券和国债等多个类别B、可转换债券是一种较高债息成本和转股权组合的证券C、按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等D、股票的市场价格完全取决于公司的盈利状况标准答案：C知识点解析：本题旨在考查权益证券的内涵。权益类证券具有多种不同的类型，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股凭证，国债不属于权益类证券。选项A表述错误。可转换债券是一种较高债息成本和提前赎回权组合的证券，发行人可自行选择是否提前赎回。选项B表述错误。按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。选项C表述正确。股息红利完全取决于公司的盈利状况；股票的市场价格则会受到公司盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等各种因素的影响而变化。选项D表述错误。故本题正确答案为C。99、已知某基金的实际收益率为13．5％，其基准投资组合的收益率10％，其中股票占比58％，指数收益率为15％；债券占比42％，指数收益率为3．095％，该基金的各项资产权重为股票72％，债券28％。则该基金资产配置对超额收益的贡献为()。A、1．547％B、1．589％C、1．853％D、2．051％标准答案：A知识点解析：本题旨在考查Brinson归因项中的资产配置项。在本题中，资产配置对超额收益的贡献=(0．72—0．58)×15％+(0．28—0．42)×3．095％=1．547％。故本题正确答案为A。100、某基金于2015年1月1日的单位净值为3元，2015年12月31日的单位净值为5元。期间该基金曾于2015年4月1日每份额派发红利0．1元。该基金2015年3月31日(除息日前一天)的单位净值为4．8元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为()。A、58．74％B、64．56％C、70．2l％D、74．39％标准答案：C知识点解析：本题旨在考查基金收益率的计算。基金收益率的计算公式为R=其中，R1表示第一次分红前的收益率；R2表示第一次分红后到第二次分红前的收益率，Rn以此类推；NAV0表示期初份额净值；NAV1，…，NAVn-1分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAVn表示期末份额净值；D1，D2，…，Dn分别表示各期份额分红。在本题中，R=故本题正确答案为C。基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共100题，每题1.0分，共100分。)1、下列关于业绩比较基准，说法错误的是()。A、业绩比较基准的选取主要服从于投资目标B、基金在进行事后业绩评估时可以比较其收益与比较基准的差异，判断基金的收益水平C、事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引D、通过将基金的实际收益率与基金的业绩比较基准进行比较，可以评估基金的相对收益标准答案：A知识点解析：本题旨在考查业绩比较基准的内容。业绩比较基准的选取主要服从于投资范围，即基金所选取的业绩比较基准大多是与其所投资的行业或市场相关联的指数。A项表述错误。故本题选A。2、下列属于全球投资业绩标准对收益率的要求的是()。Ⅰ．必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失加上收入Ⅱ．必须采用经现金流调整前的时间加权收益率Ⅲ．不同期间的回报率必须以算术平均的方式相关联Ⅳ．投资组合的收益须以期末资产值加权计算，或采用其他能反映期末价值及对外现金流的方法Ⅴ．在计算收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅳ、ⅤD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ标准答案：C知识点解析：本题旨存考查全球投资业绩标准对收益率计算的要求。全球投资业绩标准对收益率计算要求的具体条款包括以下几项：①必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失加收入；②必须采用经现金流调整后的时间加权收益率，不同期间的回报率必须以几何平均的方式卡相连接；③投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期价值及对外现金流的方法；④在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益；⑤所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支等。题干Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ项表述正确，Ⅱ中应为经现金流调整后的时间力加权收益率，Ⅲ中应为几何平均而非算术平均。故本题选C。3、优先股股息在当年未足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为()。A、累积优先股B、非累积优先股C、参与优先股D、可赎回优先股标准答案：A知识点解析：本题旨在考在累积优先股的定义。根据公司是否要补发盈利不足时未发的优先股股息，优先股可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股通常承诺一个固定的股息。任何未支付的股息可以累积起来，在普通股持有人收到股息前，由以后财会年度的盈利一起付清。故本题选A。4、下列关于贝塔值和标准差的表述错误的是()。A、贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险B、贝塔值测度市场风险，而标准差测度整体风险C、贝塔值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险D、贝塔值测度财务风险，而标准差测度经营风险标准答案：D知识点解析：本题旨在考查贝塔值和标准差衡量风险的适用范围。一般而言，贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险。系统风险也称为是市场风险，非系统风险也称为是特有风险。A、B、C三项表述正确，D项表述错误。故本题选D。5、下列属于CAPM模型的应用领域的是()。A、成本费用决策B、资本预算决策C、资本决算决策D、成本最优决策标准答案：B知识点解析：本题旨在考查CAPM模型的应用。CAPM模型可适用于资本预算决策，即投资者可根据某新项目的风险程度测算出其相应的收益率水平，并分析是否有把握实现该收益率水平，以决定是否投资于该项目。故本题选B。6、我同QDⅡ基金产品的特点不包括()。A、专业性强、投资较为被动B、投资组合较为丰富C、投资范围较为广泛D、门槛较低标准答案：A知识点解析：本题旨在考查我国QDⅡ基金产品的特点。我国QDⅡ基金产品的特点包括以下几点：①投资范围较为广泛；②投资组合较为丰富；③专业性强、投资积极主动；④门槛较低，适合更为广泛的投资者参与。A项不属于我国QDⅡ基金产品的特点。故本题选A。7、下列关于QDⅡ投资额度的规定错误的是()。A、国家外汇管理局对投资额度实行余额管理，合格境内机构投资者境外投资净汇出额(含外汇及人民币资金)不得超过经批准的投资额度B、合格境内机构投资者汇出入非美元币种资金时，应参照汇出入资金当月国家外汇管理局公布的各种货币对美元折算率表，计算汇出入资金的等值美元投资额度C、已取得投资额度的合格境内机构投资者，如3年内未能有效使用投资额度，国家外汇管理局有权对其投资额度进行调减D、合格境内机构投资者不得转让或转卖投资额度标准答案：C知识点解析：本题旨在考查QDⅡ投资额度的规定。已取得投资额度的合格境内机构投资者，如2年内未能有效使用投资额度，国家外汇管理局有权对其投资额度进行调减。C项表述错误。故本题选C。8、在我国，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的()。A、1％B、2％C、3％DD、4％标准答案：C知识点解析：本题旨在考查佣金的收费标准。根据2002年5月1日起执行的由中国证券监督管理委员会、原国家计划和发展委员会(现国家发改委)、国家税务总局共同发布的《天下调整证券交易佣金收取标准的通知》，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度，证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。故本题选C。9、下列关于场内证券交易清算与交收的原则，说法正确的是()。A、净额清算原则对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额B、结算机构以任何一个对手方正常履约为前提承担对结算参与人的履约义务C、证券登记结算机构与投资者之间可以直接进行结算D、证券登记结算机构与结算参与人应先进行证券的交付，后进行资金的交付标准答案：A知识点解析：本题旨在考查场内证券交易清算与交收的原则。共同对手方制度的核心内容是担保交收。共同对手方介入买卖双方合同关系后，即承担对结算参与人的履约义务，且不以任何一个对手方正常履约为前提。如果买卖中的一方不能正常向共同对手方履约，共同对手方也应当先对守约一方履约，然后按照结算规则对违约方采取相应的处置措施，弥补其违约造成的损失。B项正确。证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算，即清算与交收。C项表述错误。货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。D项错误。10、关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：Ⅰ．标志着人民币国际化的重要进展Ⅱ．刺激了人民币的资产需求Ⅲ．丰富了境外人民币资本的投资品种Ⅳ．标志着我国不断扩大金融市场开放Ⅴ．标志着我国资本账户已经完全开放以上说法正确的是()。A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、Ⅳ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ标准答案：B知识点解析：本题旨在考查沪港通与深港通的意义。沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。(2)推动人民币跨境资本流动。(3)构建良好的人民币回流机制。(4)完善国内资本市场。沪港通与深港通的构建，将倒逼内地资本市场制度进行改革，形成更加完善的监管、交易制度。11、下列关于资本市场线的说法错误的是()。A、切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合B、市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合C、直线的截距表示无风险利率，它可以视为等待的报酬率D、在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M标准答案：D知识点解析：本题旨在考查资本市场线的内容。在M点的左侧，投资者同时持有无风险资产和风险资产组合；在M点的右侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M。D项表述错误。故本题选D。12、某2年债券的面值为3万元，票面利率为8％，每年付息一次，现在市场收益率为10％，其市场价格为2．8万元，则其久期为()年。A、1．78B、1．89C、1．99D、2标准答案：C知识点解析：本题旨在考查久期的概念及其计算、麦考利久期的计算公式：Dmac＝，其中P为债券价格；C为每次付息金额；y为每个付息周期应计收益率率；n为付息周期数；M为面值。根据公式可得Dmac＝＝1．99(年)。13、下列关于CAPM模型的主要思想，说法错误的是()。A、证券市场不会对非系统性风险给予任何的价格补偿B、所有投资者都进行充分分散化投资C、非系统风险与证券市场无关D、证券或证券组合的系统性风险不会获得收益补偿标准答案：D知识点解析：本题旨在考查CAPM模型的主要思想。证券市场不会对非系统性风险给予任何的价格补偿(风险溢价)，而只有证券或证券组合的系统性风险才能够获得收益补偿。D项表述错误。故本题选D。14、可以进行境外证券投资的境外投资顾问应满足的条件不包括()。A、在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务B、所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录C、最近10年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚D、最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币标准答案：C知识点解析：本题旨在考查境外投资顾问受合格境内机构投资者委托进行境外投资应满足的条件。一般而言，合格境内机构投资者可以委托符合下列条件的境外投资顾问进行境外证券投资：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录；并保持有效的监管合作关系。③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。A、B、D三项均正确，C项错误，境外投资顾问应在最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，而非最近10年。故本题选C。15、关于债券市场的表述，下列说法错误的是()。A、债券市场交易的对象是债券和期货B、债券市场将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来C、债券市场交易的对象是债券和期货D、债券市场在其筹资功能的基础上，还为各种资产的定价提供基本的参照标准答案：A知识点解析：A项，债券市场交易的对象是债券。16、()的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。A、破产清算B、买壳上市或借壳上市C、管理层回购D、二次出售标准答案：C知识点解析：管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。17、反映股票基金风险大小的指标不包括()。A、久期B、持股集中度C、标准差D、行业投资集中度标准答案：A知识点解析：常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。18、下列关于执行缺口的说法，错误的是()。A、执行缺口的本质就是交易成本B、执行缺口是指理想交易与预期交易收益的差值C、执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化D、执行缺口是测算资产转持成本的主要指标标准答案：B知识点解析：执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合(理想组合)与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差。故B项错误。19、下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法正确的是()。A、基金不可以投资于规定以外的可转让证券B、基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于15％C、基金投资于规定以外的可转让证券，与投资于可转让并可确定价值的债券，两者之和不能高于30％D、基金可以投资于近期发行的、已取得许可将于1年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券标准答案：D知识点解析：UClTS基金投资于规定以外的可转让证券，不得高于基金资产的10％；投资于可转让的并可确定价值的债券的比例也不得高于10％。两者之和也不能高于10％。故A、B、C三项错误。20、下列属于能源类大宗商品的是()。A、天然气B、镍C、黄金D、大豆标准答案：A知识点解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。镍属于基础原材料类大宗商品，黄金属于贵金属类大宗商品，大豆属于农产品类大宗商品。21、()认为股票变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期趋势。A、过滤法则B、止损指令C、“量价”理论D、道氏理论标准答案：D知识点解析：按照道氏理论，股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。22、下列关于中期票据的优点，表述不正确的是()。A、中期票据弥补了企业直接融资中等期限(1～10年)产品的空缺B、中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表C、中期票据可以更好地节约融资成本，提高融资效率D、我国中期票据期限多而灵活，可供选择的种类很多标准答案：D知识点解析：一般地，中期票据具有以下3个优点：①弥补企业直接融资中等期限(1～10年)产品的空缺。②帮助企业更加灵活地管理资产负债表。③节约融资成本，提高融资效率。23、下列关于风险分散化原理的说法正确的是()。A、通过分散化投资，系统性风险是可以降低的B、风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的C、可以用“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”来直观地理解分散化投资如何降低系统性风险D、投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零标准答案：B知识点解析：在一般的情形下，个人资产的收益既存在系统性风险，也存在非系统性风险，通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的，所以A选项错误。可以用“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”来直观地理解分散化投资如何降低非系统性风险，所以C选项错误。风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零，所以B选项正确，D选项错误。24、指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。指令驱动的成交原则是()。A、信用优先原则和时间优先原则B、价格优先原则和利率优先原则C、信用优先原则和价格优先原则D、价格优先原则和时间优先原则标准答案：D知识点解析：指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。指令驱动的成交原则是价格优先原则和时间优先原则。25、()是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式，也是发达债券市场最普遍使用的一种结算方式。A、见款付券B、见券付款C、券款对付D、纯券过户标准答案：C知识点解析：券款对付是国际债券结算行业提倡且较为安全高效的一种结算方式，