中国盾构机行业现状、竞争格局及趋势分析

-1-中国盾构机行业现状、竞争格局及趋势分析一、盾构机综述盾构机，全称盾构隧道掘进机。在隧道工程建设中较常用，与传统施工方式相比，盾构法具有施工安全、环保、操作方便、工程质量高、占地资源少、劳动强度低等特点。盾构机种类较多，但是原理及功能基本相似。在国内，根据应用地质层面的不同分为盾构机和TBM，其中用于软土地的隧道掘进机称为盾构机、用于岩石地层的隧道掘进机称为TBM。二、盾构机行业相关政策梳理盾构机行业发展面临良好的政策环境，具体分为以下三个方面：（1）国家就盾构机行业的指标管理出台更加细致规范的政策，促进我国盾构机行业走向规范化和体系化发展，为产品竞争力和国际市场份额提升提供强大动力。（2）国家环保政策的实施，会使环境效益较差的盾构机产品或传统人工钻爆法施工面临较大的淘汰压力，为新型环境友好型盾构机产品创造较大的市场需求。（3）“十四五”规划以推进产业基础高级化、产业链现代化为重点的工业和信息化工作，加之国家实行“新基建”和“工程建设走出去”的策略，会对盾构机行业市场规模增长产生积极影响。三、盾构机产业链盾构机产业链上游包括钢铁、电气系统、液压系统等零部件及配套；从下游应用来看，盾构机从城市轨道交通逐步向铁路、水利水电、公路、矿山等领域拓展，应用场景持续拓宽。盾构机结构复杂，主要由刀盘、盾体、螺旋输送机、管片拼装机等多部分组成。从成本结构来看，驱动设备成本占比较高。据统计，直径11米和15米盾构机驱动设备（刀盘、刀盘驱动）占比42%和45%，为主要费用，电气设备（壳体及推进液压缸，铰链液压缸）和推进设备（PLC、模块、电控箱等）都在15%左右，液压设备（泵、阀、马达）价值分别占比12%、11%。四、盾构机行业现状分析从盾构机行业市场规模来看，据中国工程机械工业协会数据，2022年中国盾构机市场规模约为276亿元，同比增长14.05%，预计2024年年市场空间达到400亿元。需求方面，据数据显示，2022年中国盾构机行业需求量达到578台，预计2024年需求超过700台。产品结构方面，根据中国工程机械工业协会的统计数据，2020年国内主要生产企业的国产盾构机中直径为6-8米的机型占比达到78.2%，是国内企业主要产品类型，其次为8-10m，占比11.7%。五、盾构机行业竞争格局从行业竞争格局来看，我国盾构机行业呈现双寡头局面，市场集中度较高。根据中国工程机械工业协会数据，2021年中铁工业与铁建重工分别销售隧道掘进机229/222台，CR2达到67%。中铁工业是国内交通工程装备领域的头部企业，于2017年资产重组实现战略转型，转型后的主要业务范围涵盖隧道施工设备、工程施工机械、道岔、钢结构制造与安装等，在多个领域市占率领先。就中铁工业经营情况而言，据公司公告显示，公司营收、归母净利润从2017年的158.86、13.39亿元提升到2021年的271.57、18.56亿元，复合增速分别为11.32%、6.75%。业务方面，中铁工业2021年专用工程机械装备及相关服务（主要包括隧道、工程施工机械设备）实现营业收入81.2亿元。据数据显示，2022年公司在矿山/抽水蓄能/引调水工程盾构机市占率分别达40%/80%/60%，随着抽水蓄能、引调水工程新项目陆续落地，预计公司在新领域收入有望逐步释放，带动盾构机业务收入上行。六、盾构机行业未来发展趋势我国地下空间施工建设稳步推进，地铁里程建设不断增加。根据《2021中国城市地下空间发展蓝皮书》，截至2020年底，中国城市地下空间累计建设24亿平方米。“十二五”期间，中国累计新增地下空间建筑面积达到13.3亿平方米，新增地下空间人均建筑面积为1.47平方米。2020年中国城市地下空间新增建筑面积约2.59亿平方米，同比增长0.78%，新增地下空间建筑面积(含轨道交通)占同期城市建筑竣工面积约22%。据中国工程机械工业协会数据，2022年地铁领域盾构机需求量达到295台，预计2024年地铁领域盾构机需求量达到364台，需求量保持稳步提升。同时