600335国机汽车2023年三季度决策水平分析报告

内部资料，妥善保管第页共NUMPAGES\*Arabic1页国机汽车2023年三季度决策水平报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为10,034.86万元，与2022年三季度的10,731.01万元相比有所下降，下降6.49%。利润总额主要来自于内部经营业务。2023年三季度营业利润为9,794.32万元，与2022年三季度的10,606.76万元相比有所下降，下降7.66%。在营业收入增长的情况下，营业利润却有所下降，应注意增收减利所隐藏的经营风险。二、成本费用分析国机汽车2023年三季度成本费用总额为1,123,588.47万元，其中：营业成本为1,066,840.72万元，占成本总额的94.95%；销售费用为14,118.49万元，占成本总额的1.26%；管理费用为21,252.41万元，占成本总额的1.89%；财务费用为5,342.86万元，占成本总额的0.48%；营业税金及附加为3,082.57万元，占成本总额的0.27%；研发费用为12,951.43万元，占成本总额的1.15%。2023年三季度销售费用为14,118.49万元，与2022年三季度的13,643.11万元相比有所增长，增长3.48%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。2023年三季度管理费用为21,252.41万元，与2022年三季度的20,611.85万元相比有所增长，增长3.11%。2023年三季度管理费用占营业收入的比例为1.88%，与2022年三季度的1.86%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。三、资产结构分析国机汽车2023年三季度资产总额为3,549,469.38万元，其中流动资产为2,957,203.39万元，主要以存货、应收账款、预付款项为主，分别占流动资产的24.15%、23.83%和16.02%。非流动资产为592,265.99万元，主要以其他权益工具投资、无形资产、递延所得税资产为主，分别占非流动资产的20.33%、10.48%和9.03%。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的40.17%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的23.83%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。四、负债及权益结构分析2023年三季度负债总额为2,416,991.47万元，与2022年三季度的2,020,040.58万元相比有较大增长，增长19.65%。2023年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。 负债主要项目变动情况表(万元)项目名称2022年三季度2023年三季度数值差值增长率(%)数值差值增长率(%)总负债2,020,040.5875,285.063.872,416,991.47396,950.8819.65流动负债1,901,597.26121,751.986.842,307,409.39405,812.1321.34应付票据及应付账款793,938.49793,938.49-1,425,158.95631,220.4679.5应付票据497,035.45191,374.2362.610-497035.45-100.00应付账款296,903.04-124033.01-29.470-296903.04-100.00合同负债612,624.28612,624.28-384,640.85-227983.43-37.21短期借款242,594.981,614.4750.7266,297.1523,702.259.77一年内到期的非流动负债21,301.47-8706.38-29.011,560.49-19740.98-92.67应交税费30,520.0866.580.2222,051.42-8468.66-27.75其他流动负债22,106.56-11208.09-33.6413,672.67-8433.89-38.15非流动负债118,443.32-46466.92-28.18109,582.07-8861.25-7.48长期借款24,562.55-37398.53-60.363,423.75-21138.81-86.06递延所得税负债26,397.87-6357.52-19.4136,515.4110,117.5438.33递延收益-非流动负债14,687.62-381.50-2.5316,220.191,532.5710.43预计负债3,191.54410.1414.752,301.88-889.66-27.88 2023年三季度所有者权益为1,132,477.92万元，与2022年三季度的1,073,981.92万元相比有所增长，增长5.45%。 所有者权益变动表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)所有者权益合计1,046,720.621.791,073,981.922.61,132,477.925.45实收资本145,687.54-145,687.54-149,578.872.67资本公积307,739.351.09308,057.260.1332,072.677.8盈余公积18,826.43.8119,526.853.7221,135.628.24未分配利润569,516.691.79590,803.733.74609,170.173.11 五、偿债能力分析从支付能力来看，国机汽车2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为221,783.72万元。企业短期偿债能力有所提高，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金净流入量下降的情况下实现的，可能是不可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为4.74倍。从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。 偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值流动比率1.331.341.281.34速动比率1.141.050.971.02利息保障倍数7.032.344.742.81资产负债率(%)65.0165.2968.0958.56 六、盈利能力分析国机汽车2023年三季度的营业利润率为0.87%，总资产报酬率为1.46%，净资产收益率为1.81%，成本费用利润率为0.89%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,483,384.41万元，经营资产的收益率为1.12%，而对外投资的收益率为15.01%。 盈利能力指标表(%)项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值营业毛利率(%)7.295.865.411.98营业利润率(%)1.310.960.871.61成本费用利润率(%)1.180.990.891.62总资产报酬率(%)1.582.421.461.52净资产收益率(%)2.882.181.810.21 国机汽车2023年三季度经营资产的收益率为1.12%，与2022年三季度的1.41%相比变化不大。2023年三季度对外长期投资业务的盈利能力为15.01%，2022年三季度为-1.68%。七、营运能力分析国机汽车2023年三季度存货周转天数为61.19天，2022年三季度为49.27天，2023年三季度比2022年三季度延长11.92天。国机汽车2023年三季度应收账款周转天数为61.07天，2022年三季度为53.80天，2023年三季度比2022年三季度延长7.27天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。八、发展能力分析从这三期来看，国机汽车的营业收入一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的营业收入为1,131,015.9万元，比2022年三季度增长2.25%，低于2022年三季度29.09%的增长速度。从这三期来看，国机汽车净利润持续下降。2022年三季度净利润为5,833.19万元，比2021年三季度下降22.26%，而2023年三季度净利润为5,110.99万元，比2022年三季度又下降了12.38%。从这三期来看，国机汽车的所有者权益持续增长。2023年三季度所有者权益为1,132,477.92万元，比2022年三季度增长5.45%，这一增长速度是在2022年三季度增长2.60%的基础上取得的。2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为5,110.99万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由230.32天缩短为223.18天，由此而节约资金89,716.55万元，可用于企业今后发展。九、经营协调分析2023年三季度营运资本为649,794万元，与2022年三季度的643,427.82万元相比有所增长，增长0.99%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供649,794万元的营运资本，投融资活动是协调的。2023年三季度营运资金需求为428,010.28万元，与2022年三季度的894,751.22万元相比有较大幅度下降，下降52.16%。在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供428,010.28万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为221,783.72万元。从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供649,794万元营运资金，企业资金的供求状况由不协调转变为协调，企业进入良性循环。 经营性资产增减变化表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)存货333,468.89-51.98550,555.1465.1714,195.8329.72应收账款584,498.5932.74711,058.6521.65704,709.84-0.89其他应收款0-0-0-预付账款356,700.0933.34354,892.03-0.51473,765.6133.5其他经营性资产444,949.620.65440,212.33-1.06576,451.2530.95合计1,719,617.19-6.762,056,718.1419.62,469,122.5320.05 经营性负债增减变化表(万元)项目名称2021年三季度2022年三季度2023年三季度数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)应付账款420,936.05-17.7296,903.04-29.470-100其他应付款0-1000-0-预收货款1,517.1-28.23,390.98123.524,761.9940.43应付职工薪酬43,335.69-28.6243,446.230.2643,324.3-0.28应付股利24,769.3-26.3524,600-0.6824,600-应交税金30