【美尔雅服装纺织财务报告质量评估探析9000字（论文）】

美尔雅服装纺织财务报告质量评估分析目录TOC\o"1-2"\h\u17902美尔雅服装纺织财务报告质量评估分析 130549一、美尔雅公司简介 213820二、财务报告质量分析的内容 219041（一）短期偿债能力分析 2347（二）营运能力分析 24191（三）盈利能力分析 322056（四）发展能力分析 316449（五）资产状况分析 321452三、美尔雅财务质量评估分析 322296（一）短期偿债能力分析 314620（二）营运能力分析 57753（三）盈利能力分析 68257（四）发展能力分析 819535（五）资产状况分析 87931四、美尔雅财务报告质量存在的问题 97269（一）资产上升负债下降 95641（二）利润下降 97394（三）偿债能力正常 94279（四）盈利能力增进 912552（五）营运能力降低 1024026（六）发展能力缓慢 1027269五、提升美尔雅财务报告质量的措施 105580(一）降低美尔雅的存货 1016402（二）完善应收账款制度 107457（三）提升产品的多元化 104544（四）处理好与政府的关系 1129230（五）积极推广，做好宣传 1112534（六）提高服务水平 1117303（七）美尔雅树立品牌形象 114407（八）推动技术创新 11127（九）利用现有营销网络 1112316结论 11摘要：随着经济的发展，国内外企业发展迅速，近几年频繁报道财务造假等负面新闻，对于评估界来说是一大重创。众所周知，企业财务报表在经济危机和经济大萧条时期起到非常重要的作用，财务报表对于企业未来的发展也是起到关键的作用，目前越来越多的企业也认识到财务报表质量的重要性。如今随着网络信息的不断发展，信息全球化和透明化越来越便利我们的生活，与此同时，也带来了巨大的挑战。信息的真实性和可靠性便决定了企业未来的发展状况。当面对经济危机和经济萧条时期，以及其它不可控因素发生时，真实且可靠的财务报告将会对恢复经济和缓解困境起到非常重要的作用。本文主要依据《会计信息的质量特征》与《企业会计准则》等作为基础，研究美尔雅财务报告质量评估产生的相关问题，并对此展开研究。关键词：美尔雅；财务报告；偿债能力一、美尔雅公司简介 美尔雅股份有限公司于1993年3月20日经批准成立，公司股本为3.6亿股。美尔雅股份有限公司是一家集纺织品研发、设计、制造、销售、服装、服饰为以一体的企业；自营和代理各类商品和技术的进出口业务；房屋租赁；仓储；投资酒店业等为主营业务的公司。其主要经营服装及纺织品、酒店服务、佣金、房地产。公司的企业产品多次荣获中国服装协会颁发的“品质大奖”、“中国驰名商标”等多项荣誉,公司也被海关总署评定为“红名单”企业及海关“双A”等级证书。公司主要产品远销国内外，尤其在日本市场格外受到人们的欢迎。其中，美尔雅西服荣获多项高品质奖项，包括“中国十大品牌服装”、“中国十大名牌西服”等，在欧洲西服评比大赛中还荣获金奖。公司每年生产西服高达140万套，时装每年几乎生产400万套，公司总共资产大约为8亿元，其中的固定资产也高达2.3亿元。美尔雅股份有限公司是鄂东地区服装企业的龙头，也是全中国生产西服和时装的龙头企业。二、财务报告质量分析的内容对美尔雅进行财务报告质量分析的方法包括5个方面，如下所示：短期偿债能力分析短期偿债能力即企业偿付流动负债的能力。流动负债是指营业周期内需要偿还的债务，这部分债务会给企业的财务带来非常大的风险，如果不能将债务立即偿还，很有可能会使企业的财务状况陷入深渊，严重可能会使企业破产倒闭。通常，流动负债是需要利用现金来偿还，而流动资产的意思是在营业期内可以变成现金的资产，因此流动资产便是作为偿还流动负债的安全保障。因此，通过对流动负债与流动资产之间的关系进行分析，就可为企业偿还流动负债的能力作出相应的判断。对于美尔雅公司的短期偿债能力分析本文采用流动比率、速动比率进行分析。（二）营运能力分析经营能力主要是通过企业对资产的利用和资产管理能力方面上的体现。企业的生产经营过程就是企业利用资产赚取利益的过程。资产是企业生产经营过程中的经济资源，资产的利用和公司的管理能力对于企业的收益起到关键的作用，也反映着企业在经营的能力体现。通过对美尔雅公司的营运能力进行分析，不仅可以掌握企业资产的保值情况又可以掌握企业的增值情况。本文通过对美尔雅公司的资产的利用效率、现金流量、资金周转率和管理水平进行分析，从而为评价企业的经营管理水平提供科学、合理的依据。对于评价企业的经营能力，主要的财务指标包括：应收账款周转率、固定资产周转率、存货周转率、总资产周转率、流动资产周转率等。本文仅从存货周转率、总资产周转率、应收账款周转率对美尔雅公司进行分析。（三）盈利能力分析发展能力分析企业的发展能力指的是企业经营过程中表现出的增长能力，例如企业规模的增大、市场上的竞争能力的增大、盈利能力嗲分持续增强等。发展能力主要体现在企业的生存能力方面，表现为扩大规模、壮大潜在能力等。分析评估者可通过预测公司的经营前景，为企业管理者和投资者提供重要的发展决策。公司的发展能力主要财务比率包括：总资产增长率、营业利润增长率和营业收入增长率等。（五）资产状况分析资产是指企业在过去的交易所持有的部分，并且可以通过货币计量，预期能为企业带来经济利益的经济资源；经济资源包括债权、财产和其他权利。根据资产的流动性等性质把资产大致分为四类，包括长期股权投资、固定资产、无形资产、流动资产。三、美尔雅财务质量评估分析（一）短期偿债能力分析表3-1美尔雅2017-2019年报偿债能力指标2017年2018年2019年流动比率1.291.251.56速动比率0.640.420.96资产负债率（%）50.2354.8639.54资料来源：新浪财经

偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。由上表可以看出，2017-2019年美尔雅的流动比率并没有较大变化，趋于稳定且呈现增加的态势，并且流动比率的数值也是在1.2-1.5之间上下波动。一般来说，流动比率的值越高，说明企业的偿债能力和企业的变现能力是比较强的。企业流动比率的提高也潜在预示着短期偿债能力也会有所提高，与此同时，债权人的债务保护程度也会呈现提高的态势，公司的财务风险和筹集资金的能力就会下降。美尔雅的速动比率总体也呈现上升的趋势，这是由于美尔雅公司的流动资产增加额远远超过存货增加额。这种状况会使部分债权人的保障程度有所提升，因此其财务风险也会略有降低，此外，美尔雅的主要的经营业务是服装产品，此类产品的特点是流行元素更新迅速，导致服装类产品若有过多存货便会使企业增加损失。通常，一个企业的资产负债率在40-60%之间是比较合理的，美尔雅公司在2017-2018年资产负债率都比较合理，但是在2019年其资产负债率低于合格限，说明美尔雅服饰当时的债务资金较少。2017年美尔雅服饰的资产负债率稳定在50%左右，这可能是与企业经营的模式发生变化相关。2018年美尔雅服饰于此时将部分理财产品赎回，资产负债率均会受到相应的改变。表3-2美尔雅2017-2019年长期偿债能力财务指标分析2017年2018年2019年资产负债率（%）50.2354.8639.54权益负债率（%）120.33121.53120.37利息支付倍数50.3454.8639.54资料来源：新浪财经表3-3美尔雅2017年-2019年短偿债能力财务指标分析2017年2018年2019年流动比率1.291.251.56速动比率0.640.420.96现金比率（%）37.1727.1452.19资料来源：新浪财经从上述表3-3可知，美尔雅公司在2017-2019年其流动比率介于1.25-1.56之间，流动比率的波动幅度较小，一般来说，流动比率的增加代表着企业短期偿债能力的提高，债权人债务保障程度的增加，企业财务风险和筹集资金能力的降低。正常生产企业的速动比率值是2，最低可接受值不能低于1.25，因此美尔雅公司的流动比率是在正常范围之间。一般流动资产中的存活流动性较弱，因此在速动比率中把存货剔除，可更优的反应出企业变现用于偿付债务流动资产。正常情况下，速动比率的值介于1左右，美尔雅公司的速动比率正介于1左右，这说明美尔雅公司的短期偿债能力是比较稳定的。但要特别注意的是美尔雅公司在2017年，其流动比率、速动比率、现金比率均比其他年度要低，而且与之相比较下降幅度也是最大的，究其原因2017年美尔雅公司的现金及现金等价物金额存在较大的下降幅度。（二）营运能力分析表3-4美尔雅2019年各项财务指标与行业比较应收账款周转率存货周转率流动资产周转率总资产周转率营业周期美尔雅10.370.760.240.20517.82行业平均数11.322.881.060.68307.32资料来源：新浪财经应收账款周转率的值若与行业均值接近的话则表示正向指标，这是因为企业的主要经营业务是服装产业，服装产业的特点就是应收账款所占流动资产比例小。现实生活中，人们购买衣服均是利用现金和转账的方式直接付款，不存在赊欠的状况，所以应收账款的周转速度比其它行业要快得多。存货周转率的均值一般是美尔雅公司的3倍左右，这是由于我国服装产业的萧条，导致服装产业存在较多货物的堆积，从而导致存货周转率整体偏低，通过查阅美尔雅公司的存货，价值约4.1亿元，这可能是由于市场受到冲击而导致。市场上流动资产周转率的均值约为0.8左右，是美尔雅公司的4倍。美尔雅公司的流动资产之所有如此低于行业均值，这是由于企业流动资产数目较庞大，有较多期货加之应收货币保证金和存货堆积过多。总资产周转率的行业均值为0.6左右，相较于美尔雅公司的3倍，美尔雅公司共计25.6亿的总资产，流动资产就有22亿，占据了相当大的比例，由于服装行业的本身特性为劳动密集型，所有对非流动资产的要求较小。如一些纯粹手工业的小企业，虽然得到的固定资产并不多，但是人工成本非常多。然而企业总资产周转率低于平均值，说明企业经营处于比较落后的状态。营业周期远高于行业的均值。（三）盈利能力分析表3-52017-2019年主营业务收入时间2017年2018年2019年主营营业收入（亿元）4.444.184.47速动比率0.640.420.96资料来源：前瞻眼数据库受行业市场竞争加剧和新冠肺炎疫情的影响，由表3-5可以看出公司的的主营业务收入有所下降。但是服装行业与季节关系度非常密切，公司的主要经营业务也呈现周期性变化。纵观美尔雅公司的近几年业务，主营业务处于最高的位置是2018年，2018-2019年整体呈现下跌的趋势，虽然公司也在调整，但是服装行业销售增长速度整体呈现下滑的趋势，与此同时，服装行业的销售渠道也愈来愈激烈，库存周期缩短，压力不断增大，至此使公司的生产和销售均带来了诸多不利，加之新冠肺炎疫情的原因，更加使得服装行业的收入大跌。表3-62017-2019年主营业务利润率和毛利率时间2017年2018年2019年主营业务利润率（%）37.8640.9534.23毛利率（%）39.4442.6335.63资料来源：前瞻眼数据库主营业务利润率等于主营业务利润除主营业务收入乘100%，主营业务利润率代表公司的主要经营业务带来的收入能够给企业带来多少利润，是最根本反应企业主要经营业务获得利益的最直观的体现，也是客观评价公司的经营效益的指标。通过表3-6所示，2017到2019年的主要经营业务的利润率上升的幅度较大，2017-2018年从5.26%上升至8.28%，增长率高达57.41%。然而2018-2019年主要经营业务率却呈现下降的趋势。究其原因，2017-2018公司存在竞争，公司通过积极推进品牌建设，开拓内销市场，加之稳固外销市场，使得主要经营业务收入有显著性提高。然而2018-2019年，新冠肺炎的影响，其趋势有所下降。毛利率是反映商品经过生产转换内部系统以后增值的部分。由表3-6可知，2017-2019年毛利率有所下降，这是由于金融行业整体监管机制也来越严格，整体经济环境都异常严峻，从而使得公司的发展受到较大的考验，所以公司毛利率会下滑。表3-72017-2019年负债时间2017年2018年2019年流动负债（亿元）5.426.903.84非流动负债（亿元）0.570.410.34负债合计（亿元）5.997.314.18资料来源：前瞻眼数据库根据表3-7可知，2017-2019年负债率总体呈现下降的趋势，2017-2019年流动负债分别为5.42亿元，6.90亿元和3.84亿元；非流动负债分别为0.57亿元，0.41亿元，0.34亿元。从表中可以看出，非流动负债在2017-2019年一直处于稳定的状态，流动负债相对于非流动负债，其变化较大，在2017-2019年降低了17.1%。流动负债整体呈现降低的趋势，降低了46.1%，这说明企业的偿还债务压力降低。表3-82017-2019年报利润时间2017年2018年2019年营业利润（亿元）0.020.020.37利润总额（亿元）0.020.040.36净利润（亿元）0.030.050.38资料来源：前瞻眼数据库营业利润、利润总额和净利润是利润的表现形式。从表3-8可知，2017-2019年的利润走势是呈现下降的趋势，在营业利润方面，2017年-2019年营业利润、利润总额和净利润均呈现上升趋势。但是净利润在2017-2019年期间，利润总额虽上升，但是变化的还是相对平稳，因此建议美尔雅公司应合理的、有规划的控制营业成本和销售费用的支出，在销售的过程中，建议加大网络宣传营销模式，因为网络宣传不仅可以将销售成本降低，还可以将销售渠道扩大。近几年，互联网营销模式对线下营销冲击非常大，但是对于美尔雅公司也是一个机遇。因此，美尔雅公司应顺应时代潮流，大力发展网络宣传营销。表3-92017-2019年所得税费用时间2017年2018年2019年所得税费用（万元）-1.12-1.27-1.94资料来源：前瞻眼数据库根据表3-9可知，2017-2019年所得税费用呈现递减的趋势，根据相关文献报道，所得税费用与企业的经营结果密切相关，2017-2019年所得税费用的减少主要是由于纺织业不景气，这是因为企业领导层的整改所导致。净资产收益率是企业利润净额与平均所有者权益的比值,净资产收益率指的是企业所有者获得的投资收益。为了对企业股东权益投资报酬做出全面的评价，往往会对其进行趋势分析和同业比较分析。表3-10美尔雅的净资产收益率项目2017年2018年2019年净资产收益率（%）0.831.546.75资料来源：前瞻眼数据库由表3-10可知，美尔雅公司的净资产收益率在2017-2019呈现较大的波动，行情不稳定，整体正在下降，这是由于美尔雅公司在经营管理方面出现了较多问题。表3-11杉杉股份有限公司的净资产收益率项目2017年2018年2019年净资产收益率（%）2.332.832.40资料来源：前瞻眼数据库从表3-11中可以看出杉杉股份有限公司净资产波动幅度并不大，由此可知美尔雅在同行业的地位并不占有优势，相反还略占劣势。美尔雅于1997年在上海证券交易所上市，公司的主要经营业务包括纺织品研发、设计、制造、销售、服装、服饰为以一体的企业，自营和代理各类商品和技术的进出口业务；房屋租赁；仓储；投资酒店业等。2019年，美尔雅完成了青海众友连锁药店的收购、磁湖山庄酒店的对外出售，从而实现了低效资产的剥离、高效资产的注入。同时，美尔雅还在正积极推进重大资产重组，预计重组完成后，美尔雅将实现主营业务向大健康产业的转型，并有效改善上市公司资产结构，提升上市公司盈利能力。（四）发展能力分析表3-12美尔雅2019年发展能力分析总资产增长率净利润增长率营业收入增长率美尔雅(%)-20.676.033.11行业平均数(%)11.73-6.237.57资料来源：新浪财经根据表3-12可知，公司除了总资产增长率高于行业均值之外，净利润增长率和营业收入增长率均低于行业均值。通过查阅美尔雅相关财务报表可知，总资产增长的主要来源是货币资金、应收货币保障金和长期待摊费用。货币资金是最初的余额结余所剩，应收货币保证金是由于公司存在期货导致的，长期待摊费用与酒店业务密切相关。综上所述，总资产增长并不是完全来源于主要经营的业务的收入和利润而来。净利润增长率的值是远远低于行业的平均值，而且美尔雅的值是负值，发生这样的原因是由于销售费用导致营业总成本增加，从而企业的营业利润是降低的，企业对于这部分的安排和控制是存在欠缺的。营业收入增长率较低，是由于整个行业是处于低迷的状态。（五）资产状况分析表3-132017年-2019年资产时间2017年2018年2019年流动资产（亿元）8.648.645.99非流动资产（亿元）7.024.684.58资产合计（亿元）11.9313.3210.57资料来源：前瞻眼数据库由表3-13可知，从2017年到2018年流动资产不变。2018年到2019年的这段时间，流动资产从8.64亿元减少至5.99亿元。流动资产呈下降趋势，说明美尔雅公司的长期投资有所增加，但企业短期融资能力降低。还说明了周转加快，库存商品出货的速度快，同是贷款的回收速度也加快。生产减少了。企业向稳健型转变。非流动资产2017年从7.02亿元下降到2018年4.68元，说明效益不好，固定资产闲置。但2019年4.58亿元。说明购买了固定资产，经营状况良好。但整体资产规模下降。这是由于公司在合并重组过程中相关领域业务的开发和经营领域的拓展。一般来说，其他值不变，流动资产的变动与企业速动比率成正相关。一般来说，资产结构均是以流动资产为主，特点是具有较强的流动性和较强的抵御风险的能力。因此，根据美尔雅公司的资产变化情况可以推测出，美尔雅公司的抵御风险的能力呈下降趋势。四、美尔雅财务报告质量存在的问题 本文主要对美尔雅公司的主营业务收入、主营业务利润率和毛利率三个方面进行分析，美尔雅公司的主营业务的收入呈现下降的趋势，但是主营业务利润率和毛利率却呈现升高的趋势。根据以往的数据可以可知，企业目前正处于水深火热之中，竞争非常激烈，但是主营业务的获利能力却是提升的，这也间接说明企业的经营效果还是相对较高的。（一）资产上升负债下降2017-2019年，企业总体资产是呈现上升的趋势，包括流动资产和非流动资产；然而企业的负债却一直呈现下降的趋势。通过查看美尔雅最近几年的财务报表来看，美尔雅公司长期存在业务开发、重组和领域拓展的状况，因此资产的增长和负债均下降都是与其密切相关。非流动资产的增长速度远高于流动资产。所以美尔雅公司近几年的抵御风险的能力逐步下降，但从另一角度来看，负债的减少也代表着偿债压力的降低。（二）利润下降美尔雅公司整体利润均呈现下降的趋势，包括营业利润、利润总额以及净利润，但在对企业经营环境分析时，展现的结果表明企业的资产利润率表现为上升的态势，这也间接说明企业保持着比较好的经营绩效。（三）偿债能力正常美尔雅的偿债能力处于正常范围之内。但从其2017-2019年的的财务报表中可知，美尔雅的存货较多，占据着流动资产相当大的一部分，在服装行业中，较高存货会给企业带来不小的损失，而且通过资产负债率角度来看，债务资金也是较多的。（四）盈利能力增进根据美尔雅2017-2019年的财务报表可知，近几年的服装业务收入呈现下降的趋势，然而公司的其它业务却呈现上升的趋势，包括公司的销售毛利率、资产利润率和净资产收益率均是有所增长的，不难看出，企业在促进盈利方面是有积极调整的。（五）营运能力降低美尔雅公司的营运能力是下降的，主要体现在存货周转率和应收账款周转率都存在下跌的情况，还有应收账款的回款时间存在较长，同时，存货占据的资金比例也较多。（六）发展能力缓慢2017-2019年纺织业发展的比较缓慢，我国服装业目前的状态是服装生产规模大，服装价格低廉，质量较差，甚至会有些瑕疵，然而美尔雅公司的行业定位是高端品牌，高端服饰是顺应社会的需求，因此发展前景是比较缓慢的，但是前景发展前景是可观的。综合上述，美尔雅公司在资产、负债、利润这几个方面存在较大的波动。在盈利和营运能力都存在下降的趋势，这与企业最近几年的改革方向是密切相关的。正处着不断改变的美尔雅，其偿债能力是稳定的，并且其发展能力是具有竞争性的。美尔雅在对未来的整体规划制定了长期发展目标，公司通过改变自己的固化的经营模式，将主要以接海外货单为主，这是由于海外企业的需求是需要技术含量高且工艺含量高，美尔雅如此做不仅可以积累经验，从表象上看，美尔雅虽然是对经营结构进行调整，但这种变化对于美尔雅来说是量变到质变的过程。五、提升美尔雅财务报告质量的措施(一）降低美尔雅的存货美尔雅公司的存货较大，但是服装行业的特殊性，服装更替较快，存货价格将会大幅下降，这会使公司遭受较大的损失。因此，美尔雅要提前做好存货的预算和控制是十分重要的，尽量将存货数量降到最低。（二）完善应收账款制度信用政策对于美尔雅是非常重要的，美尔雅公司收帐是比较慢的，这就要在赊销之前了解其公司的信用度，还需要加强收账款的追踪和分析。还需要建立坏账的准备金制度，减少公司坏账的损失；与此同时，应当进行一些必要的商业活动，缩短账款的回收时间。（三）提升产品的多元化美尔雅主要的消费人群比较单一，主要是针对商务人员，职业元素比较明显，美尔雅可以尝试不同的风格，将产品设计的更加多元化、生活化。这样多元化的企业才会更具有竞争力。（四）处理好与政府的关系美尔雅属于民营企业，不像国企有政府的大力支持，这就需要美尔雅公司积极关注国家和地方政府出台的相关政策，并合理按照政策的实施，做出相对应的决策。（五）积极推广，做好宣传美尔雅在我国起源较早，但是其忽略了宣传的重要性，在这个方面没有其它品牌做的好，无论是实体店还是知名度均有所欠缺。这主要原因是美尔雅公司并未对其品牌进行大力宣传、推广，这就需要美尔雅在网店和实体店下功夫，及时将亏损网点撤掉，如果美尔雅积极推广宣传其前景还是非常可观的。（六）提高服务水平企业回头客能够给企业带来最大的效益，发展回头客主要是将服务水平提升上去，服务提升，顾客才会信赖、满意，顾客成为美尔雅公司的忠实粉丝将会提高