十一月证券从业资格资格考试证券投资分析冲刺训练题（附答案和解析）

十一月证券从业资格资格考试证券投资分析冲刺训

练题（附答案和解析）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（）个上升波浪

和（）个下降波浪组成。

A、8,5

B、3,5

C、5,3

D、5,8

【参考答案】：C

【解析】考点：了解波浪理论的基本思想、主要原理。见教材第六

章第二节，P299o

2、从利率角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。

A、温和的通货膨胀

B、严重的通货膨胀

C、恶性通货膨胀

D、通货紧缩

【参考答案】：D

3、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结

构框架。

A、道-琼斯分类法

B、联合国的《国际标准产业分类》

C、北美行业分类体系

D、以上都不是

【参考答案】：B

4、历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券

组合的（）分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。

A、成分组成

B、概率

C、风险偏好

D、未来损益

【参考答案】：D

熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P400o

5、我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（）个。

行业大类95个。

A、6

B、10

C、13

D、20

【参考答案】：D

6、下列各项中不属于股东权益范畴的是（）。

A、资本公积

B、盈余公积

C、股本

D、净资产

【参考答案】：D

7、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存

续期为1年，股价年波动率为0.25,无风险利率为8%,则认股权证的

价值为()o已知累积正态分布表N(0.866)=0.8051,

N(0.616)=0.7324,e-0.08=0.9231o

A、0.24元

B、0.32元

C、0.88元

D、0.98元

【参考答案】：D

(解析】认股权证的价值C=SN(d1)—Xe-rtN(d2)=5X0.8051-

4.5X0.9231X0.7324=0.98(元)。

8、波浪理论的精髓是()o

A、普遍性和精确性

B、应用性

C、可信性

D、平衡性

【参考答案】：A

9、公司的流动资产周转率是()(见附表)。

A.5.01

B.5.44

C.5.27

D.5.36

附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：

资产负债表编制单位：SA公司2010年12月31日单位：万元

项目

期初数

期末数

项目

期初数

期末数

流动资产:

流动负债

货币资金

25

50

应付账款

209

200

应收账款

200

400

应付票据

4

5

存货

326

119

长期负债

长期投资:

长期借款

245

450

长期股权投资

【参考答案】：D

考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、

投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第

五章第三节，P208o

10、亚洲证券分析师联合会的英名缩写是()O

A、ACI1A

【解析】B、ICIA

【解析】C、APIMEC

【解析】D、ASAF

【参考答案】：D

ACHA是国际注册投资分析师协会的缩写；ICIA是各国投资联合会

国际协议会的缩写；APIMEC是拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联

盟的缩写；D选项中ASAF是亚洲证券分析师联合会的英名缩写，是正

确答案。

11、()是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。

A、市场内价差套利

B、市场间价差套利

C、期现套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】：C

12、下列说法不正确的是()o

A、宏观经济趋坏，证券市场的市值就可能缩水

B、宏观经济向好，证券市场所有的公司股价都会上涨

C、宏观经济运行良好，企业总体盈利水平一般会上涨

D、公司的效益一般会随着宏观经济环境的变动而变动

【参考答案】：B

【解析】宏观经济向好，会使得证券市场总体股价水平呈现良好的

上涨趋势，但并不是说每只股票都会上涨，除了受宏观经济状况的影响,

股票价格水平还受到行业政策以及公司自身经营状况的影响。

13、()是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。

A、股东大会制度

B、董事会制度

C、独立董事制度

D、监事会制度

【参考答案】：A

14、葛兰威尔法则的不足可以用()弥补。

A、乖离率指标

B、超买超卖指标

C、相对强弱指标

D、心理线指标

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握葛兰威尔法则。见教材第六章第三节，P307o

15、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由()决

定。

A、股票的供求关系

B、股票的内在价值

C、资本收益率

D、市盈率

【参考答案】：A

16、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的

期限较乙的长，则()的价格折扣会较小。

A、两者一样

B、甲

C、乙

D、不能判断

【参考答案】：B

17、当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，K线图呈现()0

A、一字形

B、T字形

C、十字形

D、光脚阳线

【参考答案】：B

【解析】熟悉K线的主要形状及其组合的应用。见教材第六章第二

节，P272o

18、下列不属于垄断竞争型市场特点的是()o

A、生产者众多，各种生产资料可以流动

B、生产的产品同种但不同质

C、这类行业初始投入资本较大.阻止了大量中小企业的进入

D、对其产品的价格有一定的控制能力

【参考答案】：C

19、有两个K线组合如图所示，说明：（）。

A、空方取得了优势

B、空方有一定力量，但收效不大，多方实力依然很强，可随时发

动进攻

C、多方实力强大，空方没有力量和决心

D、空方实力强大，准备发起返攻

【参考答案】：B

20、下列选项中，属于完全竞争型市场的行业是（）o

A、初级产品

B、制成品

C、石油

D、自来水公司

【参考答案】：A

【解析】初级产品（如农产品）属于完全竞争型市场的行业。

21、就单根K线而言，反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形

状是OO

A、带有较长下影线的阴线

B、光头光脚大阴线

C、光头光脚大阳线

D、大十字星

【参考答案】：D

22、如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在

上年年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速

度增长，则该投资者的预期收益率为()。

A、14%

B、15%

C、16%

D、12%

【参考答案】：B

【解析】计算如下：预期收益率=5X(1+5%)+52.5+5%=15%

考点：掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模

型公式及应用。见教材第二章第三节，P48o

23、夏普指数是()o

A、连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

B、连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

C、证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

D、连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率

【参考答案】：A

24、随着()的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理

开始纳入法制轨道。

A、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

B、《证券法》

C、《证券、期货业从业人员管理暂行条例》

D、《证券业从业人员管理暂行条例》

【参考答案】：A

25、利率消毒指的是()0

A、债券掉换

B、多重支付负债下的组合策略

C、现金流量匹配策略

D、单一支付下的资产免疫策略

【参考答案】：D

【解析】利率消毒指的是单一支付下的资产免疫策略。

26、比较而言，下列行业中组织创新不够活跃的行业是()o

A、计算机行业

B、通讯行业

C、生物医药行业

D、自行车行业

【参考答案】：D

27、()的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。

A、增长型行业

B、周期型行业

C、防守型行业

D、衰退型行业

【参考答案】：C

【解析】考点：掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期

的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节,

P147O

28、主营业务利润率是主营业务利润与()的百分比。

A、总资产

B、净资产

C、固定资产

D、主营业务收入

【参考答案】：D

主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算

公式为：主营业务利润率=(主营业务利润/主营业务收入)X100%o

29、一般来说，在投资决策过程中，投资者最好选择()型的行业

进行投资。

A、防御

B、周期

C、增长

D、初创

【参考答案】：C

30、下列属于回归模型特性的是()o

A、一元线性回归模型是用于分析一个自变量Y与一个因变量X之

间线性关系的数学方程

B、判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依

存度越小

C、在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者

取其一即可

D、在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的

【参考答案】：C

【解析】掌握一元线性回归方程的应用。见教材第四章第四节，

P174O

31、在()中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。

A、弱势有效市场

B、强势有效市场

C、半弱势有效市场

D、半强势有效市场

【参考答案】：A

32、从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属

于：()。

A、历史资料

B、媒体信息

C、内部信息

D、实地访查

【参考答案】：B

33、下面不属于波浪理论主要考虑因素的是()o

A、成交量

B、时间

C、比例

D、形态

【参考答案】：A

【解析】了解波浪理论的基本思想、主要原理。见教材第六章第二

节，P299o

34、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%,必

要收益率为12%,期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价

值为()元。

A、851.14

B、937.50

C、907.88

D、913.85

【参考答案】：A

35、在道？琼斯股价平均指数中，商业属于()o

A、公用事业

B、工业

C、运输业

D、农业

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P134o

36、在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预

期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说

市场是低效的。这属于()的观点。

A、市场分割理论

B、市场预期理论

C、合理分析理论

D、流动性偏好理论

【参考答案】：A

【解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假定转移是无阻碍的，

只有市场分割理论认为转移是不自由的，市场是低效的。

37、在关联交易中，对显失公平的交易价格部分，一律不能确认为

当期利润，应当作为()处理。

A、累计折旧

B、股东权益

C、资本公积

D、存货

【参考答案】：C

38、反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是()o

A、每股净收益

B、每股净资产

C、股东权益收益率

D、本利比

【参考答案】：B

【解析】反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是每股净资产。

39、与市场组合相比，夏普指数高表明()o

A、该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好

B、该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好

C、该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差

D、该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差

【参考答案】：A

40、行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是()o

A、缺乏客观性

B、不能反映行业近期发展状况

C、只能囿于现有资料开展研究

D、不能预测行业未来发展状况

【参考答案】：C

【解析】历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实

和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时

揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方法的优

点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主

动地去提出问题并解决问题。本题的最佳答案是C选项。

41、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组

合管理者的()O

A、投资原则

B、投资目标

C、投资偏好

D、投资风格

【参考答案】：D

42、道―琼斯分类法将大多数股票分为()o

A、农业、工业和服务业

B、制造业、建筑业和金融业

C、农业、工业和公用事业

D、工业、运输业和金融业

【参考答案】：D

43、KDJ指标的计算公式考虑的因素是()o

A、开盘价、收盘价

B、最高价、最低价

C、开盘价、最高价、最低价

D、收盘价、最高价、最低价

【参考答案】：D

【解析】KDJ指标的计算公式考虑的因素是收盘价、最高价、最低

价。

44、下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是()o

A、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股

票价格就下降

B、如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票

价格上涨

C、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，

证券市场价格趋于下跌

D、如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬

【参考答案】：D

45、《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误

导的，责令改正，处以()的罚款。

A、1万元以上10万元以下

B、3万元以上20万元以下

C、5万元以上30万元以下

D、10万元以上50万元以下

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行

办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规

定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通

知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节,

P419o

46、根据债券终值求现值的过程称作()o

A、映射

B、贴现

C、回归

D、转换

【参考答案】：B

47、由于通过货币乘数的作用，（）的作用效果十分明显。

A、再贴现率

B、直接信用控制

C、法定存款准备金率

D、公开市场业务

【参考答案】：C

48、我国证券分析师的内涵可以从（）来理解。

A、《发布证券研究报告暂行规定》

B、《证券投资顾问业务暂行规定》

C、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

D、《证券法》

【参考答案】：A

【解析】掌握我国证券分析师与财务投资顾问的基本内涵、主要职

能。见教材第九章第一节，P406o

49、在上升趋势中，将（）连成一条直线，就得到上升趋势线。

A、两个低点

B、两个高点

C、一个低点、一个高点

D、任意两点

【参考答案】：A

50、下列说法正确的是()o

A、分散化投资使系统风险减小

B、分散化投资使因素风险减小

C、分散化投资使非系统风险减小

D、分散化投资即降低风险又提高收益

【参考答案】：C

51、亚洲证券分析师联合会的简称为()o

A、EFFAS

B、AIMR

C、ASAF

D、ACIIA

【参考答案】：C

【解析】亚洲证券分析师联合会的简称为ASAF。

52、某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为

12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为()o

A、12%

B、13.33%

C、8%

D、11.11%

【参考答案】：B

53、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量

的增加而()O

A、降低

B、上升

C、不变

D、无规律

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教

材第七章第一节，P322O

54、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收

益率为10%,则该公司股理论价值为()O

A、15元

B、50元

C、10元

D、100元

【参考答案】：B

55、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指

数，()只能用于综合指数。

A、ADR

B、PSY

C、BIAS

D、WMS

【参考答案】：A

56、()是证券投资咨询业务的一种基本形式。

A、证券经纪业务

B、融资融券业务

C、证券营销业务

D、证券投资顾问业务

【参考答案】：D

熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投

资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P412O

57、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是()o

A、PSY

B、BIAS

C、MACD

D、WMS

【参考答案】：D

58、宏观经济分析所探讨的经济指标主要是指()o

A、先行性指标

B、同步性指标

C、滞后性指标

D、以上都是

【参考答案】：D

59、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体

经济体制改革的宏观调控部门是OO

A、国家发展和改革委员会

B、财政部

C、中国证券监督管理委员会

D、国务院

【参考答案】：A

【解析】国家发展和改革委员会是综合研究拟订经济和社会发展政

策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门。

60、收入政策的总量目标着眼于近期的()o

A、产业结构优化

B、经济与社会协调发展

C、宏观经济总量平衡

D、国民收入公平分配

【参考答案】：C

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、金融工程应用的领域有()O

A、公司理财

B、金融工具交易

C、投资管理

D、风险管理

【参考答案】：A,B,C,D

2、在股指期货套利的类型中，在不同期货合约之间进行价差交易

的套利包括OO

A、市场内价差套利

B、市场间价差套利

C、同品种价差套利

D、跨品种价差套利

【参考答案】：A,B,D

【解析】本题考核的是股指期货在不同期货合约间进行价差交易套

利的类型。股指期货的套利有两种类型：一是在期货和现货之间套利，

称之为期现套利；二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其包

括市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。

3、在公司资本结构分析中，用到的财务指标有()o

A、股东权益比率

B、速动比率

C、资产收益率

D、固定资产周转率

E、资产负债比率

【参考答案】：A,E

【解析】资本结构是公司的全部资本来源中，债务资本和权益资本

的相对比重。股东权益比率和资产负债率都可以反映公司的资本结构状

况。速动比率是反映公司的流动性指标；资产收益率是收益指标；固定

资产周转率反映资产经营效率指标。

4、()的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。

A、诚信原则

B、隔离制度

C、勤勉尽职

D、民事责任

【参考答案】：A,B,D

【解析】掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、

《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、

《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以

及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P426O

5、分析公司长期偿债能力应考虑的因素()。

A、盈利能力

B、投资效果

C、权益资金的增长与稳定程度

D、企业经营现金流量

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，

PI89O

6、对行业增长情况进行横向比较的对象有（）

A、别国（区域内）同一行业增长情况

B、其他行业增长情况

C、行业产能

D、国民经济

【参考答案】：A,B,D

【解析】比较研究法又可以分为横向比较和纵向比较两种方法。横

向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截

面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与

国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经

济的增长；或者将不同的行业进行比较，研究本行业的成长性；或者将

不同国家或者地区的同一行业进行比较，研究行业的发展潜力和发展方

向等。纵向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、企业

规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

7、比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标也特别多，大致

可归为（）。

A、变现能力分析

B、营运能力分析

C、盈利能力分析

D、现金流量分析

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】比率分析涉及公司管理的各个方面，比率指标大致可归为

变现能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、现金流量分析等。

8、对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要包括()o

A、纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司

的发展趋势

B、分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额

C、分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力

D、将公司的数据与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较,

了解其行业地位的变化

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】本题考查公司规模变动特征和扩张潜力的分析内容。ABCD

选项都正确。

9、根据各行业变动与国民经济总体的周期性变动的关系可以将行

业分为OO

A、防守型行业

B、增长型行业

C、周期型行业

D、稳定型行业

【参考答案】：A,B,C

【解析】各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的

格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的

程度又不一样。据此，可以将行业分为增长型行业、周期型行业、防守

型行业三种。

10、评价宏观经济形势的基本指标包括OO

A、国民经济总体指标

B、投资指标

c、消费指标

D、金融指标

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、

财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第

三章第一节，P70o

11、下列关于通货膨胀的说法，正确的有()O

A、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严

重的和恶性的三种

B、温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于15%的通货膨胀

C、严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀

D、恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀

【参考答案】：A,C,D

【解析】温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀,

故B项不正确。

12、成长能力主要体现在()o

A、生产能力和规模的扩张

B、区域的横向渗透能力

C、自身组织结构的变革能力

D、政府的扶持力度

【参考答案】：A,B,C

13、技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括()o

A、K线理论

B、技术指标理论

C、波浪理论

D、因素模型理论

【参考答案】：D

14、关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，正

确的有()O

A、票面利率〈到期收益率；债券价格》票面价值

B、票面利率〈到期收益率；债券价格〈票面价值

C、票面利率》到期收益率；债券价格＞票面价值

D、票面利率》到期收益率；债券价格〈票面价值

E、票面利率=到期收益率；债券价格=票面价值

【参考答案】：B,C,E

15、上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营

状况的有关信息，包括OO

A、公司盈利水平

B、公司股利政策

C、增资减资

D、资产重组情况

【参考答案】：A,B,C,D

16、证券投资分析的三个基本要素包括()o

A、信息

B、步骤

C、方法

D、资料

【参考答案】：A,B,C

17、金融工程运用的领域有()o

A、公司理财

B、金融工具交易

C、投资管理

D、风险管理

E、资金管理

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实

施并为金融问题提供创造性的解决办法。

18、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是

()O

A、在流动资产中，存货的变现能力最强

B、由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理

C、部分存货已抵押给某债权人

D、存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题

【参考答案】：B,C,D

【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、

投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第

五章第三节，P205o

19、上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营

状况的有关信息，包括()。

A、公司盈利水平

B、公司股利政策

C、增资减资

D、资产重组情况

【参考答案】：A,B,C,D

20、构成产业一般具有的特点是()o

A、规模性

B、职业化

C、社会功能性

D、群体性

【参考答案】：A,B,C

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、下列属于战略新兴产业发展目标的是OO

A、新能源、新材料、新能源产业成为国民经济的先导产业，

B、创新能力大幅提高

C、形成一批具有国际影响力的大企业和一批创新活力旺盛的中小

企业

D、建成一批产业链完善、创新能力强、特色鲜明的战略性新兴产

业襄群区

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉我国目前的主要产业政策。见教材第四章第三

节，P160o

2、下列哪些理论属于经典投资理论()o

A、现代资产组合理论

B、证券市场竞争性均衡理论

C、资本结构理论

D、行为金融理论

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代

表性理论。见教材第一章第二节，P6—11o

3、下列属于收入政策特性的是()o

A、与财政政策、货币政策相比，具有更高层次的调节功能

B、制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度

C、最终要通过财政政策和货币政策来实现

D、收人总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生

影响

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握收入政策含义，熟悉收入政策的目标及其传导

机制。见教材第三章第二节，P108o

4、以CPI反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况，其

局限性在于()O

A、CP1是一个固定权重的价格指数

B、在CP1的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动

非常明显

C、所适用的统计方法使CP1的应用渠道较少

D、样品的局限性会导致CP1出现明显偏差

【参考答案】：A,B,D

【解析】考点：掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉CPI的计算方

法以及PPI与CPI的传导特征，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式。

见教材第三章第一节，P73〜74。

5、产业组织包括()o

A、市场结构

B、市场规模

C、市场行为

D、市场绩效

【参考答案】:A,C,D

【解析】考点：熟悉产业组织创新的内容。见教材第四章第三节，

P161o

6、所有者权益变动表能反映的情况有()o

A、所有者权益总量的增减变动

B、投资活动产生的现金流量

C、所有者权益增减变动的重要结构性信息

D、直接计人所有者权益的利得和损失

【参考答案】：A,C,D

【解析】考点：熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东

权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益

的关系。见教材第五章第三节，P198o

7、下列属于行业幼稚期特点的是()o

A、高风险

B、低收益

C、产品价格高

D、公司数量很多

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与

判断标准。见教材第四章第二节，P148o

8、根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为()。

A、三角形态

B、持续整理形态

C、反转突破形态

D、头肩形态

【参考答案】：B,C

【解析】考点：熟悉股价移动的形态。见教材第六章第二节，P283o

9、与股市相关的避险工具有()o

A、股指期货

B、股指期权

C、股票期货

D、股票期权

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第

二节，P378o

10、收入总量调节主要通过()机制来实现。

A、财政机制

B、市场机制

C、行政干预

D、法律调整

E、货币机制

【参考答案】：A,E

【解析】收入政策最终通过财政政策和货币政策来实现。收入总量

调控政策主要通过财政、货币机制来实施，还可以通过行政干预和法律

调整等机制来实施。注意看清题意，特别是“主要”二字。

11、关于党的十七大报告中提出的“创造条件让更多群众拥有财产

性收入”，以下说法正确的有（）O

A、财产性收入通俗地讲就是指家庭拥有的动产、不动产所获得的

收入

B、财产性收入不包括专利收人

C、财产性收入不涉及实业投资

D、财产性收入包括财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等

【参考答案】：A,D

12、在应用KDJ指标时，主要从以下（）方面进行考虑。

A、KD的取值的绝对数字

B、J指标的取值大小

C、KD指标的交叉

D、KD指标的背离

【参考答案】：A,B,C,D

13、某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当

前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为45元，则下列计

算正确的是0。

A、该债券的转换比例为25（股）

B、该债券当前的转换价值为1125元

C、该债券当前的转换平价为48元

D、该债券转换升水75元

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】计算如下：该债券的转换比例=1000：40=25（股）该债券当

前的转换价值=45X25=1125（元）该债券当前的转换平价

=12004-25=48（元）该债券转换升水=1200—1125=75（元）

考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价

值的含义及计算方法，掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水

的计算，熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。见教材

第二章第四节，P61o

14、行业形成的方式有()o

A、分裂

B、分化

C、衍生

D、新生长

【参考答案】:B,C,D

【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与

判断标准。见教材第四章第二节，P148o

15、国际上一般国家的偿债率的警戒线为()，发展中国家为()o

A、10%

B、15%

C、20%

D、25%

【参考答案】：C,D

【解析】考点：熟悉主权债务相关的分析预警指标。见教材第三章

第一节，P92O

16、某公司未清偿的认股权证允许持有者以30元价格认购股票，

当公司股票市场价格由40元上升到50元时，认股权证的理论价值便由

5元上升到10元，认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。下列计

算正确的是OO

A、股价上涨25%时，认股权证理论价值上涨100%

B、杠杆作用为3

C、杠杆作用为4

D、股价上涨25%时，认股权证的市场价格上涨75%

【参考答案】:A,B,D

17、金融工程应用的领域有()o

A、公司理财

B、金融工具交易

C、投资管理

D、风险管理

【参考答案】：A,B,C,D

18、在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指()o

A、投资者总是选择方差较小的组合

B、投资者总是选择期望收益率高的组合

C、如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,

那么投资者总是选择方差较小的组合

D、如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,

那么投资者选择期望收益率高的组合

【参考答案】：C,D

【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第

七章第二节，P330o

19、货币政策工具的一般性政策工具包括()o

A、法定存款准备金率

B、再贴现政策

C、公开市场业务

D、直接信用控制

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场

的影响。见教材第三章第二节，P101—102o

20、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有()o

A、不符合会计核算前提的说明

B、重要会计政策和会计估计的说明

C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的

说明

D、或有事项的说明

【参考答案】：A,B,C,D

四、判断题(共40题，每题1分)。

1、总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；

在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。()

【参考答案】：正确

【解析】总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政

策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。但这只是一个方

面的问题，政府还必须根据现实情况对松紧程度做科学合理的把握，必

须根据政策工具本身的利弊及实施条件和效果选择适当的政策工具。本

题的说法是正确的。

2、资本市场线中，有效边界上的切点证券组合T既含有无风险证

券又含有风险证券。()

【参考答案】：错误

3、成长股的市盈率一般较高。()

【参考答案】：正确

【解析】成长股是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和

利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长，一般市盈

率较高。

4、公司的市盈率越高，表明公司的未来发展潜力越高，投资风险

越小。（）

【参考答案】：错误

【解析】市盈率是（普通股）每股市价与每股收益的比率，亦称本益

比。该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每1元

净利润所愿支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险，是

市场对公司的共同期望指标。一般说来，市盈率越高，表明市场对公司

的未来越看好。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投

资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率

越高，风险越大：反之亦然。

5、投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担

相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负

相关关系。（）。

【参考答案】：错误

6、收益现值法是通过估算被评估资产未来预期收益并折算成现值,

借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。（）

【参考答案】：正确

【解析】收益现值法是通过估算被评估资产未来预期收益并折算成

现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。

7、股价随着成交量的递减而回升，股价上涨，成交量却逐渐萎缩。

成交量是股价上升的原动力，原动力不足显示出股价趋势潜在的反转信

号。（）

【参考答案】：正确

8、当影响证券价格的因素发生变化时，股票和债券价格发生相同

的变化。（）

【参考答案】：错误

9、资产负债表由资产与负债两部分组成。()

【参考答案】：错误

【解析】资产负债表由资产、负债和所有者权益三部分组成。

10、一元线性回归模型是用于分析一个自变量x与一个因变量Y之

间线性关系的数学方程。()

【参考答案】：正确

11、在经济萧条时，失业率较高。

【参考答案】：正确

12、城乡居民储蓄存款余额是指某一时点城乡居民存入银行及农村

信用社的储蓄金额，包括城镇居民储蓄存款和农民个人储蓄存款，居民

的手持现金和工矿企业、部队、机关、团体等单位存款。()

【参考答案】：错误

13、证券投资净效用是指风险带来的正效用减去收益带来的负效用。

()

【参考答案】：错误

【解析】证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负

效用。

14、向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈

正向关系。()

【参考答案】：错误

【解析】掌握收益率曲线的概念及其基本类型。见教材第二章第二

节，P41o

15、某公司有的可转换债券，面值1000元，转换价格25元，其标

的股票的市场价格为26元，如果以当前的市场价格1200元买进，则购

入后立即转股对投资者不利。()

【参考答案】：正确

16、现值一般有两个特征：第一，当给定终值时，贴现率越高，现

值越高；第二，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的

现值就越低。()

【参考答案】：错误

【解析】现值一般有两个特征：第一，当给定终值时，贴现率越高,

现值越低；第二，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值

的现值就越低。

17、失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。()

【参考答案】：正确

【解析】【考点】掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉失业率与通

货膨胀率的衡量方式。见教材第三章第一节，P72O

18、工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算，企业之间、

行业之间、地区之间不允许重复计算，但在企业内部存在着重复计算

()O

【参考答案】：错误

19、收入总量目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费和

私人消费、收入差距等问题。()

【参考答案】：正确

【解析】收入总量目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消

费和私人消费、收入差距等问题。

20、从WMS的曲线来看，一般当WMS指标连续几次撞顶，局部形成

双重或多重顶，则是卖出的信号。()

【参考答案】：正确

【解析】本题考查WMS指标。本题表述正确。

21、美国政府在1890年制定《谢尔曼反垄断法》，对行业的经营

活动进行规范。()

【参考答案】：正确

22、证券的系数表示实际市场中证券的预期收益率与资本资产定