企业学导论课件

企业学导论

第一章对企业的基本认识

1.1企业的涵义与企业的产生

1.1.1企业的涵义

定义：企业是指依法设立，以营利为目的，从事商品生产、流通或服务性经济活动的经济组

织。企业是经济组织与社会组织的统合体！

1.1.2企业的产生

A马斯洛需求层次论

市场、企业和社会，各自是人们为了实现自己的欲求，同环境相互作用而创造出的交换系统。

人们的欲求：类型与特征

各种经济与社会活动，主要围绕着人们的欲求实现活动而展开。

人们的欲求多种多样，大体分为经济欲求和社会欲求

在一个人身上，经济欲求和社会欲求同时并存，并且是互补的。

生理、安全、归属、尊重、自我实现需要

经济人假设&安全需求

不同的劳动和资本职业的利害，总的来说，在同一地方内必然完全相等，或不断趋于相等。

在同•地方内，假若某一职业，明显比其他职业更有利或更不利，就会有许多人辞去比较不

利的职业而挤进比较有利的职业。这样，这种职业的利益，不久便再和其他各种职业相等……

考虑到个人的利害，人必会寻找有利的职业，避开不利的职业。

——亚当斯密《国富论》

如果其他相关因素一样，为什么风险更大、需费更多功夫、工作地点坑脏等工作，工资一般

会更高。

B分工的产生与发展

社会的发展——自然分工与社会分工，劳动者生理上存在的自然差异（性别和年龄）

比较优势

在相同的时间内，从事同种产品生产或从事同样劳动的条件下，一个劳动者能够生产出比另

一个劳动者更多的产品或完成更多的劳动任务

比较优势一自然分工一劳动生产率一生活得到改善一剩余--偶然交换一经常性交换一以交

换为目的的生产一农业、手工业的出现一

边际效应，是指消费者在逐次增加个单位消费品的时候，带来的单位效用是逐渐递减的（虽

然带来的总效用仍然是增加的）。

边际成本=总成本的变化量/产量变化量

分工分工通常指的是生产过程中的劳动分工。即不同的劳动者分别从事不同的工作。

自然分工是建立在由人的性别和年龄差异而产生的劳动能力差异基础上的分工。

最初发生于氏族（或家庭）内部，分工的主体是个人。

社会分工是建立在生产部门差异基础匕的分工。

社会分工——企业以外的一切分工，包括部门间分工和部门内企业间的分工。

企、业内分工——企业内的所有劳动分工，包括职能分工和生产分工。

社会分工与企业内分工——两者相互转化

社会分工一市场交易--交易成本规模生产--内部化

企业扩大--管理环节一管理成本生产成本--社会分工

C分工与效率

企业存在的两个条件：节省交易费用和节省生产成本。

这过程绝不是简单的重复和组合，而是企业内分工不断细化和创新（研发、营销、公关、

培训等新功能的出现），社会分工的产业和部门不断增多和丰富（第三产业的出现）的过程

为什么说分工协作提高效率？

1«可减少企业投入和增加产出，提高生产效率

劳动者的技巧因为专一而一天天提高；每天专注于同一件简单的事上，不久他就能积累一些

生产经验并逐渐熟练

分工能减少劳动转换时间。

分工导致了机器的发明和采用。

分工便于对生产要素进行重组，是个要素充分发挥优势。

2o社会分工在提高企业生产效率的同时，提高了社会经济效率

社会分工是企业间或部门间的分工

企业内分工不是任何时候都有效的。

社会分工的效率来自于专业化经营和市场竞争机制。

生产——利润——再生产——再利润的循环，而企业就是在这样的循环中逐渐形成了它的雏

形。

D分工、交易与交易成本

分工的范围受到交换能力的限制，即受到试产范围的限制。——斯密定理

交换是物品的交换。

交易是个人与个人之间对物质的东西的未来所有权的转让和取得。这些权利的转移，必须按

照社会的义务规则现在有关方面谈判，然后劳动才能生产，或者消费才能消费，或者商品才

会实际交给其他的人。

交易的3种类型

买卖的交易-市场管理的交易-企业限额的交易-国家

交易成本（狭义）

交易成本就是交易过程中所发生的•切成本,是市场交易中所发生的所有权转移花费的•切

费用。

科斯（1937）最早使用的交易成本概念即“使用价格机制的成本”。

科斯（I960）后来将交易成本分解为以下各项内容，⑴度量、界定和保障产权的费用;（2）发

现交易对象和交易价格的费用；（3）计价还价的费用（4）订立交易合同的费用;（5）执行和维

护交易合同的费用等。

威廉姆森乂把交易成本简化为交易事前（exanti）、事中和事后（expost）这三个阶段所发生

的交易费用。

事前的交易成本，发现价格的成本，谈判、签订与维护一项协议的成本。

事后的交易成本，

当交易偏离了所要求的准则而引起的不适应成本：

倘若为了纠正事后偏离准则而做出的双边努力，由此而引起争论不休的成本；

伴随建立和运作管理机构（通常不是法庭）而来的成本，管理机构也要负责解决交易纠纷；

保证安全生产的成本。

交易成本产生的原因？

不确定性与复杂性

人的有限理性

赫伯特•西蒙（HarbertA.Simen）在1947年出版的《管理行为》中对“完全理性的经济人”

假设提出了质疑：“单独个人的行为，不可能达到任何较高程度的理性。由于他所必须寻

找的备选方案如此纷繁，他为评价这些方案所需的信息如此之多，因此，即使近似的客观理

性，也令人难以置信。”

机会主义的存在

资产专用性的存在

沉没成本是指业已发生或承诺、无法回收的成本支出，如因失误造成的不不可收回的投资。

交易成本的产生来自于人性因素与交易环境因素交互影响下所产生的市场失灵现象，造成交

易困难所致（Williamson,1975）。

市场失灵marketfailure定义：对于非公共物品而言由于市场垄断和价格扭曲，或对于公

共物品而言由于信息不对称和外部性等原因，导致资源配置无效或低效，从而不能实现资源

配置零机会成本的资源配置状态。

科斯的交易费用理论

科斯：企业不同于市场的显著特征就是作为价格机制的替代物。在企业之外，市场是个典型

的契约组织，资源配置由价格机制来协调，而企业是一个不同于市场的层级组织，企业内不

存在市场交易，生产要素的分配由行政或计划机制来协调。

企业是一个由行政和权威控制的生产组织。

阿尔钦和德姆塞茨的团队理论

不同意科斯把企业作为“权威组织"看待，认为企业内的交易同一般的市场交易没有什么区

别，产品交易的契约同劳动交易的契约也没有本质不同。他们把企业看做一个团队生产。团

队的优点在于它的总产出大于它的分投入的产出之和。

监督：偷懒与搭便车

詹森和麦克林不同意科斯的企业定义，明确提出契约关系是企业的本质。（契约理论）

企业不是市场的替代物，只是以要素市场替代产品市场。更确切地说是“一种类型的合约

取代了另一种型的合约”。简言之，企业就是要素之间的一种合约。——张五常

1.1.3企业的性质

***小结

企业是一个专业化的生产组织，其生产的目的是市场交易。

企业内部存在着分工（包括技术分工和管理分工），这使它不同于单个生产者

企业运营依靠权威的协调管理，企业的管理者以权威的身份指挥和协调各生产要素，它不同

于市场上的自发的价格调节机制。

企业是一个生产团队

企业内部采取层级制的组织结构。

企业是一种特殊的契约关系。

企业是一个专业化的生产组织，其生产的目的是市场交易。

企业内部存在着分工（包括技术分工和管理分工），这使它不同于单个生产者

企业运营依靠权威的协调管理，企业的管理者以权威的身份指挥和协调各生产要素，它不同

于市场上一的自发的价格调节机制。

企业是一个生产团队

企业内部采取层级制的组织结构。

企业是一种特殊的契约关系。

企业一方面通过其经济性——商品的生产和交换，以及社会性——内部的组织化和经济成果

的再分配，将市场和社会的一部分机能内部化的同时，通过与市场和社会的各种交换活动，

作为一个中间组织将市场和社会连接起来。

1.2企业的演进

1.2.1企业演变的历史进程

1.2.2自然人与法人的区别

1.1.3企业与公司的区别

企业形态——是企业组织存在和运作的一定形式。

出资债务规模优点缺点

业主制个人投资

直接经营

拥有完整所有权负有完全的经营责任规模小

产品、服务单一，简单易创办、投资小、规模小，转让与关闭程序简单；企业决策迅速

风险大，难以持续、较快发展

合伙制两个或以上的自然人组成（资本+工作）分摊相应的亏损和债务，连带责任较

大。吸收更多的投资，扩张生产经营规模，选择能力更好的经营者。资金来源和信用能

力；能够分散经营风险接纳的合伙人数量有限，连带责任的风险大，局限性强，适用于

某些自由职业者企业与小型私人企业

公司制众多以出资人的出资额为限，有限清偿责任可创办大规模的现代企业以

一个组织的名义行使法定权利和承担义务，可以永续经营，便于大规模向社会筹资，大规模

生产、创新，有组合优势

企业•般是泛指从事生产、流通或服务性经济活动，以谋取利润为目的的经济组织，是人们

组织起来为社会和市场提供产品的服务和单位。它的范围非常广泛，凡是以追求利润为目的

的经济组织，不管其产权制度、财务关系以及生产规模，都属于企业。企业主要有以下几种

存在形式：独资企业、合伙制企业、合作制企业、公司制企业。

公司仅仅是企业多种存在形式中的一种组织类型，公司是法人企业，由法人所有，包括有限

责任公司和股份有限公司两种形式，股份有限公司又分上市公司和非上市公司两种（前者的

股份一部分可以在证券市场上流通，交易。后者的股份是不能在证券市场上交易的，只能私

下转让。因此上市公司比非上市公司的融资渠道要更宽一些。）

公司制度是现代企业制度的主要形式，而合伙制企业等自然人企业同样也属于企业，但却不

是公司。

公司仅仅是企业多种存在形式中的一种组织类型，公司是法人企业，由法人所有，包括有限

责任公司和股份有限公司两种形式

公司制度是现代企业制度的主要形式，而合伙制企业等自然人企业同样也属于企业，但却不

是公司。

公司制类型定义

无限公司是一种由两个以上的无限责任股东所组成的公司。其特征是股东对于公司所负

的债务负连带无限清偿责任，不受其出资额的限制。

有限公司是由较少股东组成，各股东对公司所负责任仅以出资额为限的公司。公司股东

对公司所欠债务没有连带清偿责任。

两合公司是由无限责任股东与有限责任股东混合组成的公司。在这种公司中，至少有一

名股东对公司债务有连带清偿的无限责任，而其余有限责任公司则以投资额为限，对公司不

存在连带清偿负债的责任。

股份有限公司是公司股东的责任仅以所认缴的股票面值为限的公司。

马克思经济学

主要是研究资本主义经济运动的科学。

把资本作为一•个整体进行研究，揭示资本的本质，考察剩余价值怎样生产出来、怎样被分配

和进行再生产的。

虽然《资本论》第一卷着重研究个别资本的生产过程，但也只是把个别资本作为一个厂商，

考察它是怎样生产剩余价值的，不是把它作为一个企业组织考察其内部构造及其内部的运作

方式。

马克思还是深入揭示了资本主义企业内部的劳资关系。就这一点来说，它比新古典经济学更

多地涉及了企业。

新古典经济学

没有深入企业内部，而只是讨论企业的市场行为。

以企业的存在为前提，将其存而不论，只是把它作为一个生产函数，研究如何才能使之以较

少的投入获得更大的产出。所以，新古典经济学虽然有系统的微观经济理论，但并没有企业

理论。

研究市场交易的理论，其主题是价格在平衡供求关系中的作用。为了这一目的，企业则被简

化为一个假定，即'使利润最大化'，正如消费者使效用最大化•样。在这种研究传统下，

企业本身是个‘黑匣子

企业理论的发展

工厂时代的经济学理论中的企业问题

亚当•斯密的分工理论

分工的细化程度与市场规模间的相互促进

分工创造的生产力是工厂存在的原因，而工厂的规模则受市场的限制。

由于历史的局限，亚当斯密仅将工厂看作是集中劳动、分工协作的场所，而没有将其作为

经营性组织进行研究。

经济学的企业理论形成

厂商理论（深入到商品生产过程的主体——企业）

企业的目标是追求利润最大化

企业的所有权与经营权是统一的，即企业主直接管理企业

企业主拥有自主经营权，企业内部的组织结构与管理方式全有企业主决定

贝利和米恩斯于1933年出版《现代公司与私有财产》一书，用丰富的数据和资料阐明企业

财产权的日趋分散和控制权的大量集中，以及在此基础上发生的新的企'也制度结构的本质变

化。

科斯于1937（年发表《企业的性质》的经典论文，以新的概念和理论解释了企业的产生、本

质和边界。

这三位作者对企业理论进行了开创性的工作。科斯的那篇论文的价值在长达半个多世纪的时

期里没有被人们所发现，他在写作这篇论文时还是一位20多岁的青年人，富有戏剧性的是

在他80岁高龄时（1991）,这•著作竟成为他荣获诺贝尔经济学奖的主要根据。

20世纪70年代以来，在科斯理论的影响和推动下，企业理论又有了新的发展，威廉姆森、

阿尔钦、德姆塞茨、格罗斯曼、哈特、奈特、克莱因、青木昌彦、张五常、杨小凯等经济学

家都作出了新的贡献。

他们在企业的理论分析中，采用新的方法，建立起•系列诸如产权、交易费用、契约、委托

代理、道德风险、控制权、剩余索取权、资源的惟一性、可塑性、复合准租金等新的范畴。

所有这•切足以表明，企业理论是一种新的经济学理论，是微观经济学的新发展。

理论范畴研究对象

企业理论

理论经济学企业内人与人之间的行为准则（企业制度）

微观经济学理论经济学市场上的个体经济行为，其中包括所有者、生产者厂商和消费者

的经济行为及其利益的均衡。（市场制度）

管理学应用经济学研究企业，但并不着重于企业制度，而是研究企业经营决策与控制的

方法和技术。

企业产生原因

交易成本理论

企业的规模问题

内部交易成本与外部交易成本的比较

企业产权制度问题

委托——代理关系

企业的组织机构

科斯认为，企业不同于市场的“显著特征就是作为价格机制的替代物”。

在企业之外，市场是个典型的契约组织，资源配置由价格机制来协调，而企业是“一个不同

于市场的“层级”组织，企业内不存在市场交易。

生产要素的分配由行政或计划机制来协调。

这就是说，在科斯看来，企业是一个由行政和权威控制的生产组织。他提出并使用交易费用

的范畴来解释企业的产生.认为企业之所以能够替代市场，是因为它能节省交易费用。

当然，企业的边界也不可能无限扩大，以至于把全部市场替代。其界限的确定取决于组成企

业所节省的交易费用与企业的组织协调所支出的费用之间的对比关系。

委托——代理关系

现代公司的产权制度以所有权和经营权的分离为特征。

公司广泛向社会筹资，导致公司资本社会化，众多的小股东虽是公司的所有者，但不可能或

没有能力直接参与公司的经营管理；少数大股东组成的董事会及由他们聘任的总经理和其他

高级职员成为公司经营活动的真正决策者和管理者。

因此，便产生了股东、企业的所有者将公司资产委托给董事会及经理人员代理经营的企业运

营机制，以及由此产生的代理效率、代理成本、代理约束的问题，以及经理人员的有效激励

与约束机制问题、内部人控制问题、经理人员与所有者的目标不一致问题等等。

股份公司中，典型的所有权与经营权的两权分离分为两个层次：一个层次是最终所有权与法

人财产权的分离，企业出资人拥有股权凭证，企业作为法人则获得了法人财产权：另•个层

次是法人财产权与经营权的分离，经理阶层获得了经营管理权。

与上述两层意义上的分离相对应，股份制企业内部又产生了两层委托——代理关系：第一层

次委托——代理关系是股东与董事会的关系。山股东大会选举产生的董事会是股东的受托

人，它代理股东监护企业的财产，维护股东的权益。第二个层次的委托——代理关系是董事

会与经营者的关系。董事会将企业的经营管理权委托给经营者，经营者代表董事会行使经营

权。

现代企业不仅具有独立的法人资格，而且，所有权与经营权的分离，股东利益与企业法人利

益及经营者利益的分离可能造成各利益方的对立，这就要求公司建立完备的、兼顾各方利益

的组织制度。

现代公司的法人治理结构基本上是由决策机构、执行机构和监督机构组成。企业组织机构的

设置原则及其职权通常由法律明文规定，成为现代公司必须遵守的行为准则。

由于各个机构所代表的利益不同，所以存在着利益的冲突与如何真正实现制衡的问题，这些

是现代企业制度需要重点解决的问题。

企业类型

所有制性质

国有企业、集体企'也、私营企业、混合企业

资本来源的国别

中资企业、中外合资企业、中外合作企业、外资企业

股东对公司债务承担的责任

无限责任公司、有限责任公司、两合公司、股份有限公司

组织形式

个人独资企业、合伙企业、公司

企业间从属关系

母公司与子公司

总公司与分公司

企业为什么会有原罪贾新光

第二章企业的外部环境

1.1企业与环境

环境——对组织绩效有潜在影响的外部机构或力量。（罗宾斯）

企业是相对独立的开放系统

现实生活中，企业并不是一个绝对开放的系统。

企业处于复杂环境中，只能根据自身条件和能力，有选择的接收外部的投入，有选择的向外

部提供企业的产出。

企业边界——将企业与外部环境区隔开来，使企业成为相对独立的整体。是维持企业相对独

立性的有形与无形的壁垒。

边界使企业与外部环境分离开，可避免外部干扰，保证企业管理与业务正常持续的进行。同

时，可对外部投入进行筛选，并借助边界调整产出。

企业边界具有可渗透性，更多的通过企业成员实现。

环境对企业的影响

环境是企业赖以生存的土壤。

环境影响企业内部的各种经营管理工作。

环境对企业的各种工作、效益水平有重要的影响和制约作用。

经济机制

经济活动是一个生产和消费的总的体系,基本上由生产和消费两种功能构成，而将制造产品、

创造价值的生产和使用产品的消费连接起来的是流通。

企业对环境的适应与影响

在多变的环境下，单纯的被动地适应环境，将无法跟上环境的变化。

环境变化——组织识别出——采取措施,存在着时间差，即组织采取的措施滞后于环境变化。

主动选择环境，改变、创造环境

改变环境的一些措施

选择适当的经营领域/地域

聘请适合的高级管理人员

密切监视环境变化

采取适当的措施缓冲环境变化造成的压力

通过广告影响环境

与其他企业经营管理合作/建立战略联盟

影响政府和权力机关的决策

企业环境及环境因素的层次性分解

选择环境，改变环境甚至创造环境就必须对环境进行管理。

分析环境是对环境进行管理的第一步，对环境因素识别和划分是分析环境的前提和基础。

企业的•般环境与pestel分析（具体见ppt）

企业的产业环境和五力分析模型

SWOT分析

通货膨胀率为货币购买力的下降速度。

以P1为现今物价平均水平P0为去年的物价水平，年度通货膨胀率可测量如下:

通货膨胀率=（P1-PO）/PO

按照价格上升的速度加以区分

爬行的通货膨胀（每年物价上升比例在1%~3%之内）

温和的通货膨胀（3%~6%之间）

严重的通货膨胀（6%~9%）

飞奔的通货膨胀（10%~50%以下）

恶性的通货膨胀（50%以上）

消费观念、消费工具和消费制度构成了一定的社会消费方式。

从发达国家看，由于社会保障和社会信用机制完善，消费方式以信贷消费为主，其本质是

超前消费，这一点在欧美国家表现得尤为突出。

潜在竞争对手进入的风险

潜在竞争对手——当前不在行业内，但是有能力进入本行业的公司

进入壁垒高度——潜在竞争对手进入的风险

阻碍新竞争者进入的主要壁垒形式包括：

规模经济、品牌忠诚、

绝对成本优势、顾客转移成本

政府管制。

规模经济的优势：大规模生产标准化产品带来的成本消减；大宗购买原材料的折扣；固定生

产成本的均摊；

品牌忠诚的优势：可口可乐

绝对成本优势：经验、专利和秘密工艺带来的卓越生产运营水平；特殊生产要素的控制；

顾客转移成本：顾客从现有企业的产品转向新企业产品所付出的时间、精力和金钱。（微

软）

政府管制

正反馈过程的重要意义在于，一旦标准建立，推广其他标准的企业将会被迫出局，因为消费

者不愿意承担放弃现有标准转向其他标准的转换成本。

这里，转换成本指的是消费者从一种技术标准转向另一种技术标准时必须承担的成本。

现有企业间的竞争

竞争对手：产业内互相竞争市场份额的企业。竞争的表现可以是价格、产品设计、广告和促

销、直销、售后服务等。

竞争激烈——整个产业利润下降；行业整合，小企业淘汰出局。

产业内现有企业的竞争强度主要是受四个因素影响：产业竞争结构、需求状况、成本状况、

产业退出壁垒的高度。

产业竞争结构：产业内企业的数目和大小的分布，是战略经理进行产业分析的出发点。零散

型企业（如干洗业、理发店、健身俱乐部）与合并型企业（航天工业、汽车业、制药业）

产业需求状况：新顾客的进入和老顾客的反复购买；顾客脱离该市场则需求下降。

产业成本状况：在固定成本很高的产业，如果销售不够，企业的收入不足以补偿固定成本，

必然倾向于降价或增加促销，提高销售额，这将导致激烈的竞争和低利润。

产业退出壁垒的高度。

购买者讨价还价的力量

顾客/客户——购买企业产品或服务的个人或组织

强大的购买者：

产业内有许多小公司提供特定的产品，购买者是大公司并且数目较少。

购买者购买量大，可索取降价。

购买者转移成本低，因而可在供应商之间压价。

购买者本就是产业的威胁之一，具备进入产业、自己生产该产品的能力。

供应商讨价还价的力量

供应商一一企业从外部获取投入的来源

供应商提供的产品服务质量、价格直接影响到企业产品和服务的质量及成本水平。

强大的供应商是产业的威胁性竞争力量

供应商销售的产品替代品很少；

供应商的盈利能力不受某一特定产业内的企业购买能力的显著影响。

由于某一供应商的产品的独特性或差异性，产业内的企业转移成本很高。

供应商可以运用其投入来生产与现有企业直接竞争的产品。

替代性产品

替代品是指可以互相代替来满足同一种欲望的两种商品，它们之间是可以相互替代的。

公司内外部环境综合分析——SWOT分析

SWOT分析是实力(Strongth)-----匀束(Weakness)-------(Opportunity)-----------期、(Threats)

的英文缩略语，

是在资源分析的基础上，明确公司拥有的实力和弱点以及现存的机会和威胁。

SWOT分析的主要步骤及方法是：

第一步：辨识公司现行战略，弄清公司真正执行的战略、战略执行的结果、存在的主要问题

及对其不同的看法。

第二步：分析环境正在发生什么重要的变化，哪些变化将对公司战略产生关键性的作用。

第三步:分析资源状况,特别要弄清公司核心能力赖以支持的资源优势以及关键的资源弱点。

第四步:确定与关键的环境因素相联系的实力和弱点，指出不同战略与其相关程度及重要性。

第五步：对战略、实力与弱点、环境机会与威胁做出判断，并以列表打分的方式表示不同的

看法。如果环境对公司有利打成“+”。不利打成一般或无大影响打成“0”。

如果上述五步顺利完成，就可依据所列表中的数据，判断出因环境、实力和弱点的影响而对

公司形成的机会和威胁。

第三节要素市场

企'也从外部购买的各项投入的交易市场构成了企业的要素市场。

要素市场就是企业的供应商市场或供应商资源市场，或者说是企业的资源市场。

企业活动最基本的资源是人、财、物、技术、信息和厂房。

因此，企业重要的要素市场包括物质资源市场、技术资源市场、资金市场、人力资源市场、

房地产市场和信息市场等。

一、物质资源市

物质资源既包括自然资源，也包括经过加工的原材料和半成品等，还包括经营管理的物质工

具和设施。

物质资源市场的顾客(或客户)是企业，特点有：

客户数量少、购买量大。

最终受消费需求的拉动。

“需求弹性”较小

对品种、规格、型号和质量比较敏感和严格，而且替代性较小

很多情况下是批发交易

基本是例行交易，技术复杂，知识性强。

交易形式多样（直接、间接、相互购买和租赁等）

二、技术市场

根据技术的不同性质，技术市场可以划分为：

硬件技术市场，如新材料、新器件、新设备等；

软件技术市场，如技术图纸、新工艺、新设计、新配方等；

技术服务市场，如技术咨询、技术培训、技术指导等。

技术市场的主要形式包括：技术成果交易会或交易市场、技术信息发布、网络技术市场，等。

技术交易主要包括：技术转让、技术咨询服务和技术招标投标。随着网络技术的不断发展和

渗透，通过网络来进行技术交易是技术交易的趋势。

三、资金市场

短期资金市场

指从事一年以内的资金融通活动的市场。

短期资金市场具有以下特点：

第一，交易期限短，最短的1-2天，最长的为一年，一般的为3-6个月；

第二，以解决短期资金周转为目的；

第三，流动性强，随时可兑换为货币。

短期资金市场通常也称为货币市场

短期资金市场

票据市场

票据是指以支付一定金额为目的，其支付为无条件并且可以流通转让的有价证券。票据主

要包括汇票、本票和支票三大类。

其他短期资金市场

短期证券市场

短期贷款

长期资金市场

资本市场，是指期限在一年以上的长期资金交易场所，由发行市场（又称初级市场或一级市

场）和流通市场（次级市场或二级市场）构成。

企业筹集长期资本有三个渠道：

发行企业债券；发行股票；向银行等金融机构借款。

长期资金市场包括证券（股票、债券等）市场和中长期资金借贷市场。

四、其他要素市场

人力资源市场

房地产市场

信息资源市场

五、中介服务市场

会计师事务所

律师事务所、公证和仲裁机构

计量和质检机构

管理咨询机构与信息咨询机构

投资银行

第三章企业的制度安排

第节企业制度安排的基本内容

产权制度的形成

产权与产权关系

企业产权结构

三重产权制度

企业是由各种机构和制度联结起来的。

不同企业的组织不同，其制度也有差异。

正确管理企业的前提——研究企业的制度安排，熟悉不同企业的组织与制度

企业制度的形成与发展是非常复杂的过程，不仅涉及到企业内部的所有者与所有者之间、所

有者与经营管理者之间、管理者与普通员工之间等方面复杂的关系，还与国家机构、债权

人、客户以及法律有着重要的关系。

企业的制度安排包括企业的法律形态、产权关系和治理结构等基本内容。

企业的法律形态是指法律规定的企业组织形式，或称企业组织形态。

企业的法律形态是由企业的组织方式与法律资格等方面的内容构成的。

企业的发起人及其所有者往往是根据企业的创办目的、拥有的物质条件和国家的法律以及财

产责任形式在几种法定的企业形态中作出选择。

按照企业法律内在规定性的不同，企业组织形态分为自然人企业和法人企业两种基本类型。

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法人是依法成立、拥有独立财产、按一定的规章制度建立和从事活动，并能以自己的名义行

使权利和承担义务的社会团体。

公司就是由法律赋予其拥有与自然人基本相同的民事主体地位的企业。

它与自然人的区别在于，它不是作为单个的人来享有法律规定的权利和承担法律规定的义

务，而是以一个组织的名义来行使法定权利和承担义务。

尽管法人总是由自然人组成的，但是它一旦确立就获得独立的法人地位，法人的财产也取得

独立形态而同自然人（团体的出资人）财产相分离。

不论这些法人企业的出资者（即自然人）如何变换、转让股份、死亡，或者扩大或缩小出资

者人数，公司作为独立法人不会受太大影响，可以永远延续。

法人公司与自然人企业在组织结构与制度的根本性区别：

自然人企业的所有权与经营权统一于业主，企业没有独立的法人身份，所以企业组

织机构的设置是业主自己的事情，不需要法律作出统一规定。

现代公司所有权与经营权相分离，企业具有独立的法人地位，股东的所有权与公司法人财产

权之间、股东与经营者之间、股东与债权人之间可能发生的对立，需要由法律作出规定。

产权关系

占有权：对财产的实际拥有。

使用权（经营权）：在法律允许的范围内，以生产或其他方式使用财产的权利；

收益权：直接以财产的使用或通过财产转让而获得收益的权利；

转让权（处置权）：通过出租或出售把与财产有关的权利让渡给他人，从中获取收益的权利。

产权制度的形成

产权制度是指对基于财产关系的各项产权权能按一定方式进行的组合、分割、调节的制度安

排。

具体表现为——对财产的占有、使用、收益和转让过程中所形成的各类产权主体的地位、行

为权利、责任、相互关系加以规范的法定规则。

产权制度并不是人类社会一开始就有的，而是经历了一个漫长的形成和发展过程。

原始人类实行的是一种没有排他性的资源共享的产权安排。

从自由狩猎向在排他性的公有财产基础上组织起来的定居农'也过渡。

不同的部落，都建立起自己的排他性领地，禁止外人使用本部落占有的资源、同时也开始出

现了零星的交换。

但是，部落内的所有成员对资源的自由利用，对于浪费资源仍然有着极大的催化作用。

当资源稀缺达到导致人们相互对抗时，社会就会建立用强制性力量加以保证的产权制度，以

规范和约束人们之间对于资源的占有、使用和交换的关系。

因此，产权制度是在人口增长压力、资源稀缺程度、技术条件改变、经济规模扩展等因素的

影响下形成。

——促使人们用有规范的合作交易方式，而不是暴力对抗或不负责任的方式来解决争夺和利

用稀缺资源的矛盾、从而减少人们的交易费用，提高资源的利用效率。

古典所有权理论

所有权是一种明确物——财产的最终归属和所有人支配财产的权利范围的制度。

所有权具有以卜.特征：

1.归属权能

强调财产的法律归属，认为所有权只能由一个确定的主体拥有，在同物上，不能设立两个

平行、地位相等的所有权。

2.全面权能

所有权拥有物权的一切权能，所有者在合法的范围内可以拥有占有、使用、处分、收益的权

利。所有权四项权能是全面的、集中统一的，如果有分离，也是偶然的、暂时的现象。

3.自然人权能

认为所有权主体是自然人，自然人所有权是古典所有权的唯一形式。

现代产权理论

公司制度的产生——实现了企业产权革命。

现代产权理论中出现了法人产权的概念，并认为法人产权与出资人所有权可以并立和共存。

法人产权又称为法人所有权，产生于古代日尔曼法的“总有”制度。P63

现代产权理论与古典所有权理论区别：

在财产上强调重心的不同——利得权，归属权

在行使权力上强调的重心不同——在物的占有基础上的人对人的行为权利，人对物的权利。

完整的产权权能包括的内容

如果产权所有者对他所拥有的权利有排他的使用权、占有权、收入的独享权和自山的转让权、

就称他拥有的产权是完整。

如果占有权、使用权、转让权与收益权分属于不同的个人，那么参与与该资源有关的经济行

为的任何成员都不可能拥有完整的产权。从这个意义上来讲，它是利“残缺”的产权。

产权残缺是指一种资源的控制权（包括使用、转让、支配等）与资源的收益权相分离的状态。

产权残缺——在形式上主要表现为占有权、使用权、收益权和转让权的不统、以及财产权

利和义务不统一。

这种现象在中国的企业内广泛地存在

产权残缺是我国国有企业产权制度中的最大问题。

残缺的产权制度没有稳定的性质，也没有固定的功能。因为，有收益权而无控制权的人（国

家）不会考虑资源损耗的代价而去拼命地追求利益，包括地方官的升迁。

有控制权而无收益权的人（企业管理者）也不会认真地去改进控制方法提高效益.这样的结

果就是资源的低效率利用！

产权概念中的“财产”（有时也称作资源、资产）一词含义较广，不仅指现金、有形资产，还

包括无形财产、劳务、商誉等。

个人不是孤立的个人，而是社会的人，单个的主体对财产享有的权利，只有在人与人之间的

社会关系中才很以体现和形成。

因此，从经济学角度来分析产权，它不是指人与物之间的关系，而是指由人们对物的使用所

引起的相互认可的行为关系。

正如科斯所说，产权不等于所有权，经济学要解决的是由于使用稀缺资源而引起的利益冲突,

而这种冲突必须用产权来解决。

企业产权结构的形成

在企业内部，资源所有者基于一定的契约关系通过专业化分工和合作组织起来，实际上就是

要形成权利约束和动力，以节省市场交易费用。

在组织生产过程中，因协作工作和技术联系的不可分割性，各种投入要素的所有者的活动和

行为，不仅影响到整个组织群体中其他人的工作，而且很难从生产出的产品中观察到每种投

入要素的贡献。

计量不同要素投入者的努力程度和计算其报酬困难

搭便车——“道德风险”的问题。

在企业组织中，只要难以从技术上观察到从而决定每个要素的努力程度及相应报酬，就不

可能避免偷懒和搭便车的道德风险。

那么，如何解决企业组织的计量问题和激励成员的工作效率呢？

阿尔钦和登姆塞茨给出的解决答案是：

从制度上将企业的产权结构化，形成一种可监督的结构，尤其是使某些人的职能专业化，即

专门从事监督其他要素所有者的工作绩效，包括精力、热情、工作态度、产出等等。

问题：如果监督人只是协作群的一员，只是从其他成员之中分工出来的成员，那么……

权利的安排必须克服监督人与被监督人在利益和动机上的雷同，使的监督人的偷懒动机和行

为变得对自己没有好处，从而达到双方的所渭激励兼容。

一种有效的监督——赋予监督人一种权利或地位，使之成为索取扣除其他要素所有者的报酬

之后的剩余报酬的人，即享有剩余索取权。

剩余索取权是指对于企业收益用来支付各项生产要素的报酬和投入品价格之后的剩余收入

的索取权。

组织群体中的每个成员得到以工资形式的报酬，而监督人得到扣除工资之后的剩余收入。

组织群体成员越努力，监督人的剩余收入超多，从而监督的动机越强。

解决了组织群体生产过程中的偷懒和道德风险问题

早期的产权结构

企业财产的所有者变成索取剩余的监督人；

其他要素所有者以契约的形式受雇于企、业所有者并受后者监督：

享有剩余索取权的企业所有者决定资源的使用并对生产拥有资源决策权；

亨有剩余索取权的企业所有者同时拥有监督其他要素所有者的权利以及使用资源的生产决

策权。

——“企业主企业”的权利安排。

现代企业制度是三重产权制度

三重产权制度是指在企'业所有权与经营权产生分离的同时.企业所有权自身也出现分离，从

而使企业产权具有了三重性的一种产权制度模式。

三重结构：

股东们分散地掌握着企业的最终所有权

董事会代表股东并受股东大会的委托整体地掌握着企业的法人所有权

经理人员具体地掌握着企业的内部经营权。

公司制法人企业的产权分离是以公司法人为中介的所有权与经营权的两次分离：

第一次分离是具有法律意义的发生在出资人与公司法人之间的分离

从产权关系来看，叫最终所有权与法人所有权的分离；

第二次分离是具有经济意义的发生在企业内部的产权权能的分离

法人所有权与企业经营权的分离。

以法人财产为中介，形成了最终所有权、法人所有权和企业经营权一三权分离的现代企业产

权模式

三重产权制度的一个最大特点是企业的所有权出现两个层次：最终所有权、法人所有权。

从企业股份这一层次看，各个股东对企业财产都拥有一定的所有权，但个别股东只能拥有

个别的股份所有权，这是一种最终所有权。

股东拥有剩余索取权，可获得以股息和红利表现的剩余收入，同时获得参加股东人会的权利

和相应的股权。

但是，股东个人没有权利凭此来支配企业的法人财产。——不完全的所有权。

三重产权制度的另一个特点：企业所有权与经营权的分离出现了两个层次。

最终所有权与企业经营权的分离；

法人所有权与企业经营权的分离

三重产权制度模式及在此基础上形成的公司制企业的治理结构和组织制度，共同构成现代企

业制度的主要内容。

委托——代理关系P65（见第三节）

与两层意义上的分离相对应，股份制企业内部又产生了两层委托——代理关系：

第一层次委托-代理关系是股东与董事会的关系。由股东大会选举产生的董事会是股东的受

托人，它代理股东监护企业的财产，维护股东的权益。

第二个层次的委托-代理关系是董事会与经营者的关系。董事会将企业的经营管理权委托给

经营者，经营者代表董事会行使经营权。

此外，还存在股东与监事会之间的委托代理关系。

第二节公司治理结构的构成

公司治理结构涵义

公司治理结构的构成

股东与股东大会

董事和董事会

高层经理人员和执行机构

一、公司治理结构的涵义

公司治理结构（corporategovernance,乂译法人治理结构、公司治理）是一种对公司进行管

理和控制的体系。

狭义上，公司治理结构指公司内部组织管理架构上的利益和职权关系的安排，主要指公司的

股东、董事会及经理层之间的关系。

包括公司股东会的职权、董事会的结构与功能、经理层的权限与职责以及相应的聘选、激励

与监督方面的制度安排等内容.

广义匕公司治理结构还包括公司与其他利益相关者（如员工、债权人甚至客户、供应商和

社会公众等）之间的关系，以解决不同利益主体间的受益、决策、监督、激励和风险分配问

题。

它不仅规定了公司的各个参与者，如，董事会、经理层、股东和其他利害相关者的责任和权

利分布，而且明确了决策公司事务时所应遵循的规则和程序。

公司治理的核心是在所有权和经营权分离的条件下，由于所有者和经营者的利益不一致而产

生的委托一代理关系。

公司治理的目标是降低代理成本，使所有者不干预公司的日常经营，同时又保证经理层能以

股东的利益和公司的利润最大化为目标。

现代公司是个法人实体，是广大的股东拿出钱来投资到一起，按照事先约定的公司章程来独

立运作的盈利性组织。

对公司法人而言，股东是出资人，但他们中间的绝大多数人不直接参与经营，只是依法享有

企业经营成果的收益权、剩余财产索取权和重大经营活动知情权。

公司的经营活动由职业经理班子来组织进行，并且关于经营活动的细节，经营班子没有向大

股东事前征求意见的必要。

利益不一致、信息不对称

1997年，哈佛大学经济学家Shleifer和Vishny把公司治理定义为：

研究如何保证公司的出资人可以获得他们投资所带来的收益，研究出资人怎样可以使经理将

资本收益的一部分作为红利返还给他们，研究怎样可以保证经理不吞掉他们所提供的资金、

不将资金投资于坏项目。

公司治理就是要解决出资者应该怎样控制经理、以使他们为自已的利益服务。

公司治理结构的构成

股东

指持有公司股份的投资者，是向公司投资(认购股份)，从而持有公司股票(股份)，凭所持股

票行使权利、享受法定的经济利益并承担义务的人。

一般说来，股东可以是自然人，也可以是法人。

任何拥有财产的组织或个人都有资格购买公司股票(认购股份)而成为该公司的股东

股东的权利一般包括：

(1)经营参与权。股东有权参加股东会议，行使表决权，对公司的经营活动提出建议。包括

在审议董事会关于修改公司章程、出卖部分或全部财产的建议和财务报告时的投票权。

(2)剩余索取权或收益权。即确定分红和按其股份参加公司利润分配的权利。

(3)处置股份权。股东依法有处置自己持有股份的权利，如转让、买卖和赠与等。

(4)董事选举权。公司的董事是通过股东依法投票选举产生的，当董事玩忽职守、未能尽到

受托责任时，股东也有权进行起诉。

(5)经营监察权。股东有权对公司经营活动的知情利监督。

股东在行使权利的同时，必须履行一定的义务：

按规定向公司缴足出资；

在出资额限度内承担有限责任：

依照法律和公司章程的规定行使权利。

股东大会

股东作为公司财产的最终所有者，他们是通过股东大会行使自己的审议权和投票权，维护自

己的法定权益。

股东大会是依照公司法和公司章程规定.由全体股东组成的，决定公司重大问题的最高权利

机构，它是股东表达其意志、利益和要求的主要场所和工具。

以会议体组织的形式来行使最终所有者的权力。

凡公司的重大事务都由股东大会开会决定

股东大会可以分为成立大会、普通年会、临时会议和特种会议四种形式。

1.成立大会。

•般在公司筹备完成之际，按照法定要求需要召开股东大会，对公司的成立事宜进行讨论和

决定。

主要包括：审议公司筹建的创立报告，通过公司正式章程，选举董事，确定公司规划，以及

向股东介绍并沟通公司的其他情况。

2.普通年会。

普通年会是股东大会的例行年会，它是指公司一年一次必须召开的股东大会，一般由董事会

组织召开。通常是在每一会计年度终结的6个月内召开。由于股东大会定期大会的召开大都

为法律的强制，所以世界各国一般不对该会议的召集条件做出具体规定。

普通年会的主要内容是：

(1)讨论和批推公司年度报告、资产负债表、损益表和其他会计报表；

(2)修改公司章程；

(3)讨论和批准董事会提出的股息和红利的分配方案；

(4)决定公司的合并或解散；

(5)讨论和通过董事会关于增减公司资本的建议；

(6)选举公司董事和决定公司的重大人事任免；

(7)讨论通过股东提出的各种决议草案等

3.临时会议。

在两次普通年会之间不定期召开的股东会议，特别是公司遇到紧迫问题时.需临时召开股东

大会，以讨沦决定公司的重大决策问题。

主要涉及公司章程的变更，公司的重要人事任免.注册资本的增减，公司类型或国籍的改变,

公司的合并、解散等。

股东临时会议可以由董事会召开，或者由持有一定数目股权的股东提议召开，或者由法院发

布命令召开。

公司在出现以下法定事由时，应当在两个月内召开临时股东大会：

1.董事人数不足规定的人数或者公司章程所定人数的2/3时。公司法规定，股份有限公

司设董事会，其成员为5人至19人。所以，董事会成员一旦少于5人，公司就应当召开临

时股东大会选举董事。

2.公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时。

3.单独或者合计持有公司股份10%以上的股东请求时。

4.董事会认为必要时。

5.监事会提议召开时。

一般投资者更为关注的临时股东大会议程包括主要股东变更、收购兼并、重大人事变动、调

整股利政策等。

4特种会议。

是根据不同种类股份的股东权利而召开的股东特种会议，就某些特定的股东的有关问题，可

召开这部分股东参加的股东大会解决其相关的问题。

股东大会会议一般由董事会负责召集，董事长主持。董事长因特殊原因不能履行职务时.，山

其指定的副董事长主持,副董事长不能履行职务的，由半数以上董事共同推举名董事支持。

董事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职责的，监事会应当及时召集和主持；

监事会不召集和主持的，连续九十日以匕单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东可

以自行召集和主持。

召开股东大会会议，应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开二十日前通知各

股东；临时股东大会应当于会议召开十五日前通知各股东。

为了保证广大股东的权益，避免少数股东操纵公司的现象，各国对股东大会必须的法定人数

都有明确规定。

我国规定股东大会讨论通过普通决议应有持有1/2以上具有表决权股份的股东出席，讨论通

过重大决议需有持有2/3以上表决权股份的股东出席。

公司法还规定临时股东大会不得对会议通知中未列明的事项作出决议。

第一百零四条股东出席股东大会会议，所持福一股份有一表决权。

股东大会作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过。但是，股东大会作出修

改公司章程、增加或者减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式

的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。

第一百零五条本法和公司章程规定公司转让、受让重大资产或者对外提供担保等事项必须

经股东大会作出决议的，董事会应当及时召集股东大会会议，由股东大会就上述事项进行表

决。

股东大会的议事规则p72

股东大会的决议p72

董事会与董事

能够代表股东利益的、有能力的、值得信赖的人员.组成一个小型的机构，将公司的法人财

产交给他们托管，这个机构就是董事会。

董事会是由董事组成的负责公司经营管理活动的会议制机构，即通过董事会议决定公司经营

的事宜，它实行的是集体负责制。

在股东大会闭会期间，董事会是公司的最高决策机构，是公司的法定代表。

对内管理公司事务，对外以公司名义进行活动

董事会的构成

人数—要求其数目为奇数，以减少董事会内出现僵局的机会

董事来源——分为内部董事和外部董事

内部董事是指在本公司任职的董事，往往是公司的高级管理人员；外部董事是在其他企业或

单位任职而在本公司挂名的董事。

内部董事往往具有双重身份，以经理人员的身份进行执行机构的工作和以董事的身份进行决

策机构的工作。

规模------般是5人至19人

董事是由股东大会选出的代表股东对公司的经营活动进行决策和领导的专门人才。

各国法律一般规定.公司董事既可以是自然人，也可以是法人。

法人作为公司董事时•，必须指定一名有行为能力的自然人作为其代表。

董事的任期由公司章程规定，每届任期不得超过3年，任期届满，可连选连任。

董事在任期届满前，股东大会不得无故解除其职务。

早期公司的董事侧重于董事的持股资格，公司选择董事的范围限制在全体股东内，但现在，

各国对任职董事持股限制并不严格，而对其他方面的限制性条款却越来越多。

条文上对任职董事的限制主要来源两个方面：公司法和公司章程。

在公司法中，对任职董事的限制是预防性的，目标是重在防止某些人进入董事会，以避免可

能造成对公司消极的乃至灾难性的后果。

法律对任职董事的限制主要有两个方面：

不能让品行不端和经营管理公司有劣迹的人进人董事会。英国法律规定，末清偿债务的破产

人与有欺诈行为的人不能成为董事；

对某些职业从业人员兼任公司董事进行限制。在这些限制人员中。

首当其冲的是政府公务员，因为他们作为国家行政权力机关的一员，多多少少都有一些权力，

特别是他们的责任是为社会公众利益服务的，如涉足公司经营，可能带来很多问题。

此外，像审计事务所、会计师事务所、资产评估事务所等，他们作为社会公证机构，为保证

其公正牲，这些机构中的从业人员自然也被排斥在兼任公司董事的范围之外。

在公司章程中，对任职公司董事的资格限制目的是把最有才干的人，或者至少具有较强经营

能力相专业特长的人放到董事位置上。

这主要考虑的两个方面是：

重视候选人的专业技能，必须具有专业水平，是个“内行”。

董事要有良好的管理才能，仅仅满足“内行”条件的人并不一定是公司最好的管理者。

合适的董事人选从何而来呢？

国外一些主要公司的高级管理人员相互兼任对方的董事会成员；

社会上存在着一批具有董事会工作经验的人才，或是退休(或离职)的企业高级经理，或是企

业顾问；

大学教授、某个领域的专家、社会名流等一些学识丰富、有声望，并具有管理经验的人。

一般在大公司的董事会下设有执行委员会和其他专门委员会，包括审计、提名、薪酬、情报

法律等委员会。

这些委员会是董事会的辅助机构，一般主要由外部董事担任，主要任务是给董事会提供各

种相应的计划、建议、业务资料和咨询意见。

独立董事

不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的公司及其主要股东不存在可能妨碍其进

行独立客观判断关系的董事，又叫外部董事。

独立董事制度是在要求保护中小股东利益的意识日益加强的背景卜.产生的。

如果企业有违法或侵害社会利益的事件发生，而独立董事没有表示反对或提出疑义，就应当

承担连带责任。

下列董事通常不被认为是独立董事：

(1)受雇于该公司或其关联企业，担任管理职务；

(2)受雇于、或拥有一家顾问咨询公司，该顾问咨询公司为该公司或其关联企业提供有偿服

务；

(3)受雇于该公司的重要客户或供应商；

(4)与该公司或其关联企业签有个人服务合同；

(5)受雇于一家基金会或一所大学.而该机构的主要捐助来自于该公司或其关联企业；

(6)与该公司或其关联企业的主管人员存在亲属关系；

(7)关联董事，即该公司主管人员担任另一家公司A的董事，而公司A的员工又担任该公司

董事。

董事的义务和权利

董事的义务P74

董事不实行个人负责制，而是通过董事会实行集体负责制，即委员会制度。

在公司里，董事可以在两个层次上发挥重要作用：

作为董事会成员，参加董事会，讨论并通过投票方式决定公司经营管理的重大事情，在董事

会对公司的集体领导中发挥作用。

根据董事会的授权，个人直接对公司某一事项或某一方面的工作行使权力。

董事所享有的权力主要是：

1)董事会参与权。即出席董事会并对决议事项投票表示赞成或反对的权利。

(2)公司代表权。董事•般没有代表公司的权利，但对某些特别问题，在董事会授权下有代

表公司的权利。如在董事会授权下代表公司全权负责与交易对方的谈判及合同签署工作。

(3)业务执行权。即对重大问题的具体执行业务权和对日常事务的'业务执行权。

董事长

董事长是公司的法定代表人，对外代表公司，以公司的名义负责行使公司的民事权利并承担

民事义务。

职权：

召集和主持股东大会和董事会会议；

检查董事会决议的实施情况；

签署公司的股票和债券；

在董事会闭会期间，对公司的重要业务活动给予指导；

公司章程所规定的其他职权。

副董事长协助董事长工作，在董事长不能履行职权时，受董事长委托代行董事长职权。董事

长和副董事长由董事会以全体董事的二分之一以上通过选举产生。

董事会的主要责任是监督公司管理层和公司业绩而非管理公司

董事会拥有一定的职权(具体见P75)主要包括：

(1)制定公司的战略规划，经营目标，重大方针和管理原则；

(2)挑选、聘任和监督经理人员，并掌握经理人员的报酬与奖惩；

(3)协调公司与股东、管理部门与股东之间的关系：

(4)提出盈利分配方案供股东大会审议。

案例分析——法人作为公司董事时，必须指定一名有行为能力的自然人作为其代表。

俄国某有限公司诉上海某外商独资企业、Daniel股东权纠纷案

原告公司：俄国某有限公司

被告公司：上海某外商独资企业(有限公司制)；法定代表人：Daniel

被告人：Daniel

上海某外商独资企业，投资总额为2000万元人民币。

其中俄国某有限公司投资600万元人民币

台湾某有限公司投资人民币1400万元；

俄国某有限公司是享有上海某外商独资企业30%股权的股东，

原告诉称，根据外资企业相关法律法规和上海某外商独资企业公司章程的规定，俄国某有限

公司有权委派和撤销匕海某外商独资企业公司董事会中的一位董事：上海某外商独资企'也公

司经一位以上董事提议应该召开董事会临时会议。

Bill代表俄国某有限公司于2004年1月21日通知俄国某有限公司先前委派的董事，宣布免

除俄国某有限公司以前委派的上海某外商独资企业公司的董事，并委派bill先生担任上海某

外商独资企业公司的新任董事

bill以董事的名义于2004年4月1日通知上海某外商独资企业法定代表人Daniel提议召开

临时董事会，并要求查阅股东会及董事会记录和公司财务会计报告等经营资讯。

2004年5月1日，Daniel回复称，bill不是该公司的董事，拒不召开临时董事会，并拒绝原

告查阅股东会及董事会记录和公司财务会计报告等经营资讯。

原告认为被告的行为违反了法律规定，特请求法院：

1、确认原告委派bill担任董事合法有效；

2、要求Daniel在合理期限内召开公司临时董事会；

3、判令被告向原告提供股东会及董事会会议记录和公司财务会计报告等所有经营资讯；

4、两被告承担诉讼费用。

被告上海某外商独资企业答辩称：

关于原告在诉状中的确认董事身份及召开董事会的问题因属于公司内部事务不属于法院的

受案范围；

被告Daniel答辩称：

1、原告的主体资格不符，具体意见同上海某外商独资企业；

2、公司应当由董事的提请才负责召开临时董事会，而不是由股东的提议；

关于董事的身份认定及召开董事会会议的诉请是否属于法院的民事受案范围呢？

被告提出关于董事的身份认定及召开董事会会议应属于公司内部事务，不能作为民事案件受

理，但刘仍安律师认为，由于关于董事身份的认定及召开董事会会议均系直接影响到公司股

东的民事权益，现有法律并没有对此做出禁止性的规定而排除在民事受案范围之外，因此认

定原告该诉讼请求属于法院的受案范围更为适宜。

被告是否应在合理期限内召开临时董事会呢？

上海某外商独资企业的章程对董事会会议的召开规定：“董事会会议应每年召开两次，如经

一位以上董事提议可由董事召开临时会议；董事会会议由董事长召集并主持，如董事长不能

出席时应授权其他董事代理并主持董事会会议。”从以上规定来看，应当由董事提议召开临

时董事会。

被告是否有义务提供股东会、董事会会议记录和公司财务会计报告等经营资料呢？

依据《中华人民共和国公司法》第三十四条【股东知情权】股东有权查阅、复制公司章程、

股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告。

股东可以要求查阅公司会计账簿。股东要求查阅公司会计账簿的，应当向公司提出书

面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿有不正当目的，可能损害公司合

法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起十五日内书面答复股东并

说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以请求人民法院要求公司提供查阅

原告主张对公司所有的经营资料进行查阅没有法律依据，但是对公司的股东会会议记录、公

司财务会计报告有权查阅。所以原告有权要求被告上海某外商独资企业提供公司的股东会会

议记录及公司财务会计报告予以查阅。

(法院判决结果)

-、确认bill系被告上海某外商独资企业的董事身份合法有效：

二、被告上海某外商独资企业应于本判决生效之日起十日内将其股东会记录及公司财务会计

报告给原告查阅。

原告委派bill担任上海某外商独资企业的董事是否合法有效呢？

上海某外商独资企业的章程规定了“公司设立的董事会是公司的最高权利机构，董事会由3

人组成，其中甲方委派1人，乙方委派2人。“由此可知章程对董事的产生规定了委派的方

式，原告委派bill作为其投资公司的董事符合上海某外商独资企业的章程规定，所以应当确

认原告委派bill董事的行为合法有效。

高层经理人员与执行机构

董事会作为经营决策机构，不直接行使公司的日常经营管理权，而是选择具有专门知识、专

门技能的职业经理作为经营代理人。

高层经理人员即高层执行宜员，是受聘于董事会，在董事会授权范围内拥有对公司事务的管

理权和代理权，负责处理公司的日常经营事务的总经理、副总经理等。

高层经理的任职资格

董事一般从股东中产生，而经理可以不是股东。

高层经理的职权P77

首席执行官(CEOChiefExecutiveOfficer)

CEO是美国20世纪60年代进行公司治理结构改革创新时的产物。

CEO都是由内部董事担任，他们既是公司日常经营的第•责任人和指挥者，也是公司的董

事，甚至是公司的董事长，对董事会会议及其决策有重要的影响。

CEO的出现代表着将原来董事会的一些决策权过渡到经营层手中，也就是使首席执行官的

执行权和决策权都有所强化。

CEO主要职权，除了上面所描述的高级经理人员所享有的•系列职权外，更重要的职责在

于：

提出和拟评公司的战略计划，

对公司的所有重大事务和管理层的人事任免进行决策，

全面负责实施董事会决定的公司经营目标，

营造公司的企业文化、推广公司企业形象等方面

公司执行机构

公司执行机构是由受聘于公司董事会的高层经理人员（一般是总经理、副总经理等）组成，具

体负责公司经营管理活动。

执行机构的负责人通常由总经理担任，有时也出董事长担任。是公司业务活动的最高指挥中

心。

监事会

股份有限公司实行典型的委托一代理体制。

只要存在资产委托，就会存在对代理人的监督问题。

为保障股东的权益，防止董事会和经理机构滥用职权，必须建立监督机构监事会。

监事会是公司内部的监察机构，负责检查、监督公司经营管理活动。

监事会直接对股东大会负责，与董事会具有平行的法律地位。

我国公司法规定，监事会由股东大会推选，对股东大会负责。

监事会的成员不得少于3人，由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，具体比例由公司

章程规定。

公司的董事、经理及财务负责人不得兼任监事。

第三节委托代理关系分析

股东会与董事会之间的委托一代理关系

股东会是公司的最高决策机关，但不是执行机关。股东会对内不执行业务，对外也不代表公

司。

股东大会与董事会之间最基本的关系是资产授权经营关系.

公司法和公司章程的规定，以及实际经营的需要

股东们把直接管理公司的权力委托给董事会

董事会受股东大会的委托，管理公司法人财产、负责公司经营。

法律原则上说，股东大会与董事会之间的这种关系是一种信任托管关系

一旦董事会受委托经营公司，董事会就成为公司的法定代表，它在公司章程和股东大会授权

的范围内享有管理公司的充分权力。

股东既然他们相信董事会能管理好公司，那除保留必要的权力外.他们不再管理公司的其他

事务

不能因非故意经营失误随意解聘董事，但可以起诉玩忽职守的董事，或者下次不选举他们。

但选举不是由个别股东决定，而是由股东会投票机制来决定。个别股东如不满意这种信任托

管关系，还可“用脚投票”

董事会集体对股东大会负责。

公司的董事、高级经理人员可以代表公司处理公司事务，但他在行使这些权力时.应有董事

会的决议案作为行使权力约依据。

除非董事会授权，否则，个别董事无权代表公司对外签订合同，也无权处理公司的其他事务。

除非法律和章程另有规定，公司的一切权力均应由董事会或由董事会授权行使，公司的一切

'业务与董事的工作均在董事会的指示下进行。

美国标准公司法

董事会不能超越给定的权力范围行使权力o

作为受托人应谨慎地在其职权范围内行使权力。

如公司给予董事会100万元的借款权限，董事会却对外借款120万元

如超过5000万人民币的投资需经过股东大会批准。某笔交易达到20亿，则非董事会权限所

在。

违反信托原则。

董事的“服务合同”

在德国.董事接到股东会的聘书后，要与公司（由监事会来代表）签订''任用合同

其中要对董事的任期、薪金、权利及义务等做出比公司法和公司章程更详尽的规定。

香港公司法中也有此类合同的专门规定：

全职受薪董事或称执行董事要与公司（由董事会来代表）订立服务合约。

其内容不能超过董事会的权限，尤其要划清董事与公司的各种业务关系，以免以权谋私等等。

执行董事、非执行董事、独立董事、非独立董事区别

执行董事——作为董事，参与企业的经营。

非执行董事——不在公司里拿工资，不在公司任职的董事。

非执行董事又分为独立董事和非独立董事。

独立董事是和公司大股东、领导层没有任何个人关系。

反之，则是非独立董事

独立董事就是跟公司没有任何关系的，可以独立发表自己的观点，对公司的董事会决策包括

一些重大的问题独立发表意见。

证监会要求，他的意见必须是独立的，不会受到某一个集团利益的指示。

董事会与公司经理的委托代理关系

在现代实际经济生活中，仅靠公司法与公司章程中关于董事会与经理人员之间的权限划分，

很难远应多变的情况。

另外，董事会的主要职能已经从经营管理转变为战略决策和监督的作用，而作为董事会选定

的代理人的高层经理人员的权力可能要比法律上的规定的还大。

如何协调董事会与经理人员之间的工作，如何加强对经理人员的监督和激励，就成为完