【基于经营情况的制造业小微企业信用贷款决策案例探析6300字（论文）】

基于经营情况的制造业小微企业信用贷款决策案例分析目录TOC\o"1-2"\h\u11866关键词：小微企业；信用贷款；智能决策 1184471资产情况 1317162负债情况 2316723经营情况定量分析 3317413.1偿债能力分析 3159393.2盈利能力分析 456003.3营运能力分析 6155363.4成长能力分析 7257224行为品德 926847参考文献 9摘要：制造业小微企业在简单生产、扩大在生产上为各个经济部门提供设备，包含了各种制造业，是工业的发展核心、重中之重。机械制造业小微企业肩负着为其他行业提供必备工作装备，同时带动相关行业前进的责任，它是科学技术改造生产的载体和桥梁。高新技术产业要发展离不开设备，各个行业迈向信息化时代也离不开设备，所以制造业小微企业是经济发展的基石。近年来，科学技术不断更新换代，网络也得到了广泛的应用推广，制造业小微企业也一直在更新。制造业小微企业在不断走向集群化，制造业小微企业会聚在某一地方，经过不断创新来赢取竞争优势。只有对于制造业小微企业信用贷款进行智能决策，更加有效地保障新兴产业能够得到优质的社会支持，从而保证制造业小微企业的持续健康发展。本文以华东重机为例，从资产、负债、经营情况、行为品德四个方面对华东重机的准入条件进行分析，从而更好地进行制造业小微企业信用贷款智能决策。关键词：小微企业；信用贷款；智能决策1资产情况华东重机，主要从事制造港口装卸设备的一家国际上小有名气的一家企业。这些港口装卸设备主要销往内河以及沿海集装箱港口等需要该设备的场所。1989年，华东重机创立，很快便研制了多功能用于集装箱门式的起重设备。20多年后，公司产品高端化，智能化程度高，港机设备国内市场占有率较高，从国内各大主要港口码头到全球几十个国家地区的上百个港口码头都有华东重机的港机产品，因此华东重机已经是全球港口装卸设备的著名供应商。2014年开始，华东重机开始创新转型发展，在金融投资领域取得了良好成绩。投资领域遍及制造、金融和文化等产业。华东重机创新之路是成功的，现在它不仅是专门从事港口机械的一家企业，还有其他版块的涉入，已是一家成功的多元化发展的国际集团从创立开始，“人无我有，人有我优”便是华东重机一直遵循的企业文化，“以质取信，以诚致远”是公司始终坚信的原则，华东重机将企业文化内涵发挥地淋漓尽致，精耕港口装卸设备领域，始终走在行业技术创新的最前列，产品高端化、智能化程度高，对市场和客户的服务的综合水平在不断的向着全方位提升，有效开展品牌战略，增加市场占有率，平稳坚定地迈向国际市场，将优质的产品提供给所有客户。2021年，商誉通过发行该公司的股票和购买资产支付现金形成22亿4500万元。根据《企业的会计基准》，发行股票、为购买资产支付现金的企业形成的商誉不会被摊销，但将来每年年末都需要进行减值测试。完全子公司润兴科技将来恶化的话，商誉有减损的风险，可能对本公司现在的损益产生不良影响。最开始时，华东重机主要从事不锈钢业务，在上市之前，2011年公司净利润曾高达7839万元，2012年上市第一年净利润便降至4499万元；随后至2018年业绩一直处于低迷状态，公司净利润从未超过3000万元。2019年，华东重机收购了润星科技100%股权，从此进入数控机床行业，连续三年业绩向好。2负债情况2-12019-2023年华东重机ROE影响因素分析表年份2019年2020年2021年2022年2023年销售净利率（%）1.431.392.643.092.61总资产周转率（次）1.341.391.281.682.06权益乘数1.421.391.331.261.45净资产收益率（%）2.731.856.176.867.47根据表2-1的数据可看出，2019-2023年这五年间，华东重机的总资产周转率不稳定，其中2020年公司的总资产周转率上升了一些，2020-2021年下降，2021-2023年上升。公司总资产周转率不稳定，有时增加，有时减少。这表明公司的管理层没有充分管理资本的运用和管理，为了改善资本，有必要更加深刻地理解公司的内部资本结构。只有凭借适时的运营管理能力，加速资本循环的速度，持续提高资本利用率，公司才能获得更多的利益，实现公司的长期发展目标。股票乘数反映了公司负债的程度，并显示了公司使用财务杠杆来开展业务活动的程度。股票乘数与负债与资产比率成正比，风险也有正比关系。负债与资产比率越高，股票乘数越大。这表明公司的负债水平很高。公司的杠杆接触越多，风险也越大。相反，资产负债比率低的话，资本乘数就会变小。这表明公司的负债水平很低，该公司的杠杆权益减少，但是相应的风险也会降低。2020-2023年华东重机地权益乘数先下降后上升，2019-2022年它的权益乘数逐渐下降，2023年上升，总体地变化趋势比较平缓，近五年来公司的权益乘数比较稳定。根据分析数据的变化规律，华东重机的权益乘数变化比较小，企业的财务风险变化不大。3经营情况定量分析财务数据来源于巨潮网、东方财富网及2019年至2023年年度财务报表。3.1偿债能力分析债务偿还能力是指公司偿还债务本金和利息的现金保证能力。对于投资者来说，如果公司的偿还债务能力出现问题，公司将消耗大量的精力来筹集大量资金偿还债务。这不仅提高了筹措资金的难度，还增加了临时紧急筹集资金的成本，这也使融资变得困难。同时，管理层很难专心管理。这不仅会对公司的利益造成影响，还会对投资者的利益造成影响。债权人对公司偿债能力的研究旨在准确地做出借贷决策，并确保其资金的安全性。公司能够健康生存和持续发展的关键所在就是看支付现金和偿还债务的能力。本文通过三个指标来分析企业的偿债能力：（1）流动比率流动比率是流动资产和流动负债的比率，是在给定时间点内度量公司偿还短期流动负债的能力的指标。通常来说，越高的流动比率，说明公司拥有越强的短期债务偿还能力，债权人的权益就能得到越强的保证。若这个比率太低的话，公司可能很难在期限之前还清债务。若这个值太高的话，表示公司有足够的流动资产去偿还债务，但这并不意味着公司有足够的现金来偿还债务。（2）速动比率速动比率是在一定时期内公司的速动资产和流动负债的比率，并且是反映公司流动性的指数。速动比率是在考虑公司可能遇到的最不利情况之后衡量资产流动性的一种方法，因而用它衡量企业的流动性是稳健的。（3）资产负债率资产负债率是公司总负债和总资产的比。它体现出了公司的资本结构状况，可以用来衡量使用债权人提供资金的安全性，并直接反映公司的财务风险。资产负债率必须小于1，若公司的资产负债率比1大，则表示该公司已经破产，并且有破产或清算的风险。通常，资产负债率越小，说明公司有越强的长期偿付能力。但是，如果比率太低，则意味着使用公司债务的杠杆效应太小，无助于公司的价值和股东的财富实现最大化。表3-1华东重机2019-2023年偿债能力指标时间指标20192020202120222023流动比率1.391.431.020.910.97速动比率1.111.270.880.790.86资产负债率（%）60.2954.3655.2663.4265.63从表3-1的数据的变化趋势来看，2019年至2023年这5年里，华东重机的流动比率的变化倾向和速动比率的变化倾向是一致的，首先上升然后下降再增加。在2020年，公司的流动比率和速动比率达到峰值，然后连续两年减小，尤其是2021年下降幅度最大，好在2023年有所回升。2019、2020年的资金流动性较好，而2021-2023年华东重机的资金流动性较差。华东重机的资产负债率在五年内呈现先下降后上升的趋势，且浮动不大，整体在60%上下浮动，处在合适水平。2020年资产负债率在最低谷，然后逐年上升，说明从2020年开始华东重机的长期偿债能力在下降，总负债的下降速度比总资产的下降速度要低。3.2盈利能力分析盈利能力是指公司在特定时间段内获利的能力，通常用公司在特定时间段内的收入额和收入水平来表示。保持最大的盈利能力是公司财务运营的目标，也是公司实现可持续健康发展的基本保证。盈利能力是公司所有权益相关者共同关心的问题，因为盈利能力是公司生产和运营活动，销售活动以及财务管理水平的全面体现。将选择五个指标来研究分析公司的盈利能力。净资产收益率（ROE）净资产收益率是一段时间内公司的净收入与总平均净资产（所有者权益）之比，反映了企业所有者获得的投资回报率。一般而言，净资产收益率越高，公司的净资产效率越高，对投资者权益的保护就越好。销售净利率销售利润率是净利润和销售收入的比。销售净利率体现了每一元的销售收入获取的净利润，代表了销售收益的水平。通常，指数越大，公司的销售就越有利可图。每股收益每股收益是已发行普通股可分配的每股净收益。每股收益不仅体现了公司盈利能力的大小，而且还与股票价格和股息发放率密切相关，能够很好的衡量上市公司盈利能力。通常，越高的每股收益，说明公司的利润越多，公司的管理和财务状况越好，公司发行股息的可能性就越大，股价也就越高。表3-2华东重机2019-2023年盈利能力指标时间指标20192020202120222023净资产收益率（%）20.2916.043.1013.391.98销售净利率（%）9.825.673.386.761.03每股收益1.060.780.261.110.19根据表3-2的数据分析，华东重机的净资产收益率和销售净利率都是先下降，2021年到达最低点，然后2022年上升，2023年下降。2019-2021年，公司的净资产利用率在下降，净利润也在减少，2019年-2020年，营业成本和营业总收入都在增加，表明了营业成长的增长速度较快，盈利能力在下降。而2021年，因531光伏新政，造成华东重机的光伏产品的价格大幅度下跌，销售量也随之下降，营业收入和成本都下降了，公司在电站、厂房和设备上的投资支出也在增加，因此净资产利用率下降了。2022年全球光伏市场需求增长，公司的销售量得到了增长，因此盈利有了好转。到2023年，疫情的蔓延导致了公司产品价格下降，原材料短缺和成本上升，从而造成了公司的获利能力下降。从每股收益上来看，华东重机的每股收益先下降后上升再下降，2022年每股收益最高，是因为在2022年公司进行了多个项目的研究，并且在技术上得到了突破，同时，公司在新能源金融服务业取得了长足的进步，其全资公司日升金融租赁经营稳定。其余年份每股收益都在下降，公司的盈利能力也在下降。3.3营运能力分析营运能力是企业运用各项资产获取利润的能力，它决定着企业的偿债能力和盈利能力，在整个财务分析中处于核心地位。这反映出公司有效利用现有资产，而不必筹集新的股票或债券。在本文中将选择四个指标来分析公司的运营能力。总资产周转率总资产周转率是一个时期公司营业收入和平均总资产的比，全面评价了公司所有资产的运营质量和利用效率。该指标越高，总资产的周转速度越快，销售能力越强。固定资产周转率固定资产周转率是公司年度产品销售收入和固定资产平均净值的比率。固定资产周转率反映了公司固定资产的周转率，度量了公司利用固定资产的效率。该指数越高，固定资产的利用效率越高，公司利用固定资产的效果越好。应收账款周转率应收账款周转率是反映单位信贷销售产生的现金流入的能力，等于营业收入和应收账款平均余额的比。公司拥有的应收账款周转率越高越好。这是因为应收账款周转率越高，公司应收账款的质量越高，收款效率就越高，并且导致坏账的可能性就越低。存货周转率存货周转率是运营成本与平均存货余额之比。以运营效率的视角来看，它反映了特定销售策略的销售部门的销售业绩。库存周转率越高，公司的销售部门可以更快地卖出存货，因此，给定特定的销售策略，库存周转率越高，销售部门的绩效就越好。表3-3华东重机2019-2023年营运能力指标时间指标20192020202120222023总资产周转率（次）0.760.860.550.650.59固定资产周转率（次）3.983.771.933.011.71应收账款周转率（次）3.854.363.014.204.72存货周转率（次）4.747.606.807.968.58根据表3-3，可以看出华东重机的营运能力。华东重机的存货周转率的变化情况和应收账款周转率的一致，整体上来看是上升的，说明公司的存货销售出去的速度很快，流动快，销售绩效很好，存货能很快换成现金或者是应收账款，该公司具有较高的投资回收率，较短的投资回收期，较高的资产流动性和较高的偿债能力。华东重机的固定资产周转率整体在下降，这是因为从2019年到2023年固定资产在逐年上升，所以固定资产周转率在整体下降。公司的总资产周转率在行业中较高，变化比较平稳。3.4成长能力分析公司的成长能力，即公司通过自身的生产经营活动，来不断扩大和积累，从而形成的发展潜力。实际上，分析公司的成长能力就是综合分析公司的盈利能力、偿付能力、运营能力等。本文选择了四个指标来研究分析公司的成长能力：总资产增长率总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的变动状况况。总资产增长率越高，体现了公司在一定时期内的扩张资产经营规模的速度越快。营业收入增长率营业收入的增长率是公司今年的营业收入的增加量和上一年的营业收入之比，体现了公司营业利润的增减状况。如果营业利润的增长率大于零，表示营业收入增加了。营业收入的增长率越高，公司的营业收入增长速度就越快，公司的前景就越好。如果它比零小的话，说明公司有产品或者服务销售对路不适合、质量不佳、价格过高等问题，市场占比变小。净利润增长率净收入增长率是本期净收入利润与上期净收入利润之比。它反映了使公司价值最大化的增长率，是全面衡量公司资产管理和绩效以及其增长和成长能力的重要指标。资本积累率资本积累率等于年末公司所有者的权益与同年初总资本的增长之和。这显示了当年公司所有者资本的变化[15]。资本积累率是反映公司资本积累，表示公司发展和繁荣的指标，是公司再生产规模扩大的源泉，代表着公司的发展潜力。如果它小于零，公司的资本受到了破坏，损害了所有者权益，这就要特别重视了。表3-4华东重机2019-2023年成长能力指标时间指标20192020202120222023总资产增长率（%）17.4265.7013.7536.3513.94营业收入增长率（%）33.4163.21-14.8447.7011.52净利润增长率（%）113.67-5.67-64.24319.01-83.02资本积累率（%）26.0290.4211.5211.496.01根据表3-4可以看出，华东重机的成长能力指标在五年内波动较大。尤其是2021年，四个成长能力指标处于拐点，原因是因为531光伏新政，所以公司产品的价格大幅下跌，光伏产业响应号召，趋于平价上网，成本降低。2023年，指标都呈现出下降趋势，原因是因为疫情的爆发，产品的价格波动大，原材料供不应求。华东重机的总资产增长率和营业收入增长率均呈M型，2020年在最高点，2022年较高，2019、2020、2021年都在百分之十几，比较低。主要原因是2020年在“一带一路”的政策下，华东重机扩大了全球范围内多个国家的光伏电站的开发投资规模，同时也开拓了储能业务成长能力；2022年华东重机在国内多地设立了生产基地，多个项目投入了生产，发展前景好，营业收入增加。除去2021年，华东重机的营业收入率都在10%以上，说明它的产品已经在成长期，并且将有很好的增长趋势，还能一直保持。华东重机的净利润增长率的变化幅度最大，2019年开始下降，2021年上升，2022年处于最高点，2023年下降到最低点，说明2022年华东重机净利润快速上长，2023年公司利润又大幅度下降。从资本积累的角度来看，华东重机的资本积累首先增加，然后继续减少。