期货投资分析：金融期货分析（三）

期货投资分析：金融期货分析（三）1、单选

对于美式期权而言，期权时间价值（）。A.随着到期日的临近而增加B.随着到期日的临近而减小C.不受剩余期限影响D.随着到期日的临近而改变，但变化方向不确定正确答案：B（江南博哥）2、多选

一国货币当局调节汇率的主要手段包括（）。A.运用货币政策B.调整外汇黄金储备C.实行外汇管制D.向相关机构借款正确答案：A,B,C3、单选

如果将利率互换视为固定利率债券与浮动利率债券的组合，用Vswap表示利率互换的价值，Vfix表示固定利率债券价值，Vfl表示浮动利率债券价值。那么对于固定利率支付方，互换的价值为（）。A.Vswap=Vfix-VflB.Vswap=Vfl-VfixC.Vswap=Vfl+VfixD.Vswap=Vfl/Vfix正确答案：A4、单选

关于股指期货市价指令叙述不正确的是（）。A.市价指令是指不限定价格的买卖申报指令B.不参与开盘集合竞价C.市价指令只能和限价指令撮合成交D.没有风险正确答案：D5、单选

当前股指波动处于历史低位，小王通过分析认为未来一段时间内股指将有大幅运动，但方向难以判断题，下列操作中，充分利用了小王的分析的是（）。A.买入一手看涨期权B.买入一手看跌期权C.买入一手股票D.买入一手看涨期权和一手看跌期权正确答案：D6、多选

按照兑换的自由程度，外汇可以分为（）。A.自由兑换外汇B.有限自由兑换外汇C.记账外汇D.双边兑换外汇正确答案：A,B,C7、多选

外汇套利交易中所面临的风险包括（）。A.交易风险B.配对风险C.交易对手风险D.流动性风险正确答案：A,B,C,D8、单选

中金所5年期国债期货的当日结算价为（）。A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值正确答案：A9、多选

标准型利率互换的估值方式包括（）。A.拆分成相反方向的1份固定利率债券和1份浮动利率债券的组合进行估值B.拆分成相反方向的2份固定利率债券和1份浮动利率债券的组合进行估值C.拆分成一系列远期利率协议的组合进行估值D.拆分成相反方向的1份固定利率债券和2份浮动利率债券的组合进行估值正确答案：A,C10、多选

美国长期资本管理公司（LTCM）倒闭的原因有（）。A.只投资于债券市场B.俄罗斯国债违约C.财务杠杆过大D.国债期货套利失败正确答案：B,C11、多选

以下关于转换因子的说法，正确的是（）。A.转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价B.每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的C.转换因子在合约存续期间数值逐渐变小D.转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格正确答案：A,C,D12、单选

股指期货采取的交割方式为（）。A.平仓了结B.样本股交割C.对应基金份额交割D.现金交割正确答案：D13、单选

下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（）。A.利率B.现货价格C.合约期限D.期望收益率正确答案：D14、单选

标的资产现价2500点，则行权价为2400点的看涨期权多头的delta值可能为（）。A.0.7B.0.5C.0.3D.-0.3正确答案：D15、多选

投资者参与国债期货交易通常需要考虑的因素有（）。A.经济增速B.财政政策C.市场利率D.货币政策正确答案：B,C,D16、单选

股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（）相关联。A.开盘价B.收盘价C.最高价D.结算价正确答案：D17、单选

如果套利交易者预期利率互换（IRS）与同样期限债券的利差（利差=互换利率-债券到期收益率）会扩大，则可以（）。A.买入IRS买入债券B.卖出IRS卖出债券C.买入IRS卖出债券D.卖出IRS买入债券正确答案：A18、单选

下列期权中，能够在到期日之前行权的是（）。A.实值期权B.欧式期权C.美式期权D.虚值期权正确答案：C19、单选

国债期货合约的基点价值约等于（）。A.CTD基点价值B.CTD基点价值/CTD的转换因子C.CTD基点价值*CTD的转换因子D.非CTD券的基点价值正确答案：B20、单选

目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。A.银行间市场B.商业银行柜台市场C.上海证券交易所D.深圳证券交易所正确答案：A21、单选

一个由100个参考实体所构成的组合，每一个参考实体的违约概率为每年1%，考虑第n次信用违约互换。如果n=1，即“首家违约”，那么在其他条件不变的情况下，当违约相关性上升时，第1次违约互换合约的价格将会（）。A.上升B.下降C.不D.无法判断正确答案：B22、单选

国债期货合约可以用（）来作为期货合约DV01和久期的近似值。A.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”B.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”C.“最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”D.“最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”正确答案：B23、单选

若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B.以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C.以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D.以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约正确答案：C24、单选

在测度期权价格风险的常用指标中，Rho值用来衡量（）。A.时间变动的风险B.利率变动的风险C.标的资产价格变动的风险D.波动率变动的风险正确答案：B25、多选

投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（）的原则。A.品种相同或相近B.月份相同或相近C.方向相同D.数量相当正确答案：A,B,C,D26、判断题

对于国债期货基差多头交易来说，其损益曲线类似于看涨期权多头。正确答案：对27、单选

联系期货价格和现货价格的纽带是（）。A.结算B.交割C.竞价D.下单正确答案：B28、单选

下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Theta正确