其他金融机构-(5)课件

第五章其他金融机构第一节专业性银行第二节非银行金融机构金融一条街学习目标掌握金融机构体系的构成掌握专业银行的主要特征掌握非银行金融机构主要业务了解政策性银行的业务特点新课导入：

在各国金融机构体系的构成中，除了中央银行和商业银行外，还有许多其他金融机构，它们同样在一国的经济建设中发挥着重要作用。这些金融机构包括专用性银行、政策性银行和各种类型的非银行金融机构。

现代金融机构体系的形成从事多种银行业务长期信贷银行抵押银行储蓄银行投资银行开发银行只一类业务从事多种银行业务综合性银行银行中央银行在银行业发展同时又出现了非银行金融机构，当中央银行诞生时，也就标志着现代金融机构体系的形成。银行性金融机构包括：中央银行；商业银行专业性银行美国中央银行美国中央银行必备知识金融机构体系的基本模式以中央银行为核心的金融体系没有中央银行的金融体系。有两种：能力拓展（2）金融中介的产生对宏观经济、企业法人、消费者个人有什么影响。（可以列举具体事例）能提供多种金融服务；有效降低风险；降低交易成本；降低交易双方信息不对称程度。5.3.1我国金融中介机构体系的演变1.高度集中的金融机构中介体系大一统的金融体制2.1979年来我国金融中介机构体制的改革1）恢复和建立专业银行，并向商业银行转制。2）建立中央银行体制;1983年9月3）组建其他商业银行：4）组建政策性银行：19945.3.2我国现行金融机构体系的构成1.货币当局和金融监管机构2.商业银行3.非银行金融机构4.政策性金融机构5.外资金融机构101.货币当局和金融监管机构中国人民银行：宏观调控、金融稳定、金融市场，1948年12月1日，1983年9月，《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》，1984年1月1日起专门行使中央银行职能，1995年3月18日：《中华人民共和国中国人民银行法》

中国证监会：证券市场、证券机构、期货市场，1992年10月25日中国保监会：保险市场、保险机构，1998年11月18日中国银监会：商业银行、政策性银行、非银行金融机构，2003年4月28日中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会，简称中国证监会，于1992年10月成立，同时成立的还有国务院证券委员会（简称证券委）。12中国保险监督管理委员会简称中国保监会。其主要职责是：审批保险机构的设立、撤销及业务范围；依法对保险企业的经营活动进行监管和业务指导，依法查处保险企业违法违规行为，保护被保险人利益；审批关系社会公众利益的保险险种及依法实行强制保险的险种和新开发的人寿保险险种的保险条款和费率；建立健全保险公司偿付能力监管指标体系，防范和化解保险业风险等。13中国银行业监督管理委员会

中国银监会的主要职责是：制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处；负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布；会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议；负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作；承办国务院交办的其他事项。14中国银行业监督管理委员会对银行业金融机构审批其设立、变更、终止对董事高管任职资格管理；制定审慎经营规则；非现场监管对业务及其风险现场检查统计全国数据对违法行为的行政执法2.商业银行国有控股商业银行：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行股份制商业银行：中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、招商银行、深圳发展银行、广东发展银行、上海浦东发展银行、（福建）兴业银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行（烟台住房储蓄银行）、蚌埠住房储蓄银行、中国投资银行（被并购）、海南发展银行（1998年6月被关闭）城市商业银行：112家金融幽默哪家银行的缩写最牛中国建设银行CBC存不存中国工商银行ICBC爱存不存中国农业银行ABC俺不存中国银行BC不存3.非银行金融机构保险公司证券公司：经纪业务、证券承销业务投资基金：封闭式基金、开放式基金信托投资公司：受人之托，代人理财财务公司信用合作组织中国邮政储汇局金融租赁公司4.政策性金融机构

政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行（库贷挂钩贷款）

政策性金融资产管理公司：1999年，中国信达、华融、长城、东方资产管理公司华融资产管理公司（1999年10月19日）信达资产管理公司（1999年4月20日）东方资产管理公司（1999年10月15日）长城资产管理公司（1999年10月18日）共剥离1.4万亿不良贷款

例题：以1994年我国三家政策性银行(PolicyBank)的成立为例分析专业银行存在的必要性兼营经营性业务与政策性业务的弊端：无法准确评估其经营业绩，为逃避和推卸责任提供借口；政策性业务资金无法保证，有可能形成倒逼机制，导致基础货币失控；包袱，无法自主经营，无法走向真正的企业，真正实现商业化经营。成立的目的：

1）保证政策性业务的资金供给

2）促进专业银行的商业化

金融资产管理公司成立的背景与政策意图

1.政策依据：十五届四中全会《决定》指出，结合国有银行集中处理不良资产的改革，通过金融资产管理公司等方式，对一部分有市场、发展有前景，由于负债过重而陷入困境的重点国有企业实行债转股，解决企业负债率过高的问题。

2.双赢的政策：化解金融风险，搞活国有企业

3.背景：国有企业严重亏损，资产负债率太高；商业银行巨额不良资产，风险积聚5.外资金融机构金融业对外开放的产物跨国公司与跨国银行的伴随效应

外资银行的竞争：目前集中在国际结算、外汇存贷款等业务方面，未来的竞争将集中在信用卡和个人理财方面。扬长避短

狼来了，披着狼皮的羊还是披着羊皮的狼大连市外资银行概况东京三菱银行大连分行西岗区中山路147号森茂大厦11楼瑞穗实业银行大连分行西岗区中山路147号森茂大厦6楼日联银行大连分行西岗区中山路147号森茂大厦13楼山口银行大连分行西岗区中山路147号森茂大厦11楼东亚银行大连分行中山区人民路7号东亚银行大厦南洋商业银行大连分行中山区明泽街16-18号丽苑大厦1楼汇丰银行大连分行人民路宏誉商业大厦1楼韩国外换银行大连分行大连市世界贸易中心25楼三井住友银行大连代表处西岗区中山路147号森茂大厦9楼渣打银行大连代表处五惠路21号瑞士酒店1309室福冈银行大连代表处人民路60号富丽华大酒店8楼山阴合同银行大连代表处西岗区中山路147号森茂大厦22楼技能训练调查你所在地区的银行机构设置情况，分析我国专业银行的现状。第一节专业性银行1、投资银行2、储蓄银行3、抵押银行4、清算银行5、政策性银行专业性银行是指专门经营指定范围和提供专门性金融服务的银行。一般有其特定的客户，它们的业务活动方式有别于或部分有别于一般商业银行的存、放、汇业务活动方式。专业银行的存在是社会分工发展在金融领域中的表现。随着社会分工的不断发展，要求银行必须具备某一方面的专门知识和专门职能，从而推动着各式各样的专业银行不断涌现。一、投资银行

（一）投资银行的定义

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。国际上对投资银行的定义主要有四种：第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。

（二）投资银行的主要业务

1．帮助筹资者设计与发行新证券，进行直接融资。

2．充当发行人与投资人的中介，代理客户买卖和承销股票、债券，从事自营买卖，进行股票、债券的国内外二级市场交易；

3．投资基金的发起和管理；

4．企业重组、兼并和收购；

5．项目融资顾问、投资顾问及其他顾问业务；

6．自有资本的境内外直接投资；

7．代理客户和为自身进行外汇买卖；

8．各种资产管理业务；

9．国内和国际货币市场业务，如同业拆借。（三）投资银行与其他相关行业的区别

1、它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；2、它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；3、它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。二、投资银行与商业银行的比较投资银行来业务范围十分广泛，一般包括证券一级市场、二级市场、项目融资、资产管理、咨询服务等，但是证券承销则是投资银行的一项最核心的业务，没有证券承销业务，证券的发行与交易就不能实现。商业银行是间接融资服务的金融机构，其业务主要包括负债业务、资产业务和派生出来的表外业务。商业银行在本质上是存贷款银行。

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.1.本源业务投资银行是直接融资的媒介，侧重于向长期资金需求者寻找长期资金供给者。商业银行是间接融资的媒介，商业银行本身必须保持资产具有一定的流动性，对贷款的质量和期限具有严格的要求。

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.2.融资功能投资银行活动领域主要在资本市场。商业银行的主要业务活动发生在借贷市场。[ImageInfo]

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.3.活动领域投资银行的利润来源也包括三个方面：一是佣金，二是资本运营收入，三是利息收入。商业银行的利润来源包括三个方面：存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入。

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.4.利润来源和构成投资银行突出稳健和创新并重的策略。商业银行首先必须保证资金的安全性和流动性，坚持稳健的管理风格，力求避免挤兑现象。[ImageInfo]

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-Notetocustomers:ThisimagehasbeenlicensedtobeusedwithinthisPowerPointtemplateonly.Youmaynotextracttheimageforanyotheruse.5.经营管理风格国际著名投资银行

投资银行 优势

美林（MerrillLynch）承销业务

摩根士丹利（MorganStanley）财务顾问高盛（GoldmanSachs） 研发与承销、咨询J.P.摩根大通银行（J.P.MorganChase）全方位瑞士联合银行 交易较强

巴克莱（BarclaysDeZoeteWed）英国老牌

雷曼兄弟（LehmanBrothers）固定收益证券、私募瑞士信贷第一波士顿 市场占有率高2008年金融危机后的曾经辉煌的华尔街五大投行2007年爆发的次贷危机，重创美国投资银行业。2008年3月，摩根大通收购第五大投资银行贝尔斯登。2008年9月，美国第四大投资银行雷曼兄弟结束了158年的历史，申请破产。美国第三大投资银行美林证券被美国银行以45亿美元收购。美联储批准高盛和摩根斯坦利从投资银行转为银行控股公司，华尔街最后两家主要投行被允许经营商业银行业务，可以吸收存款，以支持投资银行业务。至此，美国五大投行成为历史。案例一：吉利以18亿美元收购沃尔沃事件回顾企业名称成立时间技术标准等销售定位09年销售情况销售范围吉利控股集团1986年中国安全标准，部分符合欧洲标准中低档30万辆主要为中国大陆，小部分出口沃尔沃轿车公司1927年国际安全环保标准高档约30万辆世界范围内事件回顾2008年12月2009年3-6月

2009年7-12月福特汽车公司终于宣布，可能出售沃尔沃，标价60亿公开海外并购的意愿，并考察沃尔沃20亿？21亿？200多人，哥德堡12月23日，终成定局事件回顾

2010年3月28日吉利集团与福特汽车在瑞典哥德堡签署最终股权收购协议，吉利以18亿美元获得沃尔沃轿车公司100%的股权以及相关资产(包括知识产权)。

背后的力量吉利：2009年收入20.41亿——同比增长225%利润2.01亿——同比增长56.4%销量32.9万辆——同比增长48.4%员工9945人背后的力量最佳时机资金部署政府支持18亿资金从何而来？金融危机，中国市场资金、厂房、政策优秀的并购团队团队素质投行在此次收购中发挥的作用投行是并购中的核心团队，起着整个并购的战略、分析、组织作用。制定并购战略与对方谈判制定融资计划背后的力量之投行的力量吉利控股在竞购沃尔沃的全程中，“伴随着洛希尔公司(NM

Rothschild，在国内其以“罗斯柴尔德”而闻名)、美国高盛等国际知名投行的身影”。背后的力量之投行力量洛希尔公司是金融业的巨头，是一家在法国注册成立，总部设在巴黎，并由洛希尔家族控股的以私人银行和资产管理为主要业务的金融集团。洛希尔家族发迹于19世纪初，是欧洲乃至世界久负盛名的金融家族。这个家族的名声之大，大概只有20世纪美国的肯尼迪家族能够与之相比。世界的主要黄金市场曾经由他们所控制。洛希尔公司为不少中国公司之间的交易提供过服务，其中包括中国移动、中国联通、小肥羊、阿里巴巴等。该公司参与了中国联通240亿美元收购中国网通的交易。

投行力量之战略规划及谈判3月12日吉利递交了竞购书,并顺利闯过第二轮遴选。注意估值是15-20亿美元能够接触到沃尔沃核心管理层的洛希尔公司,既充分揣摩了出售者的心思,又善于游说。投行力量之融资

2009年3月高盛便与吉利之间开始了接洽，高盛旗下一家基金通过认购可转债以及认股权证正式投资了吉利集团子，注资约3.3亿美元，成为吉利汽车的第二大股东。该可转债2014年到期，年息3%，并在符合一定条件的情况下可按最初换股价每普通股1.90港元，转换为约9.98亿股吉利汽车新普通股。如果不予转换，债券将按面值赎回。此外，将获得约3亿股认股权证，每1份认股权证可认购1份普通股，最初行使价为每普通股2.30港元。该交易的财务顾问，就是洛希尔公司。投行力量之融资

吉利收购沃尔沃价格为18亿美金，并将在交割日根据合同约定的价格调整机制进行调减，收购资金由注册资本金和国内外银行融资贷款构成。后续资金包括企业流动资金预计为15亿美金；目前计划由欧洲投资银行(EIB)、瑞典银行、中国国家开发银行各提供三分之一(约5亿美金)的贷款81亿元(约合12亿美元)加上15亿美元流动资金案例二、阿里巴巴并购雅虎雅虎中国1999年9月，中国雅虎网站开通2005年8月，中国雅虎由阿里巴巴集团全资收购杨致远并购双方的行业关系：横向并购、和混合并购。公司产业结构阿里巴巴雅虎中国（企业间电子商务平台）阿里巴巴（个人交易网上平台）淘宝网（网上支付平台）支付宝网站（雅虎在全球的第20个网站）雅虎中国门户（搜索门户）一搜（网上买卖社区）一拍（中文上网服务平台）3721公司VS纵向并购按支付方式：现金收购、换股方式收购40%的股份35%的投票权董事会的一席之地全线业务无限期使用雅虎品牌10亿美元注资综合证券收购收购动机品牌经营竞争无限制使用“雅虎中国”打造国际化的“阿里巴巴”补充$10亿现金巩固原有电子商务业务优势多元化综合业务与顾客接触渠道感到威胁增强自身竞争力阿里巴巴旗下公司阿里巴巴集团公司已经有11家旗下公司，分别是：阿里巴巴、淘宝、支付宝、阿里软件、阿里妈妈、口碑网、阿里云、中国雅虎、一淘网、天猫网（原淘宝商城）、中国万网，聚划算。（二）、风险投资

风险投资（ventureinvestment）是指对新兴的极具发展潜力的企业特别是新兴高科技企业创业期的权益性投资，或者说是是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通。除了投入权益性资本外，风险投资机构还往往主动参与企业管理，提供人才、技术和专业管理知识的服务。（1）帮助创业企业进行权益证券私募（2）帮助来自自身外部的风险投资基金筹集和管理风险资本（3）设立风险投资基金（4）帮助创业企业发行股票（IPO）公开上市和通过二级市场交易，或是协助并购交易，实现风险资本退出天使投资第一人：薛蛮子

1977年，中断10年的高考恢复。薛蛮子只有初中一年级学历，考研究生。1980年5月21日，薛记得清清楚楚。伯克利给了他每年2万美元奖学金。1980－1981年度，中国留美学生总数为2770人。第一桶金给台湾人陆弘亮，日本人孙正义打工。薛最终挣到了7000美元。他用其中2000美元买了自己的第一辆汽车。

薛蛮子是UT斯达康创始人之一，在UT斯达康，薛蛮子25万美金的投资几年后获得了1.25亿美元的回报。曾担任中国电子商务网8848董事长、中华学习网董事长等职务。他投资过的项目包括PCPOP、李想的汽车之家、方三文的雪球财经以及杜子健的华艺百创等公司。被奇虎360董事长周鸿祎称为“中国天使投资第一人”。

薛蛮子曾是知名上市企业的创始人，同时也是更多知名企业的投资人，他十几年前就是华尔街知名的华人投资家，数十年成功的企业运营经验和投资经历，让他成为业内公认的老前辈。2008年11月21日，2008（第二届）中国创业投资价值榜颁奖典礼在北京长安戴斯大饭店举办。薛蛮子荣获“最佳天使人奖”。日本软银：孙正义孙正义(そんまさよし)日本人，毕业于美国伯克利大学分校，软件银行集团董事长兼总裁。1981年创建的软银集团，短短33年成了一个信息技术帝国。美国《商业周刊》杂志把孙正义先生称为电子时代大帝(CyberMogul)，推崇至上。1974年2月，孙正义留学美国。在他19岁时利用业余时间用“快速组合法”发现了电子辞典，组织专家研制成功之后，该专利由夏普公司商品化，孙正义赚到一亿日元。

1979年，他看到美国与日本游戏机的时间差，把日本过时设备搬到美国大学旁，经营游戏，盈利超过一亿日元。中国的互联网界也有财富神话，都先后得益于软银的“金手指”而一举成名的企业有雅虎、新浪、网易、携程、盛大、分众传媒、阿里巴巴、当当和淘宝网等。1995年11月，孙正义向只有几个人的雅虎公司投资200万美元；1996年3月，再次出资雅虎一亿美元，占股35%。最后总投资额达3.55亿美元雅虎上市之后，孙套现了5%的股票，获得4.5亿元，套现后仍是雅虎最大股东。孙的雅虎股票每股投资成本约2.5美元，市场价则冲高到250美元。日本软银：孙正义孙正义(そんまさよし)日本人，毕业于美国伯克利大学分校，软件银行集团董事长兼总裁。1981年创建的软银集团，短短33年成了一个信息技术帝国。美国《商业周刊》杂志把孙正义先生称为电子时代大帝(CyberMogul)，推崇至上。1974年2月，孙正义留学美国。在他19岁时利用业余时间用“快速组合法”发现了电子辞典，组织专家研制成功之后，该专利由夏普公司商品化，孙正义赚到一亿日元。

1979年，他看到美国与日本游戏机的时间差，把日本过时设备搬到美国大学旁，经营游戏，盈利超过一亿日元。中国的互联网界也有财富神话，都先后得益于软银的“金手指”而一举成名的企业有雅虎、新浪、网易、携程、盛大、分众传媒、阿里巴巴、当当和淘宝网等。2003年初，在盛大丑闻缠身之际，软银亚洲基础设施基金将4000万美元给了基本没有现金需求的陈天桥。18个月以后，软银亚洲基础设施基金成功套现5.5亿美元。

我说了6分钟，孙正义给我3500万美元。”马云回忆与孙的初次见面。2008年，日本软银公司正式成为中国千橡互动集团第一大股东，千橡互动旗下猫扑社区和校内网都是国内活跃大学生社区。

雷军雷军，小米科技创始人、董事长兼首席执行官；金山软件公司董事长；中国大陆著名天使投资人。1987年考上了武汉大学计算机系。武大是国内最早一批实施学分制的大学，只要修完一定的学分就可以毕业。仅用了两年时间，修完了所有学分，完成了大学的毕业设计。雷军投资的手笔不在少数，乐讯社区（移动互联社区）、UC优视、多玩游戏网、语音IM、拉卡啦支付终端、杀毒客户端、网页游戏、网络游戏、3G社区、凡客诚品……中国投资银行发展一、中国投资银行发展的历程1.萌芽阶段（1986-1990年）：最初的信托投资公司，开始承办一些投资银行业务。80年代后期出现证券公司，办理证券转让业务。1990年底，兼营证券业务的信托投资公司300余家，证券公司44家。2.初步发展阶段（1991-1996年）股市成立，证券公司增加，华夏、国泰、南方三大证券公司成立。1996年底全国证券公司96家，证券营业部2420家。3.调整阶段（1996-1999）：95年《中华人民共和国商业银行法》，商业银行开始退出证券市场。98年，《证券法》，银行、证券、信托之间分业经营。4.重组发展阶段（1999-）：证券公司重组兼并，规模不断扩大。2008年底，全国共有证券公司107家，平均总资产超过100亿。

在我国，没有直接以投资银行命名的投资银行。1995年8月，依据《中外合资投资银行类机构管理办法》，中国建设银行与美国投资银行摩根斯坦利公司等五家金融机构合资组建了中国第一家中外合资投资银行——中国国际金融有限公司。随着金融业和证券业的发展，国内许多证券公司、信托投资公司和其他金融机构都开始把发展目标定位在投资银行上。中国证券公司排名

公司名称 总资产（万元）

国泰君安证券股份有限公司 3244493.69 申银万国证券股份有限公司 3060183.82 中国银河证券有限责任公司 2853329.55 海通证券股份有限公司 2641964.00 华夏证券股份有限公司 2076864.60 中信证券股份有限公司 1725804.80 广发证券股份有限公司 1294877.56 天同证券有限责任公司 1177094.95 湘财证券有限责任公司 1058775.20 光大证券有限责任公司 956409.93 投资银行影响日益显著

2009年9月，由投资者报主办的“中国最佳投资银行”评选暨“中国投资银行十年英雄谱颁奖典礼”在北京举行。背景：十年变迁，在滔滔历史长河中，也许亦只仅仅一瞬。但我们认为，对于中国资本市场而言，十载起伏跌宕，见证了太多鲜明的时代特征：牛熊更替、股改风潮、金融海啸，造就了大江奔流风云激荡的巍巍大势。中国最佳投资银行奖获得者：瑞银证券和兴业证券；最佳新锐投行奖：中信建投；最具创新精神奖：华泰证券；最值得信赖的投资银行奖：广发证券、平安证券、联合证券和第一创业四家券商；中国投资银行十年成就奖：国信证券、银河证券、光大证券和中信证券；中国最具资本助推力奖：中金公司。我国投资银行的业务我国的投资银行业是与我国的证券市场相伴而生的。目前我国投资银行所开展的业务主要有：第一，参与风险投资。1986年，国家科委和财政部共同出资创办了中国新技术创业投资公司，该公司是我国第一个股份制的、以从事风险投资为目的的企业。第二，承销股票。第三，发行国债和企业债券。第四，参与证券二级市场交易。一是充当广大投资者的交易经纪人，二是开展证券自营业务。第五，参与企业并购重组。1993年9月的“宝延事件”拉开了中国证券市场收购与兼并的序幕。第六，管理证券投资基金。1997年11月14日国务院颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。1998年开始证券投资基金试点，2001年，设立开放式基金。二、中国投资银行业现存的问题1.规模小、融资渠道有限。截至2012年12月31日，107家证券公司平均资本金27亿元，与几千亿美元的国际投行相比，不可同日而语。2.证券公司业务单一，缺乏新的收入来源和有效的盈利模式盈利结构不合理：主要盈利有60%以上来自证券代理业务，对证券市场依赖严重。国际投行这一数字仅为10-20%，不超过30%。3.少数公司的分支机构和人员违法违规案件屡有发生，成为重要的风险隐患。三、中国投资银行业的发展趋势1.市场主体由“多而散”向规模化、集中化转变2.业务范围向多元化转变3.主动创新、强化服务，实现经营方式的集约型经营转变4.投资银行业现代化进程加快5.竞争将凭借综合实力并向规范化转变6.市场监管由行政化向市场化、法制化和国际化转变能力拓展（1）投资银行与证券公司的关系它是专门从事为工商企业发行和承销有价证券并为企业提供长期贷款的金融机构。在美国和欧洲大陆对这类金融机构称之为投资银行；在英国称为商人银行；在日本称之为证券公司。二、储蓄银行

（一）储蓄银行的定义

储蓄银行是指以吸收居民储蓄存款为主要业务的银行。这类银行以吸收居民储蓄存款为其主要资金来源，以为居民提供消费信贷和其他贷款为其主要资金运用，此外，其资金也可用于购买政府债券、企业债券或股票，以获得投资收益。

（二）西方国家储蓄银行的发展

西方不少国家，储蓄银行大多是专门的、独立的金融机构。对储蓄银行也大多有专门的管理法令。其主要内容一方面是旨在保护小额储蓄人的利益，另一方面则是规定它们所集聚的大量资金的投向。储蓄银行的业务活动所受到的约束，如不得经营支票存款，不得经营一般工商贷款等，近些年来已有所突破。有些储蓄银行已经经营过去只有商业银行才能经营的许多业务。

中德住房储蓄银行是中国建设银行（总行）和德国施威比豪尔住房储蓄银行合资共建的首家住房储蓄银行。中德住房储蓄银行是在德国总理施罗德及中国历任总理朱镕基、温家宝等亲自关照下的金融领域合作项目，是两国人民友好的象征。（三）我国储蓄银行的发展

我国专门办理储蓄业务的金融机构是邮政储蓄机构。我国的邮政储蓄业务在1986年恢复发展，经过20多年的发展，现已建成全国覆盖城乡网点面最广、交易额最多的个人金融服务网络。

2007年3月20日，历经9个多月的紧张筹备，在原邮政储蓄业务基础上组建的中国邮政储蓄银行正式挂牌成立。79邮政储蓄银行与原邮政储蓄机构有区别吗？答：有。原邮政储蓄机构是由邮政机构开办的以个人为服务对象，以经办储蓄和个人汇兑等为主要业务的金融机构。它不能办理发放贷款等资产业务，邮政储蓄存款全部缴存中国人民银行统一使用。而邮政储蓄银行则是商业银行，将按《商业银行法》的规定，全面办理商业银行业务。由此其业务范围将大大拓宽，如向城乡居民提供小额贷款、消费贷款、信用卡、投资理财、企业结算等金融服务。三、抵押银行

（一）抵押银行的定义

抵押银行（又称不动产抵押银行）是专门经营以土地、房屋及其他不动产为抵押的长期贷款的专业性银行。

（二）抵押银行的业务

抵押银行的资金主要来源于发放不动产抵押证券筹资，吸收存款不是其主要资金来源。抵押银行的资金运用主要有两种：第一，以土地为抵押的长期贷款；第二，以城市不动产为抵押的长期贷款。

（三）我国抵押银行的发展中国没有专设的抵押银行。而是在《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国担保法》以及《贷款通则》等法规中规定了抵押贷款。

四、合作银行

（一）合作银行的定义由私人和信用合作社组成的互助性合作金融机构。它一般是在信用合作社的基础上建立和发展起来的，具有与信用合作社相同的宗旨和经营原则。

（二）合作银行的组织形式

合作银行的组织形式有两种：1．在各类信用合作社以外单独建立自己的机构体系，并与其他信用合作社相互协调、相互配合。2．大多数国家或地区的合作银行是信用合作社的全国的联合组织。这种联合组织是由各信用合作社，为了共同业务和社务的需要，以法人社员资格入股，逐级组成的联合社，为单位信用合作社所共有、共治、共享。（三）合作银行的主要业务

1、合作银行的负债业务主要是通过组织合作社存款、发行债券和向国外贷款的方式筹集长期资金。2、合作银行的资产业务主要是向下一级合作银行或信用合作社提供贷款，或直接发放长期、大额的贷款，以弥补合作社的资金不足。3、其他业务主要有：在信用合作社之间调剂资金，组织清算和汇兑，开展证券和国外业务等。（四）我国合作银行的发展

1、我国的城市合作银行是在城市信用合作社的基础上，由城市企业、居民和地方财政投资入股组成的地方性、股份制商业银行。

2、我国的农村合作银行是在遵循合作制原则的基础上,吸收股份制的原则和做法而构建的一种新的银行组织形式，从其理论提出到实际组建均是在农信社产权制度改革的背景下产生的。

2005年6月30号，全国第一家省级农村合作银行在天津成立。天津农村合作银行的成立,是深化农村信用社管理体制改革的一个突破。

市一级建立天津农村合作银行区县农村合作银行（具备条件）区县农村信用联社（不具备条件）两级法人架构的农村合作银行模式自下而上投资自上而下管理必备知识政策性银行国家开发银行农业政策性银行进出口政策性银行政策性银行

所谓政策性银行系指那些多由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，专门为贯彻、配合政府的经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接地从事政策性融资活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理的金融机构。政策性银行的产生和发展是国家干预、协调经济的产物。

91921、基本特征（1）融资途径特定（2）经营活动不以营利为目的（3）有特定的业务领域和服务对象,与商业银行不存在业务竞争。一、开发银行（一）开发银行的定义

开发银行是指专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。如日本的开发银行、德国的复兴信贷银行、美国的复兴金融公司、印度的工业开发银行等。

（二）开发银行的分类

1、国际性开发银行，由若干国家出资共同设立，如国际复兴开发银行（也称世界银行）。2、区域性开发银行的宗旨、业务与世界银行基本相同，服务对象仅限于某一区域的会员国，如亚洲开发银行。3、本国性开发银行，主要对国内企业和建设项目提供长期贷款。（三）开发银行的主要业务

1、资金来源（1）政府投资（2）发行债券（3）

吸收存款（4）借入资金（5）借入外资2、资金运用（1）贷款（2）投资（3）债务担保（四）我国开发银行发展

国家开发银行是经国务院批准，于1994年3月正式成立，直属国务院领导的政策性金融机构。其注册资本500亿元人民币，由财政部核拨，是我国第一家成立的，也是最大的政策性银行。

国家开发银行总部设在北京，实行行长负责制，经国务院批准设立监事会。国家开发银行领导人由国务院任命。其成立的目的是更有效地集中资金和力量保证国家重点建设，解决经济发展中的“瓶颈”制约，增强国家对固定资产投资的宏观调控能力，这是进一步深化金融体制改革和投资体制改革的重大举措。

2008年12月16日，国家开发银行股份有限公司16日在京挂牌成立，成为第一家由政策性银行转型而来的商业银行，标志着我国政策性银行改革取得重大进展。中国国家开发银行的资金来源

中国国家开发银行的资金来源基础设施建设包括三个方面：公共设施：电力、电信、自来水、卫生设备和排污、固体废弃物的收集和处理、管道煤气公共工程：公路、大坝和排灌渠道等水利设施其他交通部门：铁路、市内交通、港口和航道、机场等。在筹备世博会的8年中，国家开发银行始终致力于以中长期融资支持上海世博会建设，为世博会配套基础设施项目和“一轴四馆”中的部分项目提供有力的融资支持。到项目竣工之日，国开行已对该项目累计发放贷款4亿元，

此外，世博园区最大的单体项目世博轴和世博会历史上最大的主题馆，国开行也积极予以融资支持，其中对世博轴提供3.89亿元项目贷款，对主题馆提供了1650万元贷款支持。世博会国家开发银行项目——兰新铁路复线国家开发银行项目——塔里木油田国家开发银行项目——三峡水利电力工程国家开发银行项目——浦东机场国家开发银行项目——上海磁悬浮列车国家开发银行项目——宁波港以“雪中送炭”方式支持民族企业——华为集团为支持华为参与国际竞争，与华为签订了100亿美元的开发性金融合作协议，支持华为“走出去”项目。

开行在华为公司发展初期，就积极支持其自主研发项目，先后发放贷款折合人民币130亿元。

目前，华为形成了一批自主知识产权，逐步成为在国际通讯行业具有较大影响的公司。初期中期现状开发银行已对国内几十家创投公司发放了高科技创业贷款，累计金额22亿元，间接支持了高科技企业的发展。合作客户有：联想投资、清华力合、中新创投、华工创投等。开发银行创投公司高科技企业高科技创业贷款投资第三方担保大股东担保股权质押创新金融产品，推动高科技企业自主创新推动高科技创业贷款二、农业政策性银行（一）农业政策性银行的定义农业政策性银行并不是一个通用的专门名称，它是泛指向农业提供信贷，主要是低利率中长期优惠贷款，促进农业生产与经营的一类银行。

（二）农业政策性银行的主要职能

1．提供农业低利贷款，弥补农业信贷资金“缺口”，满足农业资金需求；

2．提供特别政策性贷款，提供补贴或补偿，配合政府农业政策的实施。

（三）农业政策性银行的主要业务

1、资金来源（1）政府投资（2）发行债券（3）

吸收存款（4）借入资金（5）国外借款2、资金运用（1）贷款（2）担保（3）发放补贴（四）中国农业发展银行

中国农业发展银行于1994年11月成立。其注册资本为人民币200亿元。中国农业发展银行承担国家粮棉油储备和农副产品合同收购、农业开发等业务中的政策性贷款，代理财政支农资金的拨付及监督使用。

中国农业发展银行实行企业化管理，业务上接受中国人民银行的指导、监督。

中国农业发展银行经中国人民银行批准，可设立若干分支机构。实行行长负责制，并设立监事会。行长、副行长均由国务院任命。[蒜你狠]

2010年，位于郑州的一间超市大蒜标价为19元/千克，而猪后腿肉价格却为6.98元/500克，一斤猪肉拼不过一斤大蒜的“杯具”就发生了。网友们遂调侃出“蒜你狠”这一流行时髦用语，创意之士用“狠”字表示价格飙升的程度。[豆你玩]马三立有个著名的相声段子叫“逗你玩”，网友据此发明的“豆你玩”形容绿豆价格之无奈。[玉米疯]

近来玉米价格持续上涨，后来居上的态势却不落下风，一个星期内的涨幅达到了8%。与去年同期相比，市场上玉米价格的涨幅已经逼近三成，网友称“玉米疯”了。玉米是猪饲料的主要原料，玉米涨价，相信猪肉涨价的日子不远了……三字经[辣翻天]

去年底开始，浙江、甘肃等地的辣椒价格持续上涨，较之去年同期普遍上涨了1～3倍。网友感叹“辣翻天”了……

此外，花椒半年涨五成，国内棉价大幅上涨，期、现货价格均创新高……【姜一军】

是时下中国流行的时髦用语，形容生姜价格一路飙升，超出合理范围。【盐王爷】

终于来了。随着3·11日本本州岛海域地震，所谓的碘盐抢购影响，盐价开始飙升，流行语“盐王爷”出炉。张悟本，怎么就成了神医？背景资料在借助强势传媒迅速蹿红，得到“神医”、“2010年最火养生专家”、“京城最贵中医”等诸多头衔之后，眼下的张悟本正在以最快的速度跌下神坛。张悟本所写的——《把吃出来的病吃回去》在全国书店下架，湖南卫视电视栏目《百科全说》也停播。2010年上半年以绿豆为代表的农产品，就是在张悟本极力鼓吹绿豆养生疗效后开始了大幅上涨，在张悟本遭遇讨伐之后，这些农产品价格又开始回落。张悟本认为：绿豆不但能够治疗近视、糖尿病、高血压，还能治肿瘤背景资料

2010年上半年，大蒜、蔬菜、绿豆等农副产品价格大幅上涨，大蒜首当其冲。仅半年时间，大蒜价格的上涨幅度就超过了10倍。此外，绿豆的零售价格也由每公斤7元左右涨到了每公斤20元左右，涨幅高达300%。农产品的价格上涨，催生了新的网络词汇，“蒜你狠”、“豆你玩”、“玉米疯”、“辣翻天”，分别被网友用来描述大蒜、杂粮、玉米和辣椒的行情农产品分为两类：可储藏的与不可储藏的可储藏的包括：大蒜、绿豆、黑豆、辣椒等不可储藏的就是绿色蔬菜可储藏的商品被操纵的前提：一、它是非常不起眼的产品二、一定要产量大跌的那一年才可以建仓三、产地必须特别集中，便于收购背景资料在2010年上半年的涨价行情中，随着水果、蔬菜的价格上涨，“菜奴”、“果奴”的说法也不胫而走。按照国家统计局最新数据显示，蔬菜价格上涨24.9%，鲜果价格上涨16.4%。如果说，炒作绿豆、大蒜这些便于储藏的品种，有利于资金操盘的话，那么，新鲜水果、蔬菜这些不便于储藏的品种，资金操盘又会采取什么样的手法呢？价格变动基本上全部是操纵第一步曲：降价第二步曲：控制中下游，造成缺货现象医改之后看不起病，教改之后上不起学，房改之后住不起房又把蔬菜价格推给市场，结果只能是被操纵背景资料

2010年5月26日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，指出要严厉打击囤积居奇、哄抬、炒作农产品价格等违法行为。随着国家政府部门联合出手，大蒜、绿豆等前期疯涨的农产品市场价格随即回落。★什么原因造成了农产品价格的接力涨价？原因一：自然灾害旱灾、冰雹及其他极端恶劣天气等自然原因造成农产品减产。

原因二：谷贱伤农农产品价格过山车式波动，造成“谷贱伤农”现象，农民积极性降低，农产品种植面积下降，产量下降。

原因三：成本上升主要是水、电、油、气价格上调，加之农村劳动力价格上涨，增加了农产品生产、运输和经营成本。原因四：出口增加出口增加、国内市场供应量减少。如：去年绿豆出口27万吨，同比增了13万吨;与此同时，进口少了7万吨，一进一出即减少20万吨。原因五：需求增加“假神医”张悟本的“绿豆养生”说扩大了杂粮需求。提出“绿豆养生”说的假神医张悟本红极一时，遂被认为是绿豆及其他杂粮涨价的助推者，扩大了绿豆等杂粮的市场需求。原因六：游资操作在国家收紧贷款和打击房地长投机的大环境下，市场中的游资纷纷出逃，一部分加入了农产品生产、加工、流通、销售等各领域，囤货居奇，操作价格。★农产品价格的接力涨价会造成什么样的恶果？恶果一：直接影响低收入群体的生活水平恶果二：对整个社会物价体系产生示范效应和传导效应，造成社会物价水平整体上涨恶果三：加大产生通货膨胀的预期，最终危害国家经济发展

★怎样应对当前农产品价格接力上涨？措施一：加大对大宗商品的调控，利用多种手段严厉打击囤货居奇和恶性炒作。措施二：继续实施并提高粮食最低收购价政策，保护农民生产积极性，加强农产品生产信息指导。措施三：对低收入人群进行补贴，保护好低收入人群的利益。措施四：落实好中央1号文件精神,突出加强农业基础建设,抓紧落实各项强农惠农政策，提高农业劳动生产率特别是单位土地的粮食综合生产能力。三、进出口政策性银行（一）进出口政策性银行的定义

进出口政策性银行是一国为促进出口贸易、改善国际收支，特别是支持本国对外贸易的政策性金融机构。如美国的进出口银行、加拿大的进出口发展公司、英国出口信贷担保局、新加坡出口信贷保险公司等。（二）进出口政策性银行的主要职能

进出口银行一般承担商业性金融机构和普通出口商不愿和无力承担的高风险贷款，弥补商业性金融机构提供进出口贷款上的不足，改善本国出口融资条件，增强本国商品的出口竞争力。

（三）进出口政策性银行的主要业务

1、资金来源：政府拨入资金、借入资金、发行债券和其他渠道等。2、资金运用：通过优惠出口信贷来增强本国企业的出口竞争力，并且为私人竞争机构提供出口信贷保险，承担的范围主要是政治风险。3、主要任务（1）设立基金，为出口商提供长期、低息贷款；（2）为大宗货物出口提供卖方、买方贷款和信贷担保；（3）参与国家外贸战略方针的制定和贯彻执行；（4）为本国金融机构在海外开拓业务提供支持；（5）广泛参与国内、国际银团贷款。（四）我国进出口政策性银行的发展

中国进出口银行是从事进出口政策性金融业务的政策性金融机构，于1994年4月成立。其注册资本金为33.8亿元人民币。

中国进出口银行的本部设在北京，不设营业性的分支机构，在个别城市设派出机构。中国进出口银行设董事会，实行董事会领导下的行长负责制，董事长、副董事长、行长、副行长均由国务院任命。它由政府预算拨款组建，不以盈利为目的。中国进出口银行的主要任务是：执行国家产业政策和外贸政策，为扩大机电产品和成套设备等资本货物出口提供政策性金融支持。

业务范围：

①办理与机电产品和成套设备有关的出口信贷业务(卖方信贷和买方信贷)；

②办理与机电产品和成套设备有关的政府贷款、混合贷款、出口信贷的转贷、国际银行间及银团贷款业务；

③办理短期、中长期出口信用保险，进出口保险，出口信贷担保，国际保理等业务；

④经国家批准，在境外发行金融债券；

⑤办理与本行承担的各类贷款、担保、对外经济技术合作等项目的评审。131二零零八年四万亿投向政策性银行与中央银行的关系

政策性银行与中央银行的共同特性有如下几点：1.机关性和非商业性2.宏观性和社会合理性3.非盈利性和非竞争性政策性银行与中央银行的区别：1.机构性质不同2.地位不同3.盈亏规定不同4.职责不同5.具体业务不同政策性银行与商业性银行的关系

政策性银行与商业性银行虽然都是金融机构，但是有质的不同。政策性银行属于财政投融资体系，商业银行属于信贷投融资体系。1.二者是平等的法人关系2.二者相互补充3.二者相互支持4.二者不存在业务上的竞争因此二者是一种相辅相成，相互补充的关系。第二节非银行金融机构保险公司养老基金投资基金证券公司信用合作组织

商业银行与非银行金融机构的区别

机构区别商业银行非银行金融机构业务范围吸收存款、发放贷款、提供支付结算；货币市场的主要参与者不能吸收活期存款，特别是不能吸收个人储蓄，主要提供专门的金融服务方式或指定范围的服务；资本市场的主要参与者信用功能在履行信用媒介的同时，派生出了信用创造的功能一般只有信用媒介功能，没有信用创造功能非银行金融机构以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金，并将所筹集资金运用于长期性投资。第三节非银行金融机构一、保险公司（一）保险公司的定义保险公司是指专门经营各种保险业务的非银行金融机构。保险公司主要是依靠投保人缴纳保费和发行人寿保险单等方式筹集资金，对发生意外灾害和事故的投保人予以经济补偿，是一种以经济补偿为特征的特殊信用融资方式。

（二）保险公司的分类

1、按保险标的不同，可分为财产保险和人身保险两大类，其中财产保险又包括财产损失保险、责任保险、信用保险等；人身保险又包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等。2、按保险人是否承担全部责任，可分为保险和再保险；3、按保险经营的性质，可分为社会保险和商业保险；4、按保险实施方式，可分为自愿保险和强制保险等等。（三）我国保险公司的发展

在我国，保险业是金融业的三大支柱之一。截至2006年底，全国共有保险公司102家，形成了既有内资、又有外资，既有国有独资、又有股份制、中外合资在内的多种形式并存的公司组织结构。在我国，保险业被誉为21世纪的朝阳产业，保险市场已初具规模。保险公司中国人民保险公司是国有独资财产保险企业。建国以来，中国人民保险公司经历了三个发展阶段：1949年，经政务院批准，中国人民保险公司成立并开办寿险、非寿险业务；1996年，根据国务院决定，原中国人民保险公司改组为中国人民保险（集团）公司（简称中保集团），下辖三个子公司，实行分业经营，其中，中保财产保险有限公司专门经营财产险业务；1999年初，由国务院批准，中保集团公司撤销，中保财产保险有限公司继承中国人民保险公司品牌，更名为中国人民保险公司，继续专营财产险业务。中国人民保险公司总部设在北京，注册资本金77亿元人民币中国人寿保险有限公司其前身是创立于1949年10月的原中国人民保险公司和分设于1996年2月的中保人寿保险有限公司，1999年1月，经国务院批准，注册变更为现名中国平安保险公司成立于1988年3月21日，是我国首家股份制保险公司，也是我国唯一一家有外资参股的全国性保险公司。公司注册地为中国北京，总部设在深圳。中国平安股份有限公司是综合性、全国性保险公司中国太平洋保险公司成立于1991年4月，公司注册资本金为20亿元人民币，是全国性公有股份制商业保险公司，总公司设在上海。泰康人寿保险股份有限公司成立于1996年8月22日，是经中国人民银行总行批准设立的全国性、专业化的股份制人寿保险公司，也是目前国内5家全国性人寿保险公司之一。公司注册资金为六亿元人民币，由16家国有大中型企业发起组建，是国内首家获得AA级信用等级评估的寿险公司。新华人寿保险股份有限公司是经国务院同意，中国人民银行批准，于1996年8月22日正式成立的全国性、股份制保险企业。公司注册地在中国北京，经营业务包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险等公司由十五家大型国有或股份制企业发起设立，注册资本金为5亿元2009中资非寿险公司综合竞争力排名人保股份1平安产险2太保产险3出口信用

4国寿产险5中华联合6永诚产险7大地产险8华安产险9阳光产险10资料来源：中央财经大学“保险公司竞争力评价研究”课题组2010中资非寿险公司综合竞争力排名人保股份1平安产险2太保产险34阳光产险紫金产险56天平车险7浙商产险国寿产险8大地产险910永安财产资料来源：中央财经大学“保险公司竞争力评价研究”课题组2009中资寿险公司综合竞争力排名国寿股份

12人保寿险平安寿险

3泰康人寿

4新华人寿5太保寿险

6太平人寿

7正德人寿

8合众人寿

9生命人寿

10资料来源：中央财经大学“保险公司竞争力评价研究”课题组2010中资寿险公司综合竞争力排名国寿股份

1新华人寿

2人保寿险3平安寿险4阳光人寿56太保寿险

7泰康人寿

生命人寿8太平人寿9交银康联1

0资料来源：中央财经大学“保险公司竞争力评价研究”课题组二、信用合作社（一）信用合作社的定义

信用合作社是城乡居民集资合股而组成的合作金融组织，一般简称“信用社”。信用合作社是为合作社社员办理存、放款业务的金融机构，其资金来源于社员缴纳的股金和存人的存款，放款的对象也主要是本社的社员。（二）信用合作社在西方国家的发展

信用合作社于19世纪50年代始创于德国，后遍布于世界各国，并以乡间、农村为多。信用合作社在西方国家是普遍存在的一种互助合作性金融组织，有农村农民的信用合作社，有城市手工业者等特定范围成员的信用合作社。这类金融机构一般规模不大。它们的资金来源于合作社成员缴纳的股金和吸收存款，贷款主要用于解决其成员的资金需要。（三）我国信用合作社的发展

我国的信用合作社组织有城市信用合作社和农村信用合作社，是群众性合作金融组织，是对银行体系的必要补充和完善。1995年国务院决定在城市信用合作社的基础上组建城市合作银行，1997年统一更名为城市商业银行。目前我国信用合作社的主要形式是农村信用合作社，农村信用合作社的改革和发展是我国金融改革的一个重点环节。

三、财务公司（一）财务公司的定义

财务公司指一种经营部分银行业务的非银行金融机构，其宗旨和任务是为本企业集团内部筹集、融通资金提供便利，但现在其经营领域不断扩大，内容不断增多。

（二）财务公司的主要业务

1、资金来源其短期资金主要来源于银行贷款、卖出公开市场上的票据、长期筹资则主要靠发行本公司的股票、债券及定期大额存款证，多数财务公司也接受定期存款。2、资金运用资金运用上，以消费信贷及工商企业生产信贷为主，专营或兼营抵押放款，依靠吸收的大额定期存款进行贷款或投资于耐用品的租购或分期付款售货业务。较大的财务公司还兼营外汇、证券包销、财务及投资咨询业务、联合贷款等。（三）我国财务公司的发展

自1987年我国第一家财务公司——南京中山(电子)集团财务公司成立以来，企业集团财务公司稳步发展。到2006年底，我国已成立了75家企业集团财务公司，其中包括一家外资财务公司。四、证券公司（一）证券公司的定义

证券公司是专门从事各种有价证券经营及相关业务的金融企业。证券公司有独资、合伙或股份公司等形式，它主要由一些经纪人组成，证券公司既是证券交易所的重要组成成员，又是有价证券转让柜台交易的组织者、参加者。证券公司的设立、业务范围、撤并必须经其业务主管机构的批准。（二）证券财务公司的主要业务证券公司的主要业务包括有价证券自营买卖业务、委托买卖业务、认购业务和销售业务等。证券公司除代理客户买卖证券外，还办理以下几种业务：第一，为客户保存证券，这样，交易时就不必每次携带证券实物；而且证券公司还代理客户收取债券的利息或股票的分红等；第二，为客户融资和融券。当客户采用信用交易方式，如保证金交易，证券公司给予贷款，贷款利率通常略高于银行贷款利率。如果客户采用卖空方式交易，证券公司可以贷给证券，待客户以后购买证券再归还；第三，提供证券投资的信息。（三）我国证券财务公司的发展

我国为了适应证券发行及交易市场发展的需要，并促进证券市场的进一步发展，1987年，中国人民银行批准成立了第一家专营证券业务的证券公司——深圳经济特区证券公司。我国的证券公司的主要业务是代理证券发行，自营、代理证券买卖，代理证券还本付息和红利支付，代收证券本息和红利，证券和代保管，办理证券的登记和过户、证券投资咨询等。2010中国证券公司总资产排名中信证券

1海通证券2国泰君安3广发证券4银河证券5招商证券6华泰证券7中信建投8国信证券9申银万国1

0资料来源：中国证券业协会五、信托投资公司（一）信托投资公司的定义

信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托投资公司是专门经营信托业务的金融机构。

（二）信托业务的当事人

在信托关系中，有委托人、受托人、受益人三方当事人，委托人提出信托行为，要求受托人代为管理或处理其财产，并将由此产生的利益转移给受益人；受托人接受委托人的委托，代为管理的处理信托财产，并以自己的名义按委托人所提出的要求将信托财产利益转移给受益人；受益人享受信托财产利益。

（三）我国信托投资公司的发展我国最早的信托公司是1921年在上海成立的“上海通商信托公司”。在此之前，信托业务由银行设立的信托部门办理，且主要集中在上海。新中国成立后至1979年间，中国基本上设有正式独立的信托机构。

1979年以后，我国开始恢复信托业务。由于市场定位不明确，发展不规范，在20多年发展历程里，我国先后招来5次清理整顿，平均每4年就被清理整顿一次。2002年底，信托业的第五次治理整顿结束，按照中国人民银行的有关规定，全国批准保留的信托投资公司为60家左右。

六、租赁公司（一）租赁公司的定义

1、租赁公司，指专门通过出租设备而发放贷款的金融机构，即主要经营融资租赁的金融机构。

2、融资租赁是指需要添置某些技术设备而又缺乏资金的企业，由出租人代其购进或租进所需设备，然后再出租给其使用的一种租赁方式。

3、融资租赁以融通资金为直接目的，以技术设备等动产为租赁对象，以经济法人为承租人，是一种以“融物”代替“融资”，“融物”与“融资”密切相联的信用形式，将融资融物统一在同一过程的信用活动。

（二）我国金融租赁投资公司的发展

我国的金融租赁业起始于20世纪80年代初期。金融租赁公司创建时大都是由银行、其他金融机构以及一些行业主管部门合资设立，如中国租赁有限公司、东方租赁有限公司等。截至2006年底，中国的金融租赁公司有12家，其中6家持续经营，账面资产合计142亿元，负债112亿元，所有者权益30亿元，当年共实现税后净利润1.3亿元。金融租赁公司外（合）资租赁公司内资租赁公司主要股东银行厂商独立第三方典型代表工银租赁、民生租赁中联重科卡特彼勒渤海租赁截止11年数量20家200家66家服务对象飞机、船舶、基础设施自身设备多元化、差异化七、基金公司（一）基金公司的定义

基金公司是通过向投资者发