人教部编版七年级历史下册第15课-明朝的对外关系课件(共30张)

第二章信用、利息与利率第一节信用信用是一种以偿还本息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。理解：1、信用是一种有条件的借贷行为；2、信用是价值运动的一种特殊形式；第二章信用、利息与利率第一节信用一、信用的产生和发展1、信用是商品货币经济的产物信用是商品生产和货币流通发展到一定阶段的产物。信用是在私有制基础上产生的，剩余产品的出现和贫富差别是信用产生的条件。信用方式的进化:从实物借贷→货币借贷.货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式.一、信用的产生和发展1、信用是商品货币经济的产物实物借贷，如旧中国的农村“春借一斗秋还三斗”。在生产力水平有了一定提高后，实物借贷逐渐减少，货币借贷成为主要的借贷形式。货币借贷的优越性——方便灵活。但在某些情况下，人们愿意采用实物借贷，如在严重的通货膨胀时期。实物借贷，如旧中国的农村“春借一斗秋还三斗”。在生产力水平有2、高利贷信用⑴定义：

以取得高额利息为特征的一种信贷活动。高利贷信用是最原始的信用形态，产生于原始社会末期，在奴隶社会和封建社会是占主导地位的基本信用形式。

⑵存在原因：

自然经济是其存在和发展的基础；它适应小生产者广泛存在的经济社会需要。A.小生产者经营和收入不稳定；B.奴隶主和封建主为了维持荒淫无度的奢侈生活；C.出于政治斗争的需要；D.资本主义社会商品货币经济不发达。2、高利贷信用⑴定义：(3)特点：利息率非常高；不利于生产的发展（两者相互作用）(4)作用：①高利贷信用是促使自然经济解体和商品经济发展的因素之一。

②客观上促进了资本主义前提条件的形成，即实现了资本的原始积累和大批无产者的出现。

③高利贷信用的高利盘剥破坏和阻碍了生产力的发展。资本主义经济需要新的信用形式为其服务(3)特点：3、资本主义信用（1）借贷资本的含义及形成①含义：借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。②形成：在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂时闲置的货币资本,转化成了借贷资本。3、资本主义信用（1）借贷资本的含义及形成（2）借贷资本与高利贷资本的异同①区别：借贷关系人不同。用途不同。利率水平与利息来源不同。反映的生产关系不同。②相同点：借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还。（2）借贷资本与高利贷资本的异同（3）借贷资本的特点①它是一种资本商品。即借贷资本是一种特殊的商品资本。②它是一种所有权资本。即借贷资本是所有权与使用权相分离的所有权资本。③它具有特殊的运动形式。借贷资本的运动形式是G—G′，始终表现为货币形态。④它有特殊的转化形式。借贷资本的转让不是通过买卖的形式，而是通过借贷来实现。（3）借贷资本的特点（4）资本主义信用的历史作用①积极作用：对资本转移有中介作用。加速资本周转。促进了资本集中，是加速资本积累与积聚的重要因素。②消极作用：信用使社会财富为少数资本家所掌握，使生产与消费之间的矛盾更加激化。信用由于其刚性，加强了资本主义各经济部门之间的不平衡。信用刺激投机，并制造虚假的繁荣。（4）资本主义信用的历史作用4.社会主义信用所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金的运动形式。社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条件的价值运动形式。社会主义条件下信用关系存在的根本原因在于商品货币关系的存在，建立和完善社会主义市场经济的需要，多元化的所有制经济结构之间及部门、企业、家庭、个人之间的需要，此外对外经济联系与交流也必须借助于信用关系来实现。4.社会主义信用所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金现代信用活动的基础：基础：资金盈余方和赤字方现代信用活动的基础就在于广泛存在着盈余或赤字单位。收入大于支出的是盈余单位，收入小于支出的是赤字单位。各经济主体如个人、企业、政府、金融机构和国外部门的盈余或赤字的调节需要构成了现代信用活动的基础。现代信用活动的基础：基础：资金盈余方和赤字方

二、信用形式1、商业信用⑴含义：商业信用是工商企业之间在买卖商品时提供的信用,典型的形式是赊销、预付货款。最早出现的信用形式。⑵商业信用的特点:①企业间的直接信用；

②商业信用活动包含了商品买卖行为和借贷行为，以商品买卖为基础，提供的是商品资本；

③商业信用和产业周期的动态变化相一致；⑶商业信用的局限:①资本量的局限；②使用方向的局限；

③对象的局限；案例：纺织厂服装厂二、信用形式1、商业信用2、银行信用⑴含义：

银行信用是银行以货币形态提供的信用.是现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。⑵特点:①以银行作为信用中介，是一种间接信用；

②是以货币形态提供的信用,无对象的局限；

③贷放的是社会资本,无规模局限；

④在期限上相对灵活,可长可短；

⑤银行信用和产业周期的动态变化不完全一致；

⑥是向流通中注入货币的一个渠道2、银行信用⑴含义：⑶银行信用与商业信用的关系:

①是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;②银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;③银行信用与商业信用是并存关系而非取代关系.⑶银行信用与商业信用的关系:3、国家信用⑴含义：以国家或地方政府作为债务人的信用。在现代经济活动中，政府信用主要表现为政府作为债务人而形成的负债。⑵特点：①主体为政府，政府以债务人的身份出现，债权人是全社会的经济实体和居民；②形式主要是发行公债（包括中长期国债券和短期国库券）；也可以发行专项债券、向中央银行透支或借款；③安全性较强，风险较小，交易性、流动性较强。还债方式主要来源是税收，发新债补旧债。3、国家信用⑴含义：以国家或地方政府作为债务人的信用。（3）国家信用的作用(1)国家信用是国家弥补财政赤字的主要途径（增税、发行货币、举债）。(2)国家信用是国家筹措建设资金，优化资源配置的重要手段。(3)国家信用是调控经济的有效手段。（3）国家信用的作用(1)国家信用是国家弥补财政赤字的主要途4、消费信用⑴含义：消费信用是企业、银行和其它金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。⑵消费信用的形式：信用卡、分期付款、消费信贷等.⑶消费信用的作用:

促进商品销售,有利于再生产；扩大即期消费需求；促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代；未来消费的提前实现、消费者承担本息压力；过度膨胀易引起通胀。4、消费信用⑴含义：消费信用是企业、银行和其它金融机构5、国际信用（1）含义：

国际信用是国际间的借贷行为，指一切跨国的借贷关系、借贷活动。体现国与国之间的债权债务关系，直接表现为资本在国际间的流动。（2）国际信用的形式：

出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场融资、国际金融租赁和直接投资等。5、国际信用（1）含义：6、民间信用居民个人之间的以货币或实物形式所提供的直接借贷。往往受到经济实力、个人信誉、缺乏法律知识引起纠纷等制约。6、民间信用居民个人之间的以货币或实物形式所提供的直接借贷。民间信用的特点：(1)主体——一般是个体经营者和家庭个人消费者。(2)客体——逐步由以实物为主转向以货币资金为主。(3)用途——由生活消费逐步转向生活消费和生产消费并重。(4)期限——是解决个人临时性短期的资金需要，所以一般期限较短。(5)利率——一般要高于银行同期贷款利率，有些甚至具有高利贷性质。(6)风险性——较大。民间信用是一种自发的、盲目的和分散的借贷活动，所以具有较大的风险性。民间信用的特点：民间信用的优缺点民间信用的优点：扩大了社会融资的范围，其较高的灵活性对社会信用形式发挥了拾遗补阙的作用。满足了居民的筹集资金、解决收不抵支困难和实现消费效用最大化等方面的需求。民间信用的局限性：存在的盲目性和不规范性，增加了国家实现宏观调控的难度，其借贷过程中存在的金融投机、高利盘剥不利于货币流通的稳定和人们生活的安定，增加金融风险。在一定程度上也会对其他信用形式产生“挤出”效应。民间信用的优缺点民间信用的优点：三、信用工具（一）信用工具分类（1）以偿还期划分分为短期、中期、长期、不定期（2）以融资方式划分直接信用工具、间接信用工具（3）以有无担保划分无担保、有担保三、信用工具（一）信用工具分类直接信用工具直接信用工具间接信用工具间接信用工具（二）信用工具的种类货币市场的信用工具：货币市场工具是指期限比较短，一般在一年以下的资金融通工具。其常用主要有本票、汇票、支票、信用证、信用卡等等。（二）信用工具的种类货币市场的信用工具：1、本票1）含义：本票是指由出票人签发，承诺自己在见票时无条件地支付一定金额给收款人或持票人的票据，也称为期票。2）分类：本票按签发人的性质不同可分银行本票和商业本票。本票可以通过交付转让和背书转让这两种形式进行流通转让。交付转让是指出让人将票据交付给受让人即可，无须背书，受让人无追索权的转让流通。背书转让是指出让人必须在票据背面记载受让人的名字，转让时间，并签名之后交付受让人，受让人具有追索权的转让流通。我国现行票据制度中规定只使用银行本票，并分为定额和不定额两种。1、本票1）含义：本票本票2、汇票

1）含义：汇票是由出票人签发，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。

2）分类：汇票银行汇票商业汇票银行承兑汇票商业承兑汇票按付款的时间不同远期汇票即期汇票2、汇票1）含义：汇票是由出票人签发，委托付款人在见票票据行为及权利票据行为及权利3、支票1）含义:支票是出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或其它金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。2）种类:现金支票可以用来提取现金，也可以用来转账。转账支票只能用于转账结算，而不能用于向银行提取现金。在支票上印有“保付”字样的支票，被称为保付支票，当出票人银行存款金额小于支票金额时，要有银行保证支付。3、支票1）含义:支票是出票人签发的委托办理支票存款业务的银4、国库券国库券是由国家财政为了解决财政预算先支后收，造成资金暂时不足，而发行的一种短期政府债券。在西方国家国库券的期限一般在1年以内，比较常见有3个月、6个月、9个月和12个月，最短的期限只有几天。在发行上，一般都采取贴现发行方式。4、国库券国库券是由国家财政为了解决财政预算先支后收，造成资5、大额可转让定期存单1）产生背景：美国花旗银行为了逃避《Q字条例》的限制(Q条例的内容是：银行对于活期存款不得公开支付利息，并对储蓄存款和定期存款的利率设定最高限度

)，于1961年首创了大额可转让定期存单（CD存单），并很快在西方国家流行起来，现已成为商业银行吸收短期资金，进行负债管理的主要信用工具。2）特点：面额大，并且固定；期限较短；利率相对较高，一般比同期普通存款和国库券的利率略高；不记名，可以自由转让。5、大额可转让定期存单1）产生背景：美国花旗银行为了逃避《Q6、信用卡6、6、信用卡6、银行卡业务的分类贷记卡信用卡准贷记卡转帐卡（含储蓄卡，下同）借记卡专用卡储值卡银行卡业务的分类银行卡的功能转帐结算储蓄存取款消费信贷

银行卡的功能转帐结算资本市场的信用工具资本市场工具是指期限比较长（一般在一年以上）或没有期限的资金融通工具。资本市场的信用工具主要有股票、债券和一些长期基金等。资本市场的信用工具1、债券

1）含义债券是债务人为了筹集资金，发行给债权人并承诺到期还本付息的债务凭证。

1、债券1）含义2）种类：（1）按债券发行的主体不同，可分为政府债券、公司债券和金融债券。（2）按债券利率执行方式不同，可分为固定利率债券和浮动利率债券。（3）按债券利息支付方式不同，可分为息票债券和折扣债券。（4）按债券的期限长短不同，可分为短期债券、中期债券和长期债券。

2）种类：（1）按债券发行的主体不同，可分为政府债券、公司债2、股票

1）含义：----------是股份公司发给股东证明其所拥有本公司股权的一种所有权凭证。经营参与权收益分配权剩余财产分配权优先认股权2、股票1）含义：2）分类：按股东所拥有的权利不同，股票可以分为优先股和普通股两种。差异在于:

优先股收益分配优先和剩余财产优先,且股息固定，无经营参与权在我国按股本投资主体的不同，可以分为流通股、法人股、国有股。A股、B股、H股、N股、S股2）分类：股票实例股票实例股票实例股票实例3）股票与债券的区别和联系联系：筹措中长期资金的主要信用工具都是属于直接融资的范畴都是一种虚拟资本区别：两者的性质不同。两者本金返还不同。两者收益水平不同。两者所承担风险不同。3）股票与债券的区别和联系联系：3、投资基金1）含义投资基金是指基金发起人向社会公开发行的，表示持有人按其所持有份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权的一种有价证券。

3、投资基金1）含义2）分类A、按组织形态不同可分为公司型基金

信托制基金

公司型基金亦称为共同基金，是指基金本身为一家股份有限公司。公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金，投资者购买了该公司的股票，就成为该公司的股东并领取股息和红利。信托制基金又称契约型基金，是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。

2）分类A、按组织形态不同可分为公司型基金2）分类B、按基金的受益凭证是否可以赎回分为

开放型基金封闭型基金

封闭型基金是指基金管理公司在设立基金时，限定基金的发行总额，在初次发行达到预定计划后基金即告成立，并在一定时期内不再追加发行。开放型基金是指基金管理公司在设立基金时，发行基金单位总额不定，可视实际需要连续发行，投资者可随时购买基金单位，也可随时将持有的基金单位在基金管理公司设定的内部交易场所转卖给基金管理公司。

2）分类B、按基金的受益凭证是否可以赎回分为（三）信用工具特征

1.偿还性2.流动性3.风险性4.收益性（三）信用工具特征

1.偿还性1、偿还性偿还性是指信用工具一般都有偿还的期限，借贷标的物都有到期偿还的要求。信用工具的偿还期限有一种极端的情况是偿还期无限长，即通常所讲的无期限。如股票或永久性债券，因为它们只能在流通市场上转让，而不能归还借贷的本金。

1、偿还性偿还性是指信用工具一般都有偿还的期限，借贷标的物都2、流动性流动性是指信用工具在不受或少受损失的条件下迅速变现的能力。影响信用工具流动性的因素：1）信用工具的流动性与偿还期成反比。2）发行者的资信情况衡量信用工具的流动性不仅表现为迅速或随时变现的能力强弱，而且还表现为在变现过程中价值的损失程度及所耗费交易成本的大小。

2、流动性流动性是指信用工具在不受或少受损失的条件下迅速变现3、风险性1）含义：风险性是指信用工具的购买者能否到期如数收回本金的可能性。2）分类：主要有信用风险和市场风险两种。信用风险是指债务人没有履行合约，不能到期归还本金的可能性，这种风险主要取决于债务人的信用状况和经营状况。市场风险是指由于市场利率的升降和商品价格的涨跌而引起的信用工具市场价格变动的风险。3）影响因素：信用工具（有价证券）的市场价格与市场利率呈反方向变动。在信用工具收益水平固定的条件下，市场利率越高，信用工具的市场价格就越低；反之，市场利率越低，信用工具的市场价格就越高。

3、风险性1）含义：风险性是指信用工具的购买者能否到期如数收4、收益性收益性是指信用工具在归还本金的同时，具有价值增殖的要求。信用工具的收益水平是通过其收益率来反映的。收益率是指信用工具在一定时期内的净收益与本金的比率，它与信用工具的价格呈反方向变动，与市场利率呈同方向变动。4、收益性收益性是指信用工具在归还本金的同时，具有价值增殖的第二节利息及利率一、利息及其性质1、含义：利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。利息伴随着信用关系的发展而产生，并构成信用的基础。第二节利息及利率一、利息及其性质2、利息的来源与本质（1）西方古典经济学派威廉·配第:利息是放弃货币使用权而得的报酬；约翰·洛克：利息是贷款人承担了风险而得的报酬；达德利·诺思：利息是资本的租金约瑟夫·马西：利息源于利润亚当·斯密对利息实质有了较为深刻的认识，提出了“利息剩余价值学说”，他认为利息代表剩余价值，始终是从利润中派生出来的。2、利息的来源与本质（2）近现代西方学者以英国经济学家西尼尔为代表的“节欲论”认为，产生利息来源的原始因素不是资本，而是节欲，是资本家为积累资本而牺牲现在享受的报酬。以费雪和马歇尔为代表的新古典学派在时差利息论的基础上提出了“均衡利息论”。认为，利息率作为使用资本的报酬或资本的价格是由资本的供求决定的。20世纪30年代，凯恩斯提出了“流动性偏好论”，认为利息是人们在特定时期内放弃货币周转流动性的报酬，利息率并不决定于储蓄和投资，而是决定于货币存量的供求和人们对流动性偏好的强弱。（2）近现代西方学者（3）马克思对利息来源的分析：利息是使用借贷资金的报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金的所有权向这部分资金使用者索取的报酬。

货币使用权借贷资本家职能资本家利息马克思的利息理论主要可以概括为以下几点：

（1）资本所有权与资本使用权的分离是利息产生的经济基础。（2）利息是剩余价值的转化形式。（3）利息是借贷资本的“价格”。（3）马克思对利息来源的分析：3、利息转化为收益的一般形态⑴原因：

①借贷关系中利息是资本所有权的果实这种观念取得了普遍存在的意义；

②利息是一个事先确定的量，而利润是与企业经营状况密切联系且事先不确定的量；

③利息具有悠久历史；⑵作用：收益的资本化收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。

3、利息转化为收益的一般形态⑴原因：二、利率及其计算1、利息率的概念利率是利息率的简称，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度。

利息率=利息额/借贷资金额×100%R=△G／G×100%表示为：年利率%、月利率‰、日利率‰0

二、利率及其计算1、利息率的概念2、利息率的计算单利法：是指在计算利息额时，只按本金计算利息而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。其计算方便，手续简单。

利息I=本金P×利率r×期限n本利和S=P（1+r×n）例如，一笔利率为6%的5年期贷款，本金为l00万元，求借贷期满时，利息额为多少?I

＝100×6％×5＝30(万元)S=100×（1+6％×5）＝130(万元)2、利息率的计算单利法：复利法

复利是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息.复利是更能符合利息定义的计算方法。

例如：某人向银行借入100万元贷款，年利率为6％，期限为5年,求他5年后应向银行归还多少元？

S＝100（1＋6％）5＝133.82256（万元）

I=133.82256-100=33.82256(万元)复利法复利是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，三、利率的分类1、按利率的决定方式可划分为：①官定利率：又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行.②公定利率：由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行.③市场利率：是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用.三、利率的分类1、按利率的决定方式可划分为：所有商品都有价格，并且受到商品供给、需求的影响而变动。货币的价格就是利率，利率的高低受到货币的供给、需求的影响。供给大于需求，市场利率下降；反之，利率上升。所有商品都有价格，并且受到商品供给、需求的影响而变动。2、按借贷期内利率是否浮动可划分为：①固定利率：是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率.

②浮动利率：是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率.LIBOR3、按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率

基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化.2、按借贷期内利率是否浮动可划分为：4、按利率的真实水平可划分：①名义利率：指包括了物价变动因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率.

比如我们说存款利息为3.5%就是名义利率。②实际利率：指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去物价变动率即为实际利率.

4、按利率的真实水平可划分：①名义利率：指包括了物价变动因素第三节利率的决定一、西方利率决定理论1、古典利率理论

以庞巴维克、费雪及马歇尔为代表的西方古典经济学家认为，利率决定于资本的供给与需求，这两种力量的均衡决定了利率水平。资本的供给来源于储蓄S，储蓄取决于“节欲”、“等待”等因素。在这些因素即定的条件下，储蓄是利率的增函数，即利率上升，储蓄量会增加，反之则会减少。资本的需求取决于资本的边际生产力与利率的比较。只有当资本的边际生产力大于利率时，才能导致净投资。在资本的边际生产力一定的条件下，投资是利率的减函数，即利率越高，投资越少，反之则越多。第三节利率的决定一、西方利率决定理论当储蓄者所愿意提供的资金与投资者所愿意借入的资金相等时，利率便达到均衡水平，此时的利率即为均衡利率。

当储蓄者所愿意提供的资金与投资者所愿意借入的资金相等OrS,ISIEr0S’r1I’r2储蓄、投资对利率的决定OrS,ISIEr0S’r1I’r2储蓄、投资对利率的决定当利率变动时，具有自发调节功能。当S＞I时，促使利率下降，

S↘，I↗；当S＜I时，利率水平便上升

S↗，I↘；当利率变动时，具有自发调节功能。2、凯思斯的货币利率理论凯思斯认为利率是放弃流动偏好的报酬，是一种纯货币现象，利率与实质因素、忍欲和生产力无关，因此利率是由货币市场的货币供求关系来决定，利率的变动是货币的供给和货币的需求变动的结果。所谓“流动性偏好”是指公众愿意持有货币资产的一种心理倾向。2、凯思斯的货币利率理论人们的流动性偏好的动机有三个；

交易动机、预防动机和投机动机其中，交易动机和预防动机与收入成正比关系。投机动机则与利率成反比关系（债券价格和利率呈反比关系）。

货币总需求量L＝L1(Y)十L2(r)货币供给为外生变量，由中央银行直接控制。货币需求则是一个内生变量，由人们的流动性偏好决定。M1表示满足L1的货币供给量，M2表示满足满足L2的货币供给量；那么总的货币供给量则为M=M1+M2

人们的流动性偏好的动机有三个；当人们的流动性偏好所决定的货币需求量与货币管理当局所决定的货币供给量相等时，利率便达到了均衡水平。当人们的流动性偏好所决定的货币需求量与货币管理当局所决定的货人教部编版七年级历史下册第15课-明朝的对外关系PPT课件(共30页)“流动性陷阱”当一定时期利率降低至不能再低时，人们会产生利率上升预期、从而债券价格下降的预期，货币需求弹性变得无限大，无论怎样增加货币，都会被储存起来。如图，货币供给从q增加至q1时，利率便从r下降至r1。但是，如果货币的供应量处于qv位置时，这时货币需求曲线呈水平状，表明货币需求无限大，即处于"流动性陷阱"，即使货币供给不断增加，利率也不会再降低。“流动性陷阱”3、可贷资金供求理论：

代表人物是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林。

其基本主张是：利率为借贷资金的价格，借贷资金的价格决定于金融市场上的资金供求关系．而借贷资金的供求既有实物市场的因素又有货币市场的因素，是两个市场的因素共同形成的可贷资金供求决定的，既有存量又包括流量。

3、可贷资金供求理论：代表人物是剑桥学派的罗伯逊和瑞典可贷资金的需求：

Fd＝I（投资）十△Md（货币需求增量）可贷资金的供给：Fs＝S（储蓄）十△Ms（货币供给增量）利率由借贷资金的总供给曲线Fs和总需求曲线Fd的均衡点决定可贷资金的需求：IS利率借贷资金量r0AI+∆HS+∆Mr10Bro为自然利率,r1位市场利率当r0>r1时，I>SIS利率借贷资金量r0AI+∆HS+∆Mr10Bro为自然利S’+∆M’利率借贷资金量r0AI+∆HS+∆Mr10Bro为自然利率,r1位市场利率当r0>r1时，I>SS’+∆M’利率借贷资金量r0AI+∆HS+∆Mr10Bro4、IS-LM模型

对于可贷资金论的质疑主要集中在两点。1、可贷资金市场的均衡并不能保证商品市场与货币市场同时达到均衡．2、可贷理论没有考虑收入因素对利率的影响，而收入对于决定利率的因素有很大的影响。罗伯逊等人的借贷资金供求理论后经英国经济学家希克斯和美国经济学家汉森改造成著名的IS-LM模型。

4、IS-LM模型对于可贷资金论的质疑主要集中在两点IS-LM模型的一般均衡分析中有两个市场：实物市场和货币市场。在实物市场上，由于投资是利率的递减函数，储蓄是收入的递增函数。根据投资与储蓄的恒等关系，可以得出一条向下倾斜的IS曲线。曲线上任何一点代表实物市场上投资与储蓄相等条件下的局部均衡点。在货币市场L，由于货币需求L是收入Y和利率r的函数，货币需求与利率负相关，而与收入水平正相关，在货币供给量由中央银行决定时，可以导出一条向上倾斜的LM曲线。LM曲线上任何一点意味着货币市场上货币供需相等情况下的局部均衡。IS和LM两曲线相交，形成货币市场和实物市场同时均衡时的一般均衡利率和均衡所得水平。IS-LM模型的一般均衡分析中有两个市场：人教部编版七年级历史下册第15课-明朝的对外关系PPT课件(共30页)二、马克思的利率决定论1、平均利润率利息是利润的一部分，所以利润本身成为利息的最高界限，反之其最低界限是零。2、借贷双方的供求关系在平均利润率与零之间，借贷资本的供给和需求之间的关系决定当时市场的利息状况，而借者和贷者之间的对立决定了只能由竞争决定。一般来说，供大于求时利率下降；供不应求时利率上升。此外，习惯和法律传统等因素对利率也有较大作用。二、马克思的利率决定论1、平均利润率三、影响利率的主要因素

1、平均利润率

2、借贷资金供求关系：社会再生产状况

3、物价变动状况

4、国家经济政策：中央银行货币政策

5、国际经济环境三、影响利率的主要因素1、平均利润率第四节利率结构一、利率的风险结构

相同期限的金融资产因风险差异而产生的不同利率.1、违约风险

违约风险是指由于债券发行者的收入会随着经营状况而改变，因此债券本身的偿付能力