智研咨询发布：中国水泥行业市场现状及投资前景分析报告

智研咨询发布：中国水泥行业市场现状及投资前景分析报告一、市场供需现状水泥是国民经济建设的基础原材料，广泛应用于国家基础设施建设，包括铁路、公路、机场、港口、水利工程等大型基建项目，以及城市房地产开发和农村民用建筑建设。2021年中国水泥产量为236281万吨，同比下降1.3%。2012-2021年中国水泥产量及增速资料来源：国家统计局、智研咨询整理相关报告：智研咨询发布的《中国水泥行业市场运行格局及发展策略分析报告》从需求市场看，我国基建与房地产开发所需水泥最多。2021年，全国建筑业企业房屋施工面积157.55亿平方米，比2020年增加8.08亿平方米，同比增长5.41%，增速比上年提高1.72个百分点，连续两年保持增长；竣工面积40.83亿平方米，比2020年增加2.35亿平方米，同比增长6.11%。2012-2021年中国建筑企业房屋施工面积及竣工面积（单位：亿平方米）资料来源：国家统计局、智研咨询整理二、重点企业对比

长期以来，水泥作为一种重要的胶凝材料，广泛应用于土木建筑、水利、国防等工程。中国有几千家水泥生产企业，目前中国水泥行业上市企业主要有华新水泥、海螺水泥、上峰水泥等。华新水泥VS海螺水泥VS上峰水泥企业基本情况对比资料来源：公司官网、企查查、智研咨询整理从业务布局看，华新水泥国内国外市场广泛，国内广泛分布在湖南湖北等14个省市地区，国外有塔吉克斯坦等8个地区，旗下子公司达270家。海螺水泥国内市场广泛分布在安徽、上海等18个省市区，国外有印度尼西亚等地。上峰水泥目前主要布局在国内市场，国外主要集中在吉尔吉斯斯坦等地区。华新水泥VS海螺水泥VS上峰水泥企业业务布局情况对比资料来源：公司官网、智研咨询整理从经营模式看，华新水泥主要采取销定产的生产模式、直销与分销并重的营销模式；海螺水泥采取直销为主、经销为辅的营销模式；上峰水泥销售模式根据销售对象的不同，建立了多渠道、多层次的销售网络。华新水泥VS海螺水泥VS上峰水泥企业经营模式对比资料来源：企业年报、智研咨询整理从企业产能看，华新水泥企业水泥产能1.16亿吨/年；海螺水泥企业水泥产能3.84亿吨，并在安徽芜湖、铜陵和广东阳春兴建了4条12000吨生产线。上峰水泥企业水泥熟料年产能约1494万吨，水泥约1750万吨。华新水泥VS海螺水泥VS上峰水泥企业产能情况资料来源：企业年报、智研咨询整理从专利技术和企业品牌看，华新水泥公司拥有生产实践的发明专利48项，实用新型专利81项，并荣获“2021年中国百强企业奖”。海螺水泥拥有新型干法旋窑工艺技术和“海螺”、“CONCH”等商标等知名品牌。上峰水泥掌握和具备了低碳燃烧和脱硝等环保与节能技术并且“上峰”水泥品牌被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。华新水泥VS海螺水泥VS上峰水泥企业品牌、专利对比资料来源：企业年报、智研咨询整理从企业营业收入看，2021年华新水泥企业水泥行业营业收入241亿元，较2020年增涨1.84%；海螺水泥企业水泥行业营业收入1117亿元，较2020年增涨4.46%；上峰水泥企业水泥行业营业收入82亿元，较2020年增涨30.88%。2018-2021年水泥上市企业水泥行业营业收入对比（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理从营业成本看，2021年华新水泥企业水泥行业营业成本159亿元，较2020年增涨13.64%；海螺水泥企业水泥行业营业成本627亿元，较2020年增涨11.77%；上峰水泥企业水泥行业营业成本45.90亿元，较2020年增涨46.11%。2018-2021年水泥上市企业水泥行业营业成本对比（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理从企业毛利率看，水泥行业上市企业毛利率较为稳定。2021年华新水泥企业水泥行业毛利率为33.83%，海螺水泥企业水泥行业毛利率为43.89%，上峰水泥企业水泥行业毛利率为43.69%。2018-2021年水泥上市企业毛利率对比情况资料来源：企业年报、智研咨询整理2021年华新水泥企业水泥产量为7299万吨，较2020年增加了70万吨；水泥销售量为7014万吨，较2020年减少123万吨；水泥库存量为156万吨，较2020年增加了25万吨。2018-2021年华新水泥企业水泥产销情况（单位：万吨）资料来源：企业年报、智研咨询整理2021年海螺水泥企业水泥产能3.84亿吨，新增产能0.14亿吨；水泥熟料自产品销量为3.04亿吨，较2020年减少了0.21亿吨，同比下降6.53%。2018-2021年海螺水泥企业水泥产销情况（单位：亿吨）资料来源：企业年报、智研咨询整理2021年上峰水泥企业水泥产量为1556.48万吨，较2020年增加了394.12万吨；水泥销售量为1533.31万吨，较2020年增加了376.82万吨；水泥库存量为12.06万吨，较2020年减少了2.34万吨。2019-2021年上峰水泥企业水泥产销情况（单位：万吨）资料来源：企业年报、智研咨询整理三、综合分析从上述分析考研看出，华新水泥企业在业务布局中，海外市场更广泛，子公司更多，企业拥有的专利优势较大。海螺水泥企业水泥营业收入和毛利率更高，在产量产能销售量方面占比较大优势，市场份额较大。总体来看，海螺水泥企业的优势更大。华新水泥VS海螺水泥VS上峰水泥企业综合分析资料来源：智研咨询整理智研咨询专注产业咨询十五年，是中国产业咨询领域专业服务机构。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为品牌理念。为企业