《金融工程学第二章》课件

《金融工程学第二章》PPT课件

制作人：制作者PPT时间：2024年X月目录第1章金融工程学概述第2章金融市场与金融产品第3章金融工具定价模型第4章投资组合优化第5章风险管理第6章金融工程发展趋势01第1章金融工程学概述

金融工程学定义金融工程学是应用数学、统计学、计算机科学和工程技术等方法，对金融市场、金融产品和金融机构进行建模、分析和设计的学科。主要研究金融工具的定价、风险管理、投资组合优化、金融市场微观结构等问题。

金融工程学的发展历程期权市场兴起20世纪70年代末至80年代初广泛应用90年代后

金融工程学的特点涉及多个领域交叉学科理论与实践结合强调模型应用帮助投资决策量化分析

金融工程学的应用领域金融工具价格衍生品定价资产配置优化投资组合管理风险评估与控制风险管理

金融工程与金融市场微观结构0103

02

金融产品创新02第2章金融市场与金融产品

金融市场分类金融市场是指各种金融工具的发行和交易场所，主要包括股票市场、债券市场、外汇市场和衍生品市场。股票市场是公司股票的买卖场所，债券市场是债券的交易场所，外汇市场是各国货币的兑换市场，而衍生品市场则包括期货、期权等金融工具的买卖。

金融产品种类公司股票的交易股票债务凭证的买卖债券未来交易的合约期货权利的买卖合约期权个人或机构参与投资交易投资者0103负责金融市场监管的政府部门监管机构02银行、证券公司等金融机构金融机构清算交易结算的实施资金与证券交收结算交易结算的确认资金划拨与清算监管市场监管的法规与制度违规行为处理机制金融市场运行机制交易买卖双方的交易行为价格形成机制交易规则与制度金融市场与金融产品金融市场是金融产品发行和交易的场所，代表着资本的流动和配置，是现代经济体系中至关重要的一部分。金融产品作为金融市场的核心，包括股票、债券、期货等，为投资者提供多样化的投资选择。金融市场参与者包括投资者、金融机构和监管机构，共同构成了金融市场生态系统。金融市场运行机制包括交易、清算、结算和监管，确保金融市场的稳定运行和资金安全。03第3章金融工具定价模型

金融市场假设金融市场假设是金融工程学中的重要概念，主要包括理性投资者假设、无套利机会以及完全市场。理性投资者假设认为所有投资者都是理性的，能够准确评估风险和收益，不会出现过高或过低的定价。无套利机会指的是在市场中不存在可以获得无风险收益的机会。完全市场则意味着所有信息都是公开的，不存在信息不对称的情况。CapitalAssetPricingModelCAPM模型0103期权定价模型Black-Scholes模型02ArbitragePricingTheoryAPT模型固定收益产品定价模型BondPricingModel债券定价模型InterestRateTermStructurePricingModel利率期限结构定价模型

Black-Scholes模型计算欧式期权定价考虑股票价格波动性债券定价模型考虑债券到期收益涉及债券价格与利率的关系BinomialOptionPricingModel利用二叉树模型精细划分时间节点金融工具定价模型比较CAPM模型基于资本资产定价理论假设市场均衡金融市场假设金融市场假设是贯穿金融工程学的基础理论，理性投资者假设认为投资者在做决策时是理性的，能够对风险和收益进行全面考量。无套利机会意味着在市场中不存在可以利用来赚取无风险收益的机会。完全市场则要求市场信息透明，不存在信息不对称情况。

04第四章投资组合优化

风险偏好

预期收益率

投资组合构建资产配置

投资组合优化投资组合优化是通过对不同资产的配置来最大化收益并最小化风险的过程。马科维茨模型等方法被广泛应用于实现最优资产配置，多因子模型可进一步提高投资组合的效率。

信息比率

Treynor比率

投资组合评估夏普比率

有效前沿

重平衡策略

动态投资组合管理资本市场线

重点总结确定资产配置和预期收益率是构建投资组合的基础投资组合构建运用马科维茨模型等方法实现最优资产配置投资组合优化通过夏普比率等指标评估投资组合的有效性投资组合评估

结尾投资组合优化在金融工程学中扮演着重要角色，帮助投资者实现投资目标并最大化收益。不断学习和了解投资组合管理的理论和方法对于投资者来说至关重要。05第五章风险管理

波动性风险市场风险0103资产无法快速变现的风险流动性风险02债务违约风险信用风险VaR价值atrisk的缩写用来度量风险承受能力的指标CVaR条件价值atrisk的缩写比VaR更全面地考虑了风险情况

风险度量方法波动率衡量资产价格波动性的指标一种重要的风险测度工具风险管理工具有效控制资产负债的工具敞口管理利用衍生品抵消风险衍生品对冲传统的风险管理方式之一保险

风险管理实践风险管理实践包括建立完善的风险监控体系，定期进行风险报告，以及建立有效的风险管理流程。这些实践可以帮助金融机构更好地应对各种风险，保障资产的安全和稳健发展。有效控制风险的发生和扩散风险控制0103采取措施避免潜在风险风险规避02对各项风险进行全面评估风险评估06第6章金融工程发展趋势

金融科技金融科技是当前金融行业的热门话题，其中包括区块链技术、人工智能和云计算等。区块链技术的出现为金融领域带来了革命性的变化，人工智能的应用让金融工作更加高效，云计算则为金融机构提供了更便捷的服务。

金融创新以互联网为平台的金融服务模式互联网金融科技与金融行业深度融合的创新业态科技金融利用大数据分析驱动金融业务发展数据驱动金融

金融监管金融监管是保障金融市场秩序和保护投资者利益的重要工作。监管科技的发展为金融监管带来了新的挑战和机遇，金融监管模式的创新不断推动金融市场健康发展，而国际合作是解决跨境金融监管难题的关键。实践教学模式实习就业专