【基于近几年数据的海澜之家企业经营状况探析报告8500字（论文）】

基于近几年数据的海澜之家企业经营状况分析报告TOC\o"1-3"\h\u22484摘要 131850第一章引言 318961.1选题背景和意义 322021.2研究内容和方法 3127221.2.1研究内容 3140301.2.2研究方法 321249第二章海澜之家概况及经营状况 4137652.1公司简介 4311182.2海澜之家财务报表分析 4295432.2.1资产负债表分析 4230222.2.2海澜之家利润表分析 5325352.2.3海澜之家现金流量表分析 5180642.3经营收益性分析 6183602.3.1净资产收益率分析 621042.3.2销售毛利率分析 7232342.3.3每股收益分析 7182282.4经营安全性分析 7135942.4.1偿债能力分析 7295402.4.2资金利用效率分析 7316242.5经营成长性分析 8187572.5.1营业收入成长率分析 8245772.5.2净利润增长率分析 817572第三章海澜之家经营状况中的问题与原因 9251213.1在资金结构上的不合理情况 955463.2在运营、行销方面管理不善 9195863.3投资风险管理不科学 949433.4成本费用的控制不足 107645第四章海澜之家经营状况分析的建议 10160034.1优化资本结构，选择恰当的筹资方式 10174264.2细化存货管理，加强资产的营运管理 10172954.3注重可行性分析，建立科学的投资决策机制 111384.4加强成本费用控制，提升整体盈利水平 114981第五章结束语 1215706参考文献 14摘要随着市场经济体制的发展和标准的发展，企业所涉及的各种经济效益必须与企业的价值密切相关。企业财务报告进行分析。加强财务分析可以全面、客观地评价过去，并能够有效地控制企业经营活动的过程，正确预测企业经营活动的未来。企业对财务报告分析的主要功能是对财务报表数据做进一步的整理和分析，可以更充分地展示企业的经营状况。本文将以海澜之家为例对其经营状况进行分析，主要分为通过四个方面进行分析：海澜之家的财务报表；经营收益性分析；经营安全性分析；经营成长性分析。通过上述四个方面的分析了解海澜之家如今经营中存在的问题，并对此提出相关建议，为此促进海澜之家的健康发展，同时也为更多其他企业提供经验借鉴。关键词：经营状况；财务分析；成长性第一章引言1.1选题背景和意义随着市场经济体制的发展和标准的发展，企业所涉及的各种经济效益必须与企业的价值密切相关。这就需要企业价值的评价。财务管理在企业经营活动中的作用越来越重要。企业投资者、债权人、高级管理人员等对企业财务信息的要求也越来越高。那么如何向企业高管提供财务信息，帮助他们做出正确的决定呢？如何了解投资者和债权人的财务信息？最常用的方法是对企业的经营状况进行分析。加强经营状况分析可以全面、客观地评价过去，并能够有效地控制企业经营活动的过程，正确预测企业经营活动的未来。通过财务指标分析和财务指标的运用，是提高企业管理水平的重要途径。因此，运用科学有效的经营状况分析方法，可以更深刻、准确、具体地反映企业的经营状况和经营业绩。但企业的财务报告具有其专业性、普遍性的特点，如果不采用特殊的方法对其进行系统分析，很难对企业的经营状况做出正确的评价和判断。企业财务报告分析的主要功能是对财务报表数据做进一步的整理和分析，可以更充分地展示企业的经营状况。因此，企业的经营状况是非常有必要的，能够及时的了解企业的经营状况，帮助企业经营者及时作出调整和改进，进而有利于企业的健康发展。1.2研究内容和方法1.2.1研究内容本文的研究内容主要就是海澜之家的经营状况的分析，分析各项财务指标，为企业的健康发展提出建议。本文主要分为五个部分，第一部分绪论部分主要是阐述本文研究的背景及意义以及本文的写作内容和方法。第二部分是经营状况的分析。第三部分主要是对海澜之家经营状况分析的问题和原因的阐述。第四部分主要是对海澜之家未来的经营发展提出的相关建议和对策。第五部分就是总结上文。1.2.2研究方法文献研究法：通过在网上，图书馆等搜集整理相关研究资料，并仔细整理阅读，为研究定下方向，做前期理论准备。调查研究法：通过对论文的研究对象进行数据调查，获得相关的情况，能更好为论点的阐述加以辅证。逻辑分析法：用逻辑分析方法，在各个方面深入分析研究过程中发现的问题，分析问题存在的原因，结合所学提出解决问题的对策建议。第二章海澜之家概况及经营状况2.1公司简介海澜之家服饰股份有限公司是一家集男装生产、销售为一体的大型服装企业。海澜之家品牌自2002年推出以来，以全国连锁、超大规模、男装自选的全新营销模式引发了中国服装市场的新一轮革命，其高品位、大众价的市场定位，款式多、品种全的货品选择，无干扰、自由自在的"一站式"选购方式迅速赢得了广大消费者的喜爱，海澜之家因此被称为"男人的衣柜"。目前已成功拓展到江苏、上海、北京、四川、山东、河南、辽宁等城市。2.2海澜之家财务报表分析2.2.1资产负债表分析海澜之家2020－2023年四年的资产负债表（简表）数据列于表2.1。由表2.1可知，公司的流动资产增加主要是2020年收到的银行承兑汇票较多，开发新客户，应收投标保证金增加以及生产规模扩大存货增加综合所致。非流动资产的增加主要是合并的子公司待摊房租增加及无形资产增加所致。表2.1海澜之家2020—2023年资产负债表相关项目数据（单位：万元）报告期2023年2022年2021年2020年流动资产合计212757124832149765135427非流动资产合计252442233995197704189216资产总计465200358828347470315726应付账款20741175841544213216其他应付款19908185433148424514流动负债合计56385113734101816134405非流动负债合计54216579727465379862负债合计110602171707176469187935所有者权益合计354598187120171000233716负债及所有者权益465200358828347470365782资料来源：根据海澜之家有限公司2020-2023年度报告整理公司2020-2023年应付账款在逐年递增，主要原因是产规模不断扩大，公司为保证生产增加原材料储备，应付采购款随之增加以及公司合并两家子公司增加应付账款综合所致。负债的增加主要是因为公司为扩大生产规模向银行借款，应付账款增加以及预收账款大幅增加所致。从整体上来说，海澜之家的资产2020-2023的资产规模在增加，主要保险在流动资产表上，其中2023年的所有者权益和2022年比起来，几乎增加了一半，这表示2023年相比2022年股东或者投资人收益更高。2.2.2海澜之家利润表分析海澜之家2020－2023年四年的利润表（简表）数据列于表4.2。由表2.2可以看出营业收入及营业成本从2020-2022有大幅度增加，2022-2023有所降低，2023公司实现营业收入146,460.48万元，同比下降3.90%。销售费用，管理费用，在2022年度有较大涨幅，主要原因为开拓新市场，销售规模增大，公司员工薪水增加，投入更多的研发费用，折旧费用也有所增长及定期存单业务减少综合所致。表2.2海澜之家2020—2023年利润表相关项目数据（单位：万元）项目2023年2022年2021年2020年营业总收入146460152398126111118927营业成本83908888867425868547营业税金及附加139512081061988销售费用21733202951586612766管理费用15908160601148213219财务费用3145504952447340资产减值损失1912763452316营业利润18556206941773316813资料来源：根据海澜之家年度报告整理公司2022年的净利润增上速度比较快，主要是因为公司新增合并子公司四家带来的可观利益流入。从利润表看来，我们不难看出，公司的营业收入有大幅度增长，该公司规模不断扩大，市场推广能力不错，新增许多客户，所耗费的期间费用也随之提高，营业成本也因为业务的扩展而增大，海澜之家目前的盈利能力还是处于良好的状态。然而公司经过几年的发展，公司涉及行业变多，净利润却没有大幅度的提高，相比于前几年处于波动状态[6]。2.2.3海澜之家现金流量表分析海澜之家2020－2023年四年的现金流量表（简表）数据列于表2.3。表2.3海澜之家2021—2023年现金流量表相关数据（单位：万元）筹资活动2023年2022年2021年2020年经营活动产生的现金流量净额15989165583283727433投资活动产生的现金流量净额-61270-50376-57831-49875筹资活动产生的现金流量净额78827-11117-29024-34102现金及现金等价物净增加额33545-44934-54025-68030加：年初现金及现金等价物余额2948474418128443130227年末现金及现金等价物余额63029294847441853219资料来源：根据海澜之家年度报告整理由表2.3可以看到，在经营性现金流方面，2023年增加额比较大，经营活动产生的主要是公司经营规模扩大所致。（1）投资活动产生的现金流量净额从2020年到2023年都是小于零的，说明海澜之家自上市以来，一直是不断扩张的。（2）整体上看，2023年较2022年的年末现金及现金等价物余额是降低的，而且降低了将近4个亿，降幅达到38.73%。（3）在2020和2022，筹资活动产生的净现金流量小于零，说明海澜之家有限公司的融资策略是在保守派的支持，也由于公司的货币资金，经营活动产生的现金流量也很稳定，所以公司的借贷会导致短期借款，还款金额，每年比较大，再加上2020和2022是现金股利，筹资活动产生的净现金流为负。（4）经营活动产生的现金流量净额在2023年大幅度增加筹资活动产生的现金流量净额比上年同比大幅增长，主要原因是本期收到配股募集资金。期末现金及现金等价物余额比上年同比增加113.77%，主要原因是本期收到配股募集资金。2.3经营收益性分析2.3.1净资产收益率分析海澜之家股份有限公司2020－2023年度经营收益性如表2.4所示。表2.4经营收益性纵向比较项目2023年2022年2021年2020年销售毛利率（%）42.7141.6841.1240.21净资产收益率（%）6.9011.8310.249.34每股收益（元）0.26800.29750.23920.2217资料来源：根据海澜之家年度报告整理净资产收益率是反映资本运营盈利能力的核心指标，其价值越高，越能反映企业的盈利能力。从表2.4可以看出，在净资产收益率这个方面，海澜之家从2020年的9.34%到2022年都处于上升趋，2022年的净资产收益率是11.83%，但是到了2023年急剧下降到6.90%，这一数据表明，海澜之家在扩大业务，努力提高营业收入的同时，还要注意改进经营管理，提高盈利水平。2.3.2销售毛利率分析销售毛利率在这几年是逐年递增的，在分析企业主营业务的盈利空间和变化趋势时，销售毛利率是一个重要指标。销售毛利率是净利润的基础，单位收入的毛利率越高，抵补各项费用的能力越强，意味着企业的获利能力越高。2.3.3每股收益分析每股收益在2023年有所下降，这主要是股票市场非理性下跌，造成广大中小投资者利益受到较大影响，为维护资本市场稳定和全体股东利益，公司积极响应中国上市公司协会倡议，在资本市场出现非理性波动的情况下，从保护全体股东利益角度出发，基于对公司未来发展的信心以及对公司价值的认同，公司控股股东及其一致行动人和公司董事、监事、高级管理人员通过采取暂停减持公司股票，支持公司积极实施员工持股计划，深化创新发展、专注公司经营，加强投资者关系管理等措施，切实维护全体股东的利益，坚定投资者信心。2.4经营安全性分析2.4.1偿债能力分析海澜之家股份有限公司2020－2023年度偿债能力指标见表2.5。表2.5偿债能力纵向比较项目2023年2022年2021年2020年资产负债率（%）23.7847.8550.7953.48流动比率3.771.101.471.51速动比率2.170.851.251.32资料来源：根据海澜之家年度报告整理从表2.5可以看出资产负载率逐年下降，但是趋近于企业的最佳值，目前不存在太大的资金流动问题，这可能和公司的配股再融资有关，2023年6月17日，公司成功完成本次配股工作，本次配股有效认购数量为151,903,006股，认购金额为人民币1,588,905,442.76元，占本次可配股份总数的99.37%；配股股份于2023年7月2日上市流通。本次配股的成功实施，进一步增强公司资本实力和抗风险能力，有利于优化公司资产负债结构，改善财务状况。公司2023年的流动比率和速动比率较2022年大幅度提高，说明公司2023年的偿债能力良好。2.4.2资金利用效率分析企业的营运能力主要是指企业营运资产的效益与效率。这一章节所用的评价指标有应收账款周转率、存货周转率。海澜之家股份有限公司2020－2023年度资金利用效率指标见表2.6。表2.6资金利用效率纵向比较年份应收账款周转率（次）存货周转率（次）2020年5.744.552021年5.694.212022年4.623.192023年2.212.68数据来源：根据海尔有限公司年度报告整理从表2.6可以看出，海澜之家应收账款周转率逐渐下降。主要原因是海澜之家2020增加了更多的客户，营业收入较去年增加103.82%，应收账款增加；公司今年收购两家子公司的应收账款纳入公司。2.5经营成长性分析2.5.1营业收入成长率分析海澜之家股份有限公司2020－2023年度经营收入成长性指标见表2.7。经营收入成长性反映出企业未来发展趋势和发展速度，通过分析营业收入增长率及净利润增长率有利于投资者更加直观的了解企业的发展前景。表2.7经营收入成长性纵向比较年份营业收入增长率（%）净利润增长率（%)2020年5.174.882021年6.045.472022年20.8416.702023年-3.90-10.33数据来源：海澜之家股份有限公司2020—2023年年度报告整理由表2.7可知，2022年营业收入增长率相比2021年上升了14.8%，主要原因是公司开拓了新的市场，扩大了公司的销售规模，进一步提高了市场占有率。2.5.2净利润增长率分析由上表可以看出净利润增长率2022年较2021年增长了11.23%，主要原因是公司合并四家子公司带来的净利润流入所致。在2023年有所下降，主要原因是2023年，其他几家食品公司抢占市场，造成销售费用和营业成本的增加，致使核心利润率大幅度的下降。综合来看，前三年基本上保持着持续增长的态势，但是2023年由于刚刚开拓了市场，有合并了几家子公司，出现了短期的大幅波动，但从长远的角度来看，公司的潜力还是很有优势，只要加强成本管理，制定科学的财务战略，企业的发展能力相对来说还是比较不错的。第三章海澜之家经营状况中的问题与原因3.1在资金结构上的不合理情况所谓资本结构，主要是权益资金和借入资金的比例关系。企业根据实际情况合理优化资本结构，有利于促使企业的资金成本达到最低，从而有效地控制筹资风险，海澜之家资本结构情况中的问题如下：第一，海澜之家负债规模逐年下降，尤其是2022年-2023年资产负债率下降了24.07%。使得2023年流动比率与速动比率大幅增加，虽然负债规模的减少有利于企业的发展，但是合理的负债规模能是企业的发展达到最大化，一般来说企业在保证偿债能力的基础上，流动比率为2、速动比率为1是为最佳的结构，但从上文中我们发现这两个指标远远高于最佳指标，因此资本结构还有待进一步调整。3.2在运营、行销方面管理不善存货周转率逐年降低，主要原因是公司生产规模扩大，需要备足原材料、产品储备时间较长、期末尚未发货的库存商品增加以及公司合并取得两家子公司增加存货综合所致。然而，在2023，增速回落，呈下降趋势，有可能是宏观因素，原材料成本和劳动力成本增加，整体经济放缓，再加上不断增加，销售分流。海澜之家的存货周转率处于较低水平，股票流动性不高，流动性弱。营运资金过多停留在应收账款上，影响公司资金正常周转及偿债能力。随着公司的发展，我们不难发现海澜之家对应收账款管理有点松懈，坏账损失可能会增大；存货管理不妥当，同时公司的产品销售方面也存在很大的问题导致了太多的存货积压，进而使得公司的资金链可能存在断裂的风险。3.3投资风险管理不科学投资风险是指企业在未来投资中为获得不确定的收益，可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。投资风险是在企业投资的过程中表现出来的，即从企业作出投资决策到投资期结束这段时间内，由于与投资有关的各种因素的变化，从而导致企业的实际投资收益与预期收益产生偏离。从现金流量来看，海澜之家的投资产生的现金净流量基本上都是负值，由此可见投资的风险管理存在很大的问题，这样的投资现状对于企业的发展是几位不利的，3.4成本费用的控制不足成本费用是指企业在生产经营活动中所发生的各种资金耗费。成本费用可以综合反映企业经营质量，加强企业成本费用的分析，有利于提高企业的经营管理水平。通过上文中的数据分析可得到营业成本占主营业务收入比重都在50%-60%，且2022年的营业成本所占比重是四年中的最大值，达到了58%。与此同时管理费用、制造费用、财务费用所占的比例也较高，导致了最终的营业利润率仅仅只有10%左右，因此，现阶段海澜之家公司的成本费用的控制能力有很大的欠缺，有待进一步的提高。第四章海澜之家经营状况分析的建议4.1优化资本结构，选择恰当的筹资方式通过前面的分析可知，海澜之家的筹资能力呈现下降的趋势，如果一直呈现这样的趋势发展下去，公司将会面临很大的财务危机。因此，海澜之家必须选择恰当的筹资方式，解决公司在经营过程中资金不足的问题。针对海澜之家目前的现状，提出了以下几点建议：（1）海澜之家应争取与优秀的企业或投资机构合作，开辟良好的长期筹资渠道。优秀的企业或机构资金雄厚，双方的合作有助于海澜之家筹资渠道的扩张和完善，保障企业运营及发展所需资金。（2）根据组合风险分散理论，多元化筹资可以有效地分散企业的筹资风险。单一化筹资是不现实的，也可能是非常危险的或成本很高的。所以，海澜之家可以采取非公开募集资金，发行债券和购股权证融资等多样化的筹资方式组合，既分散了筹资带来的风险，又解决了资金短缺的问题。（3）海澜之家可以利用应收账款筹资。应收账款发生后，除了积极催收以外，还应利用它筹资。这不仅是企业筹资的一种方式，也是扩展应收账款投资收益的一种方式。如应收账款抵借、应收账款让售等。4.2细化存货管理，加强资产的营运管理应收账款管理是海澜之家日常经营管理的重要内容，在海澜之家应收账款的日常管理中应该做到以下几点：（1）做好账龄分析。这样有助于明确目前的收账重点和程序，从而提高海澜之家应收账款的收现效率。（2）加强对坏账的管理。严格审批坏账损失，防止各种弊端的发生，积极参与客户破产善后事宜，尽量减少损失，仍然要关注逾期未收回的已作坏账核销的应收账款。（3）合理利用折扣手段，促进货款的及时回收。海澜之家应根据自身的实际情况，制定折扣政策，以促进货款的及时回收。资产运营是企业的盈利所在，但企业不能一味追求资产规模的盲目扩张而忽视成本效益原则，资产规模要与企业的销售水平相适应。在对资产营运效率分析中显示海澜之家公司的总资产周转次数处于行业中下游水平，说明当前海澜之家公司的生产能力过剩，生产规模相对销售收入过大。可以考虑通过对一些己无使用价值的资产进行出租、出售或用于抵偿债务，从而提高资产的营运效率，为公司获取更多的收益。4.3注重可行性分析，建立科学的投资决策机制在针对投资方案决策时，海澜之家公司应注重投资项目立项阶段的可行性分析，要深入实际搜集相关资料，掌握准确的投资信息，并重点对项目实施的必要性、技术的可行性、经济的合理性进行严密科学的论证，以保证投资决策的准确。在分析投资项目建设时，要采取合理的计算和分析方法，比如采用定量法，必要时可以要求工程、财务、技术等部门的专业人员全面分析投资项目的可行性。在进入投资项目可行性论证阶段时，委托相关专业单位进行可行性论证是很有必要的。在投资决策中，要建立科学的投资决策机制，杜绝经验决策和主观决策，减少投资决策失误而产生的财务风险。目前，海澜之家处于扭亏为盈的阶段，资金流明显不足，所以海澜之家在进行投资时，必须要考虑与公司财务状况的匹配程度。现阶段可以进行一些投资少见效快的投资项目，尽量减少长期投资项目，提高现有投资项目的获利能力，比如说加快现有的光学薄膜项目的建设和投产。在以后公司资金流比较充足的情况下，可以考虑扩宽投资渠道，增加投资收益。4.4加强成本费用控制，提升整体盈利水平加强成本费用控制。从海澜之家的经营成果来看，长期以来公司处于利润状况持续下降，企业盈利能力差，表明企业存在成本控制问题。从行业平均水平，创业板上市的公司的经营利润水平较低，企业可以控制企业成本是不好的，与中国的资源成本，进一步压缩经营成本已经不可能了，企业之间的竞争将集中在管理的竞争。而整体盈利水平的提升主要从下面两个方面入手（1）强化主营业务意识，增加主营业务效益一方面要调整营销策略，做细市场调研，完善营销规划，加大力度维护和扩大现有销售渠道的份额，另一方面要加强与国内终端大卖场的合作，同时利用各种资源和机会，扩大外销份额，使主业产品无论是农村市场、城市终端卖场还是外销均有好的销售业绩。（2）调整产品结构，开辟新的利润增长点分析现有市场环境，利用公司优势，积极寻求新的合作伙伴，选择适合公司现行发展的新的业务产品，解决公司产品优化、产品结构等问题，开辟新的利润增长点，改善公司经营环境，提高公司竞争力、盈利能力和可持续发展能力。第五章结束语目前海澜之家的经营状况还是比较不错的，从外表上看这是海澜之家近几的发展很快速，但是想要保持这种经营状况对于企业而言是一项十分艰难的事情，若是未来的某年或持续几年，