浙江海亮财务分析报告

浙江海亮财务分析报告浙江海亮财务分析报告资产负债表水平分析表余额单位：元工程期末余额期初余额变动情况变动额变动〔%〕流动资产：货币资金-结算备付金----拆出资金-----3,591,922,00--749,115,181,29-175,601,预付款项80,608,83应收保费----应收分保账款----应收分保合同准备金----应收利息----应收股利12,000,000.00-其他应收款42,567,620.93买入返售金融资产----一年内到期的非流动资产----流动资产合计4,166,409,993.04非流动资产：长期股权投资投资性房地产----固定资产在建工程工程物资----无形资产递延所得税资产其他非流动资产----非流动资产合计资产总计流动负债：短期借款交易性金融负债应付票据0.00--100应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费-5,928,039.62应付利息5,388,109.06应付股利-其他应付款40,339,478.29一年内到期的非流动负债397,203,720.00流动负债合计3,604,604,210.62非流动负债：长期借款26,564,580.00应付债券----递延所得税负债1,267,932.26其他非流动负债----非流动负债合计27,832,512.26负债合计3,632,436,722.88所有者权益〔或股东权益〕：实收资本〔或股本〕774,018,313.00资本公积907,437,359.11未分配利润874,944,276.94外币报表折算差额-112,961,891.59归属于母公司所有者权益合计2,543,125,343.02少数股东权益--100所有者权益〔或股东权益〕合计2,543,125,343.02负债和所有者权益〔或股东权益〕总计6,175,562,065.90资产负债表水平分析从投资或资产角度进行分析评价海亮股份总资产本期减少762577千元，减少幅度为10.99%，说明该公司资产规模有小幅度的降低。〔一〕流动资产减少780343千元，减少幅度为15.77%，使总资产规模降低了11.25%。如果就这一变化来看，该公司资产的流动性有小幅度的降低。1.特别是货币资金减少了299821千元，减小幅度为17.94%，对资产的影响是%，在流动资产中对资产的影响最大。这一变化对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要是不利的。2.应收账款增加了175601千元，对资产的影响为2.53%，应对本公司的信用政策和坏账政策进行评价。3.本年存货增加8229千元，增长幅度为0.98%，对资产的影响为0.12%，与固定资产的原值变动情况，可以认为这种变动有利于形成现实的生产能力。〔二〕非流动资产增加17766千元，增长幅度为0.89%，对资产的影响是0.26%。其中，固定资产减少21864千元，降低幅度为2.03%，对资产的影响是0.32%。从筹资或权益角度进行分析评价海亮股份权益总额同上年同期减少762577千元，降低幅度为10.99%，说明该公司本年权益总额有小幅度的下降。〔一〕负债：负债降低770023千元，减小幅度为17.49%，使资产规模降低了11.10%。1.流动负债使资产增加1071465千元，增长幅度为72.34%。而且，主要是由短期借款、应付账款、应交税费、一年内到期的非流动负债、其他流动负债引起的。〔1〕短期借款减少了484648千元，减小幅度为11.85%，短期借款的小幅度的降低说明这家公司的财务风险减小了。〔2〕应付账款减少了383919千元，减少幅度为27.24%。应付账款减少不一定说明这家公司经营业绩好，有可能公司拿短期借款支付了到期的应付账款。〔3〕应交税费减少了23260千元，减少幅度为134.2%。〔4〕一年内到期的非流动负债降低了205492千元，降低幅度为34.1%，这说明下一年该公司的财务风险将减小。2.非流动负债减少285375千元，减少幅度为91.11%。而且，主要是由长期借款引起的。长期借款减少285330千元，减少幅度为91.48%。这笔减少的数目当中一局部是企业归还的，还有一局部是一年内到期，所以转到一年内到期的非流动负债了。〔二〕所有者权益：所有者权益增加了7446千元，增加的幅度为，使权益增加了0.11%。其中，归属于母公司的所有者权益合计使权益总和增加了0.34%，少数股东权益使权益总和减少了0.23%。1.实收资本增加了258006千元，增加幅度为50.00%。2.未分配利润增加了21892千元，增加幅度为2.57%。3.资本公积减少了255681千元，减小幅度为21.98%。资产负债表垂直分析一、从企业资产结构的角度分析：1、本期相对于上期而言，流动资产比重降低了3.86%，降到了67.47%，说明该企业的资产流动性降低，风险增大，另外流动资产本期变动幅度较大，说明企业的资产结构不是特别稳定。2、在流动资产中变动较大的两项为货币资金和应收账款，分别减少了%和%，货币资金和应收账款属于经营资产，但经营资产的减少速度大于增长速度，说明该企业的实际经营能力有所下降。3、从固定资产与流动资产的比例关系来看，企业本期流动资产的比重为%，较上期的%有所减少，而本期固定资产的比重为%，较上期的%有所增长，本期固流比约为0.25：1，上期固流比约为：1，说明企业由比拟保守的固流政策向比拟激进的固流结构政策转变，企业的流动性降低，资产风险提高。4、从流动资产的内部结构来看：工程金额〔元〕 结构〔%〕本年上年本年上年差异货币资产债权资产存货资产其他852,187,636.49合计100100从上表可以看出，货币资产比重略微下降，公司的即期支付能力下降；债权资产虽然较上期有所下降，但是其比重仍然比拟高，应引起相关部门的注意。二、从企业负债结构的角度分析：负债期限结构分析：负债期限结构分析表工程金额〔元〕结构〔%〕本年上年本年上年差异流动负债非流动负债3,604,604,210.62负债合计3,632,436,722.88100100从上表可以看出，该公司流动负债的比率比上年有所增加，到达了%。非流动负债下降了6.34%。三、从企业股东权益结构的角度分析：从企业股东权益方面看，本期相对于上期，股东权益上升股东权益结构变动情况分析表工程金额〔元〕结构〔%〕本年上年本年上年差异股本资本公积外币报表折算差额少数股东权益投入资本合计774,018,313.00907,437,359.11-112,961,891.5900盈余公积未分配利润内部形成权益资金合计99,687,285.56874,944,276.94股东权益总计

从静态方面分析，本期投入资本比内部形成权益资金的比重大9.61，所以公司股东权益的重要来源为投入资本。从动态方面分析，股本比重上升了%，资本公积比重下降了%，从而使投入资本比重上升，这与公司的股利政策有关。但由于本期未分配利润比重上升了%，最终使股东权益比重上升了2%。本期投入资本比重上升，公司本年留存收益〔未分配利润〕的增加，内部形成权益资金的比重相应上升，说明公司股东权益结构的变化是生产经营上的原因引起的。海亮利润水平分析表单位：元单位：元工程本期金额上期金额增减额增减〔%〕一、营业收入-309,918,611.17减：营业本钱销售费用-4，34管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益〔损失以“－〞号填列〕-投资收益〔损失以“－〞号填列〕16.73其中：对联营企业和合营企业的投资收益汇兑收益〔损失以“-〞号填列〕二、营业利润〔亏损以“－〞号填列〕-7.48加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产7,153.85三、利润总额〔亏损总额以“－〞号填列〕四、净利润〔净亏损以“－〞号填列〕归属于母公司所有者的净利润--100五、每股收益：----〔二〕稀释每股收益利润表分析1．各利润水平分析：〔1〕净利润或税后利润分析。海亮公司2002%,减少绝对额比拟大，幅度也比拟大。从水平分析来看，公司净利润的减少主要是由于财务费用的大幅度增加而引起的；财务费用本期为7.4千万，比2001%，不管从绝对额和相对数而言都相当的大。〔2〕利润总额分析。该公司本期利润总额减少1.5千万元，降低率为%，减少较大。其中，降低的主要原因是营业利润比上年降低了万元，降低率为%，其次为营业收入54亿元，，另外营业外支出增长了24万元，增长率为%，这也是影响利润总额的不利因素。〔3〕营业利润分析。营业利润比去年%%%，从而使营业利润降低。2．主要工程变动原因分析。从总体看，该公司利润比去年下降，减利的主要原因是财务费用和营业外支出的大幅度上升，营业收入的降低。而主要的增利因素是：一是营业本钱下降、二是所得税增长、三是资产减值损失减少。其所得税增加原因为所得税返还终止，税负增加。及结构变动分析本年度营业利润占营业收入的比重为%，比上年降低了%；本年度利润总额的比重为%，比上年增长了%；本年度净利润的比重为1.53%，比上年降低了%。可见，两年变动幅度不大，但总体来说都有点偏低。各项财务成果降低的原因，从营业利润结构降低看，主要是由于营业本钱下降和投资收益增加所致。但是利润总额结构增长的主要原因，除受营业利润影响外，主要还在于营业外收入比重的提高。另外，营业税金及附加、销售费用、管理费用、资产减值损失、公允价值变动收益比重的下降，财务费用、营业外支出和所得税费用结构的提高，对营业利润、利润总额和净利润都带来一定的不利影响。海亮现金流量水平分析表金额单位：元工程本期金额上期金额增减额增减〔%〕一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金190，195，501.34经营活动现金流入小计购置商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金二、投资活动产生的现金流量取得投资收益所收到的现金-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额87,996.45处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.00收到其他与投资活动有关的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金0支付其他与投资活动有关的现金三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金--100筹资活动现金流入小计-645，438，648.18分配股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金四、汇率变动对现金及现金等价物的影响加：期初现金及现金等价物余额现金流量表分析现金流量表一般分析海亮本年末现金及现金等价物净增加额为12.14亿元。其中，经营活动产生净现金流量3.74亿元，投资活动产生净现金流量-0.77亿元，筹资活动产生的净现金流量-4.64亿元。第一，集团本期经营活动净现金流量产生的主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金59.13亿元，购置商品、接受劳务支付的现金54.40亿元。集团本期经营活动的现金流入量大于现金流出量，可以看出集团经营活动的现金流量自我适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余局部还可用于再投资或偿债。第二，集团本期投资活动现金流入量的变动主要是取得投资收益与其他投资活动有关的收益，集团本期投资活动的现金流出量主要发生在购建固定资产、无形资产和其他长期资产及对外投资方面，说明集团经营规模和对外投资规模扩大，可能会给集团带来新的利润增长点。由于本期集团投资活动现金流出量远高于流入量，故本期投资活动现金净流量仍为负值。第三，集团本期筹资活动现金流入量的变动主要是由于增加银行借款收到了现金，筹资活动现金流出量的变动主要是由于归还债务、分配股利、利润和偿付利息支付了现金。集团本期筹资活动的现金流入量明显小于现金流出量，说明企业举债的规模在缩小。现金流量表水平分析通过现金流量水平分析表可以看出，海亮本期净现金流量比上期增加了4.03亿元。其中，经营活动净现金流量比上期增加了3.59亿元，投资活动净现金流量比上期增加了0.63亿元，筹资活动净现金流量比上期减少了8.38亿元。%%%。%，同时本期收到的其他与经营活动有关的现金增长了1.9亿元，这也是造本钱期经营活动现金流入量增加的重要原因。%，同时本期支付给职工以及为职工支付的现金和其他与经营活动有关的现金分别减少了亿元和亿元，这也是造本钱期经营活动现金流出量减少的重要原因。第二，投资活动净现金流量比上年增长了亿元，增长率为%。投资活动现金流入量比上年降低了亿元，降低率为%；现金流出量比上年降低了0.78亿元，降低率为%。投资活动现金流入量减少的主要原因是处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额和收到其他与投资活动有关的现金分别减少了亿元和0.14亿元，现金流出量的减少的主要原因是购建固定资产、无形资产以及其他长期资产所支付的现金和投资所支付的现金分别减少了0.42亿元和8亿元。第三，筹资活动净现金流量比上年减少了亿元，降低率为%。筹资活动现金流入量比上年减少了亿元，降低率为%；现金流出量比上年增加了亿元，增长率为%。现金流量表结构分析海亮现金流量表垂直分析

工程

现金流入量

现金流出量

流入结构

流出结构经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金

5,913,475,711.85

收到的税费返还

收到的其他与经营活动有关的现金

现金流入小计

购置商品、接受劳务支付的现金

支付给职工以及为职工支付的现金

98,378,286.97

支付的各项税款

支付的其他与经营活动有关的现金

135,662,542.35

现金流出小计

投资活动产生的现金流量

收回投资所收到的现金

取得投资收益所收到的现金

处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额

收到的其他与投资活动有关的现金

现金流入小计

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

投资所支付的现金

支付的其他与投资活动有关的现金

现金流出小计

0.0094筹资活动产生的现金流量

吸收投资所收到的现金

借款所收到的现金

收到的其他与筹资活动有关的现金

现金流入小计

归还债务所支付的现金

分配股利、利润和偿付利息所支付的现金

支付的其他与筹资活动有关的现金

现金流出小计

现金流量总额

1.00

1.00现金及现金等价物净增加额-120,162,898.74现金流入结构分析海亮本年现金流入总量约为亿元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为%、%和%。可见企业的现金流入量主要由经营活动产生。经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金占96.16%，比重最大。投资活动的现金流入量中收到其他与投资活动有关的现金占%，比重最大。筹资活动的现金流入量全部由取得借款所收到的现金构成。现金流出结构分析海亮本年现金流出总量约为亿元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为%、%和%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量中购置商品、接受劳务支付的现金占%，比重最大。投资活动现金流出量中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金占65%，比重最大。筹资活动的现金流出量中归还债务所支付的现金占%，比重最大。由此可见，企业的现金主要用于扩大生产规模和归还债务方面。现金流量与利润综合分析1.经营活动现金流量与经营活动利润关系分析海亮公司经营活动现金流量与经营活动利润对应分析表单位：元现金流量工程金额金额利润工程经营活动现金流入量经营活动收入销售商品、提供劳务收到的现金营业收入收到的税费返还利息与汇兑收入收到的其他与经营活动有关的现金营业外收入经营活动现金流入小计经营活动收入小计经营活动现今流出量经营活动本钱费用购置商品、接受劳务支付的现金5,440,5,154,341,08营业本钱支付给职工以及为职工支付的现金98,378,286.977,795,营业税费支付的各项税费销售费用支付的其他与经营活动有关的现金财务费用中的手续费等支出管理费用资产减值损失营业外支出所得税经营活动现金流出小计经营活动本钱费用小计经营活动产生的现金流量经营活动产生的利润经分析发现，经营活动现金流入量比经营活动收入多亿元，经营活动现金流出比经营活动本钱费用多亿元，经营活动产生的净现金流量比经营活动产生的净利润少亿元。2．经营活动净现金流量与净利润关系分析海亮公司本年净利润约为亿元，而在这一期间内的经营活动净现金流量约为亿元。形成这种差距的最主要的原因在于：本年不减少现金的经营性费用为亿元，减少现金的非经营性费用为亿元，非现金流动资产减少亿元，存货增加了822万元。海亮盈利能力分析一、资本经营盈利能力分析工程2021年2021年差异平均总资产平均净资产负债负债/平均净资产利息支出负债利息率〔%〕利润总额息税前利润净利润所得税率〔%〕总资产报酬率〔%〕净资产收益率〔%〕公司2021年净资产收益率为3.30%，较去年低约3个百分点。通过因素分析可以发现，这一降低主要是由于资产报酬率的降低所导致。另外，负债利息率的上升也起了一定的副作用。公司本年度总资产报酬率为%，比上年%低0.58%，有所下降。因素分析〔连环替代分析〕：

分析对象：3.30%—6.24%＝－2.94%2021年:[3.12%+〔3.12%-1.68%〕×2.76]×〔1-7.27%〕=657.36%第一次替代〔替代总资产报酬率〕：[2.54%+〔2.54%-1.68%〕×2.76]×〔1-7.27%〕=455.64%第二次替代〔替代负债利息率〕：[2.54%+〔2.54%-2.21%〕×2.76]×〔1-7.27%〕=%第三次替代〔替代负债/净资产〕：[%+〔%-%〕×]×〔1-%〕=%2021年：[%+〔%〕×]×〔%〕=%总资产报酬率变动的影响为：%-%=%利息率变动的影响为：%资本结构变动的影响：%-%税率变动的影响为：%-%=-%可见，海亮2021年净资产收益率的降低主要是由总资产报酬率的降低引起的；该企业筹资本钱的降低给企业净资产收益率带来了不利影响，同时企业负债与净资产之比的下降以及所得税率的提高也给企业的净资产收益率带来了一些不利影响，其中负债与净资产之比的下降使得净资产收益率降低了%，这种改变一方面使净资产收益率降低，另一方面又使得企业的风险有一定的降低，而所得税率的上升使得净资产收益率降低了%。二．资产经营盈利能力分析海亮资产经营盈利能力分析表单位：元工程2021年2021年差异营业收入利润总额92,077,226.23107,499,470.75利息支出4,948,934.45息税前利润166,435,349.10平均总资产总资产周转率〔%〕销售息税前利润率〔%〕3.05总资产报酬率〔%〕2021年总资产周转率=÷×100%=%2021年总资产周转率=÷×100%=%2021年销售息税前利润率=÷×100%=%2021年销售息税前利润率=÷×100%=%分析对象=%=%因素分析：总资产周转率变动的影响=〔%-99.04%〕×%=%销售息税前利润率变动的影响=〔%〕×%=%分析结果说明：该企业本年总资产报酬率比上年%，主要是由于总资产周转率和销售息税前利润率的二者的下降有关，其中总资产周转率与售息税前利润率的降低使企业总资产报酬率降低，由此可见，要使企业总资产报酬率提高必须从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。三、商品经营盈利能力分析〔一〕收入利润率分析海亮收入利润率分析表〔%〕工程2021年2021年差异营业收入利润率营业收入毛利率总收入利润率销售净利润率3销售息税前利润率营业收入利润率=营业利润/营业收入2021年营业收入利润率=÷×100%=%2021年营业收入利润率=÷×%营业收入毛利率=〔营业收入-营业本钱〕/营业收入2021年营业收入毛利率=〔-〕/×%2021年营业收入毛利率=〔-〕/×100%%总收入利润率=利润总额/营业收入2021年总收入利润率=92,077,226.23÷×100%=%2021年总收入利润率=÷×100%=%销售净利润率=净利润/营业收入2021年销售收入净利润=÷×100%=%2021年销售收入净利润=÷×100%=%销售息税前利润率=息税前利润/营业收入2021年销售息税前利润率=÷×100%=%2021年销售息税前利润率=÷×100%=%从收入利润率分析表可以看出，该企业2021年各项销售利润率较上年都有所下降，说明产品经营盈利能力降低。各收入利润率从不同角度和口径，说明了企业收入的亏损情况。其中，降低幅度最大的是销售净利润率，比上年降低了%。〔二〕本钱利润率分析海亮本钱利润率分析表〔%〕工程2021年2021年差异营业本钱利润率营业费用利润率全部本钱费用总利率全部本钱费用净利润30.3422.767.58营业本钱利润率=营业利润/营业本钱×100%2021年营业本钱利润率=÷×100%=%2021年营业本钱利润率=÷×100%=%营业费用利润率=营业利润/营业费用×100%2021年营业利润率=÷232,120,×100%=%2021年营业利润率=÷×100%=%全部本钱费用总利润率=利润总额/(营业费用+营业外支出)×100%2021年全部本钱费用总利润率=92,077,226.23÷(+)×100%=%2021年全部本钱费用总利润率=÷(+)×100%=%全部本钱费用净利润率=净利润/(营业费用+营业外支出)×100%2021年全部本钱费用净利润率=÷(232,120,684.74+)×100%=%2021年全部本钱费用净利润率=99,680,817.84÷(174,987,359.76+)×100%=%从表中可以看出,该企业2021年的本钱利润率各指标比2021年有所下降,说明企业利润增长速度低%，说明本企业生产和销售产品的每一单位本钱及费用取得的利润远远低于行业平均水平，即劳动消耗的效益低于行业水准。盈利质量分析海亮2021、2021年度盈利质量分析的有关数据资料如下表：盈利质量分析数据资料表单位：元工程2021年2021年经营活动净现金流量平均净资产平均总资产净利润销售商品、提供劳务收到的现金营业收入净资产现金回收率分析根据盈利质量分析数据资料表可知：海亮2021年净资产现金回收率=/*100%=%海亮2021年净资产现金回收率=/%由此可见，海亮2021年净资产现金回收率比2021年上升了%，企业净资产收益率的盈利质量提高。全部资产现金回收率分析根据盈利质量分析数据资料表可知：海亮2021年全部资产现金回收率=/*100%=%海亮2021年全部资产现金回收率=/*100%=%由此可见，海亮2021年全部资产现金回收率比2021年提高了%，说明企业利用资产获取现金的能力有所增强。盈利现金比率分析根据盈利质量分析数据资料表可知：海亮2021年盈利现金比率=/*100%=%海亮2021年盈利现金比率=/*100%=%通过计算得知，盈利现金比率均大于1，可初步判定企业能及时收回货款，收款工作得力。但2021比2021降低441.7%。销售获现比率分析根据盈利质量分析数据资料表可知：海亮2021年销售获现比率=/*100%=%海亮2021年销售获现比率=/%通过计算得知，本期企业销售获现比率比上年提高了%，说明企业通过销售获取现金的能力有所提高。同时，企业两年的销售获现比率均超过了1，可初步判定企业产品销售形势较好，信用政策合理，能及时收回货款，收款工作得力。企业营运能力分析总资产营运能力分析反映总资产营运能力指标的计算与分析总资产产值率总资产产值率=总产值/平均总资产*100%=%11年百元产值占用资金=*100/=112年百元产值占用资金=*100/=总资产收入率总资产收入率=营业收入/平均总资产*100%=总产值/平均总资产*营业收入/总产值*100%=总资产产值率*产品销售率=%总资产周转率总资产周转率=营业收入/流动资产平均余额*流动资产平均余额/总资产平均余额=流动资产周转率*流动资产占总资产的比重=总资产周转天数=总资产平均余额*计算期天数/营业收入=总资产周转率分析信息表工程本年上年差异营业收入〔元〕总资产平均余额〔元〕流动资产平均余〔元〕总资产周转次数〔次〕流动资产周转次数〔次〕-流动资产占总资产比率〔%〕根据上表可知，海亮本年总资产周转速度比上年慢了0.16次，其原因是：因为流动资产周转减慢，使总资产周转减慢0.19次，即：〔〕*%=-0.19〔次〕因为流动资产占总资产比率提高，使总资产周转加速0.03次，即：*〔%〕=0.03〔次〕计算结果说明，海亮公司本年总资产周转速度降低，是由流动资产占总资产比率提高和流动资产周转减慢共同作用形成的，流动资产周转局部在后面介绍。资产结构变动，提高了流动资产在总资产中的比率，使资产流动性增强，促进了总资产周转速度的加快。总资产营运能力综合比照分析综合比照分析反映资产占用与总产值之间的关系固定资产产值率=总产值/固定资产平均余额*100%=%流动资产产值率=总产值/流动资产平均余额*100%=1%总资产产值率=总产值/平均总资产*100%=%综合比照分析反映资产占用与收入之间的关系固定资产收入率=营业收入/固定资产平均余额*100%=%流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额=〔次〕总资产收入率=营业收入/平均总资产=83%综合比照分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系总资产报酬率=息税前利润/平均总资产*100%=营业收入/平均总资产*息税前利润/营业收入*100%=总资产周转率*销售息税前利润率=2.53%流动资产周转速度分析流动资产周转率分析信息表单位：元工程2021年2021年营业收入5,460,795,632.63流动资产平均余额其中：平均存货848，073，192．861,259,营业本钱流动资产周转率〔次〕流动资产垫支周转率〔次〕1.31本钱收入率〔%〕12021年流动资产垫支周转率=2021年营业本钱/2021年流动资产平均余额=1.31〔次〕2021年流动资产垫支周转率=2021年营业本钱/2021年流动资产平均余额=〔次〕2021年本钱收入率=2021年营业收入/2021年营业本钱*100%=1%2021年本钱收入率=2021年营业收入/2021年营业本钱*100%=1%根据此表，对流动资产周转率做如下分析：分析对象=-=〔次〕用差额法分析：流动次产垫支周转率的影响=〔1.31-1.42〕*104.89%=-〔次〕本钱收入率的影响=1.31*〔105.96%-104.89%〕=0.01〔次〕计算结果说明，本期流动资产周转速度减慢是流动资产垫支周转率减慢和本钱收入率增加的结果，流动资产垫支周转率的减慢是最主要原因。一、短期偿债能力分析1．营运资金＝流动资产－流动负债2021年：－＝2021年：－＝该公司2021年年初、年末营运资金均为正数，且年末营运资金又有所增加，由此可见公司的短期偿债能力较强。即使债权人逼迫公司归还到期债务，公司也不会陷于不能归还到期债务的困境。2．流动比率：2021年：/＝1%2021年：/＝1%该公司2021年年初、年末流动比率均为100%左右，但年末流动比率较年初有所下降，由此可见，其短期偿债能力有所下降；但较经验标准〔流动比率为2:1〕来看，公司的流动比率仍然较低。3．速动比率2021年：%2021年：%该公司2021年年初、年末速动比率均处于90%左右，略微低于经验标准〔速动比率为1:1〕，由此可见，公司短期偿债能力还可以，且这比流动比率反映出的公司短期偿债能力要好的多。