中级财务管理第10章

中级财务管理第10章第十章概述财务分析基础财务报表分析财务效率分析财务综合分析财务预测与决策第十章总结与展望第十章概述01章节背景中级财务管理第10章主要探讨企业在复杂多变的市场环境中如何进行有效的投资决策和风险管理。随着全球经济的不断发展和市场竞争的日益激烈，企业需要更加关注投资项目的选择、评估和实施，以及风险识别、度量和控制。学习目的通过本章学习，学生应能够掌握投资决策和风险管理的基本理论和方法，了解投资项目的评估标准和流程，熟悉风险识别、度量和控制的技术和工具，培养分析和解决企业财务管理实际问题的能力。章节背景与目的指企业在考虑各种投资机会时，根据一定的评估标准和方法，选择最优投资项目的过程。投资决策指在考虑风险因素后，对投资项目未来收益进行折现所采用的折现率。风险调整折现率指企业在经营过程中，通过识别、度量和控制风险，以最小的成本获得最大的安全保障的一系列活动。风险管理指投资项目未来收益与初始投资的比率，用于衡量投资项目的盈利能力。投资回报率指通过分析投资项目关键因素的变化对投资回报率的影响程度，以判断投资项目风险大小的一种方法。敏感性分析0201030405关键概念与术语财务分析基础02

财务分析的目的和意义评估企业经营绩效通过财务分析，可以了解企业在盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力等方面的表现，为投资者和债权人提供决策依据。预测企业未来发展趋势通过对企业财务状况和经营成果的分析，可以预测企业未来的发展趋势，为企业的战略规划和经营决策提供支持。发现企业存在的问题财务分析可以帮助企业发现自身存在的问题，如资金短缺、应收账款过多、存货积压等，从而及时采取措施加以改进。通过对比企业不同时期的财务数据或同行业其他企业的财务数据，揭示企业财务状况和经营成果的变化趋势及差异。比较分析法利用财务报表中各项目之间的内在联系，通过计算比率来评价企业的财务状况和经营成果。比率分析法根据企业连续数期的财务报表，比较各期有关项目的增减变动方向和幅度，从而揭示企业财务状况和经营成果的变动趋势。趋势分析法财务分析的基本方法收集相关资料根据分析目的，收集企业财务报表、附注、行业数据等相关资料。明确分析目的在进行财务分析之前，首先要明确分析的目的，以便选择合适的分析方法和指标。进行初步分析对企业的财务报表进行初步浏览，了解企业的基本财务状况和经营成果。撰写分析报告将分析结果以文字、图表等形式表达出来，形成财务分析报告，为决策者提供参考依据。实施详细分析运用比较分析法、比率分析法和趋势分析法等方法，对企业的财务状况和经营成果进行详细分析。财务分析的程序和步骤财务报表分析03资产负债表趋势分析对公司连续几年的资产负债表数据进行比较，观察其变动趋势，预测公司未来的财务状况。资产负债表比率分析利用财务比率指标，如流动比率、速动比率、资产负债率等，评估公司的偿债能力、营运能力和盈利能力。资产负债表结构分析通过比较资产负债表中的各项数据，分析公司的资产、负债和所有者权益的构成及相互关系。资产负债表分析通过比较利润表中的各项数据，分析公司的收入、成本和利润的构成及相互关系。利润表结构分析利润表趋势分析利润表比率分析对公司连续几年的利润表数据进行比较，观察其变动趋势，预测公司未来的盈利状况。利用财务比率指标，如毛利率、净利率、销售利润率等，评估公司的盈利能力和经营效率。030201利润表分析03现金流量表比率分析利用财务比率指标，如现金流动负债比、现金再投资比率等，评估公司的现金流动性和财务弹性。01现金流量表结构分析通过比较现金流量表中的各项数据，分析公司现金流入、流出的构成及相互关系。02现金流量表趋势分析对公司连续几年的现金流量表数据进行比较，观察其变动趋势，预测公司未来的现金流状况。现金流量表分析财务效率分析04衡量企业短期偿债能力，计算公式为流动资产除以流动负债。流动比率更严格地衡量企业短期偿债能力，计算公式为（流动资产-存货）除以流动负债。速动比率衡量企业长期偿债能力，计算公式为负债总额除以资产总额。资产负债率偿债能力分析应收账款周转率反映企业应收账款的流动速度，计算公式为赊销收入净额除以平均应收账款余额。存货周转率反映企业存货的流动性及存货资金占用量是否合理，计算公式为销售成本除以平均存货。总资产周转率反映企业全部资产的使用效率，计算公式为销售收入净额除以平均资产总额。营运能力分析反映企业销售收入的获利水平，计算公式为净利润除以销售收入净额。销售利润率反映企业成本费用与利润的关系，计算公式为利润总额除以成本费用总额。成本费用利润率反映企业使用其资产获取利润的效率，计算公式为净利润除以平均资产总额。资产报酬率盈利能力分析财务综合分析05杜邦分析法的核心利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。杜邦分析法的基本思想将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。杜邦分析法的应用通过杜邦分析法可以了解企业的经营状况、财务状况和现金流状况，以及企业的风险状况。杜邦分析法把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此来评价企业的信用水平。沃尔评分法的原理选择评价指标并分配指标权重；确定各项评价指标的标准值；对各项评价指标计分并计算综合分数；形成评价结果。沃尔评分法的步骤优点在于操作简便、易于理解；缺点在于理论依据不足，且当某一个指标严重异常时，会对总评分产生不合逻辑的重大影响。沃尔评分法的优缺点沃尔评分法该方法主要用于企业经营状况——收益性、生产性、流动性、安全性和成长性的评价。雷达图分析法是从企业经营管理的五个方面对企业进行定量化的综合分析和评价的一种图形方法。雷达图分析法平衡计分卡是从财务、客户、内部运营、学习与成长四个角度，将组织的战略落实为可操作的衡量指标和目标值的一种新型绩效管理体系。设计平衡计分卡的目的就是要建立“实现战略制导”的绩效管理系统，从而保证企业战略得到有效的执行。平衡计分卡其他综合分析方法财务预测与决策06财务预测方法定性预测法、定量预测法定性预测法专家会议法、德尔菲法等定量预测法时间序列预测法、因果预测法等财务预测的方法与步骤财务预测步骤明确预测对象和目标制定预测计划财务预测的方法与步骤搜集和整理资料选择预测方法进行预测分析预测误差01020304财务预测的方法与步骤财务决策程序确定决策目标搜集相关信息财务决策的程序与原则提出备选方案选择最优方案实施方案并跟踪反馈财务决策的程序与原则财务决策原则收益与风险权衡原则货币时间价值原则财务决策的程序与原则成本效益原则利害关系人利益协调原则财务决策的程序与原则

财务预测与决策的关系财务预测是财务决策的基础和前提，财务决策是财务预测的延续和结果。财务预测为财务决策提供科学依据，财务决策则是对财务预测的验证和应用。财务预测与财务决策相互依存、相互影响，共同构成企业财务管理的重要环节。第十章总结与展望07123财务分析是对企业财务状况、经营成果和现金流量的综合评价，包括比率分析、趋势分析、结构分析等。财务分析基本概念财务分析的主要工具包括财务报表、财务比率、杜邦分析体系等，用于评估企业的偿债能力、营运能力、盈利能力等。财务分析工具财务分析不仅应用于企业内部管理，还可用于投资者决策、信贷评估、企业价值评估等多个领域。财务分析的应用领域关键知识点回顾财务分析可帮助企业管理者了解企业经营状况，发现潜在问题，制定改进措施。企业内部管理投资者可通过财务分析评估企业的盈利能力和成长潜力，从而做出投资决策。投资者决策银行和其他金融机构可通过财务分析评估企业的信用状况和偿债能力，决定是否给予贷款。信贷评估财务分析可用于评估企业的整体价值，为并购、重组等交易提供决策依据。企业价值评估财务分析在实际工作中的应用随着大数据和人工智能技术的发展，财务分析将更加智能化和自动化，提高分析效率和准确性。大数据与人工智能的应用未来财务分析将更