上市公司财务舞弊案例分析

摘要曾经发生的紫鑫药业造假案例，让整个上市公司都受到了较大的影响，投资者对上市公司的信息的质量产生了怀疑，对整个投资行业也带来了一定的信任危机。从紫鑫药业造假案例可以看出，我国的上市公司的财务舞弊问题，是较为突出的，值得进行深入的分析与思考，并找到相应的防范的对策。本文以紫鑫药业为案例，通过资料收集分析了上市公司财务舞弊审计失败的原因。上市公司财务舞弊审计失败与现行的监管体制和风险评估机制密切关联。本文在分析的基础上思考解决对策，本文的研究成果不仅能够促进财务舞弊理论研究，也能够提升财务舞弊监管的实践水平。关键词财务舞弊上市公司财务审计AbstractTheoncehappenedzixinpharmaceuticalfraudcase,letthewholelistedcompanieshavebeengreatlyaffected,investorsonthequalityofinformationlistedcompanieshavedoubts,forthewhole,investmentindustry,alsobroughtacertaincrisisoftrust.Theoncehappenedzixinpharmaceuticalfraudcase,letthewholelistedcompanieshavebeengreatlyaffected,investorsonthequalityofinformationlistedcompanieshavedoubts,forthewhole,investmentindustry,alsobroughtacertaincrisisoftrust.Financialfraudauditfailureoflistedcompaniesiscloselyrelatedtothecurrentregulatorysystemandriskassessmentmechanism.Financialfraudauditfailureoflistedcompaniesiscloselyrelatedtothecurrentregulatorysystemandriskassessmentmechanism.KeywordsFinancialfraudListedcompaniesFinancialaudits目录TOC\o"1-1"\t"标题2,1,标题3,2"\h\u绪论 绪论财务舞弊属于上市公司造假的一个主要形式。财务舞弊可以理解为上市公司故意隐藏财务真实数据周安琪：《非财务信息视角下上市公司财务舞弊的识别与防范——以万福生科为例》，《商业会计》2019年第6期。或者，可以理解为信息发生偏差。导致上市公司财务信息发上偏差的是上市公司主观原因形成的。财务造假在上市公司经常发生。上市公司借助财务造假来达到逃税的结果。除了逃避纳税，上市公司还能够分得更多的利益。一般情况下，上市公司的财务舞弊是提前安排好的。上市公司在实施财务舞弊之前会进过周密的策划。财务舞弊的产生有着历史根源。影响上市公司出现财务舞弊的原因是诸多方面的。随着学者研究地不断深入，上市公司界和会计界非常重视会计操作和防范财务造假。为了更好地防范上市公司的财务造假和丰富上市公司财务造假理论，有必要对其进行深入的研究。本文将以财务舞弊为研究对象，深入的分析在会计信息化环境下的财务舞弊手段及其控制对策。本文的研究成果不仅有助于财务舞弊周安琪：《非财务信息视角下上市公司财务舞弊的识别与防范——以万福生科为例》，《商业会计》2019年第6期张旭超：《财务舞弊视角下媒体关注的公司治理角色研究》，《中央财经大学学报》2019年第3期随着会计准则的变化，企业的利润空间也发生了改变。企业在面临利润操作空间缩小的时候，采取怎样的决策就变得尤为重要。目前，企业都在寻求最优化的决策来面对会计准则的影响，这也是会计管理工作的一项讨论热点。目前，国内外学者针对财务舞弊展开了深入地研究，主要集中在财务舞弊会计实务，企业的会计财务舞弊案例分析相对较少。Felcia（2015）指出，财务信息造假的处罚体系建立在上市公司的监督体系上，上市公司因为其特殊的社会体制和经济发展历程，导致监督和处罚体系并不完善翁业莹，李雪：《农业上市公司财务舞弊原因分析及对策探究——基于风险因子理论》，《中国乡镇上市公司会计》2019年第2期。Florida（2017）认为，了提升上市公司管理者的学习成效，上市公司可以定期安排外出学习，向国内外知名上市公司学习科学的管理经验。为了进一步提高经验的普及范围，管理者应该将学习的科学管理经验与上市公司的员工进行分享，以此来促进上市公司员工共同成长。屠巧平（2016）指出，会计信息的失真和人为造假会直接误导国家对国家经济环境的的判断和经济发展的走向和趋势。会计信息中对利润的普遍高估翁业莹，李雪：《农业上市公司财务舞弊原因分析及对策探究——基于风险因子理论》，《中国乡镇上市公司会计》2019年第2期张文靓：《对上市公司因财务舞弊被强制退市的分析——以四川金亚科技公司为例》，《商业经济》2019年第8期一、财务舞弊的概念及基本理论 （一）财务舞弊的内涵财务舞弊就是做假账，专业一点则是指财务人员在违反会计准则或法律进行弄虚作假，通过一系列手段掩盖真实经营状况，以达到为公司中一小部分人或者个人谋取私利目的的违法犯罪行为。通过整理相关资料可以发现，财务舞弊主要是以上市企业为主体，通过篡改或者编造财务数据的手段实施，其特征是蓄意性、违法性，最终会扰乱市场经济的正常运行。（二）财务舞弊的特征第一，上市公司进行财务舞弊的主体是一个特殊群体。通常情况下，上市公司进行财务舞弊是有着巨大的诱惑力。上市公司的管理人员愿意冒着巨大风险，指示会计人员进行财务舞弊。第二，上市公司的财务舞弊多体现在数据造假。上市公司的会计人员素质较高，具备财务舞弊的能力。上市公司聘请的会计人员具备较高的业务素质。第三，上市公司进行的财务舞弊具备隐蔽性。上市公司会极力地隐藏这虚假部分。（三）财务舞弊动因理论1、三角理论瑞塞认为上市公司进行财务舞弊的时候，三个因子都在发生作用谢双双：《防范上市公司会计舞弊的对策措施》，《科技经济市场》，2018年第谢双双：《防范上市公司会计舞弊的对策措施》，《科技经济市场》，2018年第9期2、GONE理论GONE理论属于无比风险因子分类方式。GONE理论在美国应用广泛。该理论与三角理论存在明显差异胡华夏，洪荭，杨雪琳：《上市公司财务舞弊的诱导因素及其作用机理分析—基于中国情境的多案例扎根研究》，《武汉理工大学学报(社会科学版)》，2019年第4胡华夏，洪荭，杨雪琳：《上市公司财务舞弊的诱导因素及其作用机理分析—基于中国情境的多案例扎根研究》，《武汉理工大学学报(社会科学版)》，2019年第4期3、白领犯罪理论1949年，美国的犯罪专家埃德温首次提出白领犯罪理论。埃德温研究的群体是指上市公司中具有较高的管理权限的人群。在大部分人看来，犯罪是职位低的人实施的行为。但是，犯罪应该是具有普遍性。只要一个人试图从犯罪行为中获得收效，那么这个人试图进行这项犯罪行为。埃德温的白领犯罪理论认为犯罪的动机与犯罪人员的社会地位无关。白领犯罪理论很快应用到会计管理当中，并得到会计行业的认可。 （四）会计舞弊的危害1、扰乱社会经济秩序国家通过对上市公司和上市公司的会计报告进行汇总，掌握相应的消费市场动向和经济发展水平。会计信息的失真和人为造假会直接误导国家对国家经济环境的的判断和经济发展的走向和趋势。会计信息中对利润的普遍高估会导致国家国民收入高估，消费水平的高估导致后期的经济调控政策不符合实际。2、社会公信力受到严重危害会计信息造假的根本原因是利益驱使，上市公司为获得资本或者相应的财政支持和债务融资等，对会计信息进行造假汪刚：《基于舞弊三角理论的某中学财务舞弊案例研究》，《会计之友》，2019年第汪刚：《基于舞弊三角理论的某中学财务舞弊案例研究》，《会计之友》，2019年第11期3、导致不合理决策会计信息的披露是投资者进行投资决策，债权人对债务评估和偿还可能判断的重要依据。会计信息失真或者人为造假会导致投资人的投资实务和债权人的债务错判。长此以往，资本配置资源就不能达到最优化配置，大量的资本流向经营不善的上市公司。投资人和债权人利益受到损失，市场经济发生混乱。4、造成上市公司经营治理混乱大部分上市公司的财务舞弊有时是出于短期需要，意图通过财务舞弊对上市公司的困难期过度提供帮助，但是财务舞弊会对实际经营状况和相关会计数据进行掩盖和扭曲梁仕念：《CFO个人特征对财务舞弊的影响研究》，《投资与创业》，2018梁仕念：《CFO个人特征对财务舞弊的影响研究》，《投资与创业》，2018年第4期二、上市公司财务舞弊案例分析（一）紫鑫药业简介紫鑫药业成立于1998年，注册地在吉林省长春市，注册资金为12154万元。紫鑫药业的主营业务是医药研发、制造和销售。（二）财务舞弊事情发生经过紫鑫药业的市场表现并不突出，盈利效果并不佳。紫鑫药业的财务舞弊事件已经发生较长时间，并具有一定的隐蔽性。2011年8月，紫鑫药业的财务舞弊事件并披露，并接受相关部门的审查。（三）财务舞弊问题分析1、虚开发票在2011年度报告中，紫鑫药业集团在“关于纠正以往会计差错的公告”中提及。不符合出口退税条件的长期账户，需缴纳出口退税1，101，000元。在随后的调查中，发现南方出口货物文件中，54份备案文件为虚假文件，涉案金额超过1000万份彭晓娜：《上市公司会计舞弊治理对策》，《投资与创业》，2019彭晓娜：《上市公司会计舞弊治理对策》，《投资与创业》，2019年第5期2、虚增营业收入总体而言，较低的结转运营成本是增加利润，紫鑫药业集团已宣布截至2010年12月31日，由于结转运营成本较低，紫鑫药业集团实现利润4287.7万元，其中2010年初未分配利润减少至4287.7万元。调减应收账款4287.78万元。递延所得税资产的确认和计量与所得税费用的大小直接相关，进而影响上市公司的净利润和净资产。如果递延所得税很大，则所得税会很小，那么上市公司的净利润就会上升，反之亦然。通过这种方法，紫鑫药业集团在2009年和2010年分享了未分配的利润。通过这种方式，紫鑫药业集团重新焕发生机，避免了退市的命运。它没有被强行摘牌，这让人们怀疑中国证券市场的规则和规定。另一方面，它涉及审计问题。在严厉惩罚欺诈性公司的同时，发布“健康报告”的审计师同样发声。3、虚减营业费用紫鑫药业在2010年的财务状况表现并不佳，非常地普通。2008年，紫鑫药业实现了万元，2009年则实现了万元，企业受益的增长则是根据财务舞弊行为来实现。表12007-2010年紫鑫药业主要财务数据单位：万元2007年2008年2009年2010年总资产45526.1954598.0665519.3825692.61营业收入17064.9222333.2325628.7664241.74前五大客户收入5221.322928.962683.9523258.03净利润4795.695332.966108.4217316.56经营性现金流量2128.522566.861280.71-21541.82每股收益0.74元0.44元0.30元0.84元数据来源：新浪财经4、关联交易造假以紫鑫药业为例，2016年该上市公司也凸显出明显的财务舞弊。紫鑫药业借助关联交易来隐藏资产。紫鑫药业进展的财务造假很难被发现。紫鑫药业在被查处之前极力地隐藏造假信息。通过资料收集，概括一下紫鑫药业的财务舞弊行为。第一种是不走账。紫鑫药业的诸多款项流向没有体现出来。其一，紫鑫药业借助名义债券融资。这里使用的名义则是其它关联方。紫鑫药业的账面上并没有直接体现出来。实际情况则是紫鑫药业的债务减少，导致上市公司的债务情况良好。其二，紫鑫药业有意截留上市公司资金。紫鑫药业的部分存款和劳务款项并没有在账面当中得到体现。其三，紫鑫药业还存在挂空账的现象。第二种是走账。紫鑫药业实行走账的方式也是不符合相关规定的。其一，紫鑫药业有意隐藏关联方。紫鑫药业提供虚假的库存数据。紫鑫药业借助这样的途径来调整利润。如果紫鑫药业的库存量较大，会影响到紫鑫药业的产品销售和资金回收。因此，紫鑫药业愿意冒着风险进行库存虚假上报。其二，隐匿债务。紫鑫药业通过少记应付账款的过程来隐匿债务。紫鑫药业试图借助这样的操作来实现利润和债务地调整。三、上市公司财务舞弊产生的原因 （一）会计制度体系不完善 目前，我国企业在内部控制上还存在很大的缺失，也未建立相应的内外部控制的制度，势必导致企业会计工作无法正常进行，经常出现一些舞弊的混乱现状。另外，由于企业内部缺乏控制机制，造成企业内部难以约束企业的经济负责人，这样就会造成他们谋取个人利益。一旦企业的内部控制机制缺失，企业的负责人容易与会计部门勾结进行会计造假，虚报会计财务报表，谋取不当利益。这样的行为不仅严重削弱了会计监督职能，而且也直接导致了会计失真现象的产生。（二）外部利益驱动 上市公司的资产雄厚，常常是各行业中的佼佼者，亦或者是跨越多个行业进行经营。因此上市公司的不仅实际价值巨大，对于各行业和社会经济的影响同样巨大。上市公司为了维护股价带来的资本收益，公司经营带来的利润收益。在对于信息披露，尤其是财务信息的披露上进行造假。归根结底，财务造假带来的是巨大利益。其中最出名美国安然公司财务造假，中国银广厦财务造假。都是最典型，也是最恶劣的财务造假案。但是即使有前车之鉴，后来者仍旧络绎不绝，就在于只需要简单的进行财务和账目更改就可以获取巨额利益。中国的经济发展迅速，并且随着上市公司和企业的增多，为了更好地服务资本市场，会计事务所快速增多。而会计事务所的快速增多导致了市场竞争的增大。于是帮助上市公司和企业进行财务造假或者是省略必要流程，忽略客观态度，根据需求进行会计政策选择。会计事务所因为市场竞争和利益争夺进而参与造假。（三）违法成本低 财务信息造假的处罚体系建立在企业的监督体系上，企业因为其特殊的社会体制和经济发展历程，导致监督和处罚体系并不完善。首先企业的股权从根本上限制了财务会计的监督。的大部分大型企业都是国有控股企业，股东并不能针对管理层的决策和监督插手和过问。因此股权过度集中和行政性质的管理强权导致实际的产权主体缺失。企业出现内部控制现象，为财务信息造假以谋求利润提供了优良条件。其次是独立董事的权限缺失，不能明确相应的权责范围。然后是对于财务会计信息的保密意识和保密措施的健全和完善不及时。最后是社会和政府监督为一体的外部监管体系水平较低，不能依照其存在价值发挥作用。因此，企业应该加大财务信息造假的处罚体制。四、防范上市公司财务舞弊的对策建议 （一）健全会计管理的制度体系 会计师事务所作为审计业务的审计主体，应对出具的审计报告的真实性、完整性负责，而良好的风险管控是作为出具可靠审计意见的一个重要保障。但从案例中可以看出，会计师事务所在对公司审计的过程中没有很好的坚持风险导向审计，最后审计以失败告终。因此，加强会计师事务所的风险预控能力，加大对审计质量的控制力度，为能将可靠的会计信息呈现在大众视野守住最后的防线。上市公司治理结构定义了公司不同参与者（例如股东会、董事会、经营管理层、债权人、审计师、监管者、客户、其他利益相关者等）之间的权利和责任分配，并指定了参与公司事务的议事规则和程序。治理结构也是监控公司行为、策略和决策的一种手段，可以使利益相关者之间的利益保持一致。这些公司参与者的组成和相互作用决定了整体治理结构的有效性，从而决定了公司的绩效。同时也要加强管理层遵纪守法的认识，完善内部的监督机制，完善企业内部监察机构，善用独立董事制度，三权分立，增强对管理层的制约。有可能的话可以改变绩效工资对业绩指标的依赖程度，减少管理层粉饰报表的动机与想法。（二）增强监督执行力度改善审计环境同样能够降低审计失败事件，针对改善审计环境，我们从以下两方面着手：一方面建立良性竞争环境，目前的审计大环境下，由于会计师事务所之间的竞争相当激烈，为了增加竞争力会计师事务所很有可能为了争夺客户或资源放弃审计工作的严谨，牺牲审计报告的高质量，这样发表不恰当审计意见的机率就会随之增加。所以为了保证审计报告质量，增加会计师事务所抵抗客户压力，会计师事务所之间可以进行合并，这样不仅减少会计师事务所的数量，强强联合，同时也增加了行业集中度。另一方面,审计行业的外部监督也有不可忽视的作用，而监管机构应当规范审计市场行为，保证披露的会计信息真实有效性，同时能做到监管及时。首先在保证事后监管力度的同时，加强事中监管的力度，提高惩处的震慑力，例如审计方与被审计方若存在违规违纪事件，都应记录下案，形成可以随时查阅的档案。另外加强监管机构之间的协作，总结各监管方的监管资料，减少监管过程中资源浪费及管理漏洞。（三）加大造假惩处力度 随着各项典型案例处理的恶性结果不断涌出，证监会开始改变以前惩罚较轻的弊病，加大对违规违法事件的处理力度，甚至有多家上市公司因此被立案。虽然我国对上市公司的信息披露惩罚不断完善，但是对于其他地区或国家来说，力度仍旧偏低。对于严重违反信息披露的案件，采用行政和精细手段，对上市公司的处罚集中，对相关在职人员的处罚不足。一方面，目前，我国积极推进“一带一路”合作。在现实条件下，相关部门要完善相应管理机制，使得企业从事跨境业务有法可依，注册会计师对企业执行审计业务有规可循，进一步规范跨境市场交易。另一方面，加大处罚力度，提升企业违法成本。从本案中，雅百特在这种涉及巨额舞弊的情况下，最初对其处罚仅有60万。违法代价过低也是驱使企业财务舞弊的重要原因之一。今后，有关部门应加大对财务舞弊的处罚力度，建立索赔制度，追究违法分子的民事和刑事责任，提高企业违法成本。结论财务舞弊自从经济存在，商品经济衍生，市场经济兴起就是一直存在的一个问题。不仅在我国是个难以解决的问题，在其他国家财务舞弊，造假此类行为也是屡禁不止。财务舞弊所带来的利益巨大，而且并不需要为此付出过多的成本。但是在经济全球化，信息化的今天，财务舞弊所伤害的是大多数普通民众和中小股民。在各国经济共同合作的今天，不仅对我国的经济形势造成恶劣影响，同样是对全球经济发展，资源配置的阻碍。只有结合各自经济形势，市场状态。通过法律监督，社会监管等多种方式进行财务管理，才能真正在源头上对此类情况进行控制。随着市场体制的改革，财务舞弊现象的出现频次越来越高，这对于整个市场体系的发展产生了一定的负面影响。不仅对我国的经济形势造成恶劣影响，在各国经济共同合作的今天，同样是对全球经济发展，资源配置的阻碍。对此，相关部门需要予以足够的重视，采取有效的措施帮助企业实现更加有效的会计信息管理，促使企业会计信息朝着更加真实的方向发展，这对于企业的发展以及整个市场的完善起着非常重要的作用，有助于我国经济机制的不断优化。只有结合各自经济形势，市场状态。通过法律监督，社会监管等多种方式进行财务管理，才能真正在源头上对此类情况进行控制。由于本人的学识水平有限，再加上收集的资料不完整，得到的结果只是由于学术探究，并不能完全代表企业会计财务舞弊的真实情况。随着互联网时代的到来，会计监督管理发展正朝着标准化和规范化方向发展，尽可能地将监管风险系数降低到最小，并且将风险发生限制在可控范围内。参考文献[1]周安琪：《非财务信息视角下上市公司财务舞弊的识别与防范——以万福生科为例》，《商业会计》2019年第6期[2]张旭超：《财务舞弊视角下媒体关注的公司治理角色研究》，《中央财经大学学报》2019年第3期[3]翁业莹，李雪：《农业上市公司财务舞弊原因分析及对策探究——基于风险因子理论》，《中国乡镇上市公司会计》2019年第2期[4]张文靓：《对上市公司因财务舞弊被强制退市的分析——以四川金亚科技公司为例》，《商业经济》2019年第8期[5]谢双双：《防范上市公司会计舞弊的对策措施》，《科技经济市场》，2018年第9期[6]胡华夏，洪荭，杨雪琳：《上市公司财务舞弊的诱导因素及其作用机理分析—基于中国情境的多案例扎根研究》，《武汉理工大学学报(社会科学版)》，2019年第4期[7]汪刚：《基于舞弊三角理论的某中学财务舞弊案例研究》，《会计之友》，2019年第11期[8]梁