注会会计考试财务成本管理公式大全

财务成本管理公式

一、概述

1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率

二、财务报表分析

2、营运资本=流动资产－流动负债=（总资产－非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负债）=（股东权益+非流动负债）－非流动负债=长期资本－长期资产

3、流动比率＝流动资产÷流动负债＝1÷（1－营运资本÷流动资产）

4、速动比率＝速动资产÷流动负债

5、现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

6、现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债

7、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）

8、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率）

9、权益乘数＝资产总额÷股东权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率

10、长期资本负债率＝[非流动负债÷（非流动负债＋股东权益）]×100%

11、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷利息费用

12、现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用

13、经营现金流量与债务比＝（经营现金净流量÷债务总额）×100%

14、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额

应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额

15、应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入

16、存货周转率（次数）＝销售收入÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2

17、存货周转天数＝365/存货周转率＝（平均存货×365）÷销售成本

18、存货与收入比＝存货÷销售收入

19、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产

20、流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷平均流动资产）

21、流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入

22、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

23、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额

24、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100%

25、资产利润率＝（净利润÷总资产）×100%＝净利润/销售收入×销售收入/总资产＝销售利润率×总资产周转次数

26、权益净利率＝净利润/销售收入×销售收入/总资产×总资产/股东权益＝销售利润率×总资产周转次数×权益乘数＝（净利润÷股东权益）×100%

27、净经营资产＝净金融负债+股东权益＝经营资产－经营负债

净金融负债＝金融负债－金融资本

28、净利润＝税后经营利润－税后利息费用

税后经营利润＝税前经营利润×（1－所得税税率）

税后利息费用＝利息费用×（1－所得税税率）

29、权益净利率＝税后经营利润÷股东权益－税后利息÷股东权益＝（税后经营利润÷净经营资产）×（净经营资产÷股东权益）－（税后利息÷净负债）×（净负债÷股东权益）＝（税后经营利润÷净经营资产）×（1+净负债÷股东权益）－（税后利息÷净负债）×（净负债÷股东权益）＝净经营资产利润率+（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆

30、杠杆贡献率＝（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆

1

31、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%

32、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12

33、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）

34、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益

35、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价

36、市净率＝每股市价÷每股净资产

37、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%

股利保障倍数＝股利支付率的倒数

38、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%

39、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）

40、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额

每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数

全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%

41、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利

42、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益

现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营）

三、财务预测与计划

43、各项目销售百分比＝基期资产（负债）÷基期销售额

44、各项经营资产（负债）＝预期销售收入×各项目销售百分比

45、资金总需求＝预计净经营资产合计－基期净经营资产合计

46、留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1－股利支付率）

47、筹集资金总额＝动用金融资产＋增加留存收益＋增加借款

48、外部融资额＝（经营资产销售百分比－经营负债销售百分比）×新增销售额－计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）

49、新增销售额＝销售增长率×基期销售额

50、销售增长率＝新增额÷基期额＝（计划额÷基期额）－1

51、外部融资销售增长比＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）

52、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）＝[收益留存率×（净利/销售）×（资产/权益）×（销售/资产）]÷[1－收益留存率×（净利/销售）×（资产/权益）×（销售/资产）]

53、预计期末存货＝下季度销售量×10%

预计期初存货＝上季度期末存货

预计生产量＝（预计销售量＋预计期末存货）－预计期初存货

54、期末未分配利润＝期初未分配利润＋本期利润－本期股利

期末应收账款＝本期销售额×（1－本期收现率）

期末应付账款＝本期采购金额×（1－本期付现率）

四、财务估价

（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）

2

55、复利终值：S=p+p.iS=(1i)复利现值:p=

n

S

(1i)

n

=S*(1i)

n

56、普通年金终值：SA57、年偿债基金：AS

(1i)

ii

n

1

记：（S/A,i,n）

(1i)

n

或A＝S（A/S，i，n）（56与57系数互为倒数）

1

n

58、普通年金现值：PA59、投资回收额：AP

1(1i)

ii

或P＝A（P/A，i，n）

或A＝P（A/P，i，n）（58与59系数互为倒数）

n1

1(1i)

n

60、预付年金的终值：SA[

(1i)

i

1

1]或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]

61、预付年金的现值：PA[

1(1i)

i

(n1)

1]或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

62、递延年金现值：第一种方法：p(n)p(mn)p(m)第二种方法：63、永续年金现值：pA

i1

64、名义利率与实际利率的换算：1+i=(1

rM

M

)

65、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值

纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）

=

F

(1i)

n

I1

I2

In

M

债券价值PV

(1i)

1

(1i)

2

.....

(1i)

n

(1i)

n

mn

I

平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）

t1

m

(1

（M为年付息次数，N为年数）永久债券：pv=利息额/折现率66、购进价格=每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数

V=I*(P/A,i,n)+M*(p/s,i,n)

im

t

M

)(1

im

mn

)

3

67、股票价值Vt:折现期数。68、P0

D1(1Rs)

1

D2(1Rs)

2

.....

Dn(1Rs)

n

(1R

t1

Dt

)s

t

Dt:t年的股利，Rs:折现率，

t1

D1(1Rs)

t

69、零增长股:P0=D÷Rs

70、固定增长股：Dt=D0*(1+g)R=D1/D0+g

n

t

P

t1

D0(1g)(1Rs)

t

t

P

D0(1g)Rsg

D1Rsg

71、预期值：(k)

N

(p,k)Pi第i种结果出现的概率，Ki报酬率。

i

i

i1

N

i

72、总体方差

(k

i1

k)

2

N

样本方差

(k

i1

i

k)

2

n1

n

总体标准差=总体方差

样本标准差=73、变化系数=标准差÷均值

m

标准差

(k

i1

i

k)pi

2

74、预期报酬率：rp

rarj第j种证券的预期报酬率，aj第j种证券在全部投资中的比重，

j

j

j1

m组合中的证券种类总数。

m

m

75、p

i1k1

AJAKJKJKrjkjk

x

76、相关系数（r）

i1

n

i

xyiy

y

x

i1

n

i

x

2

y

i1

n

i

2

77、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率

总体标准差＝Q×风险组合的标准差78、j

Covkj,km

m

2

rjmjm

m

2i

2

rjm(

n

j

m

)

nnn

x

79、y=a+bxa

y1

yixixiyi

i1n

2

i1n

2i1

nn

i

n

nxiyix

i1

i1n

2

i1

yi

b

i1

n

2

nxi(xi)

i1

i1

nxi(xi)

i1

4

80、p

n

i1

xii

五、投资管理

债务利率1-所得税税率

所有者

权有权益成本

81、投资的必要报酬率=

债务所有者权有

债务利率1所得税税率

债务所有者权有

所有者权有权益成本债务所有者权有

=债务比重×利率×（1－所得税率）+所有者权益比重×权益成本82、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资

n

k0

Ik(1i)

nk

n

k0

ok(1i)

n

k

k

Ik流入量，OK流出量。

ok(1i)

k

83、现值指数=

k0

Ik(1i)

k0

n

n

k

84、回收期=原始投资额/每年现金流入量

I

k0

O

k

k0

85、会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%86、付现成本=成本－折旧

营业现金流入=销售收入－付现成本=销售收入－（成本－折旧）=利润+折旧

87、固定资产平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）

UAC[C

sn(1i)

n

n

(1i)

t1

ct

t

](

pA

,i,n)

C原值,sn:n年后固定资产余值，Ct:第t年运行成

本，n：预计使用年限，i:投资最低报酬率，UAC:固定资产平均年成本。

88、税后成本=支出金额×（1－税率）

税后收入=收入金额×（1－税率）税负减少额=折旧额×税率

89、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）=税后收入－税后付现成本+折旧抵税=收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）+折旧×税率

n

90、风险调整后净现值=

t0

a1现金流量期望值（1无风风险报酬

t

at:t年现金流量的肯定当量系数，在0----1之

间。

n

91、调整后净现值=

预期现金流量

t

t0

（1风险调整折现率）

5

92、资产权益[1(1所得税税率)(负债/权益)]

93、权益资产[1(1所得税税率)(负债/权益)]

94、股东要求的报酬率=无风险利率+权益风险溢价

95、加权平均成本=负债成本×（1－所得税税率）×负债/资本+权益成本×权益/资本

六、流动资金管理

96、交易成本=()F机会成本=()K总成本=()F＋()KC2C2TCTC

97、(C*

2)K=(

2TC*)FC*=(2TF)/K

98、R=33b

4i现金返回线－2×下限）L现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×

99、收益增加＝销量增加×单位边际贡献

100、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率

应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期

101、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例102、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本

取得成本＝订货成本＋购置成本

储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2

存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本

TC＝TCa＋TCc＋TCs=F1DQKDUF2KCQ2TCS

（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）

103、经济订货量

总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）

保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku×S×N＋B×Kc

104、TC=F1+D

QKDUF2KCQ2Q*=2KDKCN*=DK2KC

TC(Q*)=2KDKCI*=KD2KCU

6

105、TC(Q)=

DQ

QK

Q2

dKC

DQ

K

Q2

(1

dp

)Kc

DQ

K

Q2

(1

dp

)Kc

Q*=

2KDKc

ppd

TC(Q*)=2KDK

(1C

dp

)

七、筹资管理106、债券发行价格=

票面金额(1市场场利率

n

n

t1

票面金额票面利率

(1市场场利)

t

107、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格

108、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额109、NPV(承租人)=租赁资产成本－租赁期现金流量现值－期末资产现值

n

=租赁资产成本－

租赁赁期税后现金流

t

t

税后负后负债成t1（1

－

期末资末资产税后现金（1项目必要报酬率）

n

n

110、NPV(出租)=租赁期现金流量现值+期末资产现值－租赁资产购置成本

n

=

t1

租赁赁期税后现金流（1税后负后负债成

t

t

+

期末资末资产税后现金（1项目必要报酬率）

n

n

－租赁资产购置成本

租赁期掊后现金流量=租金收入×（1－税率）－营业付现成本×（1－税率）+折旧×税率

公司税前贷款成本=银行要求的税后报酬率÷（1－所得税税率）111、承租人损益平衡租金=[（资产购置成本－资产余值现值）÷普通年金系数－折旧抵税]÷（1－税率）

112、出租人损益平衡租金=[（资产购置成本－资产余值现值）÷普通年金系数－折旧抵税]÷（1－税率）

113、放弃现金折扣成本=折扣百分比÷（1－折扣百分比）×360÷（信用期－折扣期）

八、股利分配

114、发放股票股利后的每股收益（市价）＝

E01DS

=发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利

发放率）

资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）115、银行借款成本：

（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）

考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）债券成本：

n

116、P0

i1

piIi(1kd)

i

p0债务现值，pi本金的偿还金额和时间，Ii债务的约定利息，N债务期限。

7

n

117、P0(1-F)

i1

piIi(1kd)

i

n

118、含有手续费的税后债务成本：P0(1-F)

D1P0

i1

piIi(1t)(1kdt)

i

119、留存收益成本：Ks

G

KsRsRf(RmRf)

Rf无风险报酬率，Rm平均风险股票必要报酬率。120、风险溢价法：Ks=Kdt+RPcKs=Kdt+4%

（Kdt－债务成本；RPc－风险溢价）121、普通股成本：Knc

D1P0

G

D1P0(1F)

G

（式中：D1—第1年股利；P0—市价；G—年增

长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）

n

122、加权平均资本成本：KW

K

i1

j

Wj

（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金

的比重；Kj为第j种资金的成本）123、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆系数：DoL

EPS

EBIT/EBIT

Q/Q

DoLq

Q(PV)Q(PV)F

DoLs

SVcSVcF

财务杠杆系数：DFL

EPSEBIT

EBIT

EBITEBITI

SVcSVcFI

总杠杆系数：DTLDoLDFL124、EPS

(SVcFI)(1T)

N

Q(PV)Q(PV)FI

(EBITI)(1T)

N

(SVc2F2I2)(1T)

N2

125、每股收益无差别点：

(SVc1F1I1)(1T)

N1

126、最佳资本结构：V=S+BS

(EBITI)(1T)

Ks

KS=RS=RF+(RmRF)

加权平均资本成本=税前资本成本×债务额占总资本比重×（1－所得税税率）+权益资本×成本股票额占总资本比重

KWKb(

BV

)(1T)KS(

SV)

Kb税前债务资本成本。

十、企业价值评估

127、经济利润=期初投资资本×（期初投资资本报酬率－加权平均资本成本）

=期初投资资本×期初投资资本报酬率－投资资本×加权平均资本成本

8

=税后经营利润－资本费用

128、企业价值=投资资本+预计经济利润的现值

129、每股价值=市盈率×目标企业每股收益

130、股权价值=

t1

股利现利现金(1股权权资本成股权权现金流

(1股权权资本成t)t131、股权价值=t1t)t

132、实体价值=

t1

n实体现金流量t(1加权权平均资本成偿还债务现金流量)t股权价值=实体价值－债务价值债务价值=(1等风风险债务成t1t)t

133、税前经营利润=销售收入－销售成本－销售管理费用－折旧与摊销

税前经营利润所得税=预计税前经营利润×预计所得税税率

134、经营营运资本=（经营现金+经营流动资产）－经营流动负债

135、净经营资产总计=经营营运资本+净经营长期资产=（经营现金+经营流动资产－经营流动负债）+（经营长期资产－经营长期负债）=经营资产－经营负债

136、期末股东权益=净经营资产－借款合计

内部筹资=期末股东权益－期初股东权益

137、利息费用=短期借款×短期利率+长期借款×长期利率

138、净利润=经营净利润－净利息费用

139、股利=本年净利润－股东权益增加

年末未分配利润=年初未分配利润+本年利润－股利

140、股权现金流量=实体现金流量－债权人现金流量=实体现金流量－税后利息支出－偿还债务本金+新借债务=实体现金流量－税后利息支出+债务净增加=税后经营利润+折旧眦裂发指摊销－经营营运资本增加－资本支出－税后利息费用+债务净增加=（利润总额+利息费用）×（1－税率）－净投资－税后利息费用+债务净增加=税后利润－（净投资－债务净增加）

141、负债率固定，财务结构稳定：股权现金流量=税后利润－（1－负债率）×净投资=税后利润－（1－负债率）×（资本支出－折旧与摊销）－（1－负债率）×经营营运资本增加142、债务融资净流量=税后利息支出－债务增加+超额金融资产增加

143、股权融资净流量=股利分配－股权资本发行

144、融资流量合计=债务融资净流量+股权融资净流量

145、后续期价值=现金流量t+1÷（资本成本－现金流量增长率）

146、永续增长模型：股权价值=下期股权现金流量/（股权资本成本－永续增长率）

147、三阶段增长模型:股权价值=增长期现金流量现值+转换期现金流量现值+后续期现金流量现值n

=

t1增长长期现金流(1资本成本)tnmt+

tn1转换期现金流量(1资本成本)tt+后续续期现金流nm1(资本成本nm永续续增长)（1资本成本）

148、经济利润法：市场增加值=企业市值－点用资金

本期收入=期末财产－期初财产

经济利润=税后净利润－股权费用=税后经济利润－税后利息－股权费用

=税后经济利润－全部资本费用=期初投资资本×期初投资资本回报率－期初投资资本×加权平均资本成本=期初投资资本×（期初投资资本回报率－加权平均资本成本）

9

全部投资资本=所有者权益+净债务

149、相对价值法：市盈率=每股市价/每股净利

目标企业每股价值=可比企业平均市盈率×目标企业每股净利

d=1－下降百分比=1÷u157、C0S0[N(d1)]xerc[N(d2)]=S0[N(d1)]pv(x)[N(d2)]d1=

Ln(s0x)[rc(

2

t

2)]t

rct

t

=

Ln(s0pv(x))

1

t

n

2

t

d2=d1－t

ptptiDt

D

ptDt

D

F=Perc=

Ln(FP)

t

n1

t1

(RtR)Rt=

2

Ln(

)

158、看涨期权价格C－看跌期权价格P=标的资产价格S－执行价格现值Pv(x)159、C0S0eN(d1)Xe

t

rct

N(d2)d1

Ln(S0X)(rc

2

2)

t

d2=d1－t

十二、产品成本计算

160、通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用÷分配标准合计

某产品应分配的间接费用=间接费用分配率×某产品的分配标准材料分配率＝材料实际总消耗量（或实际成本）÷各种产品材料定额销量（或定额成本）之和

10

人工分配率＝生产工人工资总额÷各产品实用工时之和

制造费用分配率＝制造费用总额÷各产品实用（定额、机器）工时之和

辅助生产单位成本＝辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量

各受益车间、产品、部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×耗用量

161、（约当产量法）

在产品约当产量＝在产品数量×完工程度

产成品成本＝单位成本×产成品产量

单位成本＝（月初在产品成本＋本月生产费用）÷（产成品产量＋月末在产品约当产量）月末在产品成本＝单位成本×在产品约当产量

162、（按定额成本计算）

月末在产品成本＝在产品数量×在产品定额单位成本

产成品总成本＝（月初在产品成本＋本月费用）－月末在产品成本

产成品单位成本＝产成品总成本÷产成品产量

163、（定额比例法）

在产品应分配的材料（工资）成本＝在产品定额材料（工资）成本×材料（工资）分配率完工产品应分配的材料（工资）成本＝完工产品定额材料（工资）成本×材料（工资）分配率

十、三本量利分析

164、基本方程式：

利润＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本或

＝边际贡献－固定成本＝销售收入×边际贡献率－固定成本＝安全边际×边际贡献率165、边际贡献方程式：

利润=销量×单位边际贡献－固定成本

利润=销售收入×边际贡献率－固定成本

边际贡献＝销售收入－变动成本＝单位边际贡献×销量

单位边际贡献＝单价－单位变动成本

变动成本率＋边际贡献率＝1

盈亏点作业率＋安全边际率＝1

资金安全率＋资产负债率＝资产变现率

166、加权平均边际贡献率＝各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和×100%

或＝Σ（各产品边际贡献率×各产品占总销售额的比重）

167、盈亏点临界点作业率＝盈亏临界点销售量÷正常销售量（或销售额）

168、安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额

安全边际率＝安全边际÷正常销售额（或实际订货额）×100%

销售利润率＝安全边际率×边际贡献率（利润＝安全边际×边际贡献率）

169、敏感系数＝目标值（利润）变动百分比÷参量值变动百分比

如：销量敏感系数＝利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数）170、单位产品成本=单位变动成本+固定成本总额÷产品产量

十四、标准成本管理

171、成本标准=单位产品标准成本=单位产品标准消耗量×标准单价

标准成本=实际产量×单位产品标准成本

172、变动成本差异分析的通用模式

差异