IMF-马尔代夫：金融部门评估计划-宏观审慎政策技术说明（英译中）

金融行业评估计划关于宏观审慎政策的技术说明国际货币基金组织.出版服务邮政信箱92780.华盛顿特区20090电话202）623-743词汇表A.愿意采取行动8C.有效的协调与合作C.推荐的附加仪器33执行摘要1马尔代夫金融管理局（MMA）是负责维护金融稳定的实体。货币当局董事会对MMA的三项任务（按优先顺序金融机构进行监管和监督，并监督支付和结算系统。它还设有信用信息局（CIB），这是微观和宏观审慎监管的关键MMA没有宏观审慎框架。MMA的低能力和系统性风险监测非常有限，仅实施了少数宏观审慎工具。MMA宏观审慎委员会。该委员会将依靠一个资源充足的金融稳定部门，作为秘书处并提供数明确中间目标的金融稳定的法律定义，可以增强该股的任务和合法性。加强与主要利益MMA应考虑创建一套预警指标，并进一步测系统性风险。实施时应考虑信贷、房地产开发、公司业绩、家庭负债等指标。此外，引入几个关键团队建议开发其他工具来保护银行流动性并减少银行的货币错配（流动性覆盖率（LCR净稳定资金比率(55体制框架.赋予宏观审慎授权和决策权。.增加人力资源（人数、预算分配）。.对金融稳定风险的逆向和前瞻性评估。.向关键利益相关者（例如，财政.通过MMA现场检查建立企业财I.制定衡量和监测系统性风险的指标。校准预期工具和其他宏观审慎工具。开发BCBS推荐的其他仪器。（40-45）1.对宏观审慎政策的评估是在2023年2月至3月FSAP的第一次任务期间进行的。继2016年展模块之后，这是国际货币基金组织-世界银行与马尔代2.新冠肺炎疫情对马尔代夫依赖旅游业的经济造成了严重损害。由于采取了遏制措施，特别是临,经济活动增长37.7%，但随着游客涌入的恢复，疫情加剧了先前存在的脆弱性。尽管近几个月来游客人数接近创纪录水平，但居高不下的财政赤字和不断扩大的经常账户赤字，加上政府债务上升和国际储备枯竭3.FSAP团队确定了系统性风险的几个宏观金融来源。持续的外汇短缺，强大的主权银行关系以及高贷款集中4.尽管游客人数达到创纪录水平，但银行系统中的外汇持续短缺。由于大规模基础设施项目导致的经常账户赤汇借款人可能会遇到流动性冲击。展望未来，公共部门的外债偿还水平很高，加上全球金融状况5.强大的主权银行关系给银行业带来了风险7.MMA没有宏观审慎框架。MMA对其宏观审慎政策采取了极简主义的方法。没有体制框架(没有权，没有讨论金融稳定问题的协调委员会)。发布任何金融稳定性报告。除了一些对旅游业至关重要的宏观经济系列（例如Procedre，游客人数，就寝时间）括i）强有力的制度安排，以确保宏观审慎当局的行动意愿和能力ii）制定基础广泛和部门性的预警指标,以及（iii）相关宏观审慎工具的使用，构成了维护金融稳定的健全宏观审慎政策的基础。A.愿意采取行动9.一个强有力的体制框架对于确保宏观审慎政策能够有效运作至关重要。该框架需要确保采取行动的意愿，并应对不采取行动或行动不够及时的偏见，这些偏见可能是由于难以量化宏观审慎行动的好处而产生以消除这些偏见，并在监督指向系统性风险升高时支持政策行动的合法性。同样重要的是，该框架信息和有效的监督能力，并通过向宏观审慎机构分配宏观审慎工具的适当范围和范围，来增强在不胁面前采取行动的能力。最后，它需要促进风险评估和缓解方面的有效合作，以保持单独政策职能10.MMA是马尔代夫负责金融稳定的指定机构。尽管MMA可以定义为金融体系能够承受冲击并促进资金顺利中介和有效结算的条件。为了维持金融稳定，马12.关于金融稳定的决定由MMA调，但这也可能产生风险。例如，货币政策在议程上的主导地位以及缺乏宏观审慎问题秘书处能力。此外，认为宏观审慎政策的失败会影响货币当局的信誉，特别是在缺乏货币和审慎行动的情况下（IMF2011）。权资料来源：IMF工作人员宏观审慎政策指导说明（IMF2099参与者ii）从市场参与者收集信息的权力iii）监督市场参与者的权力；以及（iv）强制遵守规则求访问其数据库。公司部门数据也没有数据库，只有9家上市公司需要公布财务15.没有机构间金融稳定协调委员会存在一个机构内委员会，但仅讨论宏观经济发展（它由财政部，旅游部，会议讨论宏观经济前景，但机构之间和银行之间没有讨论金融稳定问题的论坛。同样，与保险公司16.MMA和CMDA之间的合作似乎有限。在中央银行之外建立证券监管机统性风险识别和缓解方面的参与和支持不足。尽管两个机构之间存在谅解备忘录（MoU），以提供互助和公司，包17.MMA已与区域外国监管机构建立了令人满意的合作。马尔代夫签署了谅解备忘录，以进行一般信息共享与合作。还设想了与另外两个外国监管机构（巴基斯坦国家银行和英国18.没有适当的框架，就没有宏观审慎政策的问责制。问。它应基于法律和体制框架，并确保（i）广大公众，特别是市场参与者对当局的政策有足够的了解ii）政府和立法机关可以对当局的行动进行广泛的监督iii）受当局行动影响的当事方在19.在金融稳定问题上与公众的沟通很少。沟通可以促进公众对宏观审慎措施必要性的理解，反对不作为的偏见20.FSAP团队建议在MMA中将获得明确的宏观审慎授权，包括明确的目标和决策权。宏观审加等国家一样，将委员会设在中央银行具有双重好处。首先，这种平衡模式保留了中央银行在系相关审慎数据以及对审慎工具的强有力控制方面的强大作用。另一方面，这允许更好地对宏MMA董事会的声誉风险有限。与模型1仅将权力分配给中央银行相比，该模型还可以与财政部（MoFCMDA和其他利益相关者进行更好的协调，而不会损害货币政策的独立性。然而，宏观审慎委员会内部21.金融稳定的定义和明确的宏观审慎目标应载入法律。TheFSAPteamrecommendsthata。与银行和OFI部门分开，其职权范围应包括i）分析系统性风险ii）评估应用或调整宏观审慎工具的必要性iii）准备金融稳定报告。由于它还将充当委员会的秘书处并提供专门的分析，因此应大大增加其人数和分23.可以通过发布金融稳定报告来改善沟通和透明度。理想情况下，在年度报告之间发布金融稳定报告将提供金融部门发展的最新情况和对系统性风险的评估。为此，报告应包含对金融稳定风险和宏观审慎24.FSAP团队主张对数据基础设施进行大量投资。MM行和OFI部门，未来的金融稳定部门）随时访问数据库，以及（ii）解决注册表25.宏观审慎政策必须基于对不断变化的风险的持续评估。为了在政策行动可能适当的地方提取适当的信号，26.MMA可以利用现有指标将其处理为预警指标的仪表板。MMA为其银行监管活动收集银行的资产负债表数风险监测的基础。例如，可以访问CPI租金价格指数（来自国家统计局部门信贷增长数据（以及相应的平均），监测以下核心指标i）信贷与GDP的差距ii）住房市场指标iii）公司绩效指标iv）家庭（大男性与环礁）（金额和分类）据贷款数据具体抵押贷款数据（大男性与环（大男性与环礁）贷与GDP的差距是有用的，例如，国内周期性系统性风险指标（d-SRI29.住房市场指标与马尔代夫特别相关。根据HDFC收集的信息，由于该国的地理位此外，应密切监测租金价格，并通过计算价格租金比率来检测与财产价值的任何脱节。最后，计配收入的比率可能有助于发现住房负担能力受损。虽然MMA在马尔代夫，意味着债务人在合同结束时拥有融资货物的租赁业务(耐用性，以及文化上对符合伊斯兰融资原则的工具的偏好。在此类计划下资助的产品包括车辆，船只和移动电话等耐在大多数计划下，租赁公司保留产品的所有权，直到租约结束时全额付款为止，除了一家公司转让所有权并经历欠率。风险敞口是“类似债务的”，因为债务人通常要承担全额付款的责任，不足以支付未偿债务，则承租人通常会在法庭上被起诉，尽管由于法院程序漫长而昂贵，结果不确定，公司会根据MMA的说法，决定不对其他三家公司进行监管，因为它们主要为同一集团提供将这些租赁公司纳入向CIB的报告将允许全面记录贷30.可以构建贷款转移矩阵来衡量新兴的信用风险。这个矩阵是一个工具，31.可以通过横截面风险矩阵来监测金融系统不同行为者之间的相互联系。12所有跨部门风险敞口的矩阵，也称比，例如企业部门，政府，中央银行，银行部门，非银行金融部门，主要国有企业和家庭部门32.应使用特定的财务比率来监控公司绩效。由于岛1普通月收入的40％-45工资和净资产不包括资产负债表外项目（定义为总资产减去商誉和其他无形资产、贷款损失准备和所有其他资产重估准备金、未来所得税收益、此类宏观审慎工具的校准，收紧或放松以及对潜在泄漏的评估。此外，文书的执行需要在没有实。制对所有类型消费贷款的需求。事实上，尽管自2019年以来，马尔代夫的赁和租赁‘消费品（例如摩托车和船只）的购买计划。几家银行在内部实施了这样的限制（表5这进一步要监管范围最终仍然是一个政策问题，向CIB报告租赁公司客ABCDEFGH未沟通。22对于联合贷款申请（夫妻以外的两个或两个以上借款人上限设定为50％。来源：尼尔及其他（2019）