财务管理案例（第4版）案例18

财务管理案例（第四版）西门子财务公司及其资金管理目录1.背景介绍2.主题内容3.关键要点4.分析思路及理论依据5.思考

背景介绍

西门子财务公司的正式名称是“西门子金融服务公司”，是整个西门子集团的金融服务中心、金融营运中心和利润中心。

西门子财务公司的资产状况

从集团管理的构架上看，西门子集团的CFO（集团公司董事会成员）主要负责两块业务：中央财务部和财务公司。

西门子集团设立的财务公司与总部的中央财务部之间有何联系和区别？

中央财务部和财务公司是西门子集团两大财务管理部门，职能上有区别，前者主要负责金融战略和政策的制定，后者主要负责政策的执行和具体运作，是两者都听命于集团的CFO主题内容

西门子财务公司的职能定位及业务分类司库及资金管理部财务公司的资金集中和资金池管理职能定位及业务分类

财务公司的业务类型西门子财务公司资本类业务费用类业务股权融资项目融资投资管理司库及资金管理保险管理设备与销售融资·新业务融资·应收账款·信贷组合·融资用贷·总规模96亿欧元·基建融资·风险项目·总投资3亿欧元·公司业务·代理·员工保险·顾问·内部银行·现金管理·风险顾问·风险管理·资本市场·流动资产60亿欧元·公司年金·年金顾问·总规模193亿欧元·项目融资·出口信贷·融资咨询·担保·资产证券化·项目总数逾600个司库及资金管理部的四大业务板块

第一个板块为现金管理与支付业务第二个板块是风险顾问与融资业务

第三个板块是资本市场业务

第四个板块是信息技术支持业务

财务公司的资金集中和资金池管理

西门子集团为加强资金管理，强制成员企业进行资金集中管理。在全球建立了60个资金池，与60家银行进行合作，签订“资金池协议”，建立零余额账户。既满足不同地区成员企业资金支付结算的需要，又将集团资金余额控制在较低水平，最大限度地利用资金，避免闲置。

分析思路1．西门子集团单独设立财务公司的原因。

2．西门子财务公司主要进行两大类别（资本类和费用类业务），六大领域（设备与销售融资、股权融资、项目融资、投资管理、司库及资金管理、保险管理）的业务。

3．西门子财务公司在管理集团资金时，主要通过司库及资金管理部来组织全集团的资金运作，相当于集团的“内部银行”。4．两者的主要区别在于财务公司是独立法人，而财务中心是集团内部的职能机构，两者的法律地位和权限不同，对外承担的责权也不一样，管控的成本和风险也不同。

关键概念及理论依据分析

（一）关键概念辨析：企业与企业集团企业一般是指以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本、技术和企业家才能等），向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。企业集团是现代企业的高级组织形式，是以一个或多个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为核心，以若干个在资产、资本、技术上有密切联系的企业、单位为外围层，通过产权安排、人事控制、商务协作等纽带所形成的一个稳定的多层次经济组织。（二）资金集中管理模式资金集中管理模式通常有以下几种:统收统支模式拨付准备金模式财务结算中心模式

内部银行模式财务公司模式

（三）资金管理模式选择的前提企业资金管理模式的选择一般应有三个前提：一是资金控制管理要能减少集团公司的财务风险。二是资金控制管理应使集团分部获得最大利益。三是资金控制管理的模式要与集团公司架构相配比。思考

西门子财务公