汽车深度报告：北交所汽车产业链标的梳理

正文目录TOC\o"1-2"\h\z\u传动系统 6传动轴：同心传动 6齿轮：丰安股份 6齿轮、离合器：旺成科技 7变速器：华阳变速 7曲轴等：美心翼申 8滚针轴承：苏轴股份 8密封件等：华密新材 9动力系统 10滤清器：华原股份 10制动系统 11软管：派特尔 11胶管：三祥科技 11车身&内外饰系统 13功能件等：骏创科技 13功能件等：舜宇精工 13改性塑料：禾昌聚合 14压铸件：吉冈精密 15压铸件：丰光精密 15金属件：荣亿精密 16座椅核心件：明阳科技 16粉末冶金材料等：九菱科技 17热管理系统 18空调管路：利通科技 18压缩机轴承：泰德股份 18热管理方案：方盛股份 19电子电器系统 20传感器等：开特股份 20超声波传感器等：奥迪威 20线束组件等：威贸电子 21连接器及线缆组件等：智新电子 22线束等：大地电气 22精密件：易实精密 23显示屏偏光片：纬达光电 24模组：则成电子 24售后市场 25汽车经销商：德众汽车 25非易损零部件：建邦科技 25汽车滤清器：安徽凤凰 26汽车冷凝器：邦德股份 26越野改装：天铭科技 278整车 28消防车：浩淼科技 28非道路越野车：华洋赛车 28附录 29风险提示 29图表目录图表1同心传动主要产品 6图表2丰安股份主要产品 6图表3旺成科技主要产品 7图表4华阳变速变速器操纵机构系列产品 8图表5华阳变速变速器箱体系列产品 8图表6美心翼申压缩机曲轴产品 8图表7美心翼申涡旋盘产品 8图表8苏轴股份主要产品 9图表9华密新材悬置产品 9图表10华密新材O型圈、油封等密封件产品 9图表11华原股份柴油滤清器产品 10图表12华原股份空气滤清器产品 10图表13派特尔树脂软管产品 11图表14派特尔尼龙软管产品 11图表15三祥科技制动系统软管及总成产品 12图表16三祥科技动力转向系统软管及总成产品 12图表17骏创科技新能源汽车功能部件系列 13图表18舜宇精工内饰功能件产品 14图表19禾昌聚合产品在汽车零部件领域应用情况 14图表20吉冈精密汽车零部件产品 15图表21丰光精密汽车类产品 16图表22荣亿精密汽车类产品应用情况 16图表23明阳科技主要产品 17图表24九菱科技汽车用粉末冶金零件 17图表25泰德股份主要轴承产品 18图表26开特股份温度传感器产品 20图表27开特股份光传感器产品 20图表28奥迪威车载超声波传感器产品 21图表29奥迪威数字式车载超声波传感器产品 21图表30威贸电子汽车/新能源汽车组件产品 21图表31智新电子部分汽车电子类连接器线缆组件产品 22图表32大地电气成套线束产品 23图表33大地电气高压线束产品 23图表34易实精密部分新能源汽车专用精密金属零部件 23图表35纬达光电偏光片基本结构 24图表36则成电子汽车EPS转向器模组产品 24图表37则成电子汽车后置摄像头模组产品 24图表38德众汽车销售模式 25图表39建邦科技主要产品 26图表40安徽凤凰部分空气滤清器产品 26图表41邦德股份平行流式冷凝器产品 27图表42邦德股份平行流式油冷器 27图表43天铭科技绞盘产品 27图表44天铭科技电动踏板产品 27图表45浩淼科技部分消防车产品 28图表46华洋赛车部分越野车产品 28图表47北交所汽车相关个股汇总 29传动系统传动轴：同心传动公司属于汽车底盘及工程车辆零部件制造行业，主要从事部件。2022年公司实现营业收入1.60亿元、同比+21%，归母净利0.19亿元、同比-19%，对应归母净利率12.0%。图表1同心传动主要产品资料来源：公司官网，齿轮：丰安股份公司主营业务为各类农业机械齿轮的研发、生产及销售，产品主要应用于收割等。2022年公司实现营业收入1.48亿元、同比-12%，归母净利0.34亿元、同比-24%，对应归母净利率23.9%。图表2丰安股份主要产品资料来源：公司招股说明书，齿轮、离合器：旺成科技公司是一家致力于齿轮、离合器和传动类摩擦材料研发、生产和销售的高新技全球一流企业的供应链体系，客户包括TEAM20223.221.81.0-12%0.37-2%。图表3旺成科技主要产品资料来源：公司招股说明书，变速器：华阳变速公司主要从事中重型商用车变速器零部件的研发、生产与销售，是中重型商用022672210（0229）等2022年公司实现营业收入1.95亿元、同比-30%，归母净利-0.12亿元、同比-0.34亿元，对应归母净利率-6.3%。图表4华阳变速变速器纵机构系列产品 图表5华阳变速变速器体系列产品 资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，曲轴等：美心翼申公司主要从事精密机械零部件及其关联产品的研发、生产及销售，主要产品为BS2022年公司实现营业收入5.02亿元、同比-5%，归母净利0.51亿元、同比-16%，对应归母净利率10.1%。图表6美心翼申压缩机轴产品 图表7美心翼申涡旋盘资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，滚针轴承：苏轴股份公司主营业务为滚针轴承及滚动体的研发、生产及销售，轴承产品在汽车配套2022年公司实现营业收入5.63亿元、同比+6%，归母净利0.84亿元、同比+32%，对应归母净利率14.9%。图表8苏轴股份主要产品资料来源：公司招股说明书，密封件等：华密新材公司是一家专业从事橡塑材料及其制品研发、生产与销售的高新技术企业、国O2022年公司实现营业收入3.36亿元、同比-8%，归母净利0.43亿元、同比-4%，对应归母净利率12.7%。图表9华密新材悬置产品 图表10华密新材O型圈、油封等密封件产品资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，动力系统滤清器：华原股份公司主要从事过滤与分离系统的研发、生产与销售，产品主要包括柴油滤清器（20240（222324（202502022年公司实现营业收入5.05亿元、同比-2%，归母净利0.38亿元、同比-10%，对应归母净利率7.5%。图表华原股份柴油滤器产品 图表12华原股份空气滤器产品资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，制动系统软管：派特尔）管等。经过多年发展，公司与诸多优质的客户保持了长期稳定的合作关系，主要最2022年公司实现营业收入1.45亿元、同比-16%，归母净利0.17亿元、同比-42%，对应归母净利率11.8%。图表13派特尔树脂软管品 图表14派特尔尼龙软管 资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，胶管：三祥科技公司主要从事车用胶管及其总成的研发、生产和销售，为整车厂商及其零部件公司的新能源车用液压制动系统软管已投入量产（产等优质主机厂建立了稳固的合作关系。并成为小鹏汽车等造车新势力的供应商。此外，公司也在海外地区与大型汽配零售商2022年公司实现营业收入7.25亿元、同比+18%，归母净利0.65亿元、同比-20%，对应归母净利率9.2%。图表15三祥科技制动系软管及总成产品 图表16三祥科技动力转系统软管及总成产品资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，车身&内外饰系统功能件等：骏创科技公司持续专注于汽车塑料零部件及配套模具业务，主要产品包括悬架轴承、天2022年公司前五大客户分别为T2223（22216（202212（2022122285.86+70%0.61+117%，对应归母净利率10.5%。图表17骏创科技新能源汽车功能部件系列资料来源：公司招股说明书，功能件等：舜宇精工智能照明、智能机构件及智能摄像等AGVAGV（2022延锋、佛吉亚、新泉股份等国内外知名汽车零部件一级供应商，覆盖的车企品牌包括一汽红AGV（2022202（222448202（22年202。2022年公司实现营业收入8.45亿元、同比+17%，归母净利0.64亿元、同比+40%，对应归母净利率7.6%。图表18舜宇精工内饰功能件产品资料来源：公司招股说明书，改性塑料：禾昌聚合VOC20223（22252022年公司实现营业收入11.21亿元、同比+15%，归母净利0.91亿元、同比+12%，对应归母净利率8.1%。图表19禾昌聚合产品在汽车零部件领域应用情况资料来源：公司招股说明书，压铸件：吉冈精密21（2022（2022TM5/7/92022年公司实现营业收入4.00亿元、同比+6%，归母净利0.61亿元、同比+8%，对应归母净利率15.2%。图表20吉冈精密汽车零部件产品资料来源：公司招股说明书，压铸件：丰光精密公司是一家以精密机械加工和压铸制造为核心的精密零部件生产企业，主要从事精密机械加工件和压铸件等金属零部件的研发、生产和销售，并为客户提供精密（主要为汽车安全带装置转轴、汽车发动机涨紧支臂、轨道交通等多个领域。公司要户阿拉2022年入比22胜电202收比6、安川（02215TK02212株式（202210）2022年公司实现营业收入2.52亿元、同比-4%，归母净利0.73亿元、同比+50%，对应归母净利率29.1%。图表21丰光精密汽车类产品资料来源：公司招股说明书，金属件：荣亿精密3C202222）等国内优秀汽车、高铁零部件制造商的合格供应商，产品用于构建中控电路板、汽车LTE。2022年公司实现营业收入2.46亿元、同比-6%，归母净利0.08亿元、同比-64%，对应归母净利率3.3%。图表22荣亿精密汽车类产品应用情况资料来源：公司招股说明书，座椅核心件：明阳科技公司主要从事汽车座椅调节系统核心零部件的研发、生产和销售，专业提供高（ULGPM（222502.07+28%0.51+35%，对应归母净利率24.6%。图表23明阳科技主要产品资料来源：公司招股说明书，粉末冶金材料等：九菱科技变速箱同步器粉末冶金齿毂、滑块、汽车雨刮电机用粉末冶金零件等。公司主要客户是汽车电机、洗衣机离合器、冰箱压缩机等领域的国内知名企业，终端客户包括2022年公司实现营业收入1.34亿元、同比-14%，归母净利0.21亿元、同比-34%，对应归母净利率15.4%。图表24九菱科技汽车用粉末冶金零件资料来源：公司招股说明书，热管理系统空调管路：利通科技公司主要制造产品有各类高中低压橡胶软管、连接件及橡胶软管总成，产品广能源汽车空调管路系统2022年公司实现营业收入3.75亿元、同比+13%，归母净利0.83亿元、同比+176%，对应归母净利率22.2%。压缩机轴承：泰德股份公司是一家专业设计、制造、销售汽车专用精密轴承的国家级专精特新小巨人20226120221420221220221120221电、微型客车龙头企业上汽通用五菱、车用发动机龙头企业沈阳航天三菱及车用水泵龙头企业西泵股份等国内知名的汽车零部件一级供应商；同时，公司为国际著名的汽车零部件供应商法雷奥、盖茨等提供低成本、高性价比的可靠产品及一站式服PSA等项目处于积极开发阶段，其中特斯拉项目轴承已通过用户台架实验。2022年公司实现营业收入2.56亿元、同比-9%，归母净利0.19亿元、同比-39%，对应归母净利率7.5%。图表25泰德股份主要轴承产品资料来源：公司招股说明书，热管理方案：方盛股份公司是一家专业从事铝制换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售的高新2022年公司实现营业收入3.53亿元、同比+19%，归母净利0.54亿元、同比+48%，对应归母净利率15.3%。电子电器系统传感器等：开特股份（2022222316222293）等产比亚迪、上汽集20225.15+35%0.77+68%，对应归母净利率15.0%。图表26开特股份温度传器产品 图表27开特股份光传感产品资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，超声波传感器等：奥迪威公司是专业从事智能传感器和执行器及相关应用的研究、设计、生产和销售的、易爱电子、海尔智家等各下游领域头部客户。公司汽车类产品主要为车载超声波。2022年公司实现营业收入3.78亿元、同比-9%，归母净利0.53亿元、同比-11%，对应归母净利率13.9%。图表28奥迪威车载超声传感器产品 图表29奥迪威数字式车超声波传感器产品资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，线束组件等：威贸电子PCBA30040002022001ID22年公司实现营业收入20351，17.2%。图表30威贸电子汽车/新能源汽车组件产品资料来源：公司招股说明书，连接器及线缆组件等：智新电子公司主要从事连接器及线缆组件、精密注塑及冲压组件等产品的设计、生产及（202230）新能源等系列，统等领域；新能源类主要应用于新能源汽车三电系统户包括蜂巢新能源、奥托立夫、威睿、德纳电机等，产品应用于。2022年公司实现营业收入4.34亿元、同比-4%，归母净利0.45亿元、同比-20%，对应归母净利率10.5%。图表31智新电子部分汽车电子类连接器线缆组件产品资料来源：公司招股说明书，线束等：大地电气公司专业从事汽车线束及相关零部件的技术研发、产品制造和技术服务，主要为汽车厂、发动机厂等核心零部件厂商提供成套线束、发动机线束、功能线束和其他等系列产品的研发、生产以及相关方案设计等服务。公司主要客户为北汽集团（202252（22220（222202等。2022年公司实现营业收入4.91亿元、同比-38%，归母净利-0.24亿元、同比-146%，对应归母净利率-4.9%。图表32大地电气成套线产品 图表33大地电气高压线产品资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，精密件：易实精密公司是一家以汽车精密金属零部件研发、生产、销售为核心业务的高新技术企业，面向全球汽车行业知名一级、二级供应商，经过多年的自主研发和持续创新积等业内知名部厂的应2022年司能汽用精金零件入比51、3118。2022年公司实现营业收入2.32亿元、同比+52%，归母净利0.38亿元、同比+34%，对应归母净利率17.0%。图表34易实精密部分新能源汽车专用精密金属零部件资料来源：公司招股说明书，显示屏偏光片：纬达光电公司是从事液晶显示屏用高性能偏光膜和光学薄膜材料的研发、生产与销售的2022年公司实现营业收入2.66亿元、同比持平，归母净利0.64亿元、同比-7%，对应归母净利率24.1%。图表35纬达光电偏光片基本结构资料来源：公司招股说明书，模组：则成电子公司是一家专业从事基于柔性运用的定制化智能模组模块及印制线路板（以下简称“PB）EPS。2022年公司实现营业收入3.28亿元、同比-1%，归母净利0.28亿元、同比-15%，对应归母净利率8.5%。图表36则成电子汽车EPS转向器模组产品 图表37则成电子汽车后摄像头模组产品 资料来源：公司招股说明书， 资料来源：公司招股说明书，售后市场汽车经销商：德众汽车公司是一家以汽车整车销售为主、集多品牌店与多项汽车后市场服务为一体4SAITO2023630404S122022年公司实现营业收入26.58亿元、同比-3%，归母净利0.22亿元、同比-62%，对应归母净利率0.8%。图表38德众汽车销售模式资料来源：公司招股说明书，非易损零部件：建邦科技公司致力于汽车后市场非易损零部件的开发、设计与销售，同时为客户提供整套完善的供应链管理服务，公司采取柔性化的市场需求导向型模式，将重点放在市EPSMODEL3行人碰撞保护系统等汽车电子产品的研发投入。2022年公司实现营业收入4.23亿元、同比-12%，归母净利0.50亿元、同比-21%，对应归母净利率11.9%。图表39建邦科技主要产品资料来源：公司官网，汽车滤清器：安徽凤凰公司的主营业务为汽车滤清器及过滤材料9,000AMIAMOES（为主内OEM场功开路年司外入比5644。22年公