投资技术分析

投资技术分析K线投资技术分析总纲K线组合切线分析形状分析目的分析波浪实际时间周期实际第一部分投资技术分析概述一、投资技术分析的概念二、技术分析的实际根底三、投资技术分析法的要素四、投资技术分析的流派与运用五、道氏实际技术分析，是指直接对证券市场的市场行为所做的分析，其特点是对市场过去和如今的行为，运用数学和逻辑的方法，探求出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来变化趋势。一、投资技术分析的概念二、技术分析的实际根底——三项合理的市场假设1、市场行为涵盖一切信息；2、价钱沿趋势挪动；3、历史会重演。1、价钱2、成交量3、时间4、空间价和量是市场行为最根本的表现、成交量与价钱趋势的关系是技术分析的主要内容。三、投资技术分析法的要素投资技术分析的流派：◆K线类◆目的类；◆切线类；◆形状类◆波浪类◆循环周期类这些技术分析流派从不同的方面了解和思索证券市场，它们都有一个共同的特点，即都经过证券市场的实际考验。四、投资技术分析的流派与运用道氏实际是技术分析的根底。以为市场价钱指数可以解释和反映市场的大部分行为；市场动摇的三种趋势；买卖量在确定趋势中的作用；收盘价是最重要的价钱道氏实际对大情势的判别有较大的作用，对于每日每时都在发生的小动摇那么显得有些无能为力。道氏实际甚至对次要趋势的判别作用不大。五、道氏实际第二部分投资技术分析主要实际一、K线实际二、切线实际三、形状实际四、挪动平均线五、目的实际六、波浪实际一、K线实际〔一〕、K线图的含义及主要外形〔二〕、K线图的分类〔三〕、K线图的主要外形及其市场含义〔四〕、K线组合分析〔一〕、K线图的含义及主要外形Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示价钱趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统运用较多的技术分析手段。〔二〕、K线图的分类根据时间分：1、分时K线2、日K线3、周K线4、月K线5、年K线根据动摇范围分：极阴线极阳线小阴线小阳线中阴线中阳线大阴线大阳线〔三〕、K线图的主要外形及其市场含义从K线图的绘制方法中可知，不同的开盘价、收盘价、最高价与最低价绘制出来的K线型态有着极大的差别。不同型态的K线图形反映了不同的市场态势，只需熟习了各种型态的K线图形才干对市场走势进展正确的分析。以下是K线图的几种最根本的型态〔四〕、K线组合分析K线组合〔线势型态〕是以K线图中，三至五根K线行情变化为对象，对未来价钱走势的分析也是以短期行情变化为目的，不过在许多时候也必需把它放在大的长期的行情中去分析了解。上升三法:行情上涨中，大阳线之后出现三根延续小阴线，这是蓄势待发的征兆，价钱将上升。阴线孕育阳线:在下跌行情中，出现大阴线的次日行情呈现一条完全包容在大阴线内的小阳线，显示卖盘出尽，有转盘的迹象，价钱将反弹。反弹阳线:确认价钱曾经跌得很深，某一天，行情出现阳线，即"反弹阳线"时，即为买进信号，假设反弹阳线附带着长长的下影线，表示低档已有主力大量承接，价钱将反弹而上。十字线:在高价圈出现十字线〔开盘收盘等价线〕，并留下上下影线，其中上影线较长。此情形表示价钱经过一段时日后，已涨得相当高，欲振乏力，开场要走下坡，这是明显的卖出讯号。阴线孕育于较长阳线内:经过连日飚涨后，当日的开收盘价完全孕育在前一日的大阳线之中，并出现一根阴线，这也代表上涨力道缺乏，是价钱下跌的前兆，假设隔天再拉出一条上影阴线，更可判别为价钱暴跌的征兆。下降三法:在行情继续下跌中，出现一条大阴线，隔天起却又连现三根小阳线，这并不代表筑底完成，接下来假设再出现一条大阴线，那么为卖出时机，价钱必将继续往下探底。低档盘旋:通常盘整时间在六日至十一日之间，假设接下来出现跳空阴线，那么为大跌的起步，也就是说前段的盘整只不过是中段的盘整罢了，价钱将继续回档整理。〔一〕趋势线1、黄金市场中的趋势黄金价钱趋势从其运动的方向看，可分为涨势、跌势、程度挪动三种。2、趋势线的画法决议上升趋势时需求两个反转低点，即当黄金价钱下跌到某一低价，旋即上升，随后再下跌，没有跌破前一个低点，再度迅速上升，将这两个低点衔接成直线就是上升趋势线。同样，决议下跌趋势时以那么需求两个反转高点，即黄金价钱上升到某一价位开场下跌，随后上升却未能突破前一个高点，再度迅速下跌，将这两个高点连成直线就是下降趋势线。3、趋势线的有效性趋势线画好以后，可从以下几方面验证它的有效性：

〔1〕趋势线被触及的次数。

〔2〕趋势线的倾斜度。

〔3〕趋势线的时间跨度。4、趋势线有效突破确实认〔1〕收盘价突破。〔2〕延续两天以上的突破。〔3〕延续两天创新价的突破。〔4〕长期趋势线突破。〔5〕与成交量配合的突破。〔6〕趋势线与形状同时突破。〔二〕支撑与阻力1、支撑与阻力的意义所谓支撑，是指黄金价钱下跌到某一价位附近，会出现买方添加、卖方减少的情况，从而使黄金价钱暂停下跌甚至反弹上升。所谓阻力是指黄金价钱上升到某一价位附近会出现卖方添加、买方减少的情况，从而使黄金价钱上涨受阻甚至反转下跌。在黄金价钱得到支撑和受阻的价位附近画出的趋势线称为支撑线或阻力线。有时黄金价钱运动在一段时间内会一直在下有支撑上有阻力的空间内行进，在两条平行的支撑线和阻力线之间构成的区间称之为“轨道〞。按黄金价钱运动方向，可将轨道分为上升轨道、下降轨道和程度轨道2、支撑与阻力的构成

黄金价钱运动在某一价位程度附近构成支撑和阻力的根据是：〔1〕历史上的成交密集带。〔2〕百分之五十原那么。〔3〕过去出现过的最高点和最低点。3、支撑与阻力有效性的判别

在上升轨道中，黄金价钱回档至支撑线附近或在支撑线附近盘档，假设此时阳线强而阴线弱，支撑线将有效，黄金价钱会反弹并继续上扬。反之，假设阳线弱而阴线强，支撑很能够会无效。在下降轨道中，黄金价钱反弹至阻力线附近或在阻力线附近盘档，阴线强而阳线弱，且成交量没有放大，阻力将有效，黄金价钱会再次下跌走软。反之，假设阳线强而阴线弱并有大成交量配合，黄金价钱很能够会冲破阻力线，终了下跌走势。4、支撑与阻力的分析要点〔1〕支撑与阻力的原义就是支撑能止住回档，阻力会止住反弹。一旦构成了支撑与阻力，投资者可在一定时间内预期未来黄金价钱涨跌的界限与区间。

〔2〕支撑线与阻力线的突破是有效突破。

〔3〕支撑线与阻力线有互换性。

〔4〕支撑线与阻力线的突破是察看中期趋势、长期趋势的重要信号。反转形状的出现表示黄金价钱运动将出现方向性转机，即由原来的上升行情转变为下跌行情或由原来的下跌行情转变为上升行情。反转形状出现的前提条件是原来确实存在着黄金价钱上升或下降的趋势，而当黄金价钱运动突破了一条重要趋势线时，可以为大势将发生反转。通常反转形状的规模越大，即形状中黄金价钱动摇幅度大，形状跨越区域大，构成时间长，那么形状潜在的能量也越大，一旦反转后价钱变动也越猛烈；反之，那么黄金价钱变动幅度也小。反转形状主要有头肩顶、头肩底、双重顶、双重底、三重顶、三重底、圆形顶、圆形底等。〔一〕反转形状1、头肩顶和头肩底头肩顶形状的前提条件是，黄金价钱在长期上升后堆积了大量成交量，获利回吐压力加强，上升趋势渐渐失去能量，升幅趋缓。头肩顶的构成是左肩〔Ａ点〕成交量大，随后出现黄金价钱回落至Ｂ点。黄金价钱上升创新高〔C点〕，价位超越左肩但成交量却有所减少，头部构成。黄金价钱第三次上升，价位达不到左肩的高度即回跌，成交量显著下降。在两肩的颈部Ｂ点和Ｄ点之间划一条趋势线，即颈线。当黄金价钱第三次下跌急速穿过颈线时，头肩顶完成。头肩底是头肩顶的相反形状，是黄金价钱从长期下跌形状中反转上升的主要形状。头肩底与头肩顶的显著区别在于成交量的变化，黄金价钱在构成左肩、头部与第一次反弹时，成交量没有明显添加，甚至有所减少，构成头部后反弹，成交量放大，构成右肩，成交量萎缩，突彼颈线上升时必需有大成交量配合3、双重顶和双重底双重顶和双重底都是根本的反转形状。双重顶又称Ｍ头，在它构成前已有一段上升趋势。当黄金价钱上升至第一个峰顶〔A点〕，在此价位附近堆积了大量的筹码，黄金价钱必然回跌〔B点〕，成交量随之下降，黄金价钱再度上升至第一峰顶附近〔C点〕，不能创新高。成交量虽有放大却不及第一峰顶，随后是第二次下跌，双重顶根本构成，连结两峰顶〔A、C〕画一程度线，经过两峰之间的低点B画一条与AC线的平行线就是颈线。双重底又称W底，是双重顶的相反形状。它与双重顶的最大区别在于黄金价钱从下向上突破颈线时必需有成交量放大配合，否那么它的有效性降低。双重顶和双重底两峰之间的时间跨度越长，形状规模越大，反转的力度越大，未来黄金价钱反转涨跌的幅度越大。假设两峰之间间隔很近，它们之间只需一次简单的上升或下跌行情，就很能够是整理形状而非大势反转，即黄金价钱还会沿着原来的变动方向继续推进。4、三重顶和三重底三重顶和三重底比双重顶和双重底多一个顶部和底部，完成形状所需时间较长，常出如今长期或中期趋势的反转过程中三重顶的三个顶峰之间时间跨度不一定要相等，三个顶点的黄金价钱程度也不一定要完全相等，只需相近即可，但三个顶峰的成交量有逐渐减少的趋势，当第三个顶峰成交量非常小时就出现了下跌征兆。重要的是当黄金价钱跌破颈线，即跌破两个谷底的支撑价位时，三重顶形状才算完成。估计黄金价钱跌破颈线后的最小跌幅为从顶部最高价至颈线的间隔。三重底是三重顶的相反形状，当它的第三个底部完成，黄金价钱向上突破颈线，并有成交量添加相配合，突破的有效性才干被确认。整理形状是不改动黄金价钱运动的根本走势，市场仅仅在黄金价钱某一程度作出必要的调整，调整完成后黄金价钱仍沿着原来的趋势继续运动而不是趋势的反转。整理形状主要有三角形、矩形、旗形等。〔二〕整理形状4、旗形旗形是在黄金价钱急速上升或下降的中途出现的一种整理形状。在黄金价钱急速上升一段后升势受阻，黄金价钱开场小幅盘跌，一波比一波低，构成向下倾斜的小平行四边形，成交量很小。黄金价钱看似要反转下降，但到旗形末端，忽然放量上升，又恢复原来的上升趋势在黄金价钱急速下跌途中跌势受阻，黄金价钱开场小幅盘升，一波比一波高，构成向上倾斜的平行四边形，成交量也开场减少，但当黄金价钱向下突破时成交量大增，黄金价钱又回复至下降趋势旗形通常在周围之内向预定方向突破，超越三周时，应特别留意。旗形一旦突破，黄金价钱又会呈直线快速上升或下跌趋势，上涨或下跌幅度，大约与旗形出现前上涨下跌幅度一样。四、挪动平均线〔一〕、挪动平均线〔二〕、葛兰威尔法那么与挪动平均线的组合〔三〕、平滑异同挪动平均线〔MACD〕〔四〕、乖离率〔BIAS〕挪动平均线分析法意义挪动平均分析法是指用统计分析的方法，将一定时期内的投资价钱〔指数〕加以平均，并把不同时间的平均值衔接起来，构成一根挪动平均线，用以察看投资价钱变动趋势的一种技术分析方法。〔一〕、挪动平均法的实际根据与计算方法1、挪动平均法的实际根据

挪动平均的实际根据是道·琼斯实际的“平均本钱〞概念。该实际指出，黄金市场的价钱动摇情况可分为：长期运动、中期运动和短期变动三种方式。其中长期运动和中期运动是两种主要的方式，其技术分析意义最大，而短期变动的影响相对较小。为了消除短期变动和其他偶尔要素对投资价钱变动所呵斥的影响，确认投资价钱的变动趋势，可将一定时期内的价钱或指数加以平均，即可得到一定时期的平均价钱〔指数〕。2、挪动平均的计算方法根据对数据统计处置方法的不同，挪动平均可分为算术挪动平均线〔SMA〕、加权挪动平均线〔WMA〕和指数平滑挪动平均线〔EMA〕三种，但不论是算术挪动平均线还是加权挪动平均线，均得储存大量的数据资料，且费时费力。因此，实践运用中常运用指数平滑挪动平均线方法，这种方法可防止以上弊端。指数平滑挪动平均线〔EMA〕的计算公式如下：其中：为计算期中t日的收盘价；EMAt-1为t-1日的挪动平均数。3、挪动平均线的特点挪动平均线的根本思想是消除偶尔要素的影响。它具有以下几个特点：〔1〕追踪趋势〔2〕滞后性〔3〕稳定性〔4〕助长助跌性〔5〕支撑线和压力线的作用〔三〕、平滑异同挪动平均线〔MACD〕运用法那么：MACD在买卖买卖的判别上，有以下几个信号功能。〔1〕当DIF和MACD在0以上，属多头市场，DIF向上突破MACD是买入信号；假设DIF向下突破MACD只能以为是回档，作获利了结。〔2〕当DIF和MACD在0以下，属空头市场。此时，假设DIF向下突破MACD，是卖出信号；假设DIF向上突破MACD，只能以为是反弹，可暂时补空。〔3〕当DIF跌破0轴线时，此为卖出信号，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉的信号。当DIF上穿0轴线时，为买入信号，即12日EMA与26日EMA发生黄金交叉的信号。〔4〕“背叛信号〞的判别。当黄金价钱走势出现二或三个近期低点时，而DIF〔MACD〕并不配合出现新低点，可买入；当黄金价钱走势出现二或三个近期高点时，而DIF〔MACD〕并不配合出现新高点，可卖出。MACD的优点是除掉了挪动平均线产生的频繁出现买入与卖出信号，防止一部分假信号的出现，用起来比挪动平均线更有把握。MACD的缺陷与挪动平均线一样，在黄金市场没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候较多。五、市场目的分析法〔一〕、量价目的分析〔二〕、涨跌目的分析〔三〕、价差目的分析〔四〕、市场目的分析应留意的问题〔二〕、涨跌目的分析这一组目的主要是根据黄金价钱的涨跌来衡量市场买卖双方的力量对比和强弱程度。我们将收盘价的上涨家数、上涨幅度等视为买方力量，收盘价的下跌家数、下跌幅度等视为卖方力量，以它们的对比关系来评价市场供需双方的力量对比及能够的开展趋势。相对强弱目的〔RSI〕相对强弱目的的研判要点：

RSI值一直介于1～100之间，投资者利用RSI目的分析的取值区间有人设定在30～70之间。有人设定在20～80之间