十二月金股汇

十二月金股汇总以下汇总东兴证券行业组12月推荐标的：表1：12月金股汇总总市值证券代码 简称 行业 23PE 24PE 25PE 23EPS 24EPS 25EPS 联系人(亿元)600529山东药玻建材176.922.018.014.81.211.481.80赵军胜603556海兴电力电新127.115.312.710.21.702.052.54洪一600919江苏银行银行1233.23.93.22.71.742.092.50林瑾璐600519贵州茅台食品饮料22222.630.326.122.858.3967.8077.44孟斯硕300811铂科新材有色金属109.118.612.610.02.954.365.50张天丰601088中国神华煤炭5883.19.79.49.23.193.293.37曹奕丰资料来源：同花顺iFinD、，所有公司PE基于2023年11月28日收盘价计算十二月金股推荐理由山东药玻（600529）：竞争力提升有基础，业绩进入释放期18.6622.561492023720231.6716.0722.67202218.4240亿只一级耐水玻璃项目。按照项目建设进度，定增项目进入产能释放阶段，预计产能会在2023年得到逐步释放。这将进一步巩固公司中硼硅模制瓶的行业地位和规模优势。同时，公司智能化制造也在逐步推进，加上轻量薄壁技术的应用等均有利于公司生产成本的进一步下降。医药玻璃由于其产品的特殊性叠加公司的品牌力，客户粘性强。公司在50年的经营中积累了国内外大量客户，保证了公司产品需求和新品需求的稳定增长。公司产能的释放、技术的改进和粘性的客户基础保证了公司综合竞争力的进一步提升。2023-20258.059.831.21、1.481.8023风险提示：原材料涨价情况和模制瓶市场格局变化超出预期。详情参见：《山东药玻（600529）：竞争力提升有基础，业绩进入释放期》，赵军胜，2023年10月20日海兴电力（603556）：智能配用电出海领先企业，新能源业务蓄势待发球90多个国家和地区，是国内自主品牌智能电表产品最大的出口企业。能源转型催化网侧投资景气度向上，智能配用电产品需求前景向好。能源转型下，新能源装机的快速增长，2021、20226674692628、4，231073416，速度滞后于电源侧，原有电表及采集系统将难以满足智能电网和用户侧的升级需要，电网智能化水平亟待提升。尤其是亚非拉等新兴国家，原有电网设施较为薄弱，本地电力设备供应能力较弱，智能配用电产品相关需求有望迎来快速增长。22盈利预测：40.09/49.03/58.348.31/10.01/12.4025.04/20.57/23.86，EPS分别为1.70/2.05/2.54元，对应PE分别为13.20/10.95/8.84。首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。风险提示：海外市场拓展不及预期；原材料价格波动；下游需求波动。详情参见：《海兴电力（603556）：智能配用电出海领先企业，新能源业务蓄势待发》，洪一，2023年10月30日江苏银行（600919）：盈利增速领先，净息差维持韧性规模高增、息差有韧性、信用成本下降支撑盈利高增，ROE逆势提升。25.2，1.53pct。拆分来看，主要贡献来自营收稳定增长和信用成本下降14.212.92.275bps14.6。量价平稳、计提压力减小对盈利增长有较大贡献。单季度看，Q36.4；Q320以上的Q3（1H2314.4），存量按揭利率置换的影响较小，叠加公司主动优化资产负债结构。规模继续高增，结构持续优化。11.4、11.5、17.1，19.7，23.7239623。三季度转债转股完成，股本扩充有助于公司继续保持较快的业务扩张。资产负债结构来看，资产端收益率较高的小微贷款，尤其是有政策补贴的普惠小微贷款保持了较快增长，预计对平稳资产收益率水平起到一定作用。负债端，行业存款定期化趋势下，上半年公司定活比保持了相对稳定。从Q3单季利息支出增速来看，我们预计公司定活比仍较稳定。资产质量平稳，拨备稳定。90.91，1.301bps。测算单季度不良0.939378.1、3.33，环比较为稳定。投资建议：区域经济优势叠加资本补充到位，公司盈利增速有望维持行业领先。结合三季报来看，公司转债转股完成，资本补充到位，且区域信贷需求相对较好，规模有望保持较快增长。资产结构持续优化，净息差表现稳定，资产质量持续优异且拨备抵补充足，有望助推盈利增长。长期来看，江苏银行立足江苏省，国资背景深厚，在省内存贷款市场份额领先，有望充分受益区域经济高质量发展的红利。2023-202523.519.912.1214.1916.66/股。202310276.89/0.572023PB，维持“强烈推荐”评级。风险提示：经济复苏、实体需求恢复不及预期，扩表速度、净息差水平、资产质量受冲击。详情参见：《江苏银行（600919）：盈利增速领先，净息差维持韧性》，林瑾璐，2023年10月31日贵州茅台（600519）：业绩稳定增长，龙头稳健性凸显202373.3424.1，2023Q2255.57+21.09；系列酒实现营业收入50.60+21.32Q22023Q2136.1335.29442023H1“i420093.38毛利略降，费用比稳健。2023Q290.80，同比-1.07，主要是因为系列酒速增长。2023Q23.26，较去年同期（3.72）0.46PCTS5.75，同期（5.71）下行0.04PCTS，财务费用率为-1.43，较去年同期（-1.27）下降，三项费用比稳健。公司盈利预测及投资评级：在今年消费偏弱的经济环境中，公司通过发力非标产品、增加直营比例、赋能系列酒引领增长，2023Q2仍保持了稳定高速增长，显示出龙头业绩强稳定性。我们维持判断2023年公司实现15，17，EPS58.3932考虑到公司在中长期仍具352043级。风险提示：宏观经济下行，消费复苏不及预期，高端白酒需求下行、部分改革措施不及预期等。详情参见：《贵州茅台（600519）：202387铂科新材（300811）：粉芯业务延续高增长，电感业务显现强扩张94.2，23H120.811.15.16pct40.652018CAGR34.232，显示公司金属软磁粉芯业务具有稳定的高增长特征。此外，公司金属软磁粉芯产品已升500kH~10MHzNPV/NPC/NPN-LN/NPANPX202095993.320251127业务强成长性将优化公司盈利能力。芯片电感业务进入加速扩张期。2020CAGR229.3，0.38增长至23H1的3.66（业务收入由187万元增至2131万元，其中22年收入+145,至23H1收入已22），GPU/CPU/ASIC23H223/1000-1500万片/2023140500050指数级增长。2021（23H1），综合毛利率由33.9增至40.5,净利率由16.6至期间费用率降至公司偏高的利润率司具有强抗风险能力及扩张能力。公司在多维度构筑强竞争优势。作为金属软磁材料领域产业链一体化龙头企业，公司具有明显的技术优势及模式优势，并且已经具有从发电端到负载端电能变化的全产品线布局。金属磁材新材料制造行业处于高景气成长期且行业具有高行业壁垒（上游资金、技术及量产壁垒，下游客户认证壁垒），新企业在短期内很难形成有效竞争。公司拥有强品牌影响力及高拓展性与高粘性的客户群体且金属粉末新材料行业获国家重点政策性支持。盈利预测与投资评级：2023-202515.3819.4825.313.256.04；EPS5.5PE14.49、9.827.78，维持“推荐”评级。风险提示：原材料价格大幅波动，市场需求不及预期，产能释放不及预期，毛利下降风险，技术创新风险，存货风险，市场竞争及政策风险。详情参见：《铂科新材（300811）：，20238中国神华（601088）：发电业务经营持续向好，集团资产助力煤炭产量外延增长20232001.350.2；1392.279.73.337.53.1293.9191.0/11.9，主要原因是社保缴费政30.4，6.1444.2220.3。按照合同定价机制200.2021.1。月度79.420.29.1505//22.5；818/0.2。202356.032.7413/2.49.2；558.786.2，主要原因是17.9，2.32023329.884.0，13.91.8分点；由于平均海运价格下降，航运分部毛利率同比下降6.9个百分点；由于聚烯烃产品销售量及平均销售价格下降，煤化工分部毛利率为8.1，同比下降8.7个百分点。202310010020224.19.21000我们认为，公司在售电业务加速发展，发电业务经营情况持续向好。同时伴随资23~25633.74/