长安汽车公司简介及财务分析

一、绪论（一）研究目的与意义1．研究目的随着中国经济市场的持续发展和汽车行业的迅猛扩张，大部分企业的经营逐渐发展为规模化和复杂化，与此同时对财务报表的需求量和需求面也逐步蔓延和深化。财务报表分析就是指财务报告的使用者运用系统的理论和方法，把企业看作在一定社会经济环境下生存并发展的生产与分配社会财富的经济实体，针对企业相关的财务信息指标进行研究和剖析，由此看来财务报表分析在企业经营管理中的研究十分有必要。本文的研究旨在系统的分析财务报告中的财务信息，从而掌握和理解企业的经营方式。通过分析企业状况、经营战略、产品市场、技术革新和盈利能力、偿债能力、发展能力等方面，对企业进行了全面的分析和评估，以提供对长安汽车的经营管理提供科学基础，以进一步对企业的经营发展进行管理，有利于企业的可持续发展并为其提供借鉴。2．研究意义随着汽车行业竞争的加剧与经济全球化的加深，使得民族汽车工业正在遭受着历史性的挑战。正确的战略选择和实施是所有企业生存发展的前提和保障，对身在完全竞争的市场环境中的中国长安汽车集团股份有限公司来讲，更是如此。而财务凭证反映会计人员在一定时日内的财务状况、财务结果和现金流，使公司的财务信息充分被揭示出来。通过财务报表的分析，我们可以为投资者提供有效的关于公司盈利能力和整体财务状况的信息。就当前企业的发展来说，财务管理不仅是一项基础工作，还是关系到企业财务核算和整体经营的主要手段。在财务管理过程中，对财务报表进行分析是工作的一个重要内容。通过对财务报表进行有效分析后，我们可以得到长安汽车集团股份有限公司财务经营的总体状况，并在此基础上提出公司将来的发展战略，鉴于上述情况,改善长安汽车集团股份企业的业务和管理以及企业管理应分析年度财政情况,强调报告的作用。对有关汽车财务报表的问题进行了深入的分析，并提出了相应的措施。关于对同一类别企业财务报表的分析具有重要和现实的意义。（二）相关概念界定1．财务报表财务报表是指公司向外部提供的体现公司特定期间的经营成果和财务状况以及现金流量等信息。总的来说，财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、财务报表附注等。财务报表是对会计信息用户（投资者、债权人、政府、有关部门、社会公众等）提供信息的工具。2．财务报表要素财务报表的要素是指会计的基本要素，在我国《企业会计准则》中，财务报表要素（会计要素）主要分为六个：资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。财务报表要素是会计对象的具体化，是会计基本理论研究的基石，更是会计准则建设的核心。会计实践质量的高低直接受到财务报表要素定义科学合理性的影响。（三）相关理论基础1．有效市场理论有效市场理论是由尤金·法玛（Eugene

Fama）于1970年提出并深化的，是指市场能够马上对新信息做出反应，包括三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。（1）弱式有效市场假说弱式有效市场表明，股票报价只反映了以前的信息，这个假说认为弱式有效的情况下，过去所有的证券价格信息都能被市场价格充分反映出来，包括股票的发行量、成交价、卖空金额和资金数额等。（2）半强式有效市场假说半强式有效市场假说认为股价可以反映所有公开市场信息，基本面在这种状态下分析是有效的。这个假说认为价格可以充分反映所有关于企业运作前景的信息以及公开的信息,如交易价格、收入、利润信息、利润预测、公司管理情形和其它公布的财务信息等。如果投资者能够快速得到这些消息，股价就会迅速作出反应。假如半强式有效假说成立，在市场中使用基本分析将失去原来的作用，内幕信息可能会产生过剩的利润。（3）强式有效市场假说强式有效市场假说认为股价可以反映包括内幕信息在内的所有信息，而此时就算通过内幕消息也不能获利。强式有效市场假说认为价格可以充分反映公司运营的所有信息，包括公开或内部未披露的信息。在强式有效市场中，没有方法能帮助投资者获得超额利润，即使是那些有内幕信息的人也一样。有效市场理论来进行财务报表分析，关键在于分析勾稽关系的影响。首先，公司不可以通过操作会计政策改变公司的整体情况。有效市场理论认为，变化会计政策只是对公司的账面价值进行调整，可以改变会计盈利，但是不影响股票价格；第二，不能通过投资外币或者其他工具来获利，实践表明，在并购时往往会发生溢价，成本往往比较高，而且并购后不能有效整合，最终付出的成本更高；第三，应该强调关注市场价格。企业市场价值最直接的体现就是市场价格，可以反映企业相关的营运信息。在财务报表分析中应该先想好这些事。2．利益相关者理论利益相关者理论的难点首先是利益相关者的界定，其中最具代表性的当属美国著名学家Freeman的研究，他提出，利益相关者是指能够影响企业决策、目标、行为的人或团体，或是受到企业决策、行为影响，同时能够影响企业目标实现的人或团体。这一观点极大的扩展了利益相关者的内涵，同时也为人们重新认识企业和利益相关者的关系奠定了基础。利益相关者理论认为，随着经济社会的发展，物质资本所有者在公司的地位正在逐渐弱化，公司不再仅仅是由股东来主导的经济组织，而是受到多重因素影响的企业团体。该理论主张，债权人、雇员和供应商等利益相关者也为公司提供了资源，公司的股东不是公司唯一的所有人和掌控者，也不是企业唯一的风险承担人，债权人和其他利益相关者也为公司承担了一部分的风险。因此，公司不能只考虑如何让股东的利益达到最大化，而应该兼顾到其他利益相关者的利益需求。本章先说了写这个文章的目的还有写文章的意义，交代了论文在何种背景下研究的还有他的价值。其次简单说了以下财务报表的意思，又说了财务报表要素的意思。最后说了一下财务报表在分析时能运用的相关理论，主要包括有效市场理论和利益相关者理论。这些理论研究为以后的探究打下了有利的基础，并发挥了十分关键的作用。二、长安汽车公司简介及财务分析汽车工业是世界上最重要和最大的产业之一，其发展水平和权力反映了国家的广泛能力和竞争力，汽车工业已成为世界主要工业化国家国家经济的支柱产业之一。长安汽车公司是国内比较具有代表性且历史悠久的公司，接下来将利用定量分析的方法对长安汽车公司的财务报表进行相关分析。（一）长安汽车公司简介1．公司基本情况长安汽车是中国四大汽车区的一个分部,有158年历史经验,35年的汽车制造,16个主要建筑基地。全世界生产35辆车和引擎厂。2014年,中国大洋工业委员会超过1100万辆汽车，截至2018年7月，长安汽车销售超过300万辆车，截至2018年7月，中国品牌用户超过1700万。他们变成了中国的牌照长安汽车始终坚持在一切情况下建立第一类研究和发展能力。世界和中国的自助部门连续五年。全世界的工程技术人员是120米的工程技术人员。近600名高级专家在中国汽车业的前沿。近年来分别在北京、合肥、重庆、河北，日本横滨、意大利都灵、英国伯明翰、德国慕尼黑和美国底特律建立起“六国九地”各有侧重的全球协同研发格局。2018年启动了第三项企业倡议计划,旨在使信息技术和农业企业的转变。明智的选择为了建立一个全球初级汽车公司,实现效率已成为本组织的核心竞争力,并大力推动了四大变革、三大创新以及建立具有国际影响力和竞争力的中国标志。近年来,长安汽车一直在积极寻求联合合作,建立联合合作联合企业,如长安福托、江铃控股、马自达长安等。引进用于管理汽车文明的产品,以造福于人的生命,为客户提供优质产品和服务,创造有利于消费者的产品和服务，为雇员创造有利环境与发展的环境,提高工作人员的责任。2．发展历程长安汽车公司1862年诞生，是中国最有历史的一个工业性企业。随着时间一点一点的推移，先从上海搬到了苏州，又从苏州搬到南京，最后一次去了重庆。上世纪八十年代初，随着改革开放的新格局，他已经正式进到了汽车市场。长安汽车企业是中国近代以来的首个工业性的大企业，前身是1862年的上海洋炮局，到现在已经150多年了。洋务运动的主要发起人李鸿章在1862年12月创办了上海洋炮局，后来在1863年又叫了苏州洋炮局。1865年的时候苏州洋炮局搬家到了南京，成为那个时候中国最大的兵工厂叫金陵制造局，之后又在1937年叫了第二十一兵工厂。1951年，第二十一兵工厂更名为中央兵工总局国营五六厂，并在1957年，尝试研制出中国第一辆长江牌46型越野车，同年更名为长安机器制造厂。1983年，中国最有价值的小型车品牌“长安”诞生。自90年代初开始，长安在中国微型车市场已占三分之一的份额。1995年1月1日、长安厂与江陵厂合并为长安汽车有限责任公司。1996年10月13日，重庆长安汽车股份有限公司正式成立。2001年，长安汽车成了首家“双百亿”企业。后来又经过多年的发展，长安完成了全球六国九地的研发中心部署战略。2019年9月25日，长安汽车携新CS15亮相Expocruz展会，受到了当地媒体及消费者的热捧。长安汽车业在其他众多国家建立了产业基地，在整车出境售卖方面也一直在增长着。3．行业发展前景汽车行业发展至今已有百年时间，经历一次次变革，每次变革都是为了满足消费者不断变化、升级的需求。中国汽车行业将迎来大洗牌，智能化、网联化已成为汽车行业未来发展的必然趋势。历经改革开放40周年洗礼，中国已经进入自主创新高速增长阶段，消费水平日趋增长。为了更好地服务国内消费者，多数车企纷纷转型，只是在转型过程中，也有诸多问题被暴露了，如车企之间为了抢占新蓝海，推出了各式各样的智能互联网车载系统，实际表现参差不齐，导致消费者在体验交互中失去兴趣。截止2019年，我们国家的机动车数量为3.4亿辆，汽车2.5亿辆；有驾驶证的人为4.22亿人，其中有汽车驾驶证的人为3.8亿人。随着时间的推移汽车电子的技术迅猛发展，汽车的智力技术正在成熟,而且不断扩大应用规模,这样的一个技术使汽车的操纵越来越简单,汽车驾驶的安全性越来越高，动力系统被混动、纯点驱动取代将是接下来的10年时间内汽车行业的发展趋势，并逐渐实现汽车自动驾驶智能化。我国在新能源汽车方面，新能源车子的数量已经达到344万辆，占全部汽车总量的1.37%，而纯电动车辆依旧是新能源汽车这个领域的主流选择，占新能源车辆总数的81.74%，保有量达到281万辆。就算是这样，现在的情况对于中国品牌而言，在与合资品牌的正面较量过程中，需要寻找新的突破口。（二）长安汽车公司相关报表分析1．资产负债表分析资产负债表是一个反映了企业在某一特定时间内的资产、负债和利息。用户可以拥有简易结构在某一特定或特定时期内的财产和财产，了解债务的结构和数量，以及资本的维持和升值情况。（1）资产构成分析资产反应的是企业最直观的财务状况，对资产构成进行分析既有利于投资者也方便消费者分析企业状况，现利用长安汽车公司2016-2018年度的资产负债表，对长安汽车的资产构成进行分析，数据详见表2-1。表2-1资产负债表（资产部分）报告日期2016/12/312017/12/312018/12/31货币资金(万元)24782502263154998054应收票据(万元)290025429156482056163应收账款(万元)149884180681140942预付款项(万元)10608111022486625应收利息(万元)193242181743其他应收款(万元)140340164528323302存货(万元)730411466618491742其他流动资产(万元)92606170591222757流动资产合计(万元)659975862756624321328可供出售金融资产(万元)4324854192195787长期股权投资(万元)147433714098521327517投资性房地产(万元)778756733固定资产原值(万元)261322731092084067425累计折旧(万元)96436111166771735260固定资产净值(万元)164886619925312332165固定资产减值准备(万元)10081888078116059固定资产(万元)154804819044532216105在建工程(万元)382170323417--工程物资(万元)10----无形资产(万元)344495404795501824开发支出(万元)1111188366478960商誉(万元)980980980长期待摊费用(万元)134513551710递延所得税资产(万元)144761153386165555非流动资产合计(万元)405129043368505027558资产总计(万元)10651047106125119348885数据来源：网易财经。由表2-1可知，长安汽车公司2016-2018年期间的资产总额从1065.1亿逐年降低到了934.9亿，其中流动资产从660亿降至432.1亿，非流动资产反而在逐年增加，2018年已经增长为502.8亿。通过资产总额的不断减少，我们不难看出这几年长安汽车的经营状况并不是很理想，流动资产减少的同时非流动资产增加说明非流动资产占用大量资金，企业资金周转速度慢变现能力差，资产的流通性正在减弱。（2）负债情况分析公司的负债情况，能够直接的体现出公司的经营状况，对公司负债进行分析，能更准确更客观的分析长安汽车的财务状况。根据2016-2018年长安汽车公司的资产负债表，分析了一下这个公司的负债，数据详见表2-2。表2-2资产负债表（负债部分）报告日期2016/12/312017/12/312018/12/31短期借款(万元)175001850019000应付票据(万元)209521018002931480786应付账款(万元)198805821902831391620预收账款(万元)685434387838155648应付职工薪酬(万元)183995164089136300应交税费(万元)555683943266932应付利息(万元)7346----应付股利(万元)888其他应付款(万元)144903259901307967预计流动负债(万元)201015242396324532一年内到期的非流动负债(万元)1992341315659其他流动负债(万元)421157356215432544流动负债合计(万元)599942854602704315996长期借款(万元)1998658--专项应付款(万元)217502906130359长期递延收益(万元)278589362782368331递延所得税负债(万元)3454212213523非流动负债合计(万元)316303405924417597负债合计(万元)631573158661944733593数据来源：网易财经。由表2-2可知，长安汽车公司2016-2018年期间的负债总额正在大幅降低，其中流动负债2016-2017年减少了53.9亿，2017-2018年更是减少了114.4亿。长安汽车流动负债的减少，非流动负债随之增加，因为专项应付款多了预收账款少了。（3）所有者权益分析所有权人的权利在扣除负债后，企业的资产以及所有权人其余的权利。对所有权人的权利的分析考虑到投资者的利益，所以分析这家公司的所有者权益是特别重要的。根据长安汽车公司2016-2018年度的财务报表，现在来分析所有者权益，数据详见表2-3。表2-3资产负债表（所有者权益部分）报告日期2016/12/312017/12/312018/12/31实收资本(或股本)(万元)480265480265480265资本公积(万元)508530509941505724专项储备(万元)163528284122盈余公积(万元)240132240132240132未分配利润(万元)311267135184073370701归属于母公司股东权益合计(万元)435738147598694624496少数股东权益(万元)-22065-13551-9204所有者权益(或股东权益)合计(万元)433531647463184615292数据来源：网易财经。由表2-3可知，长安汽车公司2016-2018年期间的所有者权益总额是波动起伏的，但是涨幅颇大降低幅度相对较小，说明企业对于所有者权益的控制还算合理，少数股东权益也是涨幅稳定。但是多项指标均是起伏波动的，说明经营状况还是存在问题的。2．利润表分析利润表是反映企业在特定时期内利润(或损失)的收益的财务报表。这是一个充满活力的状态。图表收益可以为财务报表的读者和用户提供合理的经济决定所需的相关信息,并分析有关信息。下面是2016-2018年的利润表。表2-4利润表报告日期2016/12/312017/12/312018/12/31营业总收入(万元)785424480012216629827营业收入(万元)785424480012216629827营业总成本(万元)787032981422026931016营业成本(万元)644876169363035658347研发费用(万元)----254327营业税金及附加(万元)362962307402230592销售费用(万元)529374397812528326管理费用(万元)512886528030278276财务费用(万元)-30539-52497-42706资产减值损失(万元)468852515223855投资收益(万元)961902690632-7131对联营企业和合营企业的投资收益(万元)956372685490-33188营业利润(万元)945817715163-20144营业外收入(万元)983121043391622营业外支出(万元)914775075656非流动资产处置损失(万元)3383----利润总额(万元)103498271808965823所得税费用(万元)7323-2755-6513净利润(万元)102765972084472336归属于母公司所有者的净利润(万元)102852871372368073少数股东损益(万元)-86971204263基本每股收益2.191.490.14数据来源：网易财经。由表2-4可知，长安汽车公司2016-2018年期间长安汽车的利润总额和净利润正在逐渐减少，营业利润在2018年末已经变为负数，表示该企业创造利润的能力下降了。重庆长安汽车公司在2018年度的经营存在诸多问题，直接表现为利润的减少，基本每股收益更是直线下降。3．现金流量表分析现金流量分析涉及对现金流动状况、分析和调查数据的比较,以了解当前情况。公司的财务状况,确定企业的财务问题,预测情况,现金流量表表明现金流量数据是现金流量数据。对债权人进行评估公司支付能力的重要基础，但不能直接评估公司的支付能力。报表的用户需要根据自己的需求，用不同方法，把财务报表给的数据进一步加工、整理、分析和研究，以便获得有用的信息，作为决策的适当基础。下面的现金流量表是2016-2018年长安汽车公司的表。表2-5现金流量表报告日期2016/12/312017/12/312018/12/31销售商品、提供劳务收到的现金(万元)789420684929657676463收到的税费返还(万元)178962937546424收到的其他与经营活动有关的现金(万元)135552350439476809经营活动现金流入小计(万元)804765488727798199697购买商品、接受劳务支付的现金(万元)591161572950607050474支付给职工以及为职工支付的现金(万元)554966570568611422支付的各项税费(万元)690156515200249601支付的其他与经营活动有关的现金(万元)662261628908676948经营活动现金流出小计(万元)781899890097368588445经营活动产生的现金流量净额(万元)228655-136958-388748收回投资所收到的现金(万元)--707--取得投资收益所收到的现金(万元)979917872712140935处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额(万元)28025874290收到的其他与投资活动有关的现金(万元)2800424611103626投资活动现金流入小计(万元)1008201900616248852购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金(万元)464480330858648833投资所支付的现金(万元)--126958203474取得子公司及其他营业单位支付的现金净额(万元)----53417投资活动现金流出小计(万元)464480457816905724投资活动产生的现金流量净额(万元)543721442799-656872吸收投资收到的现金(万元)198400----取得借款收到的现金(万元)167941850034000收到其他与筹资活动有关的现金(万元)1119786985528筹资活动现金流入小计(万元)215305116369119528偿还债务支付的现金(万元)96421685734813分配股利、利润或偿付利息所支付的现金(万元)311085320013216949支付其他与筹资活动有关的现金(万元)148221369963034筹资活动现金流出小计(万元)460270573866254797筹资活动产生的现金流量净额(万元)-244965-457497-135269汇率变动对现金及现金等价物的影响(万元)-661-2557573现金及现金等价物净增加额(万元)526751-154213-1180315加:期初现金及现金等价物余额(万元)177259222993432145131期末现金及现金等价物余额(万元)22993432145131964815净利润(万元)102765972084472336资产减值准备(万元)468852515223855固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧(万元)177955191478233428无形资产摊销(万元)504256473276576长期待摊费用摊销(万元)27757392处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(万元)2618-4177-856递延收益增加(减：减少)(万元)-17928-329905282财务费用(万元)1223448331170投资损失(万元)-961902-6906327131递延所得税资产减少(万元)-3200-8625-12170递延所得税负债增加(万元)-----279存货的减少(万元)6875525547116215经营性应收项目的减少(万元)-852810-217835701274经营性应付项目的增加(万元)677219-447857-1432154其他(万元)4452570-80971经营活动产生现金流量净额(万元)228655-136958-388748现金的期末余额(万元)22993432145131964815现金的期初余额(万元)177259222993432145131现金及现金等价物的净增加额(万元)526751-154213-1180315数据来源：网易财经。由表2-5可知，长安汽车公司近三年的现金期末余额逐年减少呈直线递减趋势，说明企业现金管理能力不强、流动性差、短期偿还能力不高。筹资活动的现金流入减少，通过借款得到的现金增多，目前企业的经营出现较为明显的问题，若不及时整理改善将会影响企业的持续经营。4．所有者权益变动表分析对所有人的权利的改变反映在业主在一段时间内的权利变化中，对其进行分析能更好的概括公司的经营状况。下面的表是2016-2018年长安汽车公司的所有者权益变动表，数据见表2-6。表2-6所有者权益变动表报表日期2016/12/312017/12/312018/12/31期初数（股本）4,802,650,000元4,802,650,000元4,802,650,000元期末数（股本）4,802,650,000元4,802,650,000元4,802,650,000元期初数（资本公积）3,227,490,000元5,085,300,000元5,099,410,000元本期增加（资本公积）1,857,810,000元18,981,100元--本期减少（资本公积）42,163,500元4,876,680元42,163,500元期末数（资本公积）5,085,300,000元5,099,410,000元5,057,240,000元期初数（盈余公积）2,331,440,000元2,401,320,000元2,401,320,000元本期增加（盈余公积）69,881,200元----期末数（盈余公积）2,401,320,000元2,401,320,000元2,401,320,000元期初数（未分配利润）23,899,200,000元31,126,700,000元35,184,100,000元本期减少（未分配利润）3,057,800,000元3,079,870,000元2,157,790,000元期末数（未分配利润）31,126,700,000元35,184,100,000元33,707,000,000元期初数（股东权益合计）34,385,200,000元43,573,800,000元47,598,700,000元本期增加（股东权益合计）2,081,050,000元88,112,000元83,826,300元本期减少（股东权益合计）3,077,080,000元3,141,950,000元2,270,840,000元期末数（股东权益合计）43,573,800,000元47,598,700,000元46,245,000,000元数据来源：网易财经。由表2-6可知，长安汽车的股东权益指数一直处于波动的状态，资本公积逐年增加了，但是2018年增长缓慢。盈余公积近年来没有变动，未分配利润在2016-2017年间增长迅速，而2018年的时候却缓缓减少。由此可见2018年长安汽车的经营确实出现了些许问题。（三）长安汽车公司财务指标分析1．营运能力分析营运能力指的是企业经营的能力，即企业利用所有类型的资产实现利润的能力。分析运输能力是衡量和分析企业资产管理的效率和有效性的一个指标。为了给企业提高他们的经济利益，公司必须评估自己的运输能力。对开发能力的分析可以评估企业的效率，并确定公司在运输方面的问题，对债务还本付息能力和能力分析的分析，特别是利润分析和能力分析的基础。因此，我将选择库存的流动性率和分析。流动资产的流动性指数和一般现金流量表公式如下：存货周转率（次）=销售成本/平均存货流动资产周转率（次）=主营业务收入净额/平均流动资产总额总资产周转率（次）=营业收入净额/平均资产总额长安汽车公司2016-2018年度营运能力分析具体数据详见表2-7。表2-7营运能力相关指标表周转率/年份2016年2017年2018年存货周转率（次）8.35711.589211.8084流动资产周转率（次）1.33551.24291.2513总资产周转率（次）0.80180.75260.6643数据来源：网易财经。由表2-7可知，长安汽车的存货周转率正在平稳上升，说明这个公司加强了对存货的管理，提高了变现能力。流动资产周转率近三年总是在起伏，并且2017年的流动资产周转率下降过快，表明企业流动资产周转速度变缓，利用情况并不好，而2018年企业已及时改变了战略指标有所改善。在2016-2018年间总资产周转率直线下降，该项指标越高，说明企业销售能力越强，资产投资的效益越好，而长安汽车确实往反方向发展的，企业经营状况并不理想。2．偿债能力分析债务还本付息能力反映了公司在过去几年内支付债务和不断变化的市场经济的能力，汽车企业的发展日新月异，为了提高自身竞争力，企业不断扩大经营规模，这就需要公司来负债经营，所以说需要分析企业的偿债能力,债务偿债能力可能直接影响到债权人和债权人的利益。投资者在公司债务偿还能力分析时,流动比率、速动比率和资产负债率这三项指标是较为常用的分析指标，下面我们将对这三个指标做出分析，其具体的计算公式如下:流动比率＝流动资产合计/流动负债*100%速动比率＝速动资产/流动负债*100%资产负债率＝总负债/总资产*100%长安汽车公司2016-2018年度偿债能力分析具体数据详见表2-8。表2-8偿债能力相关指标表比率（%）/年份2016年2017年2018年流动比率1.10011.14931.0012速动比率0.97831.06390.8873资产负债率59.296855.276250.6327数据来源：网易财经。由表2-8我们可以看出，长安汽车的流动比率和速动比率近几年略有起伏，一般流动比率需要保持在2:1左右才算正常。按照这一标准，可见长安汽车的流动比率有点偏低。一般我们认为，企业将速动比率保持在1左右比较合适，根据上表显示，企业近几年的速动比率分别为0.98，1.06，0.89，2016年和2017年的指标都很好，但是2018年的指标就相对偏低，可见长安汽车的速动比率仍需要注意。资产负债率可以显示债权人给企业提供的资金占公司全部资金来源的多少，而长安汽车2016年-2018年的资产负债率从59.30%到55.28%再到50.63%，体现了直线下行的趋势，这样的指标是债权人最想看到的结果。但是企业还是应该保持警惕，稳步经营持续发展才能面对未来的挑战。3．盈利能力分析盈利能力也可以称为企业的资本增长能力，这项指标一般衡量的是在一定期间内企业所缔造的收益额和企业水平的高低。企业的盈利能力直接关系到该公司能否继续经营，实现健康稳定的发展。在这里，我们选择长安汽车公司财务报表中以出售按主要利率和净销售利率计算的利润指标以及以资产或行动为基础的业绩指标：净收入净额资产的收益、总资产收支分析，分析指标公式如下：销售毛利率＝（销售净收入-产品成本）/销售净收入×100%销售净利率＝净利润/销售收入×100%净资产收益率＝税后利润/净资产×100%总资产收益率＝(净利润/平均资产总额)×100%长安汽车公司2016-2018年度盈利能力分析具体数据详见表2-9。表2-9盈利能力相关指标表比率（%）/年份2016年2017年2018年销售毛利率17.8913.3114.65销售净利率13.08419.00921.0911净资产收益率23.614.991.47总资产收益率10.496.780.72数据来源：网易财经。由表2-9可知，长安汽车近三年的销售毛利率呈下降波动起伏的态势。销售净利率在2016-2018年也急剧下降，而净资产收益率同样也在逐年递减。总资产收益率近三年的指标变化巨大且下降严重，2016-2018年分别为10.49%，6.78%，0.72%。从长安汽车集团股份有限公司的财务报表看出，2018前三个季度营业收入额498.5亿元，比去年少3.1%，给母公司净利润11.6亿元，比去年少80%，实现扣不是给母公司所有净利润-0.2亿元。第三个季度的营业收入142.1亿元，比去年少20.5%，给母公司的净利润-4.5亿元。产品销量承压，企业的业绩持续低迷。4．发展能力分析能力建设是扩大和提高企业能力的潜力。叫做增长能力建设是中小企业的发展潜力他们通过自己的生产活动发展,储蓄和扩大。发展能力分析是对企业扩大其范围的能力的分析。以监测企业获得资金的能力通过增加年度收入或其他形式的融资手段,这反过来又扩大了生产经营能力。可以反映企业的扩张能力和生产经营能力，对此我找了几个指标分析，数据分析公式如下：营业总收入增长率＝(营业收入增长额/上年营业收入总额)×100%净利润增长率＝(本年净利润-上年净利润)÷上年净利润×100%总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100%长安汽车公司2016-2018年度发展能力分析具体数据详见表2-10表2-10发展能力相关指标表比率（%）/年份2016年2017年2018年营业总收入增长率17.631.87-17.14净利润增长率3.34-30.61-90.46总资产增长率19.12-0.36-11.91数据来源：网易财经。由表2-10可知，长安汽车公司这几年的营业总收入的增长率指标一直下降，营业总收入在2018年增长率更是直接下降到了负数，在2018年核心利润下降到-90.46%，总资产增长率和上一年比是持续下降，2018年年末已经是负增长了，由此可见长安汽车在2018年业绩表现十分不好，根据该公司财务报表显示其实现收入663亿元，较2017年的收入800.1亿元相差甚远。长安汽车的发展趋势持续下滑，企业自主品牌已经亏损了约3.2

亿元，收入降幅与销量降幅基本持平。合资品牌销量下滑，合计亏损1.3

亿元。面对汽车销售这个圈子激烈的竞争，长安汽车集团股份有限公司亏损严重。

通过以上分析，很简单的就能发现长安汽车公司在2016年的业绩还很出色的，但是从2017年开始走向了下坡路，尽管2018年的指标有些改善，但是企业已经亏损严重，下面将具体分析长安汽车公司出现的财务问题，并提出解决对策。

三、长安汽车公司财务方面存在的问题通过关于业务成果和现金流量的财务报表以及系统分析财务指标的财务报表，我们能够发现长安汽车公司财务方面存在以下问题。（一）盈利能力差1．市场竞争激烈销售毛利率较低2018年对汽车企业来说，可以说是极具压力的一年，这一年迎来了28年来车市首降，中国上市车企之中，几乎没有任何一家车企顺利达成销量目标。长安汽车集团股份有限公司也是一样的，也不能太乐观。我国汽车总计生产和销售量分别达到2532.52万辆和2541.97万辆，同比分别下降为2.59%和1.65%，一整年负增长已成定局。自2016年发布振奋人心的“股权激励计划”后，长安汽车两年没达标了。2017年，长安汽车卖出新车数量比之前下降了6.23%；2018年其最终累计销量定格在213.78万辆，较前年减少73.47万辆，同比下滑25.25%。长安汽车在2017年开始已经开始利润负增长，福特和自主销量增速下滑，拖累公司业绩，公司业绩低于此前预期。企业虽然及时进行了调整，但是仅有些许起色，整体业绩状况并不好。长安福特1-7月累计销量25.16万辆，同比-40.11%，主力车型福克斯、福瑞斯、翼虎7月同比下滑超50%，我们认为是福特产品更新迭代缓慢所致。重庆长安1-7月累计销量44.82万辆，同比-6.18%，SUV主力车型CS75、CS55在SUV市场激烈竞争的情况下表现疲软。2018年第二季度时，长安汽车集团股份有限公司实现营业收入156.32亿元，同比降低1.61%，主要原因是福特和自主销量下滑较多。其销售费用比率是8.31%，比之前多了3.63%，主要因为公司卖的产品过多造成的。管理费用率7.87%，同比增加0.67%；财务费用率为-0.64%，同比增加0.18%。整车业务收入增长5.60%，毛利率下降0.22%；外协加工业务收入同比增加2.49%，但仍未实现正的毛利润；国内市场实现营收331.29亿元，同比增加3.72%；国外市毛利率有所改善但是仍较低；公司整车销售盈利能力减弱，国外市场拓展较好。2．收入来源单一2016年，长安汽车集团股份有限公司发布公告称，其净利润为102亿元，创历史记录。即便2017年下滑近31%，其净利润也超过了71亿元。在2018年前三个季度，长安汽车公司净利润只有11.6亿元。投资所产生的现金流得净额是-57.53亿元，与去年同期相比大幅下降257.88%。通过2018年第三季报显示，投资活动所产生的现金流比去年大大减少，主要原因是在共同经营的公司收到的分红款项减少。报告指出，合资企业和合资企业在合资企业和合资企业中的回报率为12.33亿元，下降了77.79%，这意味着远距离汽车的净利润来自合资企业投资的好处,这也反映了对中小企业的依赖。距离联合标识的长途车同时,还揭示了汽车收入结构的单一性质。长安福特长时间以来未有新车型上市，老产品无法满足消费者需求。主销车型CS75因产品周期较长和缺陷召回25万辆，影响了消费者对该车型的品牌信心。在重庆，长安汽车市场份额甚至不如其他独立品牌。因为这些影响，长安CS75去年仅售出14.4辆车，比上年下降了39.9%。，每月只卖出1.2万辆汽车，在这之前这个类型的车每个月都卖出2万辆以上。其销量几乎全年处于“负增长”状态，尤其6月份之后的7个月内，其平均跌幅达50%。其中，12月跌幅高达60.65%。它严重影响了长安汽车集团股份有限公司的整体运营3．生产成本过高随着2018年多款车型更新换代，前三季度毛利率逆势攀升至15.2%。但由于福特销量锐减，净利润大幅降低，净利润率出现较大回落，2018年前三季度仅2.4%。从费用率来看，长安汽车整体的费用率近年趋于降低，但2018年由于销量降低，营收减少，促销加大等原因，2018年前三季度销售费用率与管理费用率出现了较大升高。公开资料显示，长安汽车集团股份有限公司销售费用为39亿元，同比增长66.45%，而2015年-2017年同期的销售费用增长率为5.66%、4.09%、-32.14%。此外，它的管理费用是29.12亿元，比去年增长29.34%。其第三季度的销售费用和管理费用分别高达13.7亿元和12.1亿元，分别增长294.98%和32.35%。而其对联手营业企业和合伙营业企业的投资收益是为赔本了1.3亿元，相比去年下降92.48%。根据财务报表显示，2016-2018年间支付给职工的资金逐年上涨，导致人工成本不断增加。而长安汽车集团股份有限公司2018年研究和开发技术支出的新增加，更是增加了生产成本。（二）营运资金管理不健全1．应收账款管理不善对于长安汽车集团股份有限公司来说，它的应收账款周转周期已经连续增加了3年，2018年里的应收账款周转周期比2016年增加了3天，且该指标在同行业中一直处于不理想的状态。长安汽车集团股份有限公司应收账款周转周期的增加体现了企业应收账款管理水平的下降。在对长安汽车集团股份有限公司应收账款周转周期和应收账款周转率进行分析后可以发现，其下降的主要原因是长安汽车对应收账款控制不严，没有严格的执行应收账款催收方面的制度，而且没有全面的去评估客户的信用风险，账面应收账款较大，回收周期较长。长安汽车集团股份有限公司只注重市场占有率扩大，销售业绩增加，而忽视了对应收账款的管理，导致应收账款的金额变得越来越大，导致了应收账款周转率的不断下滑。2．营运资金短缺从外部看，汽车行业整个市场竞争愈演愈烈，近几年长安汽车集团股份有限公司的销售利润直线下滑、垫资严重等因素使长安汽车集团股份有限公司面临着资金短缺和可支配资金不足的问题。从企业内部看，长安汽车集团股份有限公司因为不断扩大生产规模的需要，对大量固定资产的投资，造成了营运资金短缺的情况。（三）资产利用效率不高1．资产未能合理运用根据该公司的年度账目，该公司的固定资产占总资产的24.9459%。相同时间福田汽车的固定资产比重16.5048%，东风汽车固定资产占同期的比例为7.541%，长安汽车固定资产在同一行业的固定资产比重较高。这表明企业固定资产利用率相对较低，在任何时候调整其占领和结构的难度也越大，流动资产比重小，资产的弹性也越小，因此，长安汽车的资产就没有得到适当的使用。2．部分资产闲置在公司公布的资产负债表上，我们可以将整个总资产利润率从2016年的9.65%提高到9.65%，2017年提高到9.65%，2017年升至0.77%。你可以看到企业在接近年度期间的盈利能力接近于零，固定资产和闲置资产明显增加，这表明长安汽车公司利用资产获得收益的能力差。2018年长安汽车的销售情况并不乐观，销售计划改革，为了减轻经销商的压力，大量库存堆积，资产闲置成为总资产利润率下降的主要原因。因此，它影响资产结构，给长安汽车集团股份有限公司的发展带来了巨大的压力。3．资金周转缓慢通过查看长安汽车集团股份有限公司的财务报表，会发现流动资产的周转率2016年是1.3355次，流动资产的周转率2017年是1.2429，流动资产的周转率2018年是1.2513次，福田汽车在2018年底的流动资产的周转率是1.2969次，通过之前对长安汽车偿债能力的分析，我们也可以看到企业的流动比率和速动比率都比较偏低，离正常指标还有很大差距，而除2016年的指标较好以外，2017-2018年的流动资产的周转率也是较同行业偏低，表明企业的资产流动性很差周转速度慢，进而影响资金的使用效率和活力能力。本章主要阐述了长安汽车公司近三年财务方面存在的问题，具体包括盈利能力差、营运资金管理不健全、资产利用效率不高等问题。上述问题的分析为后续对策研究指明了方向，使对策更加可行。

四、解决长安汽车公司财务方面问题的对策经过对前一章的分析，能够发现长安汽车公司财务方面存在诸多问题。如何解决这些问题，则需要我们从创新盈利模式拓宽融资渠道、加强营运资金管理、提高资产利用率三个方面来提出解决对策。创新盈利模式拓宽融资渠道汽车金融市场充满着变革与挑战，可谓群雄逐鹿，豪杰并起。新的汽车金融参与方，新的商业模式，新的金融工具，不断冲击着传统思维，对传统的业务模式与资金渠道形成重大考验。新一轮技术变革正在席卷全球，带来的不仅仅是产品层面的更新换代，也引发了汽车营销领域的变革。所以长安汽车面对这样的挑战要创新盈利模式拓宽融资渠道。1．改善营销模式提升竞争优势当高质量发展成为大方向，当消费升级成为总趋势，当中国市场越来越开放，竞争越来越激烈，新时期下汽车营销该怎么走就成为每个汽车品牌直面的重要议题。2018年，中国汽车市场产销量头一次下降，主要原因有消费信心不足、环保治理加严、国六排放标准提前实施以及国际贸易摩擦等因素，但与此同时，必须正视的是，汽车行业进入了低速增长的新阶段。当增量市场转变为存量市场，竞争格局也产生了深刻变化。当前中国汽车市场的竞争格局已经发生分化，具体体现在当豪华品牌和自主品牌市场份额保持增长的同时，以品牌力驱动的合资品牌市场份额保持稳定，而以性价比为驱动的合资品牌市场份额出现了大幅压缩。在传统的营销概念中，市场由非利害关系方组成,而新的销售是主要客户和其他客户之间的区别。长安从去年开始进行调整，让库存结构和销量目标回归理性；但是在竞争如此激烈的市场环境中，长安汽车应该根据自身优势，打造属于自己的营销模式，提升企业的竞争力。能够多为经销商考虑，真正做到为经销商减负。由于大型4S店运营成本较大，企业应该考虑改变现有的建店模式，包括开展体验店和交付店等形式在内的多元化发展模式探索。2．业务发展多元化中国汽车市场已经走过了价格竞争的初级阶段，很快会度过技术竞争的时期，最终走向品牌竞争。随着用户对汽车动力性、经济性、环保性提出更多、更高的需求，油耗法规和排放标准越发严格，单一的驱动形式，已经难以满足如此多元化的需求，企业应该抓住机遇，思索如何满足汽车“消费工具”这一本质需求，尽早布局体验式营销，应使业务发展多样化，以应付即将到来的更加激烈的市场竞争。在产品规划方向，长安汽车应着手于大力度的投放多元化产品，迎接汽车动力系统多元化时代的到来，为用户提供多种多样动力装置选择。利用自己强势的核心能力，积极转型升级，在汽车行业领域获得更多的竞争优势。3．引进高新技术提高效率降低成本汽车的生产制造环节仍然是重中之重，每一个配套零件的设计研发、生产，到最后的组装，决定了一个汽车品牌的价值和车辆的品质。在面对竞争环境如此激烈的汽车行业，长安汽车在新形势背景下，应该充分利用信息化的优势，引进高新技术降低成本，缩短开发周期，提高生产线的装配效率，对零部件进行精密的检测以保证产品质量。面对问题信息能够进行快速反应，去解决实际生产环节中遇到的问题。长安汽车集团股份有限公司可以成立专门的研发部门，主要进行产品研发阶段的开发、为实现智能制造的小批量和定制化生产。通过对这些的改进创新可以提高生产效率，降低生产成本。（二）加强营运资金管理1．完善应收账款管理制度在对长安汽车集团股份有限公司应收账款周转率进行分析后可以发现，其下降的主要原因是该企业没有严格的执行应收账款催收方面的制度，而