全球经济危机中的财务与会计问题研究

金融危机中的财务与会计问题研究摘要对于财务与会计问题，我国目前有着较多的计量方式，而在这些计量属性中，公允价值有着较广泛的使用。当前，全国正面临金融危机的轰炸，各种计量方式也逐渐暴露出自身的缺陷，公允价值计量也不例外，为了更好的解决金融危机，需要明确公允价值计量自身存在的缺陷，不断的改进与弥补。因此，我们需要正确认识在市场运行的过程中，市场与会计准则之间所存在的联系与问题，制定合适且相关的会计准则，进而促进市场经济的发展。在这篇文章中，笔者针对这一课题背景，就公允价值为研究对象，以其定义以及获得的各个等级，包括在金融危机发生的整个过程中，由于使用公允价值所引发的各个问题，例如国际社会对它的怀疑以及回应，和自身的角色对于金融危机所起到的负面效果等等。在这些现存问题中，我们最重视的就是，从金融危机的发生与应对，对于公允价值在会计方面的研究与使用，获得了什么启示。【关键词】金融危机；公允价值；会计；启示AbstractForthefinancialandaccountingissues,ourcountrynowhasmoremeasurementmethods,andinthesemeasurementattributes,thefairvaluehasamoreextensiveuse.Atpresent,thewholecountryisfacingthebombingofthefinancialcrisis.Variousmeasurementmethodsgraduallyrevealtheirowndefects.Themeasurementoffairvalueisnoexception.Inordertosolvethefinancialcrisisbetter,itneedstoclarifythedefectsoffairvaluemeasurementandmakecontinuousimprovementWithmakeup.Therefore,weneedtocorrectlyunderstandthelinksandproblemsexistingbetweenthemarketandaccountingstandardsintheprocessofmarketoperation,formulateappropriateandrelevantaccountingstandards,andthenpromotethedevelopmentofmarketeconomy.Inthisarticle,Idealwiththebackgroundofthesubject,onfairvalueastheresearchobject,withitsdefinitionandobtainedbythevariouslevels,includingthefinancialcrisisoccurredinthewholeprocess,duetotheuseoffairvaluecausedbyvariousproblems,suchasTheinternationalcommunity'ssuspicionandresponsetoit,andthenegativeeffectsofitsownroleonthefinancialcrisis.Amongtheseexistingproblems,ourmostimportantpointisthatfromtheoccurrenceandresponseofthefinancialcrisis,whataretheimplicationsforthestudyanduseoffairvalueinaccounting?Keywords:Financialcrisis;fairvalue;accounting;enlightenment目录TOC\o"1-2"\h\z\u一、引言 一、引言金融危机最先是由美国引起，从2008年，其他国家也慢慢受到波及，这对于金融市场以及实体经济是一个巨大的挑战，因此，公允价值作为一个被广大人民普遍接受的计量方式也受到了一定程度的重挫，以及来自四面八方的压力，人们对它所起的作用产生了质疑，针对这一现状，国际会计准则委员会也提出了相应的解决措施，在证券交易方面，就非理性或者非活跃的市场而言，对于公允价值也做出了针对性的处理与指导。在这一背景下，为了使我国能够更好的应用、改进、完善公允价值计量，我们做了仔细谨慎的研究。二、公允价值的定义以及获取等级对于公允价值这个词组，从英文翻译上可以称为公平价值或者是市场价值，顾名思义可以较容易理解，然而目前公允价值的定义其实是比较模糊的。例如，以英国的会计准则为例，其标准的制定，就其信奉的公平公允原则而言，其实并没有比较清晰的区分与界定，会计等相关工作者基本是依靠自身的认知去判别。对于公允价值的应用，由于起始时间较短，并没有比较熟练的掌握，之前也只有历史成本、重置成本以及现行市价，包括可实现净值和现值等五种计量方式，它们与公允计量之间的联系目前并没有明确的解释，当前的解释与理解也是仁者见仁，智者见智，各自的认识也有真的很大的的区别，一部分人已将公允价值与市价的概念混合理解，甚至有人认为，除了可实现净值以及净值之外，其余的计量方式就和公允价值一样。为了更清晰的理解公允价值，国际会计准则委员会在不断的探索与总结中，给出了一个定义，在《金融工具:揭示与呈报》这一准则中，将之解释为在双方基本了解与认可的公平交易后，一种针对资产的交换，或者是负债的结算这样的金额计算方式。相应的，财务会计准则委员会也将之定义为在双方基本了解与认可的交易后，并且这个交易不包含强迫性以及清算性，资产或负债的所表示的价格。此外，我国的基本准则也有着自己的定义，即双方在交易过程中，基本了解情况，并自愿将将资产或负债，进行交换或偿还所代表的金额。从这三个定义来看，对于公允价值的解释还是比较相似的，总的来说可以得出以下三点:第一，双方对于交易信息的掌握较为公平公开；第二，双方交易并不含强迫性，都是自愿自发的行为；第三，针对资产或者负债的交换或偿还是相对公平的。总之，我们可以这样理解，对于公允价值计量，所代表的价格公平，也被人们所承认，市场的信息也是公开的，另外，其获得方式根据价格表现的优劣也可以从三个等级来分析，依次为现行的公平交易所表示的金额，相似的公平交易所代表的价格，最后是基于现值进行评估的价格。三、公允价值应用对于金融危机的影响分析（一）金融危机爆发对公允价值计量的质疑及国际社会回应分析1.质疑分析在2008年，金融危机最先由美国引起，起因主要是次贷危机，在全球的市场经济受到波及后，实体经济也受到了重挫，人们也开始对公允价值计量产生了质疑，他们觉得在金融危机的解决过程中，公允价值起的是一个相反的效果，也就是这种证券的估值方式，所表现的是资产的价格在不断的降低，进而在财务报表中，也就呈现出金融机构有着越来越大的金额损失。当前正常的市场变化是比较活跃的，起对于公允价值的要求也是相对较高的，只有保证市场的活跃性，才能保证公允价值所代表价格的准确以及科学，进而确保市场的交易价格被人们认可，资产所体现的的价值更加真实。然而，一旦市场的变化并不那么正常，公允价值计量也将会受到阻碍，所有都变得不确定。金融危机的出现，使得资产价格呈现一种不断增加的趋势，这一趋势与财务报表上的成本信息相脱节，在财务报告上，金融机构将获得较大的利润，能够进行借贷与投资，使杠杆率得以提高，相应的，也催生了新的资产价格泡沫。然而只要这个泡沫破裂，市场的变化就会发生不同程度的逆转，因此在财务报告中，就会出现新的市场价格。对于比较严重的情况，就是市场的价格已经无法为金融机构获得利益，甚至产生更大的损失，市场已无法良好的进行调控。而公允价值的一大缺陷就是推波助澜。在金融危机的开端，房子的价格呈现下降趋势，而住房所进行贷款也有着不断上升的的违约率，并且接踵而至的就是相关金融产品也没有什么价值，计提减值由此而生。也因此导致保险公司、评级公司以及投资机构的一系列连锁反应，使得价格的下降趋势更为剧烈，一些大型银行，例如花旗、汇丰等，也要承担较大的金额损失，已不足以达到巴塞尔协议中，对于资本充足率的要求。针对这一情况，银行将自身带有风险的资产，大量的抛售，使金融市场处于一个恶性的循环之中。这种恐慌使金融机构遭受巨大的压力，一方面担心交易对方可能随时破产，一方面还要保证自己不要陷入无法解决的困境，各个银行已经无法保证资产的灵活流动，相关的金融产品的交易也受到了阻碍而不得不停止。因此，公允价值这一计量方式不但没有很好的控制市场交易，反而是火上添油，助长了金融危机的火焰喷发。不仅是在美国，在中国也发生过相似的状况。从2005年到2007年这两年间，中国股市有着显著的涨幅呈现，由998点增加到五倍，即6124点。为什么会出现这样的情况呢？从大量的资料分析得知，有很多因素可以导致股市的大幅度增加，而在这些因素中，公允价值占据了较大的部分，通过应用公允价值计量，许多上市公司也就有着更多的股权，这些代表业绩的股权可以进行投资和变现，甚至可以借助公允价值计量，将长期投资的资产进行转换，得到可供出售的金融资产，也就是说，上市公司获得的利润会不断的膨胀，之前的一块钱可以变成几块甚至几十块。而公允价值的顺周期性，亦表明了它将会在股市下跌时推波助澜，例如2008年，上市公司的股市不断的下降，几乎达到了80%，只是短短的一年，就有最高位降到1644.93点，公允价值以三倍的比率出现缩水状态。可笑的是，公允价值为他们创造了辉煌，同时也可以扼杀他们的发展。2.回应与修补分析当然，并不是所有的人都认为公允价值是给金融危机推波助澜的主要推手，例如在会计界人士眼中，公允价值并不应该被金融机构所质疑，它的作用就是反映市场变化，进行资产估值，从其本质属性来讲，并不可能导致金融危机，同时，它能够及时准确的将资产信息传递给投资者，使他们不会错过金融市场的变化情况。对应的，我们若是为了粉饰太平，而提供虚假的消息，则会导致会计信息被灰尘蒙蔽，我们也就不能及时的发现并解决问题，那么，投资者也不能够了解资产的质量情况，他们活在一个虚构的幻境中，被关键的财务信息排除在外。在美国的金融危机爆发之后，其证券交易委员会也在报告中提出，会计准则必须要以市场为计量，只有这样，才能确保财务信息的公正公开以及真实，从而使相关投资者拥有获取重要信息的权益。公允价值作为一种市场计量方式，它的优势多于劣势，通过进一步的修善，极大的保证了财务信息的透明性，使企业能够在改进中不断进步，有着巨大的发展潜力。金融危机发生之后，美国的救助法案中明确指出，美国证监会有权利去决定是否要使用公允价值，只要他们能够确定自己的决策满足公众的要求，而且要确保投资者的相关权益。除此之外，对于公允价值是否对金融机构造成影响，以及该项准则是否可以进行改进，证监会要做出及时的调查。同一年12月30,证监会将这些信息报告提交给了国会。通过仔细谨慎的研究分析，的出这样的结论:在各种计量方式中，公允价值计量最能体现相应价值，其他属性都存在着一定的缺陷，而且，历史成本计量也不能保证财务报告信息的质量与准确性。对于国际会计准则，IASC在2008年10月13日这一天授予它以下几项权利，一方面在特殊情况下，对于非衍生的金融资产，能够进行重新分类；另一方面，当市场欠缺一定的流动时，不必要一定按照以前的准则要求，企业管理者可以企业自身情况，借助一定的风险分析，做出自己的有效假设，从而确定公允价值。在同一年的10月15日，欧盟也做出了相应的举措，除了对资产价值计量提出一部分修改，同时拓宽了资产价值的确定方式，除了市场价值之外，金融机构可补充其他方式，确保资产能够有力的应对风险。通过全国信息的研究与分析，我国认为自身会计准则没必要进行修改，这一决定也不会产生什么严重后果。（二）公允价值在金融危机中扮演的角色分析除了认定公允价值是导致金融危机的因素之外，也有一部分人觉得那些金融机构所做出的措施也在某种程度上导致了金融危机，他们为了达到资产充足率的要求，抛售手中现存的无价值的投资，使市场价格呈现大幅度下跌的趋势。他们的这一做法从其起点来讲就不正确，在第三十九级国际会计准则中就表明，公允价值的确定首先就要确保双方交易的目标是正常的，美国证券交易以及财务会计准则委员会也针对这一内容做了相应的强调，也就是说，金融机构以基底的价格来计量资产这一方式并不符合公允价值的使用准则。这一做法是因为企业的财务问题，或者是资产累计过多必须进行清盘，从而促进的不正常销售，这种交易就算符合公允价值的特征要求，但比起其他计量方式，例如成本计量，它的优势还是比较明显的。为什么这样说呢？笔者通过对二十世纪，八九十年代的美国及日本的储蓄及贷款危机进行分析，得出当时由于使用成本计量方式，许多企业并没有提前预知到自身的资产与市场的资产价格已经相距颇大，企业已经处于破产状态，继续运作的话，就会累计更多的贷款，却没有足够的能力去偿还，从而使银行等金融机构承担更大的风险与责任，企业股东与金融机构之间在责任分担方面存在巨大的偏颇，所有的利益股东来享，所有的风险金融机构来负责。如果使用公允价值计量，财务报告信息的质量与透明性、及时性就能得到保证，对于现存的问题也就能做出有针对性的评估与解决，也就能够更快的及时止损，有效的处理问题，那么，日本也不会在长长的十年里，使自身的经济一点也没有得到改善。同时，也有一部分人对于公允价值的信息质量及透明性产生质疑，针对这一问题，首先要考虑在金融市场中各种金融产品的不透明性，这些复杂的产品在金融危机的到来下，已不断的面临崩溃的困境，一方面重挫了金融市场，一方面放大了其影响。对于大部分的投资者来说，这些复杂的产品他们并不熟悉与了解，其实这些创新金融产品本身就是金融机构不正当、不透明过程的产物，在经过分割、打包、吹捧后，再销售给那些被蒙在鼓中的投资者。最可怕的是，这些金融产品并不受市场监管，其价格的确定没有一定的标准，它们在市场上流通也就不能确保其透明性，然而人们自身由于对真实情况不了解，也就无法准确的做出判断。综上所述，完全可以意识到，正是由于这些金融工具，例如信贷违约掉期等，使得美国的国际集团才会面临倒塌的困境，它们的复杂性以及不透明性给投资者判别风险以及寻找偿债人提供了阻碍，遮蔽了他们的双眼，使市场不能够有效的运作下去。在金融危机发生之后，针对公允价值会计准则的可行性，美国证监会做了长为三个月的调查与研讨，并在年底的调查报告中提出，公允价值计量不可以进行废除。在这一报告中，即使有很多人认定是公允价值推动了市场的不稳定发展，并为了满足资产充足率的要求，而造成一部分金融机构轰然倒塌。但也有更多的市场相关工作者揭示，通过运用公允价值计量，可以确保财务报告信息的质量，从而在企业经济下跌时期，能够提前预支，并做出应对措施，及时止损，如果废除了公允价值计量，那么市场的不稳定将会得到加重，投资者也无法对自身的经济情况信息得到准确的了解。除此之外，为了确定公允价值对于金融危机造成了何种影响，还进行了大量的数据分析，以及相关实例研究，从而得出公允价值计量对于资产项目的影响并不大，不到四分之一，在金融机构的资产负债表中，它所涉及到的资产或负债分别占了二十分之九以及二十分之三。通过对单一金融机构分析，得出其对于财务报告的收益有着较大的影响。总之，这一报告指出公允价值计量并不应该受到指责，它并不会导致当时的银行失败事件的发生。这一事件主要是因为信贷损失以及资产质量的不确定，包括投资者对于资产信息的不自信等等。相比于其他计量方式，公允价值计量的使用更容易被投资者认可，财务报告信息的准确性以及透明性是企业投资者做出良好决策的基础。综上所述，只有更好的应用公允价值计量，才能够获得更准确高效的决策信息，真实的反映企业的经济情况，从而做出有效的措施。也就是说，公允价值在金融危机的发生过程中，只是作为市场变化的反映机器，并不会推动市场的不稳定发展，给金融危机推波助澜。四、针对公允价值应用存在问题分析（一）资本市场尚不健全之前的历史成本计量方式，使得账面价值与实际价值严重不符，根据这一不确定信息不能够做出有效的相关政策。通过使用公允价值计量，更好的弥补了这一缺陷，极有利于资本市场对于资产或负债的分析与研究。但是，要想更有效的应用该计量方式，首先就需要建立健全资本市场。当前，我国的经济发展有了一定程度的进步，但仍旧存在着诸多弊端，市场的监管不全面，流动性不够彻底，等等这些都需要进一步的改进。为了确保公允价值能够真正的被公众认可，达到公正与公平，就需要保证市场信息的准确性，提高公允价值的可靠性与目的性，从而提高决策的相关性，保证决策的有效进行。（二）管理操作存在弊端对于公允价值的应用，针对不同的资产状况，会计准则有着不同的处理方式。一方面，就交易性金融资产，以及投资性房地产而言，应在期末总结时，把资产的账面价值，以及调整之后的公允价值做差值，从而得出变动的损益情况。另一方面，也就是像债务重组、特殊股权投资等等，针对其得到的偿债或者投资的账面金额，同样与公允价值做差值，然后根据规定的资产处理方式，得到当期的资产损益情况。无论是哪一种处理方式，都需要经过一定的评估过程，也就是说，在这个评估过程中，个人的主观因素为主导，管理层对于资产的评估有着更多的操作可行性。除此之外，评估技术以及市场的活跃性也相应的对公允价值的确定造成一定程度的影响。然而当前，对于不活跃的市场，其现存的计量模型，包括评估技术，缺乏一定的可操作性，不足以有效的确保公允价值的合理性、准确性以及公开性。目前的评估手段主要有三种，即一般通过市场、收益以及成本三个方面来进行评估。其中使用较为广泛的就是现金流量法，其具体操作为:预期未来各个时间段的现金流量，结合折现率，以及折现期来加已处理。这一方法存在严重的缺陷，现金流量、折现率以及折现期的变化范围不固定，也直接导致评估结果并不那么可靠，再加上监管的低效，使得公允价值的确定面临重重挑战与困难。（三）监管制度有待完善全球性金融危机的爆发其实是多方面因素共同导致的结果，在这些因素中，针对公允价值的应用过程，其相应的监管制度并不完善，相关机制也并不健全。为了保证市场的有效运行，公允价值计量是必不可少的手段，只有全面的公允价值计量，才能确保财务报告信息的及时性、准确性，保证其质量与透明度，提现该计量方式的真实价值，尽可能的降低风险的到来。同时，严格惩罚会计处理的不正当行为，提高其监管力度。（四）财务信息波动剧烈在新的会计准则规定中，对于交易性的、可供出售性的金融资产，包括投资性的房地产等，要经过一定的后续计量，也就是说，在期末最后总结时，将财务报告上的资产价值，调整为公允价值，前后两者之间的差值就是企业所有者所获的收益情况。当前，市场变化迅速，供需情况、市场预期情况以及经济政策等等都在不断的发生改变，从而导致公允价值这一计量方式受到不同程度的影响，此外，一些其他因素，例如市场信息的缺失以及管理层决策的失误等等，也严重阻碍了该计量方式的应用。（五）各项素质有待提高除了对于评估技术以及相关制度的要求，企业会计人员的整体素质也要有一定的保证，无论是技术还是诚信。当前，会计相关业务人员对于公允价值并不能够熟练的掌握，基础知识不牢靠，素质方面得不到保证，新的会计准则难以很好的推行，公允价值不能够得到更全面广泛的使用。另外，新的会计准则要求员工具备一定的信息判断能力，在公允价值的评估过程中，一些员工为了获得自身利益，或者公司高层施加给员工一定的压力，种种导致员工受到诱惑，难以坚持诚信原则，从而在工作时，对公允价值进行不合理的评估，以达到自身目的，破坏公允价值的公平性。五、公允价值计量在金融危机中得到的启示公允价值这一计量方式，最先是由美国开始使用，在二十世纪六七十年代，美国对于公允价值已开始逐渐深入的研究，并制定了相应的会计准则，在全世界中引领前流。然而，财务会计准则理事会觉得，要想使公允价值得到有效的应用，则必须经过漫长的拼搏，不断的努力。对于之前面临的全球性金融危机，我们也获得了相应的启示。（一）市场需要严格约束虽说，我们致力于推行公允价值计量，但我们要明确的是公允价值并不能解决所以的问题，它的应用要根据市场的实际情况，一步步的向前改进。市场的活跃性需要公允价值计量来进行调控与评估，这一事实也表明两者之间风险并存，针对不正常状况，公允价值也会变的不可靠，不相关，使决策受到阻碍。那么，对于突发情况的处理，例如在特殊情况下的要求，资产的流动性受到阻碍或者无法控制的流动，这些外围要素都不可以通过公允价值计量进行处理，所以，在会计准则中，要对于这些状况制定针对性的解决措施加以补充，从而及时的解决难题，尽可能的应对可能面对的危机，发挥公允价值的巨大优越性，进而适应市场经济环境的变化。在这次全球性的金融危机中，公允价值所呈现的顺周期性确实严重损害了经济的发展，让人们更全面的认识到公允价值。最初，公允价值只是对体现资产交换的价格，之后才慢慢的延伸到负债的偿还，以及权益的获得，应用规模在不断的拓宽，相应的，其获取方式也在不断的发展中逐渐增加。在应对金融危机时，欧盟放弃了使用公允价值计量，从而及时止损。公允价值就是一把双刃剑，有利也有弊，只有对它进行正确的认识，才能得到正确的利用。应对不同的市场变化，以及社会经济的不断发展，只有经过一定的实践，才能够更有效的应用公允价值计量，实践是检验整理的唯一标准，因此，我们要根据不同的状况，要学会灵活应对，固有的模式不能解决现存问题，要注重与社会发展紧密结合，相互适应，使公允价值计量能够得到稳定的发展，进而推动市场的进步。（二）重视计量的关键针对金融危机的发生过程中，公允价值计量所造成的影响，主要是因为该计量方式当前的发展并不完善，还需要不断的改进，针对特殊突发情况的处理，需要相应的措施补充，从而全面的保证市场价值的及时性、准确性以及可靠性，进而做出相关的专业措施。例如美国国际集团的信用违约互换案例，在金融危机的发生过程中，通过模型评估技术，得出该类产品大约会得到就亿美元的亏损，然而，通过摩根斯坦利评估技术，得出亏损值超过了30亿美元，并在130亿美元之下，经过对财务报告所出现的缺陷进行一定程度的分析之后，最终确定亏损为110亿美元。由此可以看出，通过使用不一样的评估模型，针对类似的金融工具，其仍然存在不同程度的差距，这种不可比性使得公允价值变得不可靠。因此，我们得出数学模型的估值技术并不足以确保公允价值的可靠性，因为其中存在着各管理层主观性的判断与假设，再加上市场环境的不断变化，其结果也更加丰富多样。所以，对于在突发情况下停止使用公允价值计量属性，欠缺合理的解释。这次爆发的全球性金融危机，对于公允价值的应用，既是一项挑战，也是一次机遇，只有经历相应的实践，才能成长，其研究才会更加全面，其操作性也会更充分、更全面、更具体、更完善，从而符合市场环境变化的需求，能够适应各种外围因素的变化，更公允的反映市场价值。除此之外，对于公允价值的相关规章制度也要不断的完善与健全，包括审计准则以及内控制度等，从而限制该计量方式的各种行为。（三）改善市场经济环境体制公允价值计量要想得到良好的运行，市场环境也需要与之相适应，如何达到公正、公平、有效，要从以下几个方面多做努力。首先，对于证券市场的运作，要保证资本的透明度，以及计量行为的规范性，公司对于公允价值的计量体系，要加强监管力度，完善监管制度。其次，对于财务方面，要保证会计信息的质量，针对注册会计师的审计，也要有足够的监督，保证证券市场能够高效的运转。最后，要完善市场经济环境，保证市场价值的公允性。（四）建立计量框架体系当前，我国的公允价值计量准则并不全面，相关体系也并不健全，缺乏一定的系统性。那么，如何将这些零散的相关准则联系起来，就需要从理论知识与框架上进行改进。根据我国经济发展的实际情况，加强对于公允价值的理论指导，构建完备的计量