央行应对金融危机的措施

央行应对金融危机的措施

11点。3月，全国人民代表大会第二次会议召开。中国人民银行董事会主任周晓川在人民大会堂大楼的新闻发布会上接受了记者采访。如何应对国际金融危机，解决中小企业的融资问题，以及两岸金融合作和交流的影响，适度放松货币政策的实施效果以及反欺诈。“适度宽松”的货币政策周小川说,中国的货币政策目标体系是多目标,不是单一的目标。因此,它会随着经济形势变化进行不断的调整。2007年下半年,特别是2007年末和2008年初,通货膨胀是比较高的,所以,货币政策在这方面也下了很大的工夫,并取得了明显的成效。当然,这也离不开国家发改委、财政部各项政策的配合。随着国际金融危机的加深,2008年下半年尤其是9月中旬以后,金融危机来势迅猛,给我国经济带来的冲击和影响也越来越明显。因此,货币政策就逐渐地把重点转向抗御金融危机的冲击。他强调适度宽松的货币政策实施后,可能有些数据涨得太猛,比如1月份信贷总量有些超乎预期。但如果能及时制止住信心下滑,能对克服金融危机影响快速起作用,加上事后也还有相当的空间可以对货币政策进行微调,最终使信贷在整体数量上、在中期范围内,保持合理的水平。也就是说,我们应对金融危机,既要有短期的考虑,也要有中期的考虑。周小川说,从目前情况来看,党中央、国务院采取了各项措施,加上实行适度宽松的货币政策,应该说,起到的效果还是比较明显的。我们可以看到,目前经济数字中已经体现了一些趋稳和回暖的迹象,这表明政策已开始起作用。周小川指出,本轮国际金融危机是多年不遇的,不太容易事先测算得很准确,但是我们特别要避免出手慢、或者出拳不够重。如果那样,很有可能会出现我们所观察到的世界上其他一些国家曾经出现的现象,就是信心下滑、出手晚了以后,下滑就遏制不住。要想使信心再恢复起来,则需要花较长的时间,这个教训我们已经在其他一些国家看到了。所以,我们宁可出手快一点,出拳重一点。金融危机中的金融分析央行如何应对本轮金融危机?周小川说,关于央行在应对本轮金融危机的过程中遇到的挑战,首先是我们目前面对的信息量是非常大的,这与以往不同。现在每天得到的信息量,特别是国际上的信息量,可能比以前翻好几番。其次,我们很难用过去的经验、过去的分析框架来对待这次金融危机。这对我们也是一个很大的挑战。我们每天要面对很多新问题。过去常规经济发展中常用的各种数学模型、计量经济模型等,在这个阶段可能都不太好用,因为目前的情况很特殊。主要是新的东西多,超出传统的思维方式,也超出传统的经验分析方法。不过,中国人民银行有一支很好的队伍,有相当多的人才,大家工作非常努力,应该说做出了迅速反应和不少成绩。当然,我们还需要进一步努力。周小川说,我国货币政策是一个多目标系统,它要实现的目标主要包括四个方面:第一,保持经济体的低通货膨胀;第二,保持经济增长;第三,促进就业;第四,国际收支大体平衡。最后还要在这四个目标中再衡量究竟实现得如何。当前的国际金融危机多年未见,在这样一种新的情况下,执行适度宽松的货币政策还需要有灵活性,不能完全拿以往的经验来套用。制改革的目标指标。根据经济的分在谈到今年5万亿元新增贷款目标以及前两个月新增贷款过快是否会造成下半年企业贷款难时,周小川说,我首先想请大家注意,温家宝总理在政府工作报告中讲的是5万亿元以上。“以上”这两个字很重要。其次,经过这么多年的经济体制改革,广义货币供应量、狭义货币供应量、新增贷款总额都不再是指令性计划,不再是必须要求准确达到的数字,而是一种指导性、预测性的数字。另外,从经济和金融学的角度来讲,应该说,上述指标都称为中介目标。所谓中介目标,就是说你有一个最终目标,若要实现最终目标,你得估计这个中介目标达到什么范围比较好,所以货币政策掌握得合适不合适要看最终目标。周小川指出,从中国银行业目前的业务操作和发放贷款的习惯看,确实有年初多放贷的情况,过去几年也有这种规律,年初放贷比较多,后面放的比较少,但并不意味着年初的贷款到下半年就没有了,这些贷款下半年仍然在账上,你可以接着用。所以,对一、二月份贷款多增的情况,要动态地看,有些情况还要继续观察。贸易结算问题在谈到何时能够开通香港人民币结算业务以及本币结算试点时,周小川说,从2003年年末开始,香港已经开展个人人民币业务的试点。当时是从个人旅游、购物方面开始筹备建立两边货币结算和清算机制的。在这个基础上,双方合作正在正常进行,在这个框架下人民币运用的领域会扩大。关于人民币贸易结算的问题,各家商业银行的工作系统,包括计算机系统,本来就有多种货币可以运用,所以再增加一种货币,运用上也比较容易。另外,这些年积累了一些经验,包括边贸过程中很多交易都是用人民币结算的。当然,这里面确实涉及到个别业务系统和有些政策需要做出微调,估计可以顺利出台,时间不会太久。周小川说,人民银行和香港金融管理局之间签订了两边本币的货币互换协议,主要是增强双方应对金融危机的信心,这是一个相互支持的协议。当流动性出现问题时,相互可以支持。但现在还没有到双方提取运用的时候,因为到目前为止,大家还没有看到比较明显的问题。下一步,估计在这方面会有所进展。票据管理方面的创新如何解决中小企业融资难题,周小川分析,去年确实有不少中小企业表示获取贷款好像比以往难度大了。在去年年中和下半年,国务院有关部门、中国人民银行都对这个问题高度重视,进行了一系列政策调整来支持中小企业贷款,并取得了明显进展。去年,中小企业贷款全年增长13.5%。其中中型企业贷款增速基本上和全部贷款增长速度是一样的。小型企业难度稍微大一点,其贷款增长速度慢一些。在企业贷款中,大型企业的贷款占48%,中小企业贷款占51.9%。这表明从整个国家来讲,中小企业贷款的数量还是比较大的。最近两三个月以来,票据贴现业务的大幅度增长,在很大程度上缓解了中小企业的贷款难问题。票据的出票人往往是大企业,但是贴现的往往是中小企业,特别是为大企业配套的上下游的中小企业,比如给他们供货的、生产零部件的、提供原材料的,包括销售、服务环节。应该说,票据的大幅度增长,对于缓解中小企业融资难起了重要作用。当然,这方面还要进一步加大工作力度。一是小企业在筹集资本金方面还有很多困难,金融业要想办法利用各种手段,包括银行业、证券业、保险业的各种产品来帮助小企业直接融资,获得资本金。因为现在看来,小企业资本金相当薄弱,如果想要借很多倍数的钱,必然会显得风险比较大,银行也会比较犹豫。二是中小企业要发展多种新的融资方式。有一些是我们国家内部产生的经验,还有一些是国际上中小企业贷款的好经验,我们要尽量地吸收消化,能够推广的就推广。周小川强调,对于传统的中小企业贷款业务,银行一定要给予重视。虽然有些中小企业能够依靠创新获得融资,但是,绝大多数中小企业贷款还是依靠抵押和担保的贷款。抵押和担保贷款这个传统业务也还有需要完善和改进的余地。此外,在金融机构方面,也要进行创新。现在有一些专门致力于中小企业贷款的机构,同时一些大型的金融机构内部也都设立了中小企业部。另外,在金融工具方面,也应该有一些符合中小企业特性的新工具。周小川还特别提出,大企业越来越多地采用直接融资方式,比如企业债或者其他的票据和债券工具,包括股本融资工具。随着资本市场的不断发展,大企业的融资需求可能会越来越向直接融资发展。这会给商业银行很大的压力,他们过去可能对中小企业重视不够,今后他们必须高度重视。我们的应对展望周小川说,温家宝总理在政府工作报告中对汇率问题已经有非常明确的说法,这也是人民币汇率形成机制改革以来一贯的说法。我们实行的还是以市场供求为基础,参考一揽子货币进行调节,有管理的浮动汇率机制。我们希望保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。这个提法在当前来讲是比较全面的,似乎不需要再有其他新的提法。当然,这次金融危机对各方面的政策都会有影响,大家也做了很多预案。也就是说,如果金融危机深化到某种程度,或者再出现新的现象,我们将会启用相应的方案应对。因此,现在的问题应该是问一些金融危机的起源国家,你们那里到底会出现什么情况。如果你们能够说清你们的情况,我们自然就能够说我们会采取什么样的做法了。不过,很显然,你们那边的情况有相当大的不确定性,我们这边也只能做多种预案、多种情境分析,如果设想的情形没有发生,我们也是无法说出我们的做法的。促进两国经济活动的发展,适当支付、配合市场和国内的金融业务、主要业务工作服务于市场发展的单在谈到两岸金融合作与交流问题时,周小川说,首先,两岸的金融合作是有一定深度的。两岸之间贸易额的结算,两岸之间的投资,现在还有相当多的旅游和人员往来,这些方面的金融服务大体上能够跟上需求的发展。但是,确实有一些业务做得不直接、不够快捷,有些还不能满足需求。根据这种需求,两岸金融合作下一步肯定会继续发展。周小川举例说,内地和香港之间过去金融合作水平也比较低,后来逐渐发展起来,包括记者问到的互设机构的问题,以及一些两地货币相互业务的问题。金融作为服务业,市场上有什么需求,金融就应该尽量去给予满足,以促进经济活动的顺利开展。因此,从这个角度看,内地和香港的金融合作有哪些项目,有哪些内容,未来通过积极努力克服各种障碍,大陆和台湾之间也会有类似的合作内容和类似的发展。重视反假货币工作,提高公众的反假意识在回答公众关注的反假币问题时,周小川说,对于假人民币要始终保持高压政策,坚决打击,毫不手软。但是由于一