【中小型企业财务风险分析及应对策略浅析8900字（论文）】

中小型企业财务风险分析及应对策略—以S公司为例一、绪论 3（一）研究背景 3（二）研究意义 3（三）文献综述 4（四）研究方法 5二、中小型企业定义及财务风险类型 5（一）中小型企业 5（二）财务风险类型 5三、S公司财务风险现状 7（一）公司概况 7（二）财务风险现状 7四、S公司财务风险产生原因 11（一）筹资风险成因 11（二）经营风险成因 11五、S公司财务风险的有效管理对策 13（一）筹资风险的控制对策 13（二）经营风险的控制对策 14六、结束语 15参考文献 16一、绪论（一）研究背景中小型企业是我国国民经济的重要力量。中小型企业为我国经济的发展提供了广阔的空间，也为发展社会主义和谐社会贡献了一份自己的力量，中小型企业市场创造了众多的就业岗位，在我国社会和经济生活当中扮演的角色不可替代，是推动我国经济发展的重要力量，中小企业与大型企业相比中小企业的优势不言而喻，他们的成本更低，他们的经营方式更加快速，面对风险市场的风险的反应会更加迅速，但是中小企业的发展面临诸多挑战和问题，中小企业财务管理水平较低，财务风险没有引起高层的足够重视，他们的管理方式和组织模式都十分混乱，生产经营方面缺乏严格的监管制度，这些问题都会阻碍中小企业的发展。中小型企业在社会当中的作用并不能够完全凸显出来，如何让中小企业有更好的财务管理模式，让经济的增长方式由粗放型向集约型转变，需要从企业内部管理着手，首先要提高企业的经济效益，同时要提高企业领导者的管理意识和水平，这不是一蹴而就的，而是需要长时间的积累和沉淀。中小企业财务风险管理问题至关重要，对于中小型企业在市场中的竞争实力而言不可替代，同时也是一个永恒的话题，所以较高的管理水平可以让企业获得更为广阔的发展空间，同时有利于全面落实社会发展科学发展观，促进我国社会经济健康有序的发展，为早日实现我国的民族复兴打下坚实的基础，所以，中小型企业财务风险管理水平的提升迫在眉睫。（二）研究意义本文将重点研究困扰中小企业的财务风险管理的问题，在实地调研的基础上，提出解决问题的办法，这对于广大中小企业而言显然是具有现实借鉴意义的。第一可以降低中小企业成本，提高其产能产效的价值手段，可以强化企业资金流的管控，有利于提高企业的经济效益；第二，促进中小企业生产经营规模的进一步扩大，强化企业经济实力，有利于企业增加市场核心竞争力；第三，财务管理就是要评估企业的价值，目标是使企业价值最大化，让企业管理者切实了解企业的价值，以达到更好的的经营目标和经营业绩．（三）文献综述1.国外研究现状西方国家较早开始在财务管理领域开展研究，但对中小企业财务管理的研究比较少见．ZaidSaidat等人(2018)年对涉农的家族企业与财务业绩之间的关系进行研究，对228家约旦企业在2009—2015年期间的财务比率样本进行定量分析．样本涵盖了在此期间属于安曼证券交易所(ASE)上市的所有非金融公司，包括家族和非家族企业．研究发现在家族企业中对公司的财务业绩有直接影响；在非家族企业中，与企业绩效没有直接关系。PlusAchanga(2019)等人确定了中小企业取得成功的几个关键因素，其中包括了企业的财务管理。企业的财务管理是组织的核心之一，它与领导管理、财务组织文化、技能和专业知识等其他因素并存。财务管理与经济社会发展是互利的，财务管理不仅是站在资金的角度参与的业务活动管理，也是企业内部组织结构框架的改进.2.国内文献综述首先，中小企业财务管理建设分析。由于我国企业的财务发展还比较滞后，本身有许多不足．其中中小企业经营目标尚不成熟，缺乏健全的管理体制，这是由中小企业的性质决定的。企业经营者对财务工作的认识存在偏差，企业管理具有随意性。王巍(2018)认为对于公司财务工作规范的评价标准，取决于公司是否遵循财务和税收等相关规定的法律法规，如实反映和呈现出公司的经营业绩和财务状况。提高公司的财务工作管理水平，可以帮助企业增加有效收入，降低成本费用，规避财务风险，扩大资金融通渠道.王婉欣(2018)提出，中国中小企业仍需要科学管理，并实行科学经营。中小企业的财务管理具有特殊性，必须规范和完善农业中小企业的财务管理，以适应当前新需要。李璐洋(2019)指出，农业小微企业的内部和外部融资障碍通常包括资本使用效率低下；资产实力不足，固定资产少。偿债能力弱；银行贷款难等等，农业小微企业缺乏信任和保障。纵观这些文献，财务管理是中小企业管理体系的核心。制约着企业的正常运行。企业的财务管理水平决定了企业的发展，中小企业只有规范财务管理，才能提高管理能力，进而为企业发展打下基础．通过对此问题的研究，可促进中小企业良好发展，也可使中小企业壮大，让企业在国民经济中发挥更大的作用。（四）研究方法文献研究法：围绕本文的研究主题从权威的网站上进行文献的选读，分类整理出对本研究有价值性的文献进行回顾、分析和评价，了解最新的研究成果，学习并借鉴已有成果的研究思路和研究方法，从而为本文的研究打下扎实的理论基础，并尝试去找出已有研究中存在的不足或者可以完善的地方，作为本文的突破口和切入点。案例分析法：通过了解S公司财务风险的现状，并对财务风险产生的原因分析，提出相应的管理模式。二、中小型企业定义及财务风险类型（一）中小型企业 根据《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》2017年修订后规定。中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的，包括中型企业、小型企业和微型企业。根据欧盟的定义中小型企业是指员工在250人以下的企业。中小型企业的具体定义是相对于大型企业而言，其生产规模和员工人数而言，即通过劳动手段和劳动对象以及劳动力进行区分大型企业，在国民经济当中的支柱地位不可撼动，是国家经济发展的重点和关键，大型企业是国家经济的命脉符合社会科学发展观的要求，在投资和经营上可以为国家和民族带来经济效益，所以，要根据不同的特点和条件区分大型企业和中型企业，充分发挥不同类型企业的竞争优势。（二）财务风险类型 财务风险是在企业各项财务活动中因外部环境的变化以及各种无法完全控制因素的冲击，让企业最终获得利润但是与预期有一定的差距，甚至出现亏损的情况，财务风险主要包括两方面的内容，一个是广义的财务风险，还有一个是狭义的财务风险。狭义的财务风险主要指企业的筹资风险，，狭义的财务风险主要是指企业在募集资金的过程当中并没有在款项到期之后有偿还的能力，所以很可能出现财务风险，将企业财务风险的原因归结于企业募集的各类资金，如果企业没有借款那么财务危机也不会发生。广义的财务风险，是企业财务风险的各种因素，财务活动受到多种因素的影响，最终会导致利益受损或者是与预期有一定的差距，产生财务风险的因素众多，涉及到投资日常运转和资金划拨等各种活动，一个国家经济政策与企业管理水平息息相关，国家的政策会决定企业的财务管理，所以应该从多角度多方面去看待财务危机和风险以及企业的管理水平，帮助企业的财务管理人员更加专业，可以通过培训的方式让企业管理人员知晓企业存在的各类财务危机。1.筹资风险筹资风险是指企业因负债经营而产生的丧失偿债能力的风险。资本结构管理当中，一定要合理的安排债务资金的比率，企业通过融资行为来扩大再生产，但是融资期限一旦到达，那么很可能面临无法偿还本息本金和利息的现象，就会引发财务风险，筹资活动是企业生产经营的关键因素，一般企业筹集资金的主要目的就是为了获得更多的利润，企业获得利润的一些行为和活动无可厚非，但是会增加利息和成本，由于企业的资金和利润具有不确定性，从而导致企业的利润率很可能出现一定的浮动，甚至很可能低于本金和利息，企业在筹资筹资策略上的选择上如果决策失误，就可能造成利润水平降低的风险，如果企业决策是正确的那么，那他们实行高效的管理就可以让利润节节攀升，实现最终的经营目标，企业筹资策略主要包括以外部为主还是以内部为主，各类投资的方式的比例是多少以及投资的具体时间与规模，在市场经济条件之下，由于市场具有一定的波动性，企业之间的竞争不断加剧，导致企业高层决策失误的现象时有发生，着实的筹集资金的使用效率，并没有达到预期而产生的不良的贷款行为，导致了筹资风险的发生。2.经营风险经营风险，也就是在经营过程当中出现的风险，企业在生产经营活动当中很可能在生产销售的各种环节受到市场的波及而导致经营出现一定程度的风险，产生企业价值的变动。应收账款管理问题以及存货流动性都是导致经营风险的关键指标。应收账款如果不建立完善的管理机制，就会出现回款困难，回款周期过长影响企业正常经营。存货流动性过低，一般是由于企业缺乏存货管理意识、管理机制导致的。三、S公司财务风险现状（一）公司概况S公司于2002年正式成立，目前企业注册资本为1000万元。该公司多年来专门从事研发网络安全领域的相关产品与服务，并建立完整的产品生产、销售、后期服务等流程。拥有武装科研生产保密、信息安全风险评估等资格，在政府、金融科技等，各行各业当中都有一定的用户，2014年公司对战略发展进行了进一步的规划。当前公司正在着力的探索国产CPU安全产品，并且不断的注资和投入人力资源。2018年公司经营规模为小型企业。经过不断的努力发展，S公司现在职员工有55人，平均年龄32岁，三成为大专学历，七成为本科及以上，其中研发人员28人，占比高达总人数的56%，S公司的生产多个安全产品，包括软件和硬件两个层面，在国家推行的自主可控政策上完成了不错的突破，当前国家对信息安全的重视程度不断加深，并且鼓励企业能够自主创新，企业如果能够通过创新来拥有自己的知识产权，那么其竞争实力将会大幅度提升，同时也会为自己的发展开拓更为广阔的市场空间，公司在这个方向上的不断努力，致力于建设国内安全可控的生态环境，为国内信息安全作出了卓越的贡献。（二）财务风险现状1.公司筹资风险表3-1S公司2015-2018年资产负债情况表项目单位2015年2016年2017年2018年总资产万元784.30837.321212.451318.49流动资产万元474.42530.08865.56976.88流动资产/总资产万元60.49%63.31%71.39%74.09%总负债万元625.80822.691270.461664.24流动负债万元625.80822.691270.461664.24流动负债/总负债%100%100%100%100%资产负债率%79.79%98.25%104.78%126.22%从表3-1可以看出，2015年至2018年，S公司总资产在逐年的增加，从2O15年的784.30万元增长至2018年的1318.49万元，2017年，XX公司的增幅明显，与上年同比增长了45%。2018年的增幅相比2017年有所降低，但还是处于增长趋势，XX公司近4年来流动资产比例已经超过了6个百分点，在总资产所占比例在总资产中所占的比例在不断攀升。2015年到2018年期间，某公司的总负债以及资产负债率出现了明显的上升趋势，并且期间负债类型全部为流动负债，包括各种应收款项和应付款项，2017年及2018年公司的资产负债率超过了100%，这就表明某公司的偿还债务能力仍然较为欠缺，很可能发生了资不抵债的现象，偿债风险不断攀升，同时负债过高会影响公司信用，从而导致公司出现筹资困难的情况。表3-2S公司2015-2018年短期债偿能力指标情况表项目2015年2016年2017年2018年流动比率75.81%64.43%68.13%65.52%速动比率32.31%42.78%52.92%50.39%图3-3S公司2015-2018年短期债偿能力分析图项目2015年2016年2017年2018年资产负债率79.79%98.25%104.78%126.22%表3-4S公司2015-2018年长期债偿能力指标情况表速动比率和流动比率可以反映出一家公司的资金状况是否良好。如果公司的资金流动性较好，那么短期内暂时不会出现债务危机的问题。短期偿债能力分析的主要指标有：流动比率、速动比率等。在会计实务工作中，一般而言企业合理的，最低流动比率为2，那是因为在流动资产当中，资产变现能力直接决定着企业偿还债务的能力，企业的短期债务偿还能力需要充分得到保障，企业才能够得到正常的运营，企业的正常速动比例为1，低于1的速动比例则被业内认为其偿还债务的能力有十分有限。而从图3-3中可以看出，S公司的这两项指标的值均远小于理想的基准值，说明该企业短期偿债能力较弱。并且通过表3-4可以看出某公司的资产负债率从2015年到2018年出现了逐年上升的态势，并在2017年及2018年时S公司的负债总额就已经超过它的资产总额，同时也出现了无法偿还债务和利息的情况。以上分析说明了S公司的偿债能力较差，甚至企业很有可能因为长期的过度负债经营导致最后丧失偿债能力，增加筹资性风险。2.公司经营风险表3-5S公司2015-2018年经营能力指标情况表项目2015年2016年2017年2018年应收账款周转率2.914.403.062.89存货周转率0.451.391.321.28流动资产周转率0.851.621.271.08总资产周转率0.491.010.870.75图3-6S公司2015-2018年经营能力分析图从图3-6中可见，2016年至2018年期间，应收账款周转率逐年下滑，说明公司出现了应收账款回款困难的风险。2015年至2016年期间，S公司存货周转率指标上升趋势十分明显；2016年至2018年期间趋于稳定，但周转率还是较低，说明S企业的存货流动性较低。观察S公司近年来流动资产周转率可以发现，2015至2016年公司流动资产周转率提高，指标上涨明显，而在次年开始逐年降低，从流动资产周转情况来看，其周转率主要对公司的流动资产效率和周转情况进行了全面反映,说明公司流动资产周转速度较慢。表3-5和图3-6显示，2016年至2017年S公司的应收账款周转率、存货周转率出现下滑，可以推断，在2017年其应收账款、存货这两项指标相较前一年均有适当的上升。同时也从另外角度看出企业的应收款和存货方面存在一定的短板，以及销售能力有所下降的问题，导致公司经营风险提高。四、S公司财务风险产生原因（一）筹资风险成因1.过高的资产负债率引发的筹资风险从上文表3-1中S公司的财务现状的资产负债情况可以看出S公司2015年至2018年的资产负债率逐年递增，截止2018年资产负债率高达到了126.22%，企业处于过度的负债经营。在企业保持一定负债规模的前提下，企业可以享受由于债务承担带来的杠杆利益。但是假如企业的负债占比过高的话，那么企业的经营风险就会加大，相应不但会给企业的盈利带来影响，同时若企业完全靠负债经营，则筹资风险会空前加大。理论上认为，负债占到资产的一半时是比较恰当的状态，但是假设资产与负债接近或超过1:1时，那么企业的经营风险就会大增，甚至会造成难以偿还到期债务的风险。而S公司的资产负债率一直处于一个较高值，并且逐年上升，从2017年开始资产负债率已经超过100%。此外企业的债务占比还会影响企业的评级，而且企业债务水平过高，还会对企业的融资能力产生影响，进而会提升公司的融资成本，增加筹资风险。2.因偿债能力降低引发的筹资风险偿债能力分析可分为短期偿债能力与长期偿债能力分析两项。衡量公司短期债务偿还能力的指标通常有两个：流动比率和速动比率。S公司2015年至2018年的流动比率和速动比率这两项指标相对较低，而且行业与企业经营实际都有叠加影响。从短期偿债能力指标能够发现，S公司面临偿还到期债务的较大压力。分析企业的长期偿债能力主要是为了确认企业偿还债务本金和支付债务利息的能力，可以通过资产负债表来进行分析，当下企业资产负债率较高，说明公司的长期偿债能力差。（二）经营风险成因1.因应收账款的管理问题引发的经营风险S公司在销售上采取了激进的销售模式，在增大营收的同时，带来了应收款的快速上升，对企业的现金流带来了一定的负向影响，而且企业也面临应收账款收回来的坏账压力。从该企业的指标情况看，其应收始终位于高位。尤其是从2015年以来的三年间，其应收款呈现不断攀升的状况。其关键是由于S公司的销售模式不够合理，而且缺乏对应收款的精细化管理与控制，一味的放任销售政策的无序放开，而在很大程度上对信用风险予以忽略。此外，该企业的收回货款的时间过长，达到了80天以上。以上都能够看出该公司应收管理的薄弱，亟需加强应收回款与企业信用管理。特别是要强化预警机制的建立，对企业信用强化评级，尽可能早的对将要出现的坏账问题进行预警，以免出现重大损失。2.存货的流动性低引发的经营风险对于企业来讲，存货是企业的重要流动资产，它的流动性强弱对于企业的变现能力具有极其重要的影响。鉴于此，企业必须加强对存货周转的分析,这也是衡量企业营运能力强弱的关键指标，对于企业实际流动能力也有明显的反映。通常来看，企业的存货周转能力越强，存货周转率的指标数值越高。当存货保持在一定程度的基础上，如果该指标数值较高，那么可以反映出企业销售快速增长的状况，反映出企业较强的销售能力。但是当存货占比较高的话，而且该指标数值较低的话，那么企业很可能会受制于销售下降带来存货的激增，对企业的盈利造成不利影响。根据数据分析显示S公司存货周转率过低。都能够看出该企业的存货过多的问题，究其原因，则是该企业在其产品设计上采用新概念新思维对网络安全产品进行生产，其产品还处于探索和尝试阶段，还未达到完全市场成熟度的销售预期，造成存货过多，存货流动性差。加之公司并没有建立完善的存货管理机制导致公司的经营风险增加。五、S公司财务风险的有效管理对策（一）筹资风险的控制对策1.利用筹资渠道合理选择筹资方式当前来看，该企业的成长性比较突出，后续即将很多研发上市的成品，需要大量的资金作为保障。但是从公司实际来看，当前其营运资金非常匮乏，而且销售情况也未达到预期，债务结构中短期债务占比过高。在这种情况下S公司应针对客观存在的筹资渠道做出更优的融资安排，降低资本成本，减少企业的经营风险与压力。筹资渠道主要有银行信贷资金、非银行金融机构资金、国家财政资金、其他法人资金、企业内部资金、外商和港澳台资金。中小企业筹资方式主要有吸收直接投资、商业信用、银行借款、发行中小企业集合债券、应收账款质押贷款、财政资金注入、融资租赁等等。企业应该熟悉筹资的种类及特征，这有利于企业更好的选择合理的筹资方式并有效的地进行筹资组合，降低筹资成本，提高筹资效益。根据S公司所处行业特点，从公司的实际特点来看，其科技含量较高，应主动运用政府各项优惠和扶持政策，积极争取各项财政补贴，对企业的资金需求进行弥补。S公司应收账款金额一直较高，企业可以考虑利用应收账款质押贷款。另外，该公司还要与实力强劲的大集团加强合作力度，让其注入更多资本，在缓解企业资金压力的同时，进一步运用其资本对产品进行研发设计、对市场需求进行有效分析，以便为企业打造快速成长销售的平台，让企业尽快蝶变，提升在行业中的市场占位。2.提升偿债能力通过对S公司的分析中可以看出，公司的短期和长期的偿债能力都较弱。所以企业应该提升偿债能力，首先提高各类资产的质量是提高企业偿债能力的基础，其次应该科学合理的使用举债资金，当企业的债务负担较为合理的话，那么能够使企业获得杠杆利益，大大提高企业的收益。企业事先应制定合理科学的偿债计划，加强对短期债务的偿还时间的管理以及流动资金的管理，对应收款要强化监控管理，尽可能的缩短回款时间，强化对其短期资金需要的保障，保障企业资金的健康流动，提高偿债能力。（二）经营风险的控制对策1.健全应收账款分析体系要统筹结合企业的信用政策、收款成本、坏账损失程度等方面的因素，进而制定有效的举措来加强应收款的积极管理，促进回款效率提升，夯实盈利基础。首先，要强化信用管理力度，对信用政策进行完善。在实际销售政策制定当中，要对客户的信用进行评级并根据客户的实际确定其授信金额。针对信用状况较差的买方，要严格信用政策，不得采用赊销等手段，确保不发生坏账。而且要基于客户的实际设立差别化的识别与考核制度，尤其是对于某些信用评价降低的买方要对其收紧信用额度。要建立严格有效的信用评价机制，对相关公司的经营能力、还款能力等进行全面衡量和评估，限制经营不好信用下滑公司的赊销额度，保证回款额度，减少坏账。其次，要对应收款做好过程监控，可以采用会计上的账龄分析作为管理手段，按照实际账龄的时间对客户制定差异化具体化的款项回收政策，另外要对坏账损失的程度进行积极判断，采取不同措施进行清收。企业的相关机构要加大对应收款项的评级清分力度，以严格的账龄管理为手段，制定不同的信用政策，对某些经营不好或者拖欠时间较长的客户进行积极催收，以降低坏账损失程度，保障企业的实际利益。最后，要责任到部门、到个人，构建不同的款项回收政策。针对款项逾期的情况采取多措并举的方式进行清理请回。同时该公司要按照应收账龄的情况，对其合作的经销渠道和客户制定不同政策。2.建立存货管理绩效考核机制该企业要以大数据思维和存货管理全景图视角对存货进行全方位的管理，在对企业存货的状况、结合产供销一体化的情况，利用信息科技确定企业的经济订货量，让存货保持在较忧的状态，既不缺货，又不让存货占用过多的成本，要以大预算和大采购的理念对存货的库存进行预期管理，将管理环节前置，并以刚性的制度进行保