财务分析案例

新型重磅涤纶仿麻织物“彩格麻”和“亚麻皱”项目财务评价基本资料项目背景华东地区某纺织公司针对现在市场上低档纺织品销路不畅、价格疲软的状况，组织技术开发人员研制开发出新产品－重磅涤纶仿麻织物：“彩格麻”和“亚麻皱”。产品市场彩格麻采用涤纶低弹色丝为原材料加工而成，仿麻效果强烈，弹性好，透气凉爽，是夏季女装、T恤的利息面料，经市场预测，含税价17.45元/米。亚麻皱采用新一代涤纶华式丝为原料，经后整顿含有强烈的仿麻效果，悬重性好，是秋季服装的抱负面料，经市场预测，含税价为28.75元/米。生产能力产品经试销后，市场反映良好。经市场调研，拟定该项目基准设计生产能力为：年产彩格麻90万米、亚麻皱110万米。技术方案项目生产工艺流程以下：原料――织造――检查――计量――打卷――入库固定资产投资根据生产工艺流程，项目需要投资48台剑杆织机及30台套其它配套设备，通过设备选型及与供应商谈判，设备购置及安装配套费用累计为2038万元。项目拟新建生产厂房3000平方米，原材料成品库为800平方米，采用单层砖混构造，本地造价为750元/米。项目拟征地20亩（普通为农田），本地土地使用费用为4万元/亩。项目选址在该市经济开发区内，水、路、空交通便利。项目需新增500KVA,电力增容费35万元，项目供水、供电、供气都有确保。劳动定员及人工费用项目需新增各类技术人员、生产人员、营销人员185人，年工资平均为1元/人，职工福利按工资总额的14％计提。原辅材料、燃料动力供应及消耗原辅材、燃料动力供应完全立足于本地解决。项目单位产品消耗原料、燃料、动力成本见下表：序号项目单位单价（元）百米消耗定额单位产品成本（元/百米）一原材料2465.851彩格麻644.8甲径150D本白涤纶低弹性丝kg259.01kg180.2乙、丙、丁径150D有色涤纶低弹性丝kg258.12kg203甲纬150D本白涤纶低弹性丝kg255.98kg119.9乙、丙、丁纬150D有色涤纶低弹性丝kg255.68kg1422亚麻皱1821.05径丝300D涤纶花式丝kg3531.98kg1116.15纬丝300D涤纶花式丝kg3520.14kg704.9二燃料、动力155.03水吨0.651.58吨1.03煤吨3500.01吨3.5电Kw.h0.7215Kw.h150.5三累计2620.88流动资金估算项目应收账款最低周转天数为30天，原材料最低周转天数为36天，燃料最低周转天数为36天，在产品最低周转天数为2天，产成品最低周转天数为5天，现金最低周转天数为10天，应付账款最低周转天数为30天。其它费用估算机器设备固定资产折旧年限为，残值率为3%，厂房固定资产折旧年限为，残值率为5%。项目销售费用按销售收入的5%估算，管理费用（除固定资产折旧费、无形及递延资产摊销费）按销售收入的1%估算，制造费用（除固定资产折旧费外）按原材料和燃料动力费的12%估算。资金筹措项目资金来源：（1）固定资产投资：银行长久贷款为1450万元，年贷款利率为5.94％，其它为自有资金；（2）流动资金：申请银行贷款200万元，年贷款利率为5.94%,其它为自有流动资金。投资计划项目计划建设期为1年，第二年投产，达成设计生产能力的80%，第三年设计生产能力为正常生产。其它参数参考《建设项目经济评价办法与参数（第二版）》中有关规定选择。规定项目分析期为计算，对项目进行财务评价，并对该项目NPV进行敏感性分析。具体规定：提交该项目财务评价的辅助财务报表和基本财务报表如：固定资产投资估算表，流动资金估算表，借款还本付息表，固定资产折旧及无形递延资产摊销表，资金来源运用表，损益表，销售税金及附加表，总成本费用估算表，投资使用计划与筹措表，负债表等基本报表和辅助报表。提交该项目财务评价的分析报告。计算项目的投资回