财务报告阅读与分析期末大作业-A套餐

浙江工商大学2019-2020年第二期期末作业（A）课程名称：财务报告阅读与分析专业学号姓名教师评价：作业完成过程完成情况√综合评分规定时间内完成需要修改者，已完成修改作业要求：1、每人完成一份作业2、最后一次课前提交（可提前交）

作业套餐A（90-100分）题目一ABC公司2019年资产负债表项目（资产方）金额备注说明2019年2018年货币资金11001000应收票据200200应收账款70005000其他应收款50005000预付账款900600存货68007600其他流动资产0------------流动资产合计2100019400------------长期待摊费用100------------长期股权投资100100固定资产1070010700在建工程18001600研发支出1000无形资产100100商誉100100非流动资产合计1300012600资产合计3300032000项目（负债与权益方）金额备注说明2019年2018年短期借款90006000应付票据1001100应付账款101100其他应付款201020预收账款1010应付职工薪酬400400应缴税费460460流动负债合计1000010000长期借款15002300长期应付款15001700应付债券1000长期负债合计40004000负债合计1400014000实收资本1200012000盈余公积10001000未分配利润60005000权益合计1900018000负债与权益合计3300032000结合报表，请分析以下问题：（一）简述资产负债表各项目的内涵，填在上表的备注说明栏。（二）应收账款是企业重要的流动资产，本公司8000万的应收账款占用了流动资金，应盘活这些应收账款，加快资金周转。作为重要的存量资产，可采取哪些措施对应收账款进行变现或获得融资？题目二阅读下列资料，对高毛利率、高应收款，你是如何解读的（例如：高毛利率的成因与后果等。或者投资人会有哪些担心与质疑）1.贵州茅台的高毛利率高达90%，比其他竞争对手多10-30个百分点。2.A公司是一家中小快消品生产企业，今年应收账款增幅高达80%，金额为13000万，占流动资产的比例高达60%。今年正在IPO（公开发行股票）的审批中，为此，公司非常不安。题目三销售收入、销售成本、销售费用分析四家酒类企业对比项目茅台五粮液山西汾酒古越龙山销售收入（亿元）315.73210.1139.1613.37销售成本（亿元）23.3857.7212.758.62销售费用（亿元）16.7443.0911.142.21问题：（1）销售成本与销售费用两个项目的内涵有何差异？（2）计算四家企业的毛利率。题目四：现金/利润都去哪里了？（一）保利公司赚的钱去哪了？2018年第三季度保利地产报表净利润,82.69亿元，但经营活动现金赤字仍高达308亿元，为什么它们赚了利润赔了“钱”（现金）？（二）BBC公司的利润去哪了？BBC公司今年的销售较好，销售收入比上年增长了50%，但公司本年的净利润却比上年下降了60%，利润去哪了，请分析其可能原因？题目五：阅读三六零（股票代码603160）2019年中期报告报、，请分析：（1）利润表中非经常性损益主要有哪些项目？（2）本期净利润大幅度增长是否意味着公司主营业务业绩的大幅度改善？为什么？（3）上市公司年报披露的信息包括哪些内容，简要陈述（只写标题内容即可）（4）从报表中查找主营业务分行业情况，并复制粘贴。（5）从报表中查找审计报告，并复制粘贴。（6）哪些人对公司财务报表的真实性承担责任？（7）在重要事项披露的信息中，看看有没有影响公司未来盈利的重要因素？（8）本公司主要产品的毛利率是多少？（9）本公司的财务报表一般可在哪些网站公开查到（列示2个地址即可）（10）公司会计报表附注有哪些内容（举例3-5项即可）题目六IPO问题总结结合以下资料，总结：公司IPO过程中，财务报表的哪些项目或相关事项容易被监管机构关注？这些项目如果出现异常，监管机构可能会如何解读？【资料一】几家公司因应收账款事宜导致首发申请过会被证监会否决（1）深圳市银宝山新科技股份有限公司，不太明确应收账款余额与相关销售合同约定条款是否存在矛盾。（2）四川山鼎建筑工程设计股份有限公司，2014年期末货币资金较上年下降超过50%，期末在主营业务收入小幅下降的情况下应收帐款余额增加57%。（3）华自科技股份有限公司，2012-2014年末两年以上的应收账款占期末余额的比例分别为2.98%、15.32%、17.11%，这些重点客户客户未按合同约定的期限付款。（4）深圳市奇信建设集团股份有限公司，发行人应收款大幅增长、应收账款余额占营业收入比重持续上升以及合同期内应收账款占比高出同行业上市公司。（5）虎扑体育：应收账款余额较高、周转率下降、业绩波动较大且经营性现金流净额和净利润差异较大。（6）浙江科维节能技术股份有限公司：连续6个月未支付节能收益款的客户的应收账款余额占各期末应收账款余额的比例较高，2016年末账龄超过3个月的应收账款余额较大，且大量违约状态的项目涉及的应收账款余额较大，持续盈利能力存疑。（7）2012年至2014年，华扬联众应收账款余额分别为6.4亿元、9.9亿元、11.2亿元，2015年上半年，其应收账款增加至13.8亿元，占当期资产总额近70%。鉴于此，证监会要求华扬联众进一步说明，应收账款增长率超过营业收入增长率的原因，是否存在放松信用政策增加收入的情形，以及经营活动产生的现金流量净额为负数对发行人持续盈利能力是否构成不利影响。（该公司后来获得了通过）【资料二】关联交易问题被否：杭州纵横通信股份有限公司：发行人控股股东苏维峰2010年控制、施加重大影响的多家企业如纵横集团、纵横电子和浙江众托的主要客户与发行人的主要客户高度重叠，均为浙江移动。此后相关企业关停并转。深圳清溢光电：关联方为发行人代收代付、三项费率远低于同行可比公司。上海思华科技、深圳华龙迅达股-智能设备管控：最近1个会计年度营收、净利润对关联方有重大依赖、对关联关系未作出充分、合理披露。【知识点】相关政策《首发办法》和《创业板上市暂行办法》均规定：发行人的业务应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易。《征求意见稿》虽删除了以上规定，但仍要求关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。因此，笔者认为，即便未来证监会降低关联交易的审核门槛，但在可预见期限内，关联交易在IPO审核中仍会是重点关注的问题。关联交易在IPO中并非绝对禁止，但关联交易过多，则会增加发行人对关联方的依赖性，影响发行人的独立性，而关联交易定价不公允，则会有利益输送之嫌，引起对发行人经营能力和业绩真实性的质疑。【资料三】18家未通过发审会的IPO企业名单及审核中关注的主要问题一、主板、中小板申报企业（8家）1、广东日丰电缆股份有限公司发行人报告期内业绩波动较大，对银行借款、成本、费用减少的原因、业绩和生产经营的可持续性、主要产品毛利率远高于可比上市公司的原因未能作出合理、充分的解释和披露。2、杭州华光焊接新材料股份有限公司报告期发行人在产品主要为生产余料即钎料半成品，且大量对外出售钎料半成品，发行人未能对以上事项作出充分合理的说明；发行人降银产品的毛利率高于普通银钎料及可比公司，发行人未能作出充分合理的说明。3、上海思华科技股份有限公司发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；发行人对其重要客户与其及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、其他股东之间是否存在关联关系及相关交易的合理性、公允性等未能作出合理、充分的解释和披露。4、南京圣和药业股份有限公司发行人有关支付返利的内部控制存在缺陷。5、四川里伍铜业股份有限公司发行人的第一大客户康西铜业拟搬迁重建并暂停冶炼，导致发行人的经营环境发生重大不利变化；发行人的第三大股东中国有色金属工业再生资源公司占发行人股本总额的12.6166%，上述股权被司法冻结。6、山东元利科技股份有限公司发行人3万吨和10万吨“苯生产线”的固定资产减值测试在最近两个会计年度内多次重大调整，内控制度的有效性及会计基础规范性存疑；发行人毛利率显著高于同行业可比上市公司且报告期各期毛利率的变动趋势与可比上市公司不一致。7、深圳清溢光电股份有限公司发行人存在关联方为其代收代付的情形，销售费用、管理费用率远低于同行业可比公司路维光电，且其国有股东清华液晶技术工程中心股权转让手续存在瑕疵。8、美联钢结构建筑系统股份有限公司发行人收入、毛利率波动较大，与同行业可比公司存在较大差异；2016年发行人在收入取得较大增长的情形下销售费用及管理费用减少。二、创业板申报企业（10家）1、深圳华龙迅达股份有限公司发行人重要关联交易产生的毛利率长期高于非关联交易，收入和利润对关联方的依赖性较强，无法有效改善关联方回款。招股说明书未能对以上事项的相关风险进行充分揭示。2、广东百合医疗科技股份有限公司发行人对长期待摊费用的核算不符合《企业会计准则第4号-固定资产》第六条的规定。3、柳州欧维姆机械股份有限公司发行人关于资金、账户使用、贷款、关联交易决策及风险管理等的内部控制制度的有效性存疑。4、浙江永泰隆股份有限公司发行人申请文件就同一事项的前后表述出现重大差异，信息披露资料的真实性、准确性、完整性和及时性存疑；发行人未能结合产品技术的先进性、生产经营模式、产品结构变化、下游客户等因素充分说明并披露单相电能表、三相电能表及配件各期毛利率的变动原因及与同行业上市公司的对比情况。5、深圳西龙同辉技术股份有限公司发行人净利润的增长幅度与收入增长幅度不一致，报告期通过减员大幅降低销售费用和管理费用。招股说明书未根据上述情形充分分析和披露对发行人持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素，未充分揭示相关经营风险。6、长春普华制药股份有限公司发行人在报告期内存在业务员直接收取货款和客户以个人名义回款、以货款冲抵销售费用等多项财务管理和核算不规范的情形。7、苏州金枪新材料股份有限公司发行人报告期内会计差错追溯调整较多，内部控制制度未能有效执行。8、北京新水源景科技股份有限公司发行人固定资产较少，产品类别较多，固定资产是否足够进行多种产品的生产存疑。9、浙江科维节能技术股份有限公司发行人报告期各期末连续6个月未支付节能收益款的客户的应收账款余额占各期末应收账款余额的比例较高，2016年末账龄超过3个月的应收账款余额较大，且大量违约状态的项目涉及的应收账款余额较大，持续盈利能力存疑。10、宁波震裕科技股份有限公司发行人模具业务收入增长放缓，2016年冲压业务收入大幅增长但毛利率偏低；发行人在2016年出现大额销售材料的情形但对其原因解释不充分。【资料四】35家终止审查的IPO企业名单及审核中关注的主要问题一、主板、中小板申报企业（17家）1、勇猛机械股份有限公司发行人2016年经营业绩大幅下滑，营业利润为负数，存货余额较大，存货跌价准备计提的充分性存疑。2、四川台沃农业科技股份有限公司发行人拟调整首发申报计划。3、内蒙古大中矿业股份有限公司铁矿石价格的连续下行对发行人的经营业绩造成较大不利影响。4、东莞台一盈拓科技股份有限公司发行人的收入结构、客户结构、销售模式、收款模式及成本结构发生较大变化，应收账款大幅增加。5、上海新致软件股份有限公司发行人信息化综合解决方案业务采用完工百分比法确认收入的准确性存疑。6、深圳市广宁股份有限公司发行人报告期内收入、利润、毛利率呈下滑趋势，经营活动现金流量净额持续为负；发行人报告期内开具无业务背景的票据，受到当地人民银行的行政处罚。7、虎扑（上海）文化传播股份有限公司发行人应收账款余额较高、周转率下降，业绩波动较大且经营活动现金流量净额和净利润的差异较大，无形资产会计核算的规范性存疑。8、上海基美文化传媒股份有限公司IPO企业现场检查中发现，发行人存在销售收入确认与实际情况不一致、财务人员兼职关联方财务工作、未披露部分关联方关系、销售佣金实际情况与披露信息不符等问题。9、浙江科惠医疗器械股份有限公司发行人净利润大幅增长且显著高于收入的增长幅度，关联交易金额较大，主营业务毛利率波动较大，销售费用率低于同行业可比公司。10、浙江蓝天求是环保股份有限公司发行人业绩逐年下滑，客户集中度较高，毛利率高于同行业可比公司。11、合容电气股份有限公司发行人在手订单下滑，且报告期后新签订单的数量和质量未及预期，未来业绩具有较大不确定性；发行人销售费用率和管理费用率持续下降。12、无锡金鑫集团股份有限公司受国内铁路系统调整以及标准动车组延迟招标的影响，发行人下游客户订单减少，导致发行人2016年营业收入和净利润下滑幅度超过50%。13、湖南丽臣实业股份有限公司发行人主营业务收入变动较大，综合毛利率较低，不同产品毛利率差异较大，产能利用率较低且逐年下降。14、江苏可一文化产业集团股份有限公司发行人部分教辅策划费用存在收入跨期问题，部分委托开发收入的确认时点不准确，部分与资产相关的政府补助计入了当期收益。15、北京派特罗尔油田服务股份有限公司受全球经济下行压力加大、油气市场需求低迷、地缘政治不稳定等诸多因素的影响，国际油价处于低位震荡的态势，致使发行人业绩持续大幅下滑；发行人海上钻井业务面临订金损失及索债的风险。16、盛京银行股份有限公司发行人贷款风险分类的判断依据和执行情况以及不良贷款的划分是否谨慎存疑；发行人在审期间股权结构发生变动。17、青岛征和工业股份有限公司发行人主营业务毛利率持续上升且与同行业可比公司不一致，主要产品摩托车链传动系统下游市场需求是否充分存疑。二、创业板申报企业（18家）1、深圳市骏达光电股份有限公司发行人与控股股东存在资金往来，与控股股东持股的公司存在采购行为，主要客户的稳定性存疑。2、西安华晶电子技术股份有限公司发行人与客户同时存在销售和外协生产的行为，存在开立无经济实质的票据且金额较大的情形。3、北京中亦安图科技股份有限公司发行人新增客户较多，存在既是客户又是供应商的相关主体，存货余额变动较大。4、北京中科江南信息技术股份有限公司发行人税收优惠金额占当期净利润的比重较高，不同产品及服务的毛利率变动较大。5、北京凯因科技股份有限公司发行人计划进行融资与股权结构调整。6、安徽皖垦种业股份有限公司发行人2016年、2015年的经营业绩出现较大下滑。7、苏州德龙激光股份有限公司发行人客户集中度持续上升，不同业务的毛利率波动较大。8、四川百利天恒药业股份有限公司发行人部分银行账户以私人名义开具，主要产品均价出现下滑。9、易百信息技术（上海）股份有限公司发行人拟调整业务战略方向。10、成都阜特科技股份有限公司发行人第一大客户占比超过50%，且2016年亏损较大。11、徐州浩通新材料科技股份有限公司发行人客户和供应商集中度较高，在职员工数量下滑，贸易型客户销售收入占比较高。12、北京翰林航宇科技发展股份有限公司发行人报告期内运输费用与销售量的匹配性较差，应收账款账面余额持续上升。13、成都环美园林生态股份有限公司发行人经常性关联交易的公允性存疑，完工百分比法下的内控制度的有效性及收入确认依据的合理性存疑。14、北京怡成生物电子技术股份有限公司发行人经销模式下的最终销售情况存疑，采取“赠送仪器以带动试条”的销售模式的商业合理性存疑。15、杭州和顺科技股份有限公司发行人主要原材料价格变动较大，前五名供应商采购集中度较高。16、国安达股份有限公司发行人经销商的最终销售情况存疑，向单一供应商采购金额较小、采购较为分散。17、迈奇化学股份有限公司发行人向部分客户同时销售和采购产品，综合毛利率变动较大。18、重庆市伟岸测器制造股份有限公司发行人的主要客户变化较大，集成业务收入增长较快，应收账款坏账准备计提的充分性存疑。【资料五】IPO反馈意见首度曝光证监会问了些啥共发出95个问题，其中69问涉及信息披露，占据七成不断加大IPO审核透明度的同时，证监会对拟上市公司信息披露透明度的要求也日益严格，这一趋势，在近日首度曝光的IPO在审企业反馈意见中已充分显露。作为今年1月确定的IPO审核透明化的重要举措，证监会于4月底首度公示了对金诚信矿业、宝钢包装、中国核能电力、四通集团等四家在审企业的反馈意见全文。具体来看，证监会共发出95个问题，其中69问涉及信息披露，占据七成。重点是要求拟上市公司披露各类利益关联关系、主业项目具体运营情况等。“这不仅是对信息披露提出更高要求，也反映了审核新趋向，即密切关注拟上市公司独立性和地毯式核查主营业务具体情况。”业内人士向记者指出。1、关联交易成“必答题”2019年4月28日、29日，证监会网站首度披露了IPO在审企业反馈意见，共有金诚信矿业、宝钢包装、中国核能电力、四通集团等四家上交所上市排队企业的反馈意见曝光。与此同时，上述公司也都发布了预披露更新文件，回应证监会提出的反馈意见。今年1月底证监会已明确将进一步公开审核过程中提出的反馈意见及反馈意见回复内容，提高IPO审核透明度。如今，这一举措正式落地。北京威诺律师事务所主任杨兆全律师对记者表示：此番公开IPO反馈意见，是审核工作进一步透明化的体现，也便于公众对发审会工作展开监督，体现了“三公”精神。具体来看，在证监会对四家公司合计提出的95个问题中，信息披露问题共有69条，在反馈问题总量中占比高达73%(其余三类问题为：规范性问题、与财务会计资料相关的问题和其他问题)。“这体现了证监会‘以信息披露为中心’的监管新理念，即注重材料真实性、准确性、完整性、合规性，也是在为注册制铺路。”某投行人士对上证报记者表示。在上述四家公司的反馈意见中，关联交易成为一道“必答题”。其中，中国核能电力的关联交易现象最为突出，其与中核集团及其控制的其他企业在工程建设承包服务、核燃料采购与设备及技术进口代理、委托贷款等金融服务、采购劳务等诸多方面存在大量关联交易，且金额较大。此次，证监会要求公司披露从中核集团采购劳务的具体内容以及2012年突然大幅上升的原因；同时要求公司补充介绍其关联交易产生的原因、必要性和有无避免或减少关联交易的措施等。同样，宝钢包装2012至2014年原材料关联采购占营业成本的比例分别为43.10%、18.34%和13.50%。证监会此次要求保荐机构、律师核查关联采购额下降的真实性，是否存在关联交易非关联化安排等情况。2、反馈答复情况影响过会在IPO审核过程中，反馈意见及其答复构成重要一环。一位投行人士告诉上证报记者：“通常来说，反馈意见包括证监会认为有瑕疵或者不符合IPO条件的各种问题，如公司及中介机构给出的答复不能令证监会满意，最后发审委可能因此否决上市申请。当然，也可能有些问题预审员没发现，故在反馈意见中没有