包钢稀土股票投资分析报告

包钢稀土（600111）上市公司价值综合分析1.宏观经济分析中国2012年的物价走势取决于未来国内外供求因素的变化状况，尚有较大的不确定性，应当引起我们的高度关注。未来物价上行压力不容忽视。2012年尤其是上半年我国物价将面临较大压力，推动物价上行的因素较多，通货膨胀风险不容忽视。表现为：一，农产品价格上涨势头强劲。二，经济进入结构调整期，成本上升推动物价上涨。三，国内流动性依旧较为宽裕支撑物价上扬。四，美元持续贬值推动国际大宗商品价格上涨，输入性通胀需引起警惕。具体如图所示：2.行业分析2.1行业目前状况分析目前稀土整合仍在全国范围内如火如荼地进行，国家对稀土产量与出口配额的控制越来越严格；而新兴战略产业在未来几年则是中国乃至全球的发展重点，对稀土的需求将保持较快的增速。因此，稀土的供需矛盾有望继续存在，并对稀土价格形成支撑，利好公司未来业绩。2.2行业发展可增长性分析到2015年预计世界稀土需求量将达21万吨，中国国内需求13.8万吨。到2020年中国国内消费总量将达到19万吨，高新技术领域消费量达到13万吨，预计占全球总消费量的68%。稀土新材料已经成为中国稀土工业发展的主要增长点。根据工信部制订的《2009--2015年稀土工业发展规划修订稿》，争取到2015年，国内稀土加工企业将由100多家减少到20家。其中，包钢稀土、中国五矿、江西铜业（600362，SH）被列为国家整合稀土行业的三家龙头企业，这3家企业将加速收购国内稀土矿资源。

3.公司分析3.1公司简介包钢稀土是由包钢（集团）公司、嘉鑫有限公司（香港）、包钢综合企业（集团）公司联合发起组建股份制公司，并于当年成功在上海证券交易所上市；2007年完成了包钢稀土产业的整合与重组，实现了包钢稀土产业的整体上市。始以发起人净资产及现金投入折为发起人股18035万股，经1997年8月17日发行后，上市时总股本达26035万股，其内部职工股800万股于公众股7200万股1997年9月24日在上交所上市交易期满半年后上市。经过近半个世纪的建设与发展，包钢稀土已经形成了完善的稀土产业发展格局，拥有从稀土选矿、冶炼、分离、科研、深加工到应用的完整产业链条，是中国乃至世界上最大的稀土产业基地，是我国稀土行业的龙头企业。5月16日，包钢稀土融资余额再度猛增6811万元，排名沪深两市第三位。今年以来，稀土板块依旧是活跃资金炒作的焦点，其中，包钢稀土无疑是强势的龙头品种。分析指出，稀土作为关系国家战略安全的金属品种，在未来1-2年都会受到国家不断加强的管控、整合等，因此对应到二级市场中稀土板块投资机会会不断涌现。3.2公司基本素质分析

公司拥有无可比拟的资源、成本优势、技术优势。公司以开发利用世界上稀土储量最丰富的白云鄂博稀土资源为主要业务，拥有得天独厚的资源优势。公司积累了雄厚的技术实力，旗下有科研实力强大、闻名全国、享誉世界的包头（包钢）稀土研究院。公司与多所知名学府、研究机构建立了良好的合作关系，公司的技术优势与产、研结合优势突出。作为稀土行业绝对龙头，市场优势也十分明显，在稀土需求快速增长的背景下，其对北方稀土市场的投放量决定了包钢稀土对稀土市场的定价权也是无人能及的，尤其是南北方成功合作后市场优势增加，稀土行业整合有序，行业政策不断深化，作为行业龙头可充分享受稀土价格上涨带来的广阔发展前景。公司汇集了众多的行业专家与管理人才，建立了完善的激励与约束机制，形成了公司独特的管理优势。公司通过上市，建立了资本市场融资渠道，奠定了公司发展壮大所必需的资本优势。4.包钢稀土财务分析包钢稀土的相关的财务数据如下：截至2011-03-21，共有0家机构对包钢稀土本年度业绩作出预测，平均预测净利润14.79亿元,平均预测摊薄每股收益为2.67(最高3.82元，最低1.52元)。；截止2012-05-23,公司实现营业收入357021.95万元，同比增长68.72%；实现净利润14.79亿元，同比增长149.44%；每股收益2.67元。该股的净利润14.79亿元，同比增长:149.44%；该股的主营业收入35.7亿元，同比增长:68.72%。每股收益在0.5元以上为绩优股，该股每股收益2.67元。该股的每股未分配利润3.1077元，表示该公司可以送股。如上面数据所示，主营收入和净利润都是同比增长，体现股票的成长价值。图为历年基本每股收益从上图可知，2012年第一季度，包钢稀土股市走向良好，财务水平也处于一个良好水平。截至5月23日该股资金流向为：净流出金额为93561.1648万元，资金净流出力度为-1.46%。截止05月23日,该股动态市盈率为22.13，行业排名67/86；市净率15.62，行业排名5/86；PEG为0.157，行业排名26/86。截止05月23日,过去20个交易日，该股累计涨幅26.56%、同期上证指数累计涨幅1.88%、行业累计涨幅0.11%。其详细分明比较如下图所示：该股该股属于有色金属行业，大盘股，盈利能力较强，成长性较好。在行业中的竞争力高。12年第一季，包钢稀土财务状况良好，为企业提供了有利保障。5.K线图分析及各种技术指标分析5.1K线图理论分析K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。图为K线图（日线）分析如下：从K线图中我们可以看出，从2012年一月份尤其是二月中旬以后到五月份，股价一直是处于强势上涨的阶段。移动平均线一直是成多头排列的。而公司在2012年5月4号进行了除权，因此移动平均线出现缺口，而其从5月4号开始出现“红三兵图形”，预示股票将有一段时间上涨。半个月内强于指数2.71%；从22日盘面来看，明日可能下跌或低位震荡。近几日上涨力度趋缓；该股最近的主力成本为39.47元，股价已露拉升态势，强势特征明显；周线为上涨趋势，如不铁破33.95元不能确认趋势扭转；长线大趋势支持股价向上。5.2分时走势图5.22日分时图5.23日分时图分析如下：5月23日，开盘44.69，均价43.67，相对于5月22日的收盘价44.60，高开。5月23日该股换手率为12.50%，大于10%，情势不好。而且如前面K线图分析，出现下跌、低位震荡，然后进行拉升，但没能回到开盘价。技术指标分析5.3.KDJ指标图为KD图分析如下：因为J线变化太快，一般不分析，因此这里直接分析KD图。结合K线图以及KD线，找到买进和卖出信号。其为短线投资的主要参考指标。线K向上突破线D，买进信号；反之向下，卖出信号。线上交叉发生在70以上，线下发生在30以下，信息有效。5.4MACD指标图为MACD指标图分析如下：2012年开始，MACD由负值转为正值，并一路上升，虽然三月中旬略向下走，但到除权之前一直是正值。根据MACD应用规则：DIEF、DEA均为正，DIEF向上突破DEA，买入信号。结合移动平均线知出现正值买入信号，是买入时机，近期除权后，价格变动频繁，不稳定，根据股市行情适时买进、卖出。而且最近的行业新闻，包钢稀土未获得出口配额，环保核查不达标，而且稀土专用税票下月实行，短期内价格难有大幅上涨，不会有大幅波动。资料如下图所示：5.4.BOLL指标图为BOLL图分析如下：BOLL又名为布林线，分为上中下三轨，其应用范围是变盘信号预警，应用规则为：股价在布林中轨以上运行称为强市，在布林下轨运行称为弱市；股价靠近布林上轨卖出，跌到布林下轨买入。而由图可知，2012年以来，第一季度股市一直处于强市，由于除权并没有出现收口，变盘。6、结论稀土是重要的稀缺资源，存储量有限，随着经济复苏，高科技产品生产和需求必定将进一步扩大，在加上我国对稀土生产企业的扶持和监管。在可以预见的未来可以知道，稀土行业的前景看好。建议投资者中长期投资，短期注意国家经济政策和关注稀土行业。后市不确定较大，但整体趋势是不会改变。中国新材料市场在国家政策的支持下发展潜力大，发展快速。现在新材料产业作为我国战略性新兴产业的重要一环，已经得到了国家层面的高度重视。新材料在“十二五”规划中将作为重点产业发展。当节能减排已经关乎国家战略发展的时候，绿色新材料就无可厚非地成为现代工业发展的基础之一。据悉，在节能环保、新能源、新能