EY+战略集约与数智融通-全球司库价值重塑研究

战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究2023年8月专题课题组安永研究院国有资产管理课题组作者团队陈胜德肖慧苓、魏媛、

查家婍、张保青本研究于2023年8月刊发在《国有资产管理》杂志（

2023年第8期）目录引言05070914182212建立司库体系的重要意义司库管理转型及价值重塑之路司库管理体系的“六”特征和“全”框架司库管理的典型模式及建设路径3456

司库体系助推产业生态建设及监管能力提升参考文献25摘要近年来，全球面临百年未有之大变局和疫情冲击带来的国内外发展环境变化局势，给全球化运营的大型集团企业长期持续发展带来巨大的挑战。随着企业转型升级、创新发展加速、数字信息技术快速演进，传统的资金管理模式已难以适应管理能力现代化和国资监管数字化的新要求。本文通过对国家政策导向解读、司库管理转型方向、领先司库体系特征的研究，提出战略价值型的全球司库管理体系，并结合司库管理的典型模式及建设路径，旨在为企业搭建全球化司库体系与推进司库价值重塑提供帮助。4战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究引言随着全球化的发展、地缘政治的多变以及金融市场的互通，企业的资金管理面临着诸多影响因素。这些因素会对企业的资金流动、风险管理和经营策略产生深远的影响。首先，全球化的发展使企业面临着更加复杂的商业环境。企业的业务范围扩大到跨国市场，涉及不同国家和地区的货币、法律、税收政策等因素。全球化的贸易和投资活动增加了企业的风险暴露，使得面向全球的资金管理愈发重要。其次，地缘政治的多变也对企业财务资金管理带来挑战，政治冲突、贸易壁垒、制裁措施等环境变化均会对企业的业务运作和资金流动产生直接影响。此外，数字技术的变革也增加了企业财务资金管理的复杂性与机遇性。企业资金管理应当充分考虑新技术的各类应用场景，实现资金管理效益提升、财务管理精细赋能、企业管理提质增效。2022年初，国务院国资委发布了《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》（以下简称《意见》）。《意见》明确指出，中央企业应根据行业特点、发展阶段和管理水平，科学确定司库管理体系建设的阶段性目标，并在2023年底前基本完成全面建设一个“智能友好、透明可视、功能强大、安全可靠”的司库信息系统。《意见》再次将“司库管理”这一熟悉而陌生的概念推向热议，成为近两年中央企业工作重点和关注焦点。作为中央企业在新发展阶段实现高质量发展的重要举措，司库管理体系建设在赋能业务发展、提升经营管理效率和加快培育具有全球竞争力的世界一流企业方面具有重要的推动作用；同时，它也是确保资金安全底线、增强抗风险能力以及防范和化解重大风险的重要措施。全球化经济和市场的快速发展使得企业的财务运营面临更多的挑战和机遇。在这种～背景下，全球司库管理成为企业实现财务战略目标和增强竞争力的关键要素之一。5战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究政治经济环境背景(一）审时度势：全球政治环境带来新挑战近年来，全球面临百年未有之大变局和新冠疫情冲击带来的国内外发展环境动荡局势，各国税收政策、外汇管制、国有化政策、信息管制等不稳定、不确定因素增多，给全球化运营和全国化运营的大型集团企业长期持续发展带来巨大的挑战。随着经济市场与国际主权地位的竞争，全球贸易投资保护主义逐步抬头，2020年全球发布的限制或监管性投资政策措施占投资政策措施总数的41%，且近年来各经济体陆续发布外资制裁措施，如2020年5月，美国通过“实体清单”对国外企业进行制裁；2021年11月，欧盟发布首份外资安全审查报告；2022年1月，英国生效《国家安全与投资法》；等等。此外，在新一轮科技革命和产业革命的推动下，地缘政治冲突也加剧了企业稳定经营的难度，石油价格上涨导致企业能源成本大幅增加、金融制裁使得跨境交易难度加大、跨国经营风险与成本进一步增加。我国企业自加入WTO以来全球化程度越来越高，在全球政治环境之下，中国企业的境外资金安全、资金流动性、经营稳定性需引起进一步重视。（二）聚焦当下：经济和市场环境催生新需求在我国新一轮扩大开放的背景下，

企业“走出去”步伐加快，对外投资总额稳步增长、投资区域分布日益广阔，这使得全球化运营的公司跨境资金运营管理需求日益突出。商务部统计数据显示，2021年我国对外全行业直接投资1451.9亿美元，同比增长9.2%。此外，根据国家外汇管理局发布的数据，2021年我国涉外交易保持活跃，跨境资金有序流动，全年银行结售汇交易规模合计4.9万亿美元，银行代客涉外收支规模

11.7万亿美元，同比分别增长24%和35%。虽然经济全球化的大方针和世界多极化发展的趋势未变，但当前外部环境仍存在诸多不确定性，经济压制、劳动力和供应链瓶颈、能源价格和通胀压力等问题给企业经营带来严重影响。近年来，央行已经连续降准、降息并加强政策引导力度，2022年8月末社会融资规模同比增长2.43万亿元；其中，商业银行加大信贷投放力度，对实体经济发放的人民币贷款余额为206.83万亿元，同比增长10.8%，但整体贷款投放仍有结构不平衡等问题。复杂金融环境下，企业迫切需要通过资金集中管理、资金高效配置、多渠道投融资等手段，满足企业运营发展的资金需求。6战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究建立司库体系的重要意义在保证企业战略落地的过程中，财务管理扮演着至关重要的角色，而资金管理是财务管理的核心职能，可以说，资金是保障企业基本生产运营和持续发展的血液及生命线。提高资金使用效率、保证资金安全可视，无论是在企业制定战略的过程中，还是推动战略落地及日常经营过程中，都是整个企业最为核心的工作任务。司库作为管理资源的工具，为企业战略落地和价值实现提供助力，帮助企业提升资金管控强度、提高资金风险防范、强化精益管理能力。面对当前内外部复杂严峻的环境，司库体系的建立和应用既能帮助企业自身更好地面对当前资金管理的挑战，也能通过对实体经济的助力实现对产业及国家整体发展的推动作用。《意见》提出，司库体系是企业集团依托财务公司、资金中心等管理平台，运用现代网络信息技术，以资金集中和信息集中为重点，以提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险为目标，以服务战略、支撑业务、创造价值为导向，对企业资金等金融资源进行实时监控和统筹调度的现代企业治理机制。（一）保护国家“钱袋子”：保障境内外资金安全，培育世界一流企业近年来，我国经济增速明显高于世界平均水平，国际地位显著增强。中国企业在全球化发展过程中，影响力和话语权越来越重，这离不开作为国家“钱袋子”的国有企业发挥的作用。随着“一带一路”建设工作的持续推进，

国有企业在“走出去”的进程中，越来越多的资金和资源投向全球。国有企业作为中国参与全球化进程的中坚力量，保证国有资产保值增值、防范资金风险变得至关重要，国家层面也在逐步对央企和国企强化资金管理的要求。《意见》明确要求，“中央企业要围绕创建世界一流财务管理体系，将司库体系建设作为促进财务管理数字化转型升级的切入点和突破口，重构内部资金等金融资源管理体系”。在司库体系建设推进会中，监管层也进一步强调了中央企业司库体系建设不仅是贯彻落实党中央、国务院决策部署，推进中央企业数字化转型和高质量发展的重要举措，同时也是提升中央企业资金管理精益化、集约化和智能化水平，增强抗风险能力的内在需要，是加快培育世界一流企业的必然选择。7战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究建设世界一流企业是许多企业的愿景和目标，它要求在各个方面实现卓越表现和领先地位。在这个过程中，司库体系建设与世界一流财务管理体系建设密切相关且相互融合。司库体系是财务管理的重要组成部分，涵盖资金管理、风险管理、流动性管理等方面，其强调信息化技术的应用，通过自动化、数字化的系统和流程来实现司库管理的精细化和智能化。同时，司库体系的建设和高效运作可以为企业提供资金管理和风险管理方面的支持，为企业一流财务管理体系的稳定和可靠打下坚实基础。依托信息化的手段，司库信息系统可以提供准确、及时的财务数据和分析基础，为企业经营决策提供有效支撑。（二）构建优质“产业链”：助力产融协同发展，共同实现价值创造司库体系的建设对于产业发展同样具有重要意义。通过构建优质的产业链，企业可以在上下游的供需关系和经济活动中获得更多的选择，也可以提高产业链的综合实力。司库体系可以从金融服务支持、合作机制创新、产业资源共享、产融互促深化四个方面赋能产业发展。首先，借助司库体系中的产业链金融服务，企业可以使用多种金融工具灵活盘活存量资金和资产，减轻企业资金压力，同时，严格防范融资性贸易和虚假业务。其次，通过司库体系建设搭建产业链金融服务平台，产业链上各方企业可以在平台上进行沟通合作并实现精准对接，平台有利于合作效率的提升及合作机会的增加，助力产业生态圈的构建。再次，产业生态圈中的企业可以实现数据、经验、产业资源、金融资源的共享，帮助企业在强信任关系的基础上实现合作创新、互利共赢。最后，产业具备具体的场景、资本希望有更好的投资标的，司库体系帮助产业和金融更好地协同发展、彼此促进，共同实现价值创造。（三）统筹资源“好抓手”：推动企业战略落地，有效调节资源投向对企业而言，司库管理不仅是企业财务管控的核心抓手之一，也是企业战略落地和效益提升的有效保障。司库对资金全面计划配置、集中经营运作、统筹分析调度的能力将更好地支撑企业战略落地，保证资源的充足性、稳定性。业财融合作为财务管理转型的趋势之一，司库管理与全面预算、核算标准化、业财一体化等财务优化主题都是紧密衔接的。资金作为企业掌控的经济资源，在资源有限的情况下，承担着企业内部资源投向调节阀门的角色，通过有效的资金管理和配置，帮助企业实现资源的优化配置和利用。资金的合理运用可以支持企业的生产、研发、营销等方面的活动，促进业务的扩展和创新发展。同时，资金的调节和流动性管理也可以应对外部环境的变化，提高企业的应变能力和抗风险能力。因此，有效的资金管理对于企业的持续发展和竞争优势至关重要。对于资金紧缺的企业，司库职能关注资金流动性管理，借助资金集中管控的方式提高资金使用效率；对于资金较为宽裕的企业，司库管理目标不局限于短期流动性管理，而更多希望通过提高投资收益、降低融资成本、防范资金风险等方式提升企业自身竞争力。不同股权模式背景的企业选择不同的产融投业务布局和组合方式。有的企业通过积极投资布局多元产业，来获取新的业务机会和产业协同效应，丰富集团的产业布局；有的企业在重点发展核心产业的同时，通过体系内金融渠道获取相对便宜的融资价格，为企业输送“血液”；有的企业通过稳定发展的产业业务，对冲金融和投资业务的不确定性风险。通过司库体系建设，不同商业模式下企业进一步推进产融投一体化，

实现企业价值提升。与此同时，司库管理也离不开司库系统及企业整体数字化、数智化能力的建设。互联网数据中心（IDC）在

2021年的调研发现，由于数字化转型的投资，85%的中国企业财务收入改善超过5%，48%的企业改善超过10%。数智融通的司库将进一步赋能企业价值创造。8战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究司库管理转型及价值重塑之路（一）趋势洞察：五大特征引领司库转型随着经济市场的快速发展，传统的资金管理职能已经无法满足多元化企业对资源配置效率提升、资金运营效益优化、金融工具灵活使用、前瞻性风险控制等方面的要求，司库管理体系在此情景下应运而生。如今，企业司库管理已成为企业运营的核心要素。司库，从字面上拆解来看，“司”代表着主管、操作等含义，“库”则表示金库、国库等资金或物品存放和汇集的地方。在国外，“treasury”这个词语首次被记载是在14世纪（“tresorie”古法语意译为“存放财宝的房间”）；在我国，“司库”一词最早出现于隋唐时期，直至20世纪40年代被引入企业管理。早期的司库管理职能以留存资金满足企业正常生产运营、实现收付、保证能偿还到期债务为目标，包含账户管理、资金头寸管理、资金流动性管理、收支结算管理等职能。自20世纪80年代开始，西方企业重塑内部资金管理模式，从分散式管理逐渐演变为集中管理模式。其中，跨国经营企业结合自身业务特点，对全球资金集中管理模式开始了初步探索。随着数字化技术的不断进步、企业管理策略屡次创新与相关服务能力的稳步提升，司库管理体系逐渐成熟，成为西方企业的战略部署及业务发展的重要助力。西方企业司库体系中存在两种常见的司库运营模式：区域（国家）资金管理中心（ITC）和提供司库金融服务的内部银行（IHB）。区域（国家）资金管理中心是企业在总部所在国家以外地区建立的司库管理中心，通过建立资金池、调剂区域资金、管理投融资和风险等职能，分区域开展资金集中管理业务。内部银行则是在企业内部提供贷款、结算、流动性管理等银行金融服务。近年来，学者们对司库体系建设内容也开展了各类研究与论述。宋晓缤等（2022）认为，企业集团通过司库建设和有效运转，提升了资金使用效率，降低了资金成本，控制了资金风险，拓宽了投融资渠道，推动了企业集团发展战略的实现。谢志华和胡鹰（2022）认为，司库是企业集团对财务资源（包括资金资源）进行集中、配置、使用和管控的管理体系，旨在提高资金运营效率，规避和防范资金风险，为战略实施、业务支撑和价值创造提供服务。刘跃珍（2022）指出，司库是基于信息系统平台，集中和配置企业集团的金融资源，预测和控制金融风险，协调与金融机构的关系，为实现企业集团战略目标提供服务的管理体系。9战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究从发展历程来看，国内外企业司库管理分为业务交易、体系整合、价值赋能三个阶段。最初的司库1.0版本即业务交易型司库，企业主要通过加强账户管控力度、提高资金结算效率等基础职能推动和保障公司业务运转，功能范围和角色定位相对简单。随着企业管理水平的提升和资金规模的扩大，司库逐步演进为2.0版本，即体系整合型司库。这一阶段，司库逐步体系化管理，依托于管理机制搭建、配套制度建立、组织人员匹配，以体系化的方式帮助企业整合内部金融资源，实现战略落地。近年来，随着新一代数字技术“云大物移智”在司库管理中的应用，司库3.0版本即价值赋能型司库应运而生。其有效利用数字智能化技术拓展经济与金融的边界和场景，以更高程度的精益化、集约化、数智化能力赋能助力企业经营决策的制定，帮助企业实现数据资源深挖、内外资源整合、产融投一体建设等价值扩展及价值实现目标。司库管理从基础的现金管理逐步演变为资金运营，最终发展为金融资源整体统筹，但在整个过程中，司库管理不能脱离业务。现金管理阶段着重于确保企业日常运作所需的现金流稳定和流动性充足，包括预测、规划和管理现金流量，进行短期投资等。随着企业的成长，资金管理逐渐进入资金运营阶段，注重提高资金回报率和盈利能力。资金运营涉及资金投资、融资和筹资等活动，旨在优化资本结构和资金利用率，通过投资金融工具和合作融资活动实现资金增值。最终，资金管理发展为金融资源整体统筹，但仍紧密结合业务运营。这意味着，在资金管理中，企业需要综合考虑业务需求、风险管理和市场变化等因素，将资金管理与战略规划相结合。企业司库管理在做好资金管理基础上，进一步关注产融结合与资本市场，发挥产业链“链长”作用，引领行业发展。产融结合将资金与实际业务有机融合，优化投资项目和产业链，提升竞争优势。通过与金融机构合作，企业可以积极参与股票、债券、期货等市场交易，实现企业资金的多元化运作和增值。核心企业作为产业链“链长”，通过供应链融资等手段，优化企业资金流动，实现更高效的资金管理，积极引领行业发展。企业通过参与行业协会、协同研究机构，了解行业发展趋势和政策动向，司库管理可以为企业提供前瞻性的战略规划，推动整个行业的发展。传统资金管理转变成司库管理，主要包括五大特征转变：定位转变、边界拓展、内外融通、风险穿透和数智化赋能。第一是定位和视角的转变。司库不仅是传统财务语境下资金管理范围的扩大，而且将资金管理和分析的视角向前端业务进行延伸。通过转换定位视角，一方面不断提升企业的业财协同及生态构建能力，实现在业务活动发生及业务状态发生变化的全生命周期内对资金资源进行跟踪和协同，为业务决策提供支持；另一方面，强化司库作为大平台的能力输出，更好地服务于前端业务运营。第二是边界和功能的拓展。在资金交易与基础运营的基础上，现代司库管理在功能范围上进一步拓展资源共享与业务协同、金融增值与资本运作等能力，打破传统资金管理边界，将应收应付管理、存货管理、投融资联动、衍生品管理、产业链金融等与业务经营和资本运作高度相关的功能纳入司库管理范畴。第三是内外和横纵的融通。通过资金的统筹与增值运作机制，现代司库管理帮助企业实现内外部、横纵向、产业链、生态圈的多层次、多维度融通。

企业可以依托司库管理体系，充分发挥资金作为资源调配的基础金融工具价值，有效平衡企业内部业务板块间、下属成员单位间的资金资源压力。同时，司库还能帮助打通企业内部与外部产业、资本市场的壁垒，协同产业链上下游、资本市场的参与方，实现价值最大化。第四是风险管控体系化整合与穿透。10战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究随着企业规模的扩张和业务范围的拓展，传统的、散落在管理末梢的、被动的风险管理已不再能满足企业运营监控的需要。司库管理体系将原有分散的、点状的资金风险点进行整合，形成系统化的风险管理体系，打通企业端到端业务流程，主动发现风险盲区并进行专项管制。基于全局视野的，覆盖全级次、全组织的风险管控与穿透成为企业平稳运营的重要保障。第五是数智化技术赋能。司库管理体系以信息化能力作为基础底座，数智化新技术的应用帮助企业更高效、更便利地实现可视可控、灵活智能的司库管理目标。综合信息系统集成、大数据以及智能化等技术应用，可以有效帮助企业实现端到端、深度灵活的业务赋能支撑。（二）价值重塑：从财务监控走向生态共荣的价值再造司库管理体系逐步搭建和发展的过程，也是司库价值重塑的过程，具体可以分为三个阶段（见图1）。最初，司库定位于财务管理视角和资金运营能力支持，为企业提供量化集约价值；随着业财融合程度的加深，司库从业务视角输出统筹管控价值；当司库管理发展到生态共荣阶段，将为企业和整个生态体系带来产业资本价值。图1

司库价值重塑过程首先，司库帮助从财务视角实现量化价值和集约价值。司库管理从传统的财务资金管理发展而来，基于统一账户体系、资金池化运作等机制，司库在财务管理层面对“大出纳”能力进行全面优化，充分发挥集团类企业资金集中运营的规模效应，以高效的交易处理、多元的结算方式服务成员单位。其次，司库帮助从业务视角强化统筹价值和管控价值。通过精益资金计划与业财融合机制，司库管理逐步延伸到前端业务经营，以深入业务的方式统筹资金资源，一方面满足战略及业务发展的资金需求，另一方面实现贯穿业财前后端的管控及资金高效周转。11战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究最后，司库帮助从生态视角拓展资本价值和产业价值。随着企业的发展，司库管理不仅局限于企业内部，而且逐步延伸到产业链上下游和资本市场。司库可以协助企业采用多元化投融资手段，实现企业资本结构的动态优化，并同步推动产业生态发展与产融投的互促增长。（三）多元融通：“两横两纵两链一促”的司库内涵司库管理体系的内涵：以企业为中心的内环、以产业生态和资本市场为主体的外环两层（见图2）。内环“两横两纵”：纵向实现企业层级贯穿、推进境内外全球一体化，横向促进业财联动和各业务板块相互融通四大要素。外环“两链”：围绕构建产业链生态，强化资本链的资本优化，推进产融投互促展开。图2

司库管理体系的内涵1.“两横”之业财联动及板块融通。（1）横向实现业财资的整体联动。建设司库管理系统，横向打通集团内业务系统、财务系统、资金系统烟囱式信息孤岛，实现业务信息、财务信息、资金信息在业财系统内的无缝衔接和流动。（2）不同板块间的资金资源市场化与融通互补。

司库管理体系有助于打通企业各板块间的壁垒，为不同板块间资金资源的融通互补奠定基础，充分发挥资金的工具角色，灵活运用内部市场价等机制实现板块间资金余缺平衡。2.“两纵”之层级贯穿及全球一体。（1）从集团到各级分/子公司的纵向贯穿与总体协调管控。搭建司库管理系统，统一集团总部和分/子公司的财务及资金管理信息化平台，实现集团、业务板块与各级分/子公司的财务及资金信息一体化、可视化，为集团和各级分/子公司的总体协调管控提供有力抓手。以账户可视为抓手，实现集团各层级企业的纵向穿透管理。（2）境内外资金资源的整体协同与调度。司库管理体系将有效帮助企业实现境内外资金的打通，搭建集团级跨境资金池，实现境内外资金资源的统一调度与管理，促进内外资金资源的整体协同。12战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究3.“两链”之产业链与资本链。（1）依托资金资源撬动产业链上下游的发展与共荣，发挥“链长”作用。依托集团企业的行业影响力与资金资源优势，企业可借助司库平台推动产业链上下游的发展与共荣，发挥“链长”作用，以点带面，促进产业链整体发展，并进一步提升企业在产业和行业中的领导地位。以某大型家电企业为例，依托其移动互联与大数据技术，将其客户数据、经销商数据与银行系统连接，实现交易数据、物流数据、资金数据的贯穿打通，并在此基础上开拓了针对经销商的“货押模式”和“信用模式”，帮助链条上的企业以信用增强等多种模式享受优惠利率。（2）发挥多元资本链运作效益，实现融投动态协同。司库作为信息整合与交互的平台，一方面可以帮助企业更好地联通交易对手、扩展融资渠道、优化投资标的、提升投融资利润，另一方面也能扩大企业影响力、提升企业估值。司库一端与银行、信托、保理公司等金融机构衔接，提供多元化的金融产品；另一端与供应商、经销商、物流企业等资金需求方衔接。部分企业将司库的概念拓展到范围更广的金融服务平台角色，在这一层面，司库可以及时地反映融资需求，依托大数据技术进行精准匹配，提升市场资金运用效率，同时也可对资金的去向、业务风险进行实时监控与预警，帮助企业及时采取止损措施，降低整体资金运行风险。4.“一促”之产融互促。产融投一体化，推动产业与金融、资本的互相促进。金融可以帮助实现产业具体场景和资本的联通与匹配，从广义金融服务平台的视角来看，司库更好地促进了产业与金融的协同。近年来，伴随着我国实体经济和金融行业的持续快速发展，金融监管逐步放开，诸多大型央企、国企产业集团在坚持主业的同时，结合自身资源禀赋拓展金融业务和多元化产业，充分利用投资板块功能构建投资生态链，发挥业务组合优势，争取更大的业务发展，部分企业的资本公司已独立上市。13战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究司库管理体系的“六”特征和“全”框架（一）“集享价智完好”的领先司库体系特征世界一流的全球司库管理体系具备战略集约、全局共享、价值生态、数智引领、体系完备、体验友好等优秀特征，帮助企业实现战略落地、全球视野、集约高效、业财融合、规范统一、安全保障、数智赋能、灵活应变、价值引导、生态共建的目标。战略集约的司库管理体系以建立覆盖企业全级次和各业务板块的全球化资金池为抓手，实现资金实时归集、可视可控、金融资源统筹运作，同时，通过整合集团统筹能力，提高对金融资源的议价能力，调整优化融资结构、提高资金使用效率、推动企业战略落地并主动进行价值创造，在资金集中管理的基础上，实现资金风险可控，筑牢安全底线。全局共享的司库管理体系以规范的流程、标准化的数据为基础，用一套语言统一各层级企业，通过资金集约管控和全局资源共享，集成打通传统集团企业中各业务板块、各信息系统烟囱式建设管理的壁垒，帮助企业更好地实现整个集团范围内的资金灵活调配及精细运营。同时，全局共享型司库管理体系具备全球视野，通常具备多币种、多国家的资金业务操作，可实现本外币融资和境内外资金收支协调运作。价值生态型司库管理体系聚焦产业生态价值链平台的应用，其充分整合金融机构和上下游合作伙伴的资源及需求，为产业链上相关企业提供产品和服务，重塑价值链格局，实现信息和资源共享。司库管理体系可以帮助延长企业价值链，不断提升企业综合竞争力，同时构建高效协同的产业链金融生态。数智引领的司库管理体系嵌入数智化技术的应用，借助机器学习、人工智能、大数据等新技术手段支持业务交易的高效处理和智能分析。对企业运营管理而言，数字化及新技术应用可以帮助提升结算自动化水平、精益资金配置逻辑、强化风险管控能力；从业务经营分析来看，充分挖掘司库体系化运营的数据资源，

赋能业务，以更精准的用户画像、更智能的分析结果等方式为企业提供决策依据。14战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究体系完备的司库管理企业基于公司战略和发展方向整体规划和搭建完整的司库管理体系框架，涵盖完备的体系要素，包括定位目标、管控模式、组织模式、功能能力、制度流程、组织人员、数据标准、系统支持等要素，同时，进一步强调全程嵌入的风险管控与数据可视的决策支撑。要素组成完整是具备前瞻性的、高效的司库管理体系的基本要求，也是帮助企业实现价值提升的重要基础。体验友好的司库管理体系指企业内部各层级、各部门在应用系统时均可获得良好的应用体验感。同时，具备此特征的司库体系也可以及时适应企业发展过程中遇到的变化与挑战。在系统层面，企业可以通过快速调整管控方式和配置逻辑，以达到灵活适配管理目标变化的需要。（二）战略价值型全球司库体系框架在《意见》的指导下，充分认识司库体系建设的重要意义，准确把握司库体系建设的总体要求，切实加强资金等金融资源的有效管理，强化账户管理、资金集中、资金预算、债务融资、资金结算、票据管理、应收管理、担保管理、境外资金管理、供应链金融管理与战略决策支持管理共十一项能力。同时，关注资金管理的风险防控、司库信息系统的建设开发与工作保障，最终形成战略价值型的全球司库管理体系（见图3）。图3

战略价值型的全球司库管理体系全球司库管理体系主要包括四大部分：管理模式、价值提升、能力应用、支撑要素。同时，司库体系需要企业内部协同方、产业链相关方作为参与者，企业内外部系统综合运用的共同构建。15战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究1.

管理模式。企业需制定司库管理目标定位、管控模式、组织形式。首先，企业需要明确司库管理体系作为“财务资金管理者”“业务资源统筹者”“金融资本操盘者”的价值定位。

作为财务资金管理者，司库通过资金集中提升资金使用效率，降低企业融资成本。作为业务资源统筹者，司库通过业财融合的方式进行资源配置。作为金融资本操盘者，司库通过资本运作，实现企业的资产保值增值并优化融资结构。其次，企业应明确管控模式，包括服务支持型、战略管控型、经营管控型三种模式。在服务支持型管控模式下，司库定位为资金管理服务的提供者。在战略管控型管控模式下，集团层面制定管理制度，进行统一规范指导，下属成员单位各自展开司库建设与管理工作，推动战略落地，实现集团整体目标。某全球领先电力公司在集团公司和产业公司两个层面进行资金管理，集团强调在满足产业公司自主经营的情况下，加强集团层面执行团队在决策过程中的作用。经营管控型管控模式通常由集团在资金运营层面进行全方位强管控。在资金高度集中的情况下，集团对资金进行统一的计划、

调度、配置和经营，以精益管理手段实现价值创造。最后，企业要确定司库组织运营架构。大部分企业通过搭建集团司库中心、财务公司/财务共享中心、产业集团/分子公司，形成“三位一体”的组织架构。集团司库中心负责顶层设计，对战略目标、规章制度等进行决策，财务公司/财务共享中心作为提供司库服务的平台和通道，产业集团/分子公司为运营单位。部分企业将集团资金部与财务公司职能合并形成司库管理运营部门，而下属成员单位的资金管理部门和岗位简化设置。2.

价值提升。企业应充分运用数据分析、数据可视化与风险管理实现价值创造和价值保护。企业可引入人工智能、云计算、大数据、区块链等多种智能分析技术，以数智化技术集群构建司库数字平台，全面提升资金运营效率、现金流预测准确度、风险防控及拦截能力，实现智能化、自主化决策输出。以人工智能技术为例，其主要包括运算智能、感知智能和认知智能三类。运算智能体现为对数据的计算和存储能力，得益于近年来网络设施及软硬件发展，该类技术可为企业提供适用于全局搜索、复杂计算等场景的强大底层支撑；感知智能以OCR、NLP、文本分析等技术为代表，可以帮助企业实现票据信息智能采集、结算自动填单等智能数据采集和收集工作；认知智能利用机器学习、神经网络、强化学习等技术，帮助企业在资金运营分析决策、单据及合同审核、收款认领、付款欺诈拦截、灵活预算管理等业务场景进行智能化管理。在数据与分析层面实现价值创造。司库通过明确数据标准、统一数据维度、搭建数据模型和实现数据连通等方式，结合数智化技术手段，提升数据应用价值，产出管理指标、管理报告及决策地图等。同时，依托数据分析及可视化呈现的方式，企业可以实现多业务场景、多使用对象、多分析主题的多维展示应用，以透明的数据来反映业务真实经营情况，驱动决策制定及价值创造。随着新一代信息技术与企业各业务场景的持续优化匹配，部分企业的试点业务场景已实现经营决策由传统经验驱动转向数字智能驱动。未来，数智化技术与业务场景的强耦合将进一步赋能企业精益管理及决策制定，助力企业提升核心竞争力，更高效地进行价值融通创造。16战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究在风险管理层面实现价值保护。司库通过风险识别、风险评估、风险监控、风险预警等步骤，充分应用大数据分析、机器学习等新技术手段，挖掘数据价值，建立风险预测、风险预警等模型，实现对交易风险、流动性风险、金融市场风险、债务融资风险、信用风险和外汇风险的全方位管理，围绕企业资金流动的全过程，建立风险管控机制，在满足资金合规运营的同时，为企业实现价值护航。以流动性风险为例，某领先能源集团日资金存量维持在千亿元，集团通过构建闭环关联的运营资金管理模式，实时管控资金交易业务，动态获取资金收付信息并进行大数据分析，在此基础上开展全集团的资金计划工作，推动集团资金精细化管理，提高资金使用效率和效益，有效防范流动性风险，保证资金安全运营。3.

能力应用。企业可进一步拓展司库功能，不断优化资源配置和资本运作能力。在功能能力层面，司库实现集中高效的资金运营、业财融合的资源配置、战略协同的资本运作。资金运营主要包括账户管理、资金结算、资金集中三大功能模块。以账户管理为例，某领先信息服务与高科技集团下属30余家省分公司和多个专业子公司，对各级单位设计分层分级账户结构，设置集团实体账户为总资金池，二级公司实体账户为二级账户，下属公司设立虚拟账户实现资金上收至二级账户，通过资金池功能定期将二级账户资金自动调拨归集至集团资金池，实现应归尽归。另外，在境外资金集中实践方面，某全球化运营的知名能源集团分别在美洲、欧洲、中东、亚太地区建立4个资金中心，实现了全球范围内所有资金24小时的不间断运作。目前，央行和外管局持续推进跨国企业本外币一体化资金池业务的试点工作，借助整合人民币资金池、外币资金池一体化运营的方式，有效帮助企业开展跨境收支业务、提升资金划转效率，为实现全球资金的集中归集、统一调配和融通管理奠定基础。资源配置包括资金预算、应收应付管理等模块，以业务经营计划为基础，通过现金流预测实现对内部资金头寸预测，并以此为基础编制资金收支计划和排程。某领先油气公司严格执行资金收支计划管理，依托系统将资金计划向业务端延伸，由原来的总额控制转变为资金要素控制，并增加滚动预测模式，有效提升了资金计划的准确性。资本运作包括投资管理、融资管理、产业链金融、衍生品管理等模块。企业对内部进行资本运营和对外部进行资本协同，推动企业战略落地。4.

支撑要素。全要素体系共同支撑司库管理体系的构建。司库管理体系的构建离不开制度流程、组织人员、数据治理和技术手段的支撑。在制度与流程方面，应建立完善的政策制度、清晰的操作手册、完整的流程架构、详细的步骤节点等；在组织人员方面，应搭建良好的考核激励和监督机制，并且建立有效的组织协同机制；在数据治理方面，应形成合理的数据治理架构和治理手段，构建并维护好数据资产；在技术支持方面，应具备完备的基础设施、良好的服务架构、内外部应用集成能力。17战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究司库管理的典型模式及建设路径（一）

百花齐放：多元化司库管理模式适配各类企业发展1.

全球运营型，内外多元联通。全球化运营企业的司库管理模式具备两大特征：一是集团管控力度强，对下属成员单位的业务经营、资金计划、资金运用等进行直接管理；二是企业的业务覆盖全球区域、资金规模大，对资金安全、全球资金管理调度、资金高效运营具有较高要求。此类型企业在进行司库管理体系建设时，不仅要满足基础资金管理的职能，更重要的是，提升境内外资金联通、大规模资金精益运营能力。因此，如何在多变的经济环境下保障资金安全、境外资金如何灵活调配，成为全球运营型企业，特别是我国境外运营的企业需重点考虑的问题。境外司库管理是一个覆盖组织机构建设、制度流程设计、运营模式选择、风险管控分析、系统平台支持等各要素的完整体系，而从领先企业的实践经验来看，境外司库管理在落地过程中的首要任务即是构建合理的账户体系、打通资金归集及调拨通路。以我国某领先互联网能源央企集团为例，该企业层级复杂、下属单位多，其日均资金流量大、资金分布广、资金归集难度大，且在资金安全管理方面存在薄弱环节。集团为解决上述问题，充分发挥外部商业银行和内部财务公司的作用，重构外部银行账户、搭建内部管理账户，贯通内外部账户互联通道，构建具有司库理念的、覆盖全集团、横跨境内境外的多层级账户管理体系，同时，搭建集团资金池，推动资金运作、资金精益管理和结算模式的转型。一方面，该企业在集团层面搭建收款和付款两个结算池，实现流量资金精益化管理，帮助企业平滑资金流入流出曲线；另一方面，对于境外资金，该企业以物理资金池和虚拟资金池结合的方式实现全球资金联通，提升境外资金透明度，融通企业内部、境内和境外三个市场，实现“保证资金供应、控制负债规模、降低融资成本”。18战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究全球运营型企业往往对跨国资金调度、国际结算、外汇风险管理等有着强烈需求。从组织机构建设来看，越来越多的全球运营型企业

选择构建“境外财资中心”，实现境外资金管理。一般而言，其主要存在三种形式，即资金集中模式、额度共享模式、结算中心模式。资金集中模式下，企业通过建立跨境实体资金池的方式，实现境外财资中心与境外企业之间的资金流动，这种模式通常适用于无外汇管制的国家和地区。额度共享模式下，企业建立本地虚拟资金池，境外企业需在财资中心所在国开立离岸账户，账户余额贡献入池计算，但不发生资金层面的物理转移，这种模式通常适用于半外汇管制的国家和地区。结算中心模式下，境外财资中心代理境外企业进行集中收付结算。企业在实际管理中往往根据所在国情况，采取多种模式结合的方式设立境外财资中心。某大型有色金属央企集团围绕境外资金集中管理的目标，结合下属境外企业实际情况，设立了两大财资中心，即全球财资管理总中心和非洲区域财资管理中心。在全球财资管理总中心层面，该企业搭建跨境实体资金池，依托银行核心系统实现资金自动化上收下拨，满足了无外汇管制国家的资金融通需求；通过跨境汇款的方式，将半外汇管制国家的资金手动归集至财资中心；通过在本国搭建资金池，实现外汇管制国家的资金属地归集，或由境外企业在财资中心所在国开立离岸账户，以搭建本地虚拟资金池的方式实现属地内企业的支付额度共享，并平衡和优化池内多币种利率结构。在非洲区域财资管理中心层面，财资中心主办企业一方面在中国香港和毛里求斯分别开设两个同名归集主账户，构建以中国香港为第一层级、以非洲区域为第二层级的账户体系；另一方面，该企业打通资金归集路径，建立非洲企业向第二层资金池的归集主账户即毛里求斯账户定期汇款、毛里求斯主账户定期向第一层的归集主账户即中国香港账户发起同名账户转账的资金归集通路，实现在非洲区域内部、财资中心主账户的逐层归集。2.

管控引领型，标准规则制定。管控引领型司库管理模式的主要特征为企业集团总部管控力度弱，属于“小总部大产业”的服务型管控平台。这类集团整体资金管理基础较弱，资金集中度较低，各成员单位业务模式不一、经营水平参差不齐，资金管理水平差异较大。在这种情况下，集团负责制定统一标准规则，定位于资本引领、关注财务回报、明确战略指引、聚焦信息可视的角色，各成员单位根据自身业务特点，自行细化执行业务经营和资金管理业务。某领先工业制造业国有企业集团面临全级次上千家企业、业务经营多元、组织结构复杂、资金管理分散、管理信息系统多、信息化基础参差不齐的状况，从企业发展历程来看，集团总部管控程度较弱。在这种情况下，如何提高集团资金统筹调配能力、提升资金使用效率，成为亟待解决的问题。该集团明确责任分工，总部负责制定战略、规章制度和流程标准等，下属成员单位基于集团统一要求，结合自身经营特点执行资金管理。该集团以资金可视为切入点，通过制定银行账户管理统一规则和要求，实现账户管理的全面穿透，并以此为基础，分阶段拓展经营管理所需的司库管理职能，逐步提升集团资金管理效率，助力企业实现价值创造。19战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究3.

资源配置型，计划预算牵引。资源配置型司库管理模式的主要特征是企业围绕业务信息全球可视、金融资源全局统筹、资金风险智能管控，拓展司库体系管控范围和深度为目标，以资金计划为引领，提升集团资金精细化管理水平、降低整体杠杆率、防控潜在风险，更好地支撑战略落地和业务发展。此类企业通常在二级单位层面已经实现了账户集中、结算集中管理并具备一定的信息化基础。某综合型金融集团下属二级单位已具备资金管理的信息化基础，并在二级单位层面实现了账户和结算的集中管理，但尚未形成精细化资金计划排程，基于管理现状，围绕集团资金结算集中管理、集团整体杠杆率管控、子公司资本结构管理、流动性管理等关键管控目标，以资金计划作为牵引和抓手，承接集团战略落地要求和资金匹配需求。集团层面统一制定资金计划框架、科目体系、计划周期、编制方式、控制模式，以资金预算全流程闭环管理的方式，对二级单位的资金计划编制、执行及分析进行统一管理和考核，保障集团整体管控目标的实现。同时，二级单位作为经营和利润的责任主体，根据自身业务特点对下属成员单位进行运营级管理。4.

业财融合型，数智技术嵌入。

业财融合型司库管理模式的主要特征体现在企业将业财资税进行深度融合，通过前端业务场景触发资金流动，以资金运营支持业务落地。这类企业通常业务规模大、业务场景多样复杂、资金交易频繁，对资金结算等业务的自动化程度要求高。某领先白色家电集团下属子公司众多，业务及产品多样，资金信息冗杂、标准不统一，总部获取下属企业的资金信息时间长、成本高，数据获取及时性差，导致交易及资金调度流程长，对分析决策造成负面影响。集团依托标准化财务共享中心平台搭建全球司库中心（调度中心、资金共享中心），协同财务共享中心模式，全面梳理各业务线近千个业务场景，标准化并规范交易过程及交易动作，与前端业务系统充分融合，实现各业务场景支付结算的高度自动化处理，同时，应用数智化技术对前端业务信息进行风险预警、异常拦截、敏感性分析、用户画像优化等处理，对每笔业务首尾双控进行全方位安全检查，全面提升司库管理的自动化、智能化水平，保证企业的资金管理能力可以适应业务经营快速发展的需要。5.

资源融通型，资金池化盘活。资源融通型司库管理模式是在传统资金集中管理的基础上，围绕全面管控金融资源、防范流动性风险、优化资源配置等目标，通过对各类金融资源进行“池化”统一运作，实现存量资源盘活、内部互融互通，助力集团高质量发展。某领先能源央企集团在建立司库管控模式前，账户分散缺乏管控，现金资源大量沉淀，资金开支无度，各基层单位储备大量备用品形成浪费挤压，成员企业之间恶意欠款情况普遍，同时，出现资金管理弱化、存贷双高、票据分散等问题。集团为改善现状，充分结合主营业务特点，构建五大管控池：账户管理池、额度管控池、流动资金池、短期资产池、长期资产池，通过关键要素统一监控、关键资源全生命周期配置、关键资产全面盘活、关键流程全面融合，实现资产流动性提升、业财深度融合、资源统筹配置，全面挖掘内部潜力，以内部资源调配替代外部融资，提高集团整体资金使用效率和资产周转率，实现开源节流。20战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究6.

产融结合型，发力生态构建。产融结合型司库管理模式是指企业构建产业集群、金融控股两大业务模式，通过司库管理体系进一步实现产融投结合，助力企业一体两翼战略实现。金控公司通常可为集团及下属企业提供金融服务，开展股权投资、资产运营等工作。通过金融与产业双轮驱动，叠加司库系统科技赋能，企业可高效开展综合金融、投资、证券化等业务，助力企业发展。某领先实业和金融并举的综合性集团，其金融业务定位于聚焦产业主业发展、优化产业业务布局的发展思路，通过资本手段不断构建产业生态圈，以“立足产业、投融并举”的方式实现最终服务反哺产业主业的目标。此集团企业已显现出产业资本布局4.0模式，其依托集团司库体系，建立融融协同、产融协同的长效机制，打通金融和各实业子公司，创造互利共赢、协同共生的集团新业态，充分发挥集团产业多元化和金融资源内生化优势。（二）量体裁衣：管理目标决定司库体系建设路径以上司库管理的典型模式并不是互斥的，企业需结合自身管理及经营特点选择合适的路径。对于如何进行司库体系建设，一般来看，司库体系建设存在三种建设路径，即基于全盘规划的变革式、基于业务驱动的迭代式、基于精益管理的价值创造式。基于全盘规划的变革式司库建设模式适用于集团管控力度及信息化基础较弱的企业。这类企业希望以司库体系建设作为数字化转型的牵引和切入点，通过全面翔实的信息化建设规划，匹配企业管理现状及能力提升诉求，解决企业发展过程中因缺乏集约型系统支撑而导致的整体信息化水平落后的痛点。以某领先制造业集团为例，该企业将数字化转型和司库体系建设纳入“十四五”规划，从战略层面高度重视，以变革管理的视角推动工作开展，在明确司库定位的基础上，修订配套管理制度、调整组织结构、匹配人员团队作为体系运行的基础支撑保障。该企业以资金可视可控为抓手，以账户管理为切入点开展司库体系建设，首先制定账户管理规则和标准，逐步扩展到其他司库管理职能的标准化和实施推广。由于该企业各成员单位信息化水平差异较大，通过覆盖全部成员单位的全面规划和变革式司库建设，企业可以有效提升整体信息化能力，保证全部企业不掉队。基于业务驱动的迭代式司库建设模式适用于自身业务增长较快、对资金管理需求十分迫切的企业。这类企业希望快速搭建司库信息系统，以达到支撑业务发展需要的目的。通常情况下，由于完整细致的需求评估和整体规划方案设计耗时较久，业务驱动型企业可通过实施应用成熟标准化司库软件产品的方式，保障业务顺利运转。系统上线后，企业可以根据业务发展进度和管理要求对系统持续进行迭代升级，并同步完善制度、组织、人才建设等体系要素。该情形下选择软件产品时，需要考虑其与现有业务需求、现有系统的适配度，并同步考虑二次开发的可扩展性。基于精益管理的价值创造式司库模式多适用于运营型管控模式的企业。该类企业具备良好的资金集中管控基础，成员单位业务相似度高，集团总部集中管控力度大，希望通过司库管理发挥更大的资金价值。以某领先信息服务与高科技集团为例，企业目前已有较好的资金集中和集约管控基础，规划司库体系各阶段管理目标，明确当前阶段司库体系建设的核心管理诉求，实现价值创造。企业在资金集中的基础上持续深化资金运营、提升资金配置效率、提高投资收益，并应用供应链金融和资本市场多元运作等多种方式带动产业链共同发展，发挥资金价值创造能力。21战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究司库体系助推产业生态建设及监管能力提升（一）统揽全局，精益管理，促进企业自身成长及管理精进通过司库体系建设，企业可以绘制出自身的资金及业务管控全貌，并以顶层视角去看待企业内部的业务现状，依照集中管控下的资金流及业务流去审视现有业务版图。这一顶层视角可以帮助企业厘清业务脉络，促进企业内部相关度高的产业整合，在投资及产业布局时关注产业互补性及协同性，在战略上实现

“1+1>2”，进而全面提升企业竞争力。（二）生态协同，合力共荣，加速行业生态形成及服务升级1.

促进产业链生态发展与合作。司库在重塑企业自身业务管控模式的同时，也为上下游的产业链打通提供了一条可复用的道路。在审视主营业务的同时，企业也可以进一步明确自身在整个行业中的定位和在供应链中的角色。

通过司库体系的建设，企业可以将自有资金、授信等金融资源通过产业链金融的方式有偿共享给链上的上下游企业，在控制投资风险的同时，深化与上下游企业合作，加强自身供应链的安全，实现投资收益的最大化。上下游企业在获得相对低成本的资金、授信等金融资源后，也可以极具竞争力的产品反哺链上资金、授信提供方。在这一闭环体系下，企业自身得到了发展，产品完成了销售，也深化了与上下游企业的互信与合作。司库平台的建设作用于核心企业，提升了企业整体的竞争力，在促进企业自身供应链安全及稳定的同时，也助推整个产业链生态的形成和发展。2.

催动产业链网络建立与互助。司库体系建设不仅能够协助企业建立健全产业链上下游的合作机制，而且还会进一步帮助构建产业链网络，并最终形成产业链生态和产业集群。产业链生态的形成将大大增强链上企业的竞争力及凝聚力。一方面，作为产业链网络的发起者和领路人，企业能够进一步夯实自己的行业龙头地位；另一方面，基于生态圈的数据及经验信息互通、产业及金融资源共享，也能更好地促进产业网络中的企业共同互利共赢，为整个产业发展带来正面效应。与此同时，行业协会、行业自治机构也可以充分发挥自身在行业中的引领作用，为企业提供沟通、交流的平台，邀请“先走一步”的企业或咨询机构分享管理及实践经验，帮助有意进行司库体系建设的企业更好、更快、更精准地选择适合自身的建设路线。22战略集约与数智融通——全球司库价值重塑研究3.

驱动金融及信息服务升级。在企业司库体系建设过程中，银行作为金融产品及服务的提供者，软件供应商作为司库系统的建设者，

二者缺一不可。随着企业司库体系的搭建及资金管控能力的深化，企业对银行金融服务的要求进一步提升。在企业资金集中管控程度提升、海外财资管理愈发重要的趋势下，银行身为资金全球流动及运营管理的先行者及桥梁，仅仅是为企业提供零散的、标准化的服务难以满足当前企业集团的需要，银行应具备集合多种业务的综合金融服务能力、联通全球的资源调度及策略咨询能力、兼具引领性和落地性的专业服务能力、与企业集团的“总对总”沟通对接能力，才能在当前的司库体系建设浪潮中获得一席之地。另外，企业司库体系建设对司库系统的软件供应商也提出了更加严苛的要求，软件的功能应用专业度、系统安全可靠度、架构扩展灵活度愈发重要。因此，软件供应商也应提升自身实力，充分运用软件开发的新方法、

新模式，以充分适应司库管理体系下的系统建设要求。（三）运筹帷幄，助力发展，推动监管能力提升及政策展望许多企业司库体系建设的首要目标即是实现全盘资金可视，同样，对国资委等监管机构而言，管好“钱袋子”、看清统管企业的资金情况、保障国资安全稳健运行愈发重要。企业在司库体系建设中已打好数据基础，监管者可进一步围绕国资资金这一领域建设管理驾驶舱或资金大屏，以可视化的形式对国有企业境内及境外的资金波动、资金流动、资金运用方式进行展现。随着数智化技术与业财资管理的深度融合，资金风险预警及智能风控策略亦可帮助监管者更及时、更全面地掌握国资风险情况，第一时间研判风险等级并制定解决方案，保障国资安全。司库建设非一日之功，精细化监管目标的达成也非一蹴而就。随着企业司库体系及基本管理框架的逐步形成，海外财资管理、资金精准预测、存贷双高压降等司库管理中的“硬骨头”将成为下阶段司库建设需要攻克的重点课题。监管层及行业自治组织可以率先展开研究，分层、分批推动相关课题的研究实践分享及逐步落地。此外，当前司库管理面临的诸多挑战亟须监管层面的多部门协同合作。以司库体系中的境外资金集中管理为例，2021年以来，央行、国家外汇管理局联合开展了两批次的跨国公司本外币一体化资金池试点，从政策层面为企业带来切实红利，极大提升了跨国集团企业的资金周转效率及国际化运营能力。针对海外财资管理面临的政策监管限制多、金融及信息基础设施国别差异大、税费考量因素多等问题，未来监管层面可进一步增强跨部委协同能力，联合国资委、央行、外管局、商务部等相关机构，结合监管思路为企业提供政策指引及指导意见。23战略集约与数智融通——全球司库