2015年证券从业考试题库《证券投资基金》题历年真题答案

2015年证券从业考试题库《证券投资基金》题历年真题答案单选题1. 我国《证券投资基金法》自（）起实施。A1997年11月14日B2004年10月8日C2004年6月1日D2006年7月1日C2. 根据我国的实践，基金经理必须由基金公司的（）进行任免。A风险控制委员会B投资决策委员会C基金份额持有人大会D董事会C3. 一般投资者都是风险厌恶者，他们的无差异曲线簇表现为（）的曲线。A向右下凸B向左上凸C向右上凸D向左下凸A4. 不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某一市场指数表现的基金是（）。A成长型基金B指数型基金C平衡型基金D收入型基金B5. 在我国，基金监管的首要目标是（）。A保证市场的公平、效率和透明B保护投资者利益C保证市场的公开、公平和公正D推动基金业的发展B6. 某一债券组合中包括两种债券，债券A价值4000元、收益率5%，债券B价值6000元，收益率8%，则债券组合的加权平均收益率为（）。A6.8%B7.0%C6.5%D7.5%A7. 根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定，如果基金的名称中显示了投资方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于（）。A90%B80%C70%D60%B8．已知两种股票A、B的β系数分别为0.75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40%和60%，则该证券组合的β系数为（）。A0.96B1.85C0.925D0.88A9. 基金管理公司投资管理业务控制的主要内容不包括（）。A信息披露控制B基金交易业务控制C投资决策控制D研究业务控制A10. 基金上市交易公告书披露的事项不包括（）。A基金合同摘要B基金持有人结构C基金托管人报告D募集情况与上市交易安排C11. 开放式基金份额的申购与赎回是在（）之间进行的。A基金份额持有人与基金份额持有人B基金份额持有人与基金管理人C基金份额持有人与销售代理人D基金份额持有人与注册登记人B12．关于开放式基金的冻结和解冻，以下描述正确的是（）。A基金注册登记机构，可以根据基金销售网点的请求，对其销售的基金份额进行冻结B在冻结期间被冻结的帐户或者份额所产生的权益，不在冻结的范围之内C基金注册登记机构可以对基金帐户或者基金份额进行冻结D可以由国家有关机关授权基金销售网点进行基金份额冻结C13. 刘女士认为A公司股票的收益分布如下表所示：经济状况 经济状况发生的概率 A公司股票收益萧条 10% —4.5%衰退 20% 4.4%正常 50% 12%繁荣 20% 20.7%则A公司的期望收益率和标准差分别为（）。A10.57%，7.2%B11.30%，6.8%C11.30%，7.2%D10.57%，6.8%A14. 开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延续支付赎回款项，但延缓期限不得超过（）个工作日。A30B20C10D5B15. 债券投资管理中的免疫法，主要运用了（）。A流动性偏好理论B久期的特性C套利原理D利率期限结构的特性B16. 现代投资组合理论创立的年代是（）。A二十世纪四十年代B二十世纪五十年代C二十世纪六十年代D二十世纪八十年代B17. 投资者将登记在证券登记系统中、托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构，属于（）转托管。A场内到场外B场内到场内C场外到场内D场外到场外A18. 在交易所交易的基金，其资金清算的数据来源于（）。A交易所B中央国债登记结算有限责任公司C证券公司D中国证券登记结算公司D19．封闭式基金的折价率反应了基金份额净值与其二级市场价格之间的关系，当市场价格为1.14元、基金份额净值为1.20元时，该基金的折价率为（）。A105%B95%C5%D6%C20. 在契约基金中，投资者的权利主要体现在（）中。A基金公司章程B基金发起人协议C基金托管合同D基金合同D21. 基金代销渠道的特点有（）。A拥有广泛的客户基础B易于提高客户忠诚度C更容易推销新产品D对客户的控制力强A22. 保障基金投资人能够在基金公司的交易平台上进行便利的申购、赎回、查询等投资基金操作，这是销售机构在信息管理平台的建立和维护时遵循了（）。A可靠性原则B系统化原则C实用性原则D安全性原则C23. 根据《证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。A60%B70%C80%D90%D24．在营销管理中，要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是（）。A市场营销控制B市场营销计划C市场营销实施D市场营销分析D25. 一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率（）。A较高B没有差异C无法判断D较低D26. 以下关于基金财务指标的表述，正确的是（）。A未分配利润余额年末不结转B如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润C本期利润不包括未实现的估值增值或减值D本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额，反应基金本期已实现损益D27. 美国《投资公司法》和《投资顾问法》于（）年颁布，这两部法律日后成为其它国家基金立法的重要参考。A1867B1922C1940D1958C28. 基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，则基金N的夏普指数（）.A小于基金M的两倍B是基金M的两倍C大于基金M的两倍D等于基金M的夏普指数C29. 以投资组合保险策略进行资产配置，对市场流动性的要求（）。A适中B较低C不确定D较高D30. 基金管理公司必须以（）为会计核算主体。A基金管理公司B所管理的不同基金类别C所管理的每只基金D所管理的全部基金总体C31. 如果市场是有效的，市场针对一条信息会出现下列何种反应（）。A反应方向正确，但反应过度B迅速调整到位C反映方向正确，但速度延迟D逐步调整到位B32. 编制基金招募说明书的主要目的是（）。A规范基金运作的权利义务关系B让广大投资者了解基金详情C证明基金管理人的专业资格D明确管理人和托管人之间的关系B33. 詹森指数是在（）模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。ACAPMBAPTCBSVDDHSA34. 当两种资产投资收益率的协方差为正时，意味着两种资产收益率变动方向（）。A一致B相反C无关D无法判断A35．使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时，（）。A不利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差B有利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差C有利于用市值法构建投资组合D有利于用分层法构建投资组合B36 基金信息披露的主要监管者是（）。A证监会及其派出机构B基金托管人C证券业协会D基金业协会A37 买入并持有资产配置策略是指按一定的资产配置比例构造了某个投资组合后，一般在（）的持有期间内不改变资产配置状态，始终保持这种组合。A1——2年B2——3年C3——5年D5——7年C38 其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。A变大B变小C不变D无法判断B39《证券投资基金销售管理办法》中，允许的行为有（）。A在确保无风险的条件下，临时挪用基金份额持有人的认购资金，并及时归还B合理预测基金的投资业绩C基金管理人以自有资金为持有人承担风险D不同的申购资金可适用不同的申购费率B40假设某季度上证A股指数的收益率为20%，债券的收益率为2%，基金投资政策规定，基金的股票投资比例为70%，债券的投资比例为30%，但基金实际的股票投资比例为60%，债券的投资比例为40%，则本季度基金的择时收益为（）.A—1.8%B—0.8%C1.8%D12.8%A41基金管理公司的投资研究一般不包括（）。A行业研究B个股研究C宏观与策略研究D个股内幕信息研究D42依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响（）小数点后第五位的，应采用待摊或预提的方法。A基金所有者权益B基金份额净值C基金资产总值D基金资产净值D43如果以P/B比率（股票价格与每股账面价值的比率）为标准将股票分为价值型和成长型，则价值型股票的P/B比率（）。A大于10B较低C小于1D较高B44基金销售机构内部控制应遵守（）原则。A健全性、有效性、独立性、安全性B健全性、有效性、全面性、安全性C健全性、有效性、独立性、审慎性D健全性、有效性、独立性、可靠性C45目前，我国封闭式基金托管费一般按基金资产净值的（）的年费率计提。A0.5%B0.1%C0.15%D0.25%D46关于基金估值，以下说法正确的是（）。A开放式基金每个交易日进行估值B封闭式基金每周进行一次估值C开放式基金每个交易日的次日进行估值D复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布A47基金资金清算中的交易所资金清算，在（）日执行清算指令。AT+1BTCT+2DT+3A48债券久期是指（）。A债券的到期日B债券的加权平均到期时间C债券的持有时间D债券的续存期限B49为了进一步保障基金信息质量，我国法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。A1/3以上B2/3以上C1/2以上D全部B50当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现（）买入并持有策略。A可能优于也可能劣于B等同于C劣于D优于C51目前，我国证券投资基金托管费按日计提，按（）支付。A周B月C日D季B52从基金管理人的角度看，股票投资风格分类的方式通常不包括（）。A按公司成长性划分的方式B按公司财务结构划分的方式C按股价行为划分的方式D按公司规模划分的方式B53以下属于基金信息披露自律性规则的是（）。A《证券投资基金信息披露指引》B《基金信息披露管理办法》C《上海证券交易所基金上市规则》D《证券投资基金法》C54根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的最低要求为（）。A基金份额持有人人数达到10000人以上B基金份额总额达到核准规模的80%以上C基金份额总额达到核准规模的60%以上D基金份额总额超过核准的最低募集份额总额B55同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（）。A防御性基金B均衡性基金C平衡型基金D收益型基金C56常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。A时间加权收益率B算术平均收益率C几何平均收益率D加权平均收益率B57某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为（）。A8.85B8.27C8.6D5B58根据有关规定，基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（），赎回费总额的（）归入基金资产。A8%、20%B5%、25%C8%、25%D5%、20%B59基金管理公司应当在分发基金宣传推介材料之日起（）个工作日内向当地证监局递交报告材料。A5B10C15D20A60第一只ETF是在（）推出的。A加拿大B美国C澳大利亚D美国B多选题1 APT模型与CAP模型具有的相同假设包括（）。A投资者具有单一投资期B投资者有相同的预期C市场是均衡的D投资者厌恶风险，追求效用最大化1.BCD2根据股票价格行为的特征，非增长类股票通常包括（）。A周期类股票B稳定类股票C创业类股票D工业类股票2.AB3以下关于基金销售机构日常监管的表述，正确的是（）。A各业务环节应按照《基金销售机构内部控制指导意见》执行B各销售机构应加强基金销售业务信息管理平台的建设C对基金销售机构内部控制的监督检查是日常监管的重点D中国证监会主要通过现场检查方式对销售机构信息管理平台的建设实施监督3.ABCD4证券投资基金与银行储蓄存款的区别主要表现在（）。A证券投资基金必须定期披露信息B证券投资基金是一种受益凭证，储蓄存款是一种信托凭证C银行储蓄存款的收益相对固定D证券投资基金的风险相对较大4.ACD5在交易环节，为实现决策人和执行人的分离，（）。A基金经理不得直接向交易员下达投资指令B基金经理不得直接进行交易C投资指令须经过合法、合规的审核D交易员不得与基金经理沟通实时交易情况5.ABC6根据有关规定，对证券交易所实行净价交易的债券，可以视交易情况，按（）进行估值。A购入成本价B最近交易日收盘价C估值日成本价D估值日收盘价6.BD7基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备下列基本条件（）。A最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚B管理证券投资基金2年以上C在最近一个季度末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产D净资产不低于2亿元人民币7.ABCD8资产配置的第一步是明确投资目标和限制因素，它通常需要考虑（）。A投资者的流动性需求B投资限制C投资者的投资风险偏好D税收8.ABCD9债券基金与债券的不同，表现在（）。A债券基金的收益不如债券的利息固定B债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难预测C债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高信用风险D债券基金没有确定的到期日9.ABCD10消极债券组合策略包括（）。A指数策略B水平分析C免疫策略D债券互换10.AC11股票基金（开放式）与股票的不同之处表现在（）。A非上市股票基金每一交易日只有一个价格B可以根据份额净值的高低对股票基金的投资价值进行初步判断C股票基金增加了基金经理的“委托代理”风险D股票基金的投资风险一般低于单一股票的投资风险11.ACD12需要披露会计报表和会计报表附注内容的财务会计报告包括（）.A季度报告B半年度报告C月度报告D年度报告12.BD13目前，我国对（）买卖基金份额，暂免征手印花税。A基金公司B个人C企业D商业银行13.ABCD14影响债券收益率的发行人因素包括（）。A发行人的信用级别，如投资级别、非投资级别B发行人所处行业，如金融业、工业等C发行人的组织性质，如中央政府、地方政府、企业等D发行人的谈判能力14.ABC15甲以反映价量关系的规则或理论包括（）。A葛兰碧法则B逆时针曲线理论C周期规则D波浪理论15.AB16股票投资策略中的市场异常策略，包括（）。A低市盈率效应B日历效应C小公司效应D遵循内部人的交易活动16.ABCD17依据有关规定，我国基金托管人的主要职责包括下列各项中的（）。A复核基金资产净值B监督基金管理人的投资决策程序C保存基金会计账册D安全保管基金财产17.AD18以下关于基金销售服务的表述，不正确的有（）。A代销机构可以根据需要自行确定服务方式和内容B基金托管人对代销机构的基金销售活动负有监督检查义务C未取得基金代销业务资格的机构，不得受基金管理人的委托代销基金D代销机构受管理人与托管人的共同委托，从事基金代销活动18.BD19ETF申购赎回清单应该包括以下内容（）。A成份证券名称B成份证券代码C成份证券数量D成份证券价格19.ABC20关于有效市场理论的叙述，不正确的是（）。A在有效市场中股票价格是可以预测的B在有效市场中投资者可以根据已知信息获利C如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略D有效市场理论的有效市场概念指的是资源配置的帕累托有效性20.ABD21基金管理公司应当在以下哪些公告中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例（）。A基金合同生效公告B上市交易公告书C基金半年度报告D基金年度报告21.ABCD22根据有关规定，我国目前对个人投资者暂不征收个人所得税的有（）。A从基金分配中获得的国债利息B申购和赎回基金份额获得的差价收入C从基金分配中获得的买卖股票差价收入D买卖基金份额获得的差价收入22.ABCD23申请募集基金时，基金托管人与基金管理人签订（），报监管机构核准，并在其规定的范围内履行各自的职责。A托管协议草案B招募说明书草案C基金合同草案D代销合同草案23.AC24根据有关规定，一般来说，基金份额持有人的权利包括（）。A参与分配清算后的剩余基金财产B基金份额处置权C日常投资决策权D基金投资收益权24.ABD25股票型ETF可以进一步分为（）。A行业指数ETFB综合指数ETFC风格指数ETFD全球指数ETF25.ABCD26概括的讲，人们愿意采用组合投资的方式进行投资，其原因包括（）。A通过多样化的投资获得最大收益B分散非系统风险C扩大融资渠道D分散系统风险26.AB27根据《证券投资基金法》的规定，当基金托管人发现基金管理人的投资指令违规时，应当（）。A及时报告基金份额持有人B及时报告中国证监会C及时报告中国证券业协会D拒绝执行27.BD28基金托管协议是（）。A基金管理人与基金登记机构签订的协议B基金管理人与基金托管人签订的协议C经基金份额持有人大会批准即可生效的协议D用以明确当事人在管理、托管基金财产方面职责的协议28.BD29目前，我国期货市场工具可以由（）发行。A大型工商企业B基金管理公司C金融机构D财政部30关于基金托管人和基金管理人的税收，说法正确的是（）。A对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得收入，依照税法的规定征收营业税B对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得收入，目前暂不征收营业税C对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得收入，依照税法的规定征收所得税D对基金管理人、托管人从事基金管理或托管活动取得收入，目前暂不征收所得税29.30.AC31基金募集信息披露包括（）。A基金合同B基金资产净值和份额净值公告C基金招募说明书D基金季度报告31.AC32根据我国基金管理公司的实践，在衡量基金产品线的宽度时，通常根据基金产品的风险收益特征进行的分类包括（）。A价值型基金B成长型基金C股票型基金D货币市场基金32.CD33下列事件（）为非系统风险。A旅游业的季节性因素B新产品研发C政府换届D通货膨胀率变动33.AB34债券型基金申购按照（）原则。A未知价B已知价C份额申购D金额申购34.AD35根据是否还存在其他可能影响远期利率的因素，可以将利率期限结构的预期理论划分为（）。A无偏预期理论B有偏预期理论C部分预期理论D完全预期理论35.BD36业绩贡献分析可用于对基金经理的（）能力做出衡量。A风险分散B行业配置C证券选择D资产配置36.BCD37资产配置策略包括（）。A恒定混合策略B动态资产配置策略C投资组合保险策略D买入持有策略37.ABCD38证券投资基金的发展对金融业的影响主要表现在（）。A与商业银行形成绝对竞争关系B强化金融机构间的市场竞争C促进金融产品创新D分流商业银行的储蓄资金38.BCD39基金绩效衡量是基金管理的重要环节之一，其衡量结果（）。A有利于基金公司改进操作策略B可以为投资者进行基金投资提供决策参考C需满足监管机构的要求D可以帮助鉴别基金经理的投资能力39.ABCD40以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有（）。A市场自身能调节，政府不监管B在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化C基金监管应当具有连续性，避免大起大落D证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利BC判断题1债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，因此风险补贴一定随着期限增长而增加，其收益率曲线是一条上升曲线。A正确B错误B2在任何情况下，时间加权收益率在数值上都要大于简单收益率。A正确B错误B3QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。A正确B错误A4根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金募集、基金份额的发售和申购、基金份额的登记等业务。A正确B错误A5基金管理人，代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于十五年。A正确B错误A6基金托管人按照有关规定对基金的会计复核，是指对管理人的账务进行的复核。A正确B错误B7在实施证券投资组合的现金匹配策略时，投资者往往要付出较高的成本。A正确B错误A8DHS模型认为有信息的投资者决定证券价格，而这些投资者可能是有判断偏差的投资者，因此，股票价格会出现短期过度反应和长期连续回调的现象。A正确B错误A9有效的资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。A正确B错误A10M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。A正确B错误B11为了提升基金托管的管理效率、提高基金托管的管理质量，基金托管人应将不同基金管理公司的基金资产严格分开，同一基金管理公司的各类基金资产合并管理。A正确B错误B12由于基金时间加权收益率考虑了分红再投资，因而，可以据此判断基金经理人业绩表现的优劣。A正确B错误A13根据有关规定，基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理之间不得互相兼任。A正确B错误A14证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。A正确B错误B15投资保本型基金的投资风险主要体现在投资的机会成本与通货膨胀损失。A正确B错误B16基金管理人应该制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；估值原则和估值程序确定后，便不允许修改。A正确B错误A17基金代销机构在基金募集期可以对通过网上银行认购的客户给予适当的费率优惠。A正确B错误B18商业银行取得基金托管资格后，其基金托管业务活动主要受中国证监会的监管。A正确B错误A19基金销售机构应在投资人首次开立基金交易帐户或首次购买基金产品前对其进行风险承受能力调查和评价。A正确B错误A20基金管理人可按一定比例参与基金投资收益的分配。A正确B错误A21股票基金的贝塔值等于基金净值变化率除以股票指数变化率。A正确B错误A22夏普指数和特雷诺指数是差异衡量指标，而詹森指数是比率衡量指标。A正确B错误B23在交易时间内，证券登记结算机构根据基金管理人提供的ETF基金份额参考净值计算方式、申购、赎回清单中的组合证券等信息，实时计算并公布基金份额参考净值。A正确B错误A24基金管理公司投资决策涉及到投资决策委员会、研究部、投资部和风险控制委员会等部门。A正确B错误A25基金信息披露的规范性原则是对基金信息披露内容的实质性要求。A正确B错误B26根据《证券投资基金上市规则》及有关业务指引，上市开放式基金不属于证券交易所的自律监管范围。A正确B错误B27资产管理须遵循的一条重要规则就是应在投资人的风险承受能力范围内进行投资运作。A正确B错误A28ETF份额折算每年进行一次。A正确B错误A29根据《证券投资基金托管资格管理办法》的规定，商业银行申请基金托管业务资格时，清算、交割系统应当具备的条件之一是，系统内证券交易结算资金须在24小时内汇划到账。A正确B错误A30我国《证券投资基金》规定，依法设立并取得基金托管资格的信托公司才能出任基金托管人。A正确B错误A31基金市场营销是围绕基金公司的需要而展开的。A正确B错误B32同一基金公司内严格禁止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。A正确B错误A33保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何投资者的本金和收益都有保障。A正确B错误B34如果基金管理公司董事会共有9人，那么该公司独立董事的人数不得少于3人。A正确B错误A35根据我国的有关法规，基金管理公司变更股东投资比例，需报中国证监会备案。A正确B错误A36混合型基金的风险主要取决于所持债券风险的大小。A正确B错误B37科学合理的基金分类至关重要，但在实际工作中对基金进行统一的分类并非易事。A正确B错误A38与积极债券组合管理相比，债券指数化组合管理所收取的管理费用更低。A正确B错误A39其他条件不变时，市场利率上升则债券的价格随之下降。A正确B错误A40基金托管人对基金管理人的监督，包括对基金投资对象、基金投资范围、基金投资比例的监督。A正确B错误A41为了实现我国资本市场与国际接轨，我国对基金募集申请实行的是注册制。A正确B错误B42目前，我国基金管理公司每日计算基金资产净值和基金份额净值，并每日公告。A正确B错误B43市场有效性是指股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。A正确B错误A44基金管理人，代销机构在任何情况下都不得对不同投资人适用不同认购费率。A正确B错误B45基金托管人内部控制目标包括保证基金保值增值。A正确B错误B46根据《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》，中国证监会有权对公司内部控制情况进行监督，公司