大数据财务决策 课件【ch06】企业筹资决策

企业筹资决策“大数据财务决策第六章01企业筹资决策的业务场景企业筹资管理是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需的资金的财务行为。筹资活动是财务管理的首要环节。筹资决策的主要内容包括企业筹资数量的确定、企业筹资方式的优选，以及通过企业资本结构的规划，合理控制企业财务风险。随着市场经济的发展与完善，企业筹资渠道逐步扩宽，企业筹资渠道可以分为内部筹资和外部筹资两大类，筹资决策的关键在于确定合理的筹资组合，使企业筹资成本最低，财务风险得到有效控制。企业筹资决策的业务场景筹资方式是指企业用何种形式取得资金，即企业取得资金的具体形式。企业对不同渠道可以用不同的方式筹集，即使是同一渠道的资金也可选择不同的筹资方式。不同的筹资方式，筹资成本不同、筹资风险不同，因此在筹资中需要选择筹资风险比较小、资金成本较低的方式。企业筹资方式的选择直接影响企业的资本结构，影响企业经营模式及重大经营决策的选择，因而要求企业必须结合实际情况选择适当的筹资方式。筹资方式的选择和确定企业筹资决策的业务场景筹资数量是企业筹集资金的多少，它与企业的资金需求量成正比。企业必须根据资金的需求量来合理地确定筹资数量。Excel软件提供了较为丰富的与筹资决策相关的函数，可以帮助企业建立筹资决策模型，准确、高效地完成各项筹资决策工作。筹资数量的确定企业筹资决策的业务场景02Excel筹资决策的建模与应用1.年金终值函数FV0语法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)功能：基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。［例6-1】假设从2017年开始，恒昌公司在每年年末到某银行存款12000元，年利率均为5%,到2022年年末时，此存款的本利和为多少？与筹资决策相关的函数①选定计算此存款的本利和所使用的单元格，如A1单元格。②在“公式”选项卡的“函数库”功能组中，单击“财务”按钮，将列出所有财务函数。从列表中选择“FV”函数，弹出“函数参数”对话框。在对话框中输入年利率(Rate)、付款期数(Nper)和每年分期付款额(Pmt),不输入现值(Pv)即表示现值为0,不输入年金类型(Type)即表示为期末(即年末)存款。对话框中即显示计算结果为66307.575,如图6-1所示。③单击“确定”按钮，在A1单元格中显示该项存款5年后的本利和为66307.58元。这是计算得到的66307.575在单元格中四舍五入保留两位小数的结果。单击A1单元格，可在编辑栏上显示公式“FV(5%,5,-12000)”。与筹资决策相关的函数【例6-2】假设从2017年12月开始，恒昌公司在每月月末到某银行存款1000元，存款的年利率均为5%,到2022年12月末时，此存款的本利和为多少？与筹资决策相关的函数①选定计算此存款的本利和所使用的单元格，如B1单元格。②在“公式"选项卡的“函数库”功能组中，单击“财务”按钮，将列出所有的财务函数。从列表中选择“FV”函数，弹出“函数参数”对话框。在对话框中输入年利率(Rate)、付款期数(Nper)和每年分期付款额(Pmt),不输入现值(Pv)即表示现值为0,不输入年金类型(Type)即表示为期末(即每月月末)存款。由于是每月月末存款，因此应将年利率转换成月利率，即5%/12,付款期数也应按月计算，为5*12。③单击“确定”按钮，在B1单元格中显示该项存款5年后的本利和为68006.08元。这是计算得到的68006.0824在单元格中四舍五入保留两位小数的结果。单击B1单元格，可在编辑栏上显示公式“=FV(5%/12,5*12,_1000)"。与筹资决策相关的函数【例6-3】假设从2017年12月开始，恒昌公司在每月月初到某银行存款1000元，存款的年利率均为5%,到2022年12月初时，此存款的本利和为多少？与筹资决策相关的函数①选定计算此存款的本利和所使用的单元格，如C1单元格。在“公式”选项卡的“函数库”功能组中，单击“财务”按钮，将列出所有的财务函数。从列表中选择“FV”函数，弹出“函数参数”对话框。在对话框中输入年利率(Rate)、付款期数(Nper)和每年分期付款额(Pmt),不输入现值(Pv)表示现值为0,输入年金类型(Type)为1,表示为期初(即每②月月初)存款。由于是每月月初存款，因此应将年利率转换成月利率，即5%/12,付款期数也应按月计算，为5*12。对话框中即显示计算结果68289.44152,如图6-3所示。③单击“确定”按钮，在Cl单元格中显示该项存款5年后的本利和为68289.44。这是计算得到的68289.44152在单元格中四舍五入保留两位小数的结果。单击C1单元格，可在编辑栏上显示公式"=FV(5%/12,5*12,-1000,1)”。与筹资决策相关的函数2.年金现值函数PV0语法:PV(rate,nper,pmt,fv,type)。功能：返回某项投资的一系列等额分期偿还额当前值之和(或一次性偿还额的现值)。【例6-4J恒昌公司准备从银行借一笔钱，分10年偿还，每年年末公司可偿还借款12000元，银行借款年利率为8%,则该公司目前从银行借款的现值是多少？与筹资决策相关的函数①按照图6-4所示，分别输入各单元格里的初始数据。每年偿还额以负数输入表示偿还的数，年金类型输入0表示期末偿还。设置好各单元格的格式，如将C4单元格设置为百分比且小数位数为2,将C6和C7单元格设置为货币格式。②选定计算此银行借款的现值所使用的单元格，如C9单元格。③单击编辑框左侧的“插入函数”按钮，在对话框中的“选择函数”列表中选择“PV”函数，弹出“函数参数”对话框。④单击“确定”命令，即可得出计算结果，为偿还该项借款公司目前银行存款至少为80520.97679元。此时在C9单元格中显示该项投资的现值为80520.98。单击C9单元格，可在编辑栏上显示公式"=PV(C4,C5,C6,C7,C8)”。与筹资决策相关的函数3.等额还款额函数PMT0语法：PMT(rate,nper,pv,fv,type)o功能：返回在固定利率下，投资或贷款的等额分期偿还额。【例6-5】恒昌公司从银行贷款60000元，年利率为8%,借款期为5年，偿还条件为每年年末等额偿还，则公司每年还款额为多少？与筹资决策相关的函数①按照图6-6所示，分别输入各单元格初始数据，并设定好单元格的格式。注意：保持C8单元格暂时为空。说明：在B11和B12单元格里输入的“普通年金”和“预付年金”两个文本值是为了后面制作下拉组合框窗体做准备的，将其放在此处只是为了讲解的便利，在实际应用中可以将其放到其他距离较远的位置或隐藏起来，可得到较好的视觉效果。②打开“开发工具”选项卡，单击“控件”功能组中的“插入”按钮，从显示出来的表单控件列表中选择“组合框（窗体控件）”，如图6-7所示。说明：如果“开发工具”选项卡没有岀现在Excel菜单栏上，可单击“开始”选项卡，选择“选项”选项。在出现的“Excel选项”对话框中单击左侧的“自定义功能区”，在右侧的“自定义功能区”列表框中选择“主选项卡”，在“主选项卡”中勾选“开发工具”复选框，再单击右下角的“确定”按钮，“开发工具”选项卡将出现在Excel菜单栏。与筹资决策相关的函数与筹资决策相关的函数③移动小十字型的鼠标光标到C8单元格左上角，按住鼠标左键拖动到C8单元格的右下角，一个组合框窗体即出现在C8单元格所在的位置。右击组合框窗体，从弹出的快捷菜单中选择“设置控件格式”选项，弹出“设置控件格式”对话框，如图6-8所示。与筹资决策相关的函数④在“设置控件格式”对话框中，单击“控制”选项卡，选择数据源区域为“$B$11:$B$12”，在单元格链接处输入“$C$8”，单击“确定”按钮。⑤在C9单元格中输入公式"=PMT(C4,C5,C6,C7,IF(C8=l,0,IF(C8=2,l,"")))”。【例6-6】恒昌公司从银行贷款60000元，年利率为6%，借款期为5年，偿还条件为每月月初等额偿还，则公司每月还款额为多少？与筹资决策相关的函数①选定计算此公司每月还款所使用的单元格，如B1单元格。②在“公式”选项卡的“函数库”功能组中，单击“财务”按钮，将列出所有的财务函数。③单击“确定”按钮，在B1单元格中显示等额分期还款额为1154.20元。【例6-7］如果恒昌公司需要为某项目准备资金，该项目在11个月后预计需要200000元，假设银行存款年利率为6%,则从现在起公司应当每月月初存入的金额为多少？与筹资决策相关的函数4.年金中的本金函数PPMTO语法：PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)。功能：返回在给定期次内某项投资回报(或贷款偿还)的本金部分。【例6-8］恒昌公司从银行贷款60000元，年利率6%,还款期为5年，偿还条件为每月月初等额偿还，求第8个月的本金支付额为多少？与筹资决策相关的函数5.年金中的利息函数IPMTO语法：IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)。功能：返回在给定期次内某项投资回报(或贷款偿还)的利息部分。【例6-9］恒昌公司有银行贷款60000元，年利率6%,还款期为5年，偿还条件为每月月初等额偿还，则第8个月的利息支付额为多少？与筹资决策相关的函数6.利率函数RATE()语法:RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)。功能：基于等额分期付款(或一次性付款)方式，返回投资或付款的实际利率。【例6-10］恒昌公司取得5年期贷款60000元，每月月初还款850元，则该笔贷款的实际利率为多少？与筹资决策相关的函数7.计息期函数NPER0语法：NPER(rate,pmt,pv,fv,type)。功能：基于固定利率和等额分期付款方式，返回一项投资或贷款的期数。【例6-11］恒昌公司从银行贷款60000元，年利率为6%,每年年末支付8000元，则需要还款的年数为多少？与筹资决策相关的函数8.累积本金函数CUMPRINC0语法：CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)。功能：返回两个周期之间贷款的累积本金。【例6-12]一项贷款现值500000元，年利率10%,10年期，每月月初等额分期还款,计算第3年全年付款本金之和。与筹资决策相关的函数9.累计利息函数CUMIPMT0语法：CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)。功能：返回两个周期之间贷款的累计利息。【例6-13]一项贷款现值500000元，年利率10%,10年期，每月月初等额分期还款,计算第3年全年支付的贷款利息。与筹资决策相关的函数10.复利函数FVSCHEDULE0语法：FVSCHEDULE(principal,schedule)。功能：返回初始本金经过复利计算后的值。【例6-14]某公司存入银行10000元，利息按复利计算，银行存款第1、2、3年的利率分别为3%,4%,5%,计算该系列存款三年后的终值。与筹资决策相关的函数【例6-15］恒昌公司新发行普通股1200万元，普通股市价为30元，本年发放股利每股2元，估计股利年增长率为8%,公司筹资费用率为股票市价的3.50%,计算发行普通股的成本。利用Excel计算该普通股筹资成本的步骤如下：①在ExcelI作表中输入发行普通股筹资的相关数据，如图6-23所示，分别在B24、B25、B26、B27单元格中输入普通股发行额、本年发放股利、股利年增长率和筹资费用率。②在计算普通股筹资成本的单元格中输入公式"=B25/(B24*(1-B27))+B26”，如图6-23所示，即可计算出该普通股筹资成本为8.17%。筹资成本分析模拟运算表包括单变量模拟运算表和双变量模拟运算表两种类型。1.单变量模拟运算表的运用单变量模拟运算表是分析一个因素的变化对因变量结果影响的运算表。它用一个一维表，为一个参数设置不同的数值，显示一维表结果的变化。【例6-16】恒昌公司从银行取得10年期长期借款10万元，借款年利率10%,与银行约定釆用等额还款方式每年年末还款。在等额分期偿还贷款条件下，利用模拟运算表分析不同借款利率对还款金额的影响。分析步骤如下：(1)建立基本数据区(2)进行单变量模拟贷款筹资影响因素分析2.双变量模拟运算表的运用【例6-17］沿用【例6-16］的例子，在等额分期偿还贷款条件下，利用模拟运算表分析不同借款利率、不同借款年限对还款金额的影响。分析步骤如下：(1)建立基本数据区(2)进行双变量模拟贷款筹资影响因素分析【例6-18］恒昌公司需要为一项目向银行贷款2000000元，银行年利率为6%，借款期限为4年。有以下几种偿还方式：①每年年末支付利息，到期一次性偿还本金；②每年年末等额偿还；③每年年末平均偿还贷款本金和尚未偿还部分的利息；④到期清偿全部本息。分析哪一种偿还方式对企业最有利。最佳贷款方案决策模型03浪潮大数据筹资决策实现案例A公司是一家全球化经营的大型集团公司，成立于1952年。A公司以金属、矿产品的开发、生产、贸易和综合服务为主营业务，兼营金融、房地产、物流业务。2019年年底，公司管理的资产规模达到20500亿元，其中资产总额9289亿元，境外机构、资源项目与承建工程遍布全球40多个国家和地区。A公司以打造世界一流集团企业为战略定位，率先在全球金属矿产领域打通了从资源获取、勘查、设计、施工、运营到流通、深加工的全产业链布局，形成了以矿产开发、金属材料、新能源材料、冶金工程、基本建设、贸易物流、金融服务、房地产开发为主营业务板块的业务体系。资产结构分析教学目标①了解大数据环境下企业资产结构分析应用场景，了解企业管理者对资产结构的关注点；②通过分析维度、分析频率、展示形式等梳理工作，掌握资产结构大数据分析思路；③通过实验模拟，掌握资产结构分析大数据建模方法。资产结构分析实验模拟(1)案例分析

①分析维度。

②分析频率。

③分析报表。

④指标。

⑤数据源。

⑥展现形式。

⑦展现工具。资产结构分析（2）实验步骤步骤一：定义查询条件。步骤二：数据提取。步骤三：可视化展现。步骤四：联査配置。步骤五：看板制作。资产结构分析