银行挤兑、存款保险与流动性建立有效的银行存款保险制度

银行挤兑、存款保险与流动性建立有效的银行存款保险制度

“银行欺诈、存款保险和流动性”（diamodybvig，1983）是分析和解释银行欺诈及其传统性的经典文献。在文中Diamond&Dybvig建立了Diamond-Dybvig模型,通过建立“三个时期,两类客户,一种商品”的简单模型,探讨存款人流动性需求对银行挤兑及其传染性的影响,在此基础上认为类似存款保险这样的制度安排是必要的。D-D模型从银行活期存款契约(demanddepositcontract)与流动性的关系分析防止银行挤兑和存款保险与存款契约最优化问题,认为不对称信息是流动性需求的根源,“传统的活期存款契约能为存款人提供流动性,并形成多种均衡,其中之一便是银行挤兑。存款契约能阻止银行挤兑,......而政府存款保险有利于形成最优契约”。在分析银行契约时,Diamond&Dybvig认为由于银行具有流动性转换功能,即将无流动性的资产转换为有流动性的资产。因此,存在既能阻止挤兑,又能提供最优风险共享的契约。存款保险制度可以防止存款人的挤兑动机从而维持金融体系的稳定性,在这种环境中由于存款人通过挤兑会使银行的稳定性受到威胁,存款保险制度是存款人降低银行危机所带来的损失的主要工具。建立存款保险主要在于:1.防止银行挤兑。银行存款契约和其他类型的债务合约(例如,债券、股票)不同,存款契约可以让储户在任何时候到银行去提款。D-D模型看出存款契约的均衡结果是多重的纳什均衡,好的均衡结果会分散在不同随机时点进行消费的风险,不好的均衡结果是会出现银行挤兑。在这两种均衡结果中,究竟哪一种均衡会出现是不确定的。经济中的任何随机事件,不管银行的经营状况是好是坏,只要能引起储户心理改变,预期会发生银行挤兑,都会导致挤兑真的发生。因此维护人们对银行的信心至关重要。在存款得到保险的时候,人们不用担心存款的安全,就可以防止挤兑,得到惟一的最优均衡结果。2.防止因为个别银行的破产而引起整个银行体系发生支付危机,增强金融体系的稳定性。在没有存款保险的情况下,如果一个银行破产了,由于信息不对称,无论是哪家银行,只要有风吹草动,就可能引发存款人对其实施挤提,并且这种挤提行为具有很强的“传染性”。存款保险加强了社会公众对银行体系的信心,即使有一家银行出现危机,其他银行的储户也不用担心存款的安全,这样就防止出现更大范围、更大规模的挤兑风潮,从而有效地控制了恐慌的传染,维护整个金融体系的稳定。3.为陷入困境的银行提供流动性。银行具有流动性转换功能,即将无流动性的资产转换为有流动性的资产。存款保险提供了一种救助机制,发挥最后贷款人功能,用保险基金向问题银行进行必要的救助,缓解流动性需求压力。尤其是在银行发生挤兑的时候,存款保险是提供流动性非常理想的一种办法,不但可以防止没有流动性需求的储户提款,而且相对于政府提供流动性而言更加及时,因为实际中政府的救助行为往往是滞后的,或者是因为决策程序的问题,或者是因为很难协调各方的利益。4.存款保险还有一个目的就是保护小额储户利益。小额存款对众多收入低的存款人保障基本生活、应付不时之需至关重要。5.存款保险有利于促进各银行间的公平竞争,完善金融机构市场退出机制。现实中,政府总是倾向于延迟关闭问题银行,其中一个担忧就是怎样处理破产机构的负债。存款保险对破产银行资产清算,债务的处理都作出了适当的安排,这样关闭问题银行就没有后顾之忧,有利于经营不善的金融机构退出市场。许多国家已经建立了存款保险体制,这实质上是在保持银行稳定和承担道德风险之间进行权衡。那么具有哪些特征的存款保险体系可以最大限度地防止道德风险,保持金融体系的稳定?第一,制定存款保险的法律制度。建立存款保险制度往往是一项争议较大且需要权衡有关方面利益的改革,只有通过制定相关法律,在法律中确立有关方面的利益,才能有效约束有关方面的行为。第二,应该建立统一的存款保险体系。实行强制性存款保险,如果对存款保险采取强制性准入办法,就有助于形成一致性动机,防止发生逆向选择问题。第三,保险费率要考虑到银行的风险状况和保险限额差异。征收基于风险调整的保险费,银行必须为自己不当的行为付出成本,征收基于风险调整的保险费比征收固定费率公平。第四,银行出资筹集保险基金。不仅仅只是政府出资设立保险,政府出资等于是让纳税人为银行的不当行为负责,应该让银行出资建立保险基金,这样有利于降低道德风险;还有设立存款保险基金,根据需要由所有银行出资共同偿付破产银行的债务,这样每个银行都有激励去监督其他银行。第五,实行有效的监管协调。尽管存款保险制度是一种既保护金融体系又保护存款人的措施,但是,保持银行业的稳健经营,仅有存款保险制度是不够的,还要采取其他措施与之相配合。要通过有效的监管检查,监督金融机构建立框架良好的会计制度、贷款评价、审慎的监督,增强透明度,以减少道德风险和代理问题,及时纠正银行业的低效率行为,有效处理资不抵债银行。中国在过去很长的一段时间里,虽然没有明确的法律规定要保护存款人的利益,但是存款人并不会因为某家银行破产而遭受损失。事实上,政府提供了一种接近全额的隐性存款保护。再考虑到中国已经加入WTO、民营银行和外资银行的进入、国有银行成功改制,未来的银行体系将会更加多元化。这些金融机构破产后,政府应不应该救助?谁来保护存款人的存款?我国银行业的最终改革目标是实现市场化。实现市场化的一个重要特征是在银行业内引入“新陈代谢”机制。因此,破产清算迟早会成为各类银行必须面临的硬制度约束。因此,中国应该取消隐性保险,尽快建立显性的存款保险制度。那么,什么样的存款保险制度适合中国的金融体系?存款保险制度的建立应考虑以下几个方面:一是存款保险机构的目的及功能定位;二是存款保险机构设置形式;三是保险范围的确定;四是保费的收取规则;五是保险基金的使用;六是特别融资如何安排;七是存款保险机构与银监会和央行如