中级会计师-财务管理-基础练习题-第四章筹资管理（上）-第三节股权筹资

中级会计师-财务管理-基础练习题-第四章筹资管理（上）-第三节股权筹资[单选题]1.下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是（ ）。A.发（江南博哥）行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券正确答案：A参考解析：股权筹资企业的财务风险较小。股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力。可转换债券、优先股是介于债务和权益之间的，故选项A正确，选项B、C、D不正确。[单选题]5.吸收直接投资的出资方式不包括（ ）。A.以货币资产出资B.以知识产权出资C.以特定债权出资D.以特许经营权出资正确答案：D参考解析：吸收直接投资的出资方式：1.以货币资产出资2.以实物资产出资3.以土地使用权出资4.以知识产权出资（股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资）5.以特定债权出资。选项A、B、C的说法正确，选项D的说法不正确，本题要求选不包括的，故本题的答案为选项D。[单选题]6.公司引入战略投资者的作用不包括（ ）。A.提升公司形象，提高资本市场认同度B.提高财务杠杆，优化资本结构C.提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力D.达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程正确答案：B参考解析：引入战略投资者的作用：①提升公司形象，提高资本市场认同度；②优化股权结构，健全公司法人治理；③提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力；④达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。选项A、C、D的说法均正确；战略投资者的投资属于股权投资，会降低财务杠杆。选项B的说法错误。本题要求选择不包括的，故本题的正确答案为选项B。[单选题]7.下列各项中，属于留存收益来源筹资途径的是（ ）。A.只有盈余公积金B.只有未分配利润C.包括盈余公积金和未分配利润D.只是分配的股利正确答案：C参考解析：留存收益有两种筹资途径：提取盈余公积金和未分配利润。故选项C正确，选项A、B、D不正确。[单选题]8.下列各种筹资方式中，可以维持公司的控制权分布的是（ ）。A.吸收直接投资B.发行普通股C.留存收益筹资D.引入战略投资者正确答案：C参考解析：利用留存收益筹资，不用对外发行新股或吸收新投资者，由此增加的权益资本不会改变公司的股权结构，不会稀释原有股东的控制权。故选项C正确；选项A、B、D属于股权筹资，引进了新的投资者或出售了新的股票，必然会导致公司控制权发生变化。故选项A、B、D不正确。[单选题]9.下列各项表述中，不属于普通股股东拥有的权利是（ ）。A.优先认股权B.优先分配收益权C.股份转让权D.剩余财产要求权正确答案：B参考解析：普通股股东的权利有：公司管理权，收益分享权，股份转让权，优先认股权，剩余财产要求权。选项A、C、D均属于普通股股东的权利；优先分配收益权是优先股股东的权利。故选项B为本题的正确答案。[单选题]10.下列关于留存收益筹资的说法中，正确的是（ ）。A.筹资途径为未分配利润B.筹资费用较高C.资本成本比普通股低D.导致控制权的分散正确答案：C参考解析：留存收益的筹资途径包括提取盈余公积金和未分配利润，所以选项A不正确；留存收益是内部筹资，没有筹资费用，所以选项B不正确；与普通股筹资相比较，留存收益筹资不需要发生筹资费用，资本成本较低，所以选项C正确；留存收益不会导致控制权分散，所以选项D不正确。[单选题]11.企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是()。A.吸收货币资产B.吸收实物资产C.吸收专有技术D.吸收土地使用权正确答案：C参考解析：吸收知识产权等无形资产出资的风险较大。因为以知识产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化，而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。所以，选项C正确。[单选题]12.下列各项中，不能作为资产出资的是()。A.存货B.固定资产C.可转换债券D.特许经营权正确答案：D参考解析：国家相关法律法规对无形资产出资方式有明确限制，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。所以，选项D正确。[单选题]13.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是()。A.资本成本较高B.筹资费用较高C.稀释原有股东控制权D.筹资数额有限正确答案：D参考解析：留存收益筹资特点包括：（1）不发生筹资费用；（2）维持公司的控制权分布；（3）筹资数额有限。[单选题]14.下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是()。A.优先认股权B.优先分配收益权C.股份转让权D.剩余财产要求权正确答案：B参考解析：优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上，因此，优先分配收益权属于优先股股东的权利。[单选题]15.下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是()。A.留存收益筹资可以维持公司的控制权结构B.留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资本成本C.留存收益来源于提取的盈余公积金和留存于企业的利润D.留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求正确答案：B参考解析：留存收益筹资虽然不会发生筹资费用，但是留存收益筹资是有机会成本的，选项B错误。[单选题]16.在下列各项中，能够引起企业权益资本增加的筹资方式是()A.吸收直接投资B.发行公司债券C.利用商业信用D.留存收益转增资本正确答案：A参考解析：吸收直接投资会使权益增加。发行债券会使负债增加，利用商业信用使负债增加，留存收益转增资本是权益内部的增减变动，资本结构不发生变化。[单选题]17.在吸收直接投资中，最重要的出资方式是()。A.以实物资产出资B.以货币资产出资C.以土地使用权出资D.以知识产权出资正确答案：B参考解析：暂无解析[单选题]18.与债务筹资相比，下列各项中，属于发行普通股股票筹资优点的是()。A.资本成本较低B.财务风险较小C.稳定公司控制权D.筹资弹性较大正确答案：B参考解析：发行普通股股票筹集的资金，不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的压力，而债务资本有固定的到期日，有固定的债息负担。相比而言，发行普通股股票的财务风险较小。[单选题]19.与债务筹资相比，下列各项中，不属于股权筹资缺点的是()。A.资本成本较高B.信息沟通与披露成本较大C.财务风险较大D.控制权变更可能影响企业长期稳定发展正确答案：C参考解析：暂无解析[单选题]20.与非公开直接发行股票方式相比，公开间接发行股票方式的特点是()。A.发行条件低B.发行范围小C.发行成本高D.股票变现性差正确答案：C参考解析：与非公开直接发行股票方式相比，公开间接发行股票发行范围广、发行成本高、股票流动性强、发行条件要求高。[单选题]21.由于股票的永久性，因此股东成为企业风险的主要承担者。下列各项不属于股票风险的表现形式的()。A.股票的流通性B.股票价格的波动性C.红利的不确定性D.破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序正确答案：A参考解析：暂无解析[单选题]22.一般来说，企业最基本的筹资方式有股权筹资和债务筹资。下列筹资方式中，属于股权筹资的是()。A.商业信用B.吸收直接投资C.发行债券D.租赁正确答案：B参考解析：股权筹资方式有吸收直接投资、发行股票和留存收益。选项A、D属于债务筹资方式。[单选题]23.相对于债务融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是()A.有利于降低资本成本B.有利于稳定企业控制权C.有利于降低财务风险D.有利于发挥财务杠杆作用正确答案：C参考解析：降低资本成本、发挥财务杠杆作用和稳定公司控制权是债务融资方式的优点。[单选题]24.相对于银行借款筹资而言，股权筹资的优点是()。A.财务风险大B.筹资速度快C.资本成本低D.财务风险小正确答案：D参考解析：长期银行借款筹资的特点有：（1）筹资速度快；（2）资本成本较低；（3）筹资弹性较大；（4）限制条款多；（5）筹资数额有限。而股权筹资的优点有：（1）企业稳定的资本基础；（2）良好的信誉基础；（3）企业的财务风险小。所以，本题的正确答案是选项D。[单选题]25.相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为()A.财务风险小B.限制条款少C.筹资额度大D.资本成本低正确答案：D参考解析：一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。这主要是由于投资者投资于股权特别是投资于股票的风险较高，投资者或股东相应要求得到较高的收益率。从企业成本开支的角度来看，股利、红利从税后利润中支付，而使用债务资金的资本成本允许税前扣除。此外，普通股的发行、上市等方面的费用也十分庞大。[单选题]26.下列有关留存收益的说法不正确的是()。A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度的净利润C.未分配利润是未指定用途的留存净收益D.盈余公积金可以用于转增股本、弥补公司经营亏损和对外利润分配正确答案：D参考解析：盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本（实收资本）和弥补公司经营亏损，但不得用于对外利润分配。[单选题]27.下列权利中，不属于普通股股东权利的是()。A.公司管理权B.收益分享权C.优先认股权D.优先分配剩余财产权正确答案：D参考解析：暂无解析[单选题]28.下列各项中，属于留存收益来源筹资途径的是()。A.只有盈余公积金B.只有未分配利润C.包括盈余公积金和未分配利润D.只是分配的股利正确答案：C参考解析：留存收益有两种筹资途径：提取盈余公积金和未分配利润。[单选题]29.下列各项中，不属于吸收法人投资特点的是()。A.发生在法人单位之间B.法人的投资数额较少C.以参与公司利润分配或控制为目的D.出资方式灵活多样正确答案：B参考解析：法人投资是指法人单位以其依法可支配的资产投入公司，这种情况下形成的资本叫法人资本。吸收法人投资一般具有以下特点：（1）发生在法人单位之间。（2）以参与公司利润分配或控制为目的。（3）出资方式灵活多样。[单选题]30.下列各项中，不属于股权筹资资本成本高于债权筹资资本成本理由的是()。A.投资者投资于股权的风险较高B.投资于股权会分散控制权C.股利、红利从税后利润中支付，而使用债务资金的资本成本允许税前扣除D.普通股的发行、上市等方面的费用十分庞大正确答案：B参考解析：一般而言，股权筹资的资本成本要高于债权筹资。这主要是由于投资者投资于股权特别是投资于股票的风险较高，投资者或股东相应要求得到较高的报酬率。从企业成本开支的角度来看，股利、红利从税后利润中支付，而使用债务资金的资本成本允许税前扣除。此外，普通股的发行、上市等方面的费用也十分庞大。[单选题]31.下列各项中，不属于股权筹资的是()。A.留存收益B.认股权证C.发行股票D.引入战略投资者正确答案：B参考解析：股权筹资包含吸收直接投资、发行股票和利用留存收益三种主要形式。此外，我国上市公司引入战略投资者的行为，也属于股权筹资的范畴。[单选题]32.下列筹资方式中，主要适用于非股份制公司筹集股权资本的是()。A.发行股票B.吸收直接投资C.租赁D.发行债券正确答案：B参考解析：发行股票筹资方式只适用于股份有限公司；租赁和发行债券筹资方式筹集的是债权资本。[单选题]33.下列筹资方式中，会稀释原有股东控制权的是()。A.银行借款B.发行普通股股票C.发行公司债券D.利用留存收益筹资正确答案：B参考解析：发行普通股股票会稀释原有股东控制权，债务筹资和留存收益能稳定原有股东的控制权。[单选题]34.股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。募集设立方式的公司发起人认购的股份不得少于公司股份总数的()。A.25%B.30%C.35%D.40%正确答案：C参考解析：募集设立方式的公司发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。[单选题]35.按照《公司法》规定，股东或者发起人可以用()等无形资产作价出资。A.商誉B.劳务C.非专利技术D.特许经营权正确答案：C参考解析：《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。[单选题]36.与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是()。A.资本成本较低B.产权流动性较强C.能够提升企业市场形象D.易于尽快形成生产能力正确答案：D参考解析：吸收直接投资优点：能够尽快形成生产能力；容易信息沟通。[单选题]37.下列各项中，不属于上市公司定向增发优势的为()。A.有利于引入战略投资者和机构投资者B.有利于利用上市公司的市场化估值溢价C.发行对象多D.可作为一种主要的并购手段正确答案：C参考解析：暂无解析[单选题]38.下列各项中，不符合作为战略投资者基本要求的是()。A.要与公司的经营业务联系紧密B.要出于短期投资目的而较短时期地持有股票C.要具有相当的资金实力D.持股数量较多正确答案：B参考解析：战略投资者出于长期投资目的而较长时期地持有股票。[单选题]39.下列各项中，企业可以将特定债权转为股权的是()。A.上市公司依法发行的公司债券B.企业实行公司制改建时借入的银行借款C.国有企业改制时未发放的职工工资直接转为个人投资D.金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权正确答案：D参考解析：在实践中，企业可以将特定债权转为股权的情形主要有：（1）上市公司依法发行的可转换债券；（2）金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；（3）企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；（4）根据《利用外资改组国有企业暂行规定》，国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；（5）按照《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定》，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。[单选题]40.下列各项筹资方式中，资本成本最高的是()。A.租赁B.银行借款C.利用留存收益D.发行普通股正确答案：D参考解析：一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资，选项A、B不正确。与普通股筹资相比，留存收益筹资不需要发生筹资费用，所以发行普通股资本成本大于留存收益资本成本，选项C不正确。[单选题]41.下列有关留存收益的说法不正确的是()。A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度净利润C.未分配利润是未限定用途的留存净利润D.盈余公积金不可以用于弥补公司经营亏损正确答案：D参考解析：盈余公积金主要用于企业未来的经营发展，经投资者审议后也可以用于转增股本（实收资本）和弥补公司经营亏损。[单选题]42.相对于银行借款筹资而言，股权筹资的优点是()。A.筹资弹性较大B.筹资速度快C.资本成本较低D.财务风险较小正确答案：D参考解析：长期银行借款筹资的优点有：（1）筹资速度快；（2）资本成本较低；（3）筹资弹性较大。而股权筹资的优点有：（1）股权筹资是企业稳定的资本基础；（2）股权筹资是企业良好的信誉基础；（3）股权筹资的财务风险较小。所以，本题的正确答案是选项D。[单选题]43.下列各项中，不属于上市公司定向增发优势的是()。A.有利于引入战略投资者和机构投资者B.有利于利用上市公司的市场化估值溢价C.减轻并购的现金流压力D.有利于股权流通和转让正确答案：D参考解析：上市公司定向增发的优势在于：（1）有利于引入战略投资者和机构投资者；（2）有利于利用上市公司的市场化估值溢价，将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值；（3）定向增发是一种主要的并购手段，特别是资产并购型定向增发，有利于集团企业整体上市，并同时减轻并购的现金流压力。[多选题]1.相比其他股权筹资来说，下列关于吸收直接投资的筹资特点中说法不正确的有（ ）。A.能够尽快形成生产能力B.资本成本较低C.不易进行产权交易D.信息沟通困难正确答案：BD参考解析：吸收直接投资的筹资特点：1.能够尽快形成生产能力2.容易进行信息沟通3.资本成本较高4.公司控制权集中，不利于公司治理5.不易进行产权交易。选项A、C的说法正确；选项B、D的说法不正确，本题要选不正确的，故本题的答案为选项B、D。[多选题]2.以下关于吸收直接投资的说法，正确的有（ ）。A.吸收直接投资能够尽快形成生产能力B.吸收直接投资容易进行信息沟通C.吸收直接投资的资本成本较高D.吸收直接投资不利于产权交易正确答案：ABCD参考解析：吸收直接投资的优点：能够尽快形成生产能力；容易进行信息沟通。吸收直接投资的缺点：资本成本较高；公司控制权集中，不利于公司治理；不易进行产权交易。故选项A、B、C、D均正确。[多选题]3.利用留存收益的筹资特点包括（ ）。A.信息沟通与披露成本较大B.不用发生筹资费用C.维持公司的控制权分布D.筹资数额有限正确答案：BCD参考解析：利用留存收益的筹资特点：（1）不用发生筹资费用；（2）维持公司的控制权分布；（3）筹资数额有限。故选项B、C、D正确；选项A是股权筹资的缺点，故选项A不正确。[多选题]4.股票上市的目的包括（ ）。A.便于筹措新资金B.促进股权流通和转让C.便于确定公司价值D.保护公司商业机密正确答案：ABC参考解析：股票上市的目的是多方面的，主要包括：便于筹措新资金、促进股权流通和转让、便于确定公司价值。股票上市可能会暴露公司的商业机密。故选项A、B、C正确，选项D不正确。[多选题]5.股票上市可以为企业筹措新资金，但对公司也有不利的方面，其中包括（ ）。A.公司将负担较高的信息披露成本B.手续复杂严格C.上市成本较高D.可能会分散公司的控制权正确答案：ABCD参考解析：股票上市的不利影响包括：（1）上市成本较高，手续复杂严格；（2）公司将负担较高的信息披露成本；（3）信息公开的要求可能会暴露公司商业机密；（4）股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；（5）可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。故选项A、B、C、D均正确。[多选题]6.关于股权筹资的缺点，下列有关说法中正确的有（ ）。A.资本成本负担较重B.控制权变更可能影响企业长期稳定发展C.财务风险较大D.信息沟通与披露成本较大正确答案：ABD参考解析：股权筹资的缺点：（1）资本成本负担较重；（2）控制权变更可能影响企业长期稳定发展；（3）信息沟通与披露成本较大。股权资本没有到期日，没有固定的股息负担，因此财务风险较小，财务风险较大是债务筹资的缺点。故选项A、B、D正确，选项C不正确。[多选题]7.股东是企业风险的主要承担者。下列各项中，属于风险的表现形式有（ ）。A.股票价格的波动性B.红利的不确定性C.破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序D.股票作为一种有价证券，在资本市场上可以自由转让正确答案：ABC参考解析：由于股票的永久性，因此股东成为企业风险的主要承担者。风险的表现形式有：股票价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等。故选项A、B、C正确；选项D说的是股票的流通性，故选项D不正确。[多选题]8.上市公司引入战略投资者的主要作用有()。A.优化股权结构B.提升公司形象C.提高资本市场认同度D.提高公司资源整合能力正确答案：ABCD参考解析：本题的主要考核点是引入战略投资者的作用。上市公司引入战略投资者的主要作用有：（1）提升公司形象，提高资本市场认同度。（2）优化股权结构，健全公司法人治理。（3）提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力。（4）达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。因此选项A、B、D都是正确的。[多选题]9.企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，投资者的出资方式包括()。A.以货币资产出资B.以实物资产出资C.以知识产权出资D.以特定债权出资正确答案：ABCD参考解析：暂无解析[多选题]10.下列有关吸收直接投资的说法正确的有()。A.可转换债券不能作为吸收直接投资的出资方式B.商誉不能作为吸收直接投资的出资方式C.特许经营权不能作为吸收直接投资的出资方式D.吸收无形资产出资的风险很大正确答案：BCD参考解析：吸收直接投资的出资方式包括特定债权，可转换债券可以作为吸收直接投资的出资方式，选项A错误[多选题]11.作为战略投资者的基本要求包括()。A.与公司的经营业务联系紧密B.出于长期投资目的而较长时期地持有股票C.具有相当的资金实力D.持股数量较多正确答案：ABCD参考解析：一般来说，作为战略投资者的基本要求是：1.要与公司的经营业务联系紧密；2.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票；3.要具有相当的资金实力，其持股数量较多。[多选题]12.对于主板首次公开发行股票的程序，《首次公开发行股票并上市管理办法》进行了规定，下列选项中属于其基本程序的是()A.公司董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他事项作出决议，并提请股东大会批准B.公司股东大会就本次发行股票作出决议C.由保荐人保荐并向中国证监会申报D.中国证监会的予以注册决定，自作出之日起1年内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行股票，发行时点由发行人自主选择正确答案：ABC参考解析：对于主板首次公开发行股票的程序，《首次公开发行股票并上市管理办法》进行了规定，其基本程序为：（1）公司董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他事项作出决议，并提请股东大会批准。（选项A）（2）公司股东大会就本次发行股票作出决议。（选项B）（3）由保荐人保荐并向中国证监会申报。（选项C）（4）中国证监会受理，并审批核准。（5）自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内公开发行股票，超过6个月未发行的，核准失效，须经中国证监会重新核准后方可发行。（选项D正确描述）对于创业板首次公开发行股票的程序，《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》进行了规定，发行注册程序的基本内容为：（1）公司董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他事项作出决议，并提请股东大会批准。（2）公司股东大会就本次发行股票作出决议。（3）按照中国证监会有关规定制作注册申请文件，依法由保荐人保荐并向交易所申报。（4）交易所按照规定的条件和程序，形成发行人是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。认为发行人符合发行条件和信息披露要求的，将审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料报中国证监会注册。（5）中国证监会的予以注册决定，自作出之日起1年内有效，发行人应当在注册决定有效期内发行股票，发行时点由发行人自主选择。（6）交易所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起6个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。（7）中国证监会应当按规定公开股票发行注册行政许可事项相关的监管信息。（8）中国，证监会与交易所建立全流程电子化审核注册系统，实现电子化受理、审核，发行注册各环节实时信息共享，并依法向社会公开相关信息。[多选题]13.与债务筹资相比，下项各项不属于股权筹资优点的有()。A.资本成本较低B.是企业良好的信誉基础C.财务风险较小D.保持公司的控制权正确答案：AD参考解析：由于股权筹资的资本成本高于债务筹资，所以股权筹资的资本成本负担较重；由于引进新的投资者或发行了新的股票，必然导致公司控制权结构的改变，分散公司的控制权，所以容易分散公司的控制权是股权筹资的缺点。[多选题]14.与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的有()。A.资本成本较低B.不发生筹资费用C.维持公司的控制权分布D.筹资数额多正确答案：ABC参考解析：留存收益筹资数额有限。[多选题]15.相对于上市公司公开发行股票而言，上市公司定向增发的优点有()。A.易于足额筹集资本B.有利于提高公司的知名度C.有利于减轻并购的现金流压力D.有利于引入战略投资者和机构投资者正确答案：CD参考解析：选项A、B是上市公开发行股票的优点。[多选题]16.相对于普通股股东而言，优先股的优先权利表现在()。A.股利分配优先权B.优先认股权C.分配剩余财产优先权D.优先表决权正确答案：AC参考解析：优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上。优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权[多选题]17.相对股权筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有()。A.财务风险较大B.资本成本较高C.筹资数额有限D.筹资速度较慢正确答案：AC参考解析：债务资本成本一般是低于权益资本成本的，所以，选项B是错误的。长期借款筹资相对于股权筹资而言筹资速度是比较快的，所以，选项D是错误的。[多选题]18.下列属于吸收直接投资优点的有()。A.手续相对比较简便，筹资费用较低B.有利于尽快形成生产能力C.资本成本较低D.容易进行信息沟通正确答案：ABD参考解析：相对于股票筹资，吸收直接投资资本成本高。[多选题]19.下列关于吸收直接投资筹资方式的表述中，正确的有()。A.采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份B.吸收直接投资是股份制企业筹集权益资本的基本方式C.采用吸收直接投资的企业，无需公开发行股票D.吸收直接投资的实际出资额中，注册资本部分，形成实收资本正确答案：ACD参考解析：吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式。[多选题]20.2020年12月31日，深圳证券交易所发布、实施的《深圳证券交易所股票上市规则（2020年修订）》规定发行人首次公开发行股票后申请其股票在深圳证券交易所上市，应当符合下列条件()。A.股票已公开发行B.具有持续经营能力C.发行后股本总额不低于3000万元D.最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告正确答案：ABD参考解析：2020年12月31日，深圳证券交易所发布、实施的《深圳证券交易所股票上市规则（2020年修订）》规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在深圳证券交易所上市，应当符合下列条件：（1）股票已公开发行。（选项A）（2）具备健全且运行良好的组织机构。（3）具有持续经营能力。（选项B）（4）公司股本总额不少于5000万元。（选项C正确说法）（5）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。（6）公司及其控股股东、实际控制人最近3年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪。（7）最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告。（选项D）（8）深圳证券交易所要求的其他条件。2020年12月31日，深圳证券交易所发布、实施的《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》规定，发行人首次公开发行的股票申请在深圳证券交易所创业板上市，应当符合下列条件：（1）符合中国证监会规定的创业板发行条件。（2）发行后股本总额不低于3000万元。（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。（4）市值及财务指标符合《深圳证券交易所创业板股票上市规划（2020年修订）》规定的标准。（5）深圳证券交易所要求的其他上市条件。其中：发行人为境内企业且不存在表决权差异安排的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项；最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元；预计市值不低于10亿元，最近1年净利润为正且营业收入不低于1亿元；预计市值不低于50亿元，且最近1年营业收入不低于3亿元。[多选题]21.下列关于留存收益的说法中，不正确的有()。A.不用发生筹资费用B.稀释原有股东的控制权C.筹资数额可以无限D.维持公司的控制权分布正确答案：BC参考解析：利用留存收益筹资，不用对外发行新股或吸收新投资者，由此增加的权益资本不会改变公司的股权结构，不会稀释原有股东的控制权，所以选项B不正确；当期留存收益的最大数额是当期净利润，不如外部筹资一次性可以筹集大量资金，所以选项C不正确。[多选题]22.下列关于留存收益的说法中，不正确的有()。A.留存收益包括资本公积和未分配利润B.未分配利润指的是没有分配给股东的净利润C.留存收益的筹资数额有限D.留存收益筹资可以保持普通股股东的控制权正确答案：AB参考解析：留存收益包括盈余公积和未分配利润；未分配利润是指未限定用途的留存净利润。有两层含义：一是这部分净利润本年没有分配给公司的股东投资者；二是这部分净利润未指定用途[多选题]23.下列关于留存收益筹资特点的说法中，正确的有()。A.筹资数额有限，当期留存收益的最大数额是当期的净利润B.留存收益筹资不需要发生筹资费用，因此不存在资本成本C.利用留存收益筹资，可以维持公司的控制权分布D.与普通股筹资相比，筹资成本较低正确答案：ACD参考解析：选项A的正确说法是：筹资数额有限，当期留存收益的最大数额是当期的净利润。与普通股筹资相比，留存收益筹资不需要发生筹资费用，资本成本较低，并不是“没有资本成本”，所以选项B的说法错误，选项D的说法正确。利用留存收益筹资，不用对外发行新股或吸收新投资者，由此增加的权益资本不会改变公司的股权结构，不会稀释原有股东的控制权，所以选项C的说法正确。[多选题]24.下列各项中，属于吸收国家投资特点的有()。A.产权归属国家B.在国有公司中采用比较广泛C.资金的运用和处置受国家约束较大D.以参与公司利润分配为目的正确答案：ABC参考解析：吸收国家投资一般具有以下特点：（1）产权归属国家；（2）资金的运用和处置受国家约束较大；（3）在国有公司中采用比较广泛。选项D属于吸收社会公众投资的特点。[多选题]25.下列各项中，属于留存收益与普通股筹资方式相比的特点的有()。A.筹资数额有限B.筹资费用高C.不会稀释原有股东控制权D.资金成本低正确答案：ACD参考解析：留存收益筹资不需要考虑筹资费用。[多选题]26.下列各项中，属于股票上市目的的有()。A.便于筹措新资金B.降低企业资本成本C.便于确定公司价值D.促进股权流通和转让正确答案：ACD参考解析：股票上市资本成本较高。[多选题]27.强制退市包括()。A.交易类强制退市B.财务类强制退市C.规范类强制退市D.重大违法类强制退市正确答案：ABCD参考解析：退市包括强制退市和主动退市。强制退市包括四个方面：交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市和重大违法类强制退市。[多选题]28.上市公司被实施退市风险警示后，公司出现()，上海证券交易所决定其股票终止上市。A.公司未在法定期限内披露最近一年年度报告B.公司未在最近一年年度报告披露后5个交易日内向上海证券交易所申请撤销退市风险警示C.半数以上董事无法保证公司所披露最近一年年度报告的真实性、准确性和完整性，且未在法定期限内改正D.公司撤销退市风险警示未被上海证券交易所同意正确答案：ABCD参考解析：上市公司出现因上述规定情形被实施退市凤险警示后，公司出现下列情形之一的，上海证券交易所决定其股票终止上市：（1）公司披露的最近一个会计年度经审计的财务报告存在上述第（1）项至第（3）项规定的任一情形或财务报告被出具保留意见审计报告。（2）公司未在法定期限内披露最近一年年度报告。（3）公司未在最近一年年度报告披露后5个交易日内向上海证券交易所申请撤销退市风险警示。（4）半数以上董事无法保证公司所披露最近一年年度报告的真实性、准确性和完整性，且未在法定期限内改正。（5）公司撤销退市风险警示未被上海证券交易所同意。注：（1）中描述的第（1）项至第（3）项规定为：（1）最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收人低于人民币1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元。（2）最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追潮重述后最近一个会计年度期末净资产为负值。（3）最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告。[多选题]29.关于股权筹资的缺点，下列有关说法中正确的有()。A.资本成本较高B.控制权变更可能影响企业长期稳定发展C.财务风险较大D.信息沟通与披露成本较大正确答案：ABD参考解析：股权筹资的缺点：（1）资本成本较高；（2）控制权变更可能影响企业长期稳定发展；（3）信息沟通与披露成本较大。股权资本没有到期日，没有固定的股息负担，因此财务风险较小，财务风险较大是债务筹资的缺点。[多选题]30.股权筹资的基本形式有()。A.发行债券B.吸收直接投资C.发行普通股股票D.利用留存收益正确答案：BCD参考解析：发行债券是债务筹资。[多选题]31.股东是企业风险的主要承担者。下列各项中，属于风险的表现形式有()。A.股票价格的波动性B.红利的不确定性C.破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序D.股票作为一种有价证券，在资本市场上可以自由转让正确答案：ABC参考解析：由于股票的永久性，因此股东成为企业风险的主要承担者。风险的表现形式有：股票价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等。[多选题]32.根据规定，可以用作非货币资产作价出资的有()。A.特定债权出资B.知识产权C.土地使用权D.劳务正确答案：ABC参考解析：暂无解析[多选题]33.采用吸收直接投资筹资方式时，下列各项中，不可以作为资产出资的有()。A.存货B.固定资产C.商誉D.特许经营权正确答案：CD参考解析：不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权、设定担保的财产。[多选题]34.下列各项中，属于吸收直接投资特点的有()。A.能够尽快形成生产能力B.不易进行信息沟通C.资本成本较高D.易进行产权交易正确答案：AC参考解析：吸收直接投资的筹资特点包括：（1）能够尽快形成生产能力；（2）容易进行信息沟通；（3）资本成本较高；（4）公司控制权集中，不利于公司治理；（5）不便于进行产权交易。[多选题]35.下列各种筹资方式中，有利于降低公司财务风险的有()。A.吸收直接投资B.发行优先股C.发行普通股D.发行可转换债券正确答案：AC参考解析：吸收直接投资和发行普通股属于股权筹资，股权筹资的财务风险较小。股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力。可转换债券、优先股是介于债务和权益之间的，会提高公司财务风险。所以选项A、C正确。[多选题]36.未分配利润是指未限定用途的留存净利润，可以用于()。A.转增股本B.弥补公司经营亏损C.以后年度利润分配D.企业未来经营发展正确答案：ABCD参考解析：未分配利润，是指未限定用途的留存净利润。未分配利润有两层含义：第一，这部分净利润本年没有分配给公司的股东投资者；第二，这部分净利润未指定用途，可以用于企业未来经营发展、转增股本（实收资本）、弥补公司经营亏损和以后年度利润分配。[多选题]37.下列各项中，属于股权筹资缺点的有()。A.资本成本较高B.控制权变更可能影响企业长期稳定发展C.财务风险较大D.信息沟通与披露成本较大正确答案：ABD参考解析：股权资本不存在还本付息的财务压力，所以财务风险较小。[判断题]1.由于留存收益筹资不发生筹资费用，所以资本成本高于普通股筹资。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：留存收益不用发生筹资费用，即计算留存收益资本成本的分母相比存在筹资费用的普通股筹资要大，所以留存收益的资本成本小于普通股筹资。故本题的说法不正确。[判断题]2.与股票筹资相比，吸收直接投资没有证券为媒介，因此资本成本比较低。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：相对于股票筹资来说，吸收直接投资的资本成本较高。这是因为，当企业经营较好，盈利较多时，投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配，因为向投资者支付的报酬是按其出资数额和企业实现利润的比率来计算的。故本题的说法不正确。[判断题]3.企业在新建或扩大经营时，要先确定资金的需要量。资金的需要量根据企业的生产经营规模和供销条件等来核定，筹资数量尽可能大于资金需要量，以满足企业的资金需求。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：资金的需要量根据企业的生产经营规模和供销条件等来核定，筹资数量与资金需要量应当相适应。故本题的说法不正确。[判断题]4.上市公司发行股票，包括增发和配股两种方式。其中，增发是指上市公司向原有股东配售股票的再融资方式。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：增发是指上市公司向社会公众发售股票的再融资方式；配股是指上市公司向原有股东配售股票的再融资方式。故本题的说法不正确。[判断题]5.股权筹资是企业稳定的资本基础，利用股权筹资企业的财务风险较大。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：股权资本没有固定的到期日，无需偿还，是企业的永久性资本，是企业稳定的资本基础。股权资本不用在企业正常营运期内偿还，没有还本付息的财务压力，所以财务风险较小。故本题不正确。[判断题]6.设立股份有限公司，应当有5人以上200人以下为发起人。（ ）A.正确B.错误正确答案：B参考解析：设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故本题的说法不正确。[判断题]7.中国大陆有三家证券交易所，即上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：中国大陆有三家证券交易所，即上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所。这三家证券交易所互联互通、相互补充、相互促进构成了我国各板块差异化发展的多层次资本市场体系。[判断题]8.作为战略投资者，一般是出于短期投资目的而持有股票。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：一般来说，作为战略投资者的基本要求是：（1）要与公司的经营业务联系紧密；（2）要出于长期投资目的而较长时期地持有股票；（3）要具有相当的资金实力，且持股数量较多。[判断题]9.资本公积转增股本不属于留存收益的筹资途径A.正确B.错误正确答案：A参考解析：留存收益的筹资途径有提取盈余公积及未分配利润两种[判断题]10.吸收直接投资是股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份、无需公开发行股票。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份、无需公开发行股票。[判断题]11.任何一个公司在设立时法律上都要求有最低的注册资本限额。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：任何一个公司在设立时都要求有符合企业章程或公司章程规定的全体股东认缴的出资额[判断题]12.企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：本题的表述是正确的。