风险与风险管理(第五章)

风险与风险管理本章内容

风险概述一、风险的概念②风险=不确定不同的学者、不同观点者对于风险没有一致认同的观点将风险视为机会，认为风险越大可能获得的回报就越大将风险视为危机，认为风险是消极事件（大多数企业所理解的风险）认为风险是一种不确定性1.事件发生的不确定性一种主观的看法，着重于个人及心理状况从主观观点而言，风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性意指：发生与否不确定；发生的时间不确定；发生的状况不确定；发生的后果严重性程度不确定2.事件遭受损失的机会一种客观的看法，着重于整体及数量的状况

认为风险是指企业经营的各种活动中发生损失的可能性（0<R<1）△风险的特性客观性：风险是不以企业意志为转移，独立于企业意志之外，风险不能完全消除，系统风险普遍性：个体或企业都将面临着各式各样的风险损失性：只要风险存在，就一定有发生损失的可能可变性：在一定条件下风险具有可转化的特性

企业风险（BusinessRisk）：那些影响企业实现其战略目标的不确定性企业风险与企业战略相关风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果风险既具有客观性，又具有主观性风险总是与机遇并存二、企业面对的风险种类②在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类：外部风险和内部风险外部风险：政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险、信用风险等内部风险：战略风险、操作风险、运营风险、财务风险等（一）外部风险1.政治风险完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性政府的不作为是指政府未能发出企业要求的许可证，或者政府未能实施当地法律直接干预包括：不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜在影响，不利的经济威胁包括微观政治风险仅对特定企业、产业或投资类型产生影响

政治风险源头：（1）外汇管制的规定，通常欠发达国家制定的外汇管制规定更为严格（2）进口配额和关税（3）组织结构及要求最低持股比例（4）限制向东道国的银行借款（5）没收资产2.法律/合规性风险指不符合法律或法规要求的风险

合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性3.社会文化风险

文化风险就是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能跨国经营活动引发的文化风险企业并购活动引发的文化风险组织内部因素引发的文化风险4.技术风险技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身复杂性和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性，包括“纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风险”技术设计风险是指技术在设计阶段，由于技术构思或设想的不全面性致使技术及技术系统存在先天"缺陷"或创新不足而引发的各种风险技术研发风险是指在技术研究或开发阶段，由于外界环境变化的不确定性、技术研发项目本身的难度和复杂性、技术研发人员自身知识和能力的有限性都可能导致技术的研发面临着失败的危险技术应用风险是指由于技术成果在产品化、产业化的过程中所带来的一系列不确定性的负面影响或效应5.环境风险企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的环境破坏而承担损失的风险6.市场风险产品或服务的价格及供需变化带来的风险能源、原材料、配件等物资供应的充足性（影响商品生产者的最大风险）、稳定性和价格的变化带来的风险主要客户、主要供应商的信用风险税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险税收风险：由于税收政策变化使企业税后利润发生变化产生的风险利率风险：因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险汇率风险或货币风险：由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的风险股票价格风险：影响企业股票或其他资产的投资者，其表现是与股票价格相联系潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险7.产业风险产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险关键因素：产业（产品）生命周期阶段产业波动性产业集中程度8.信用风险交易对方在账款到期时不予支付的风险，其中，确定允许赊欠的对象以及允许赊欠的金额是风险管理最重要的决策之一（二）内部风险1.战略风险未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响从战略风险可能导致的结果来看，有整体性损失（经济利益损失和非经济利益损失）和战略目标无法实现两种结果从战略风险产生的原因来看，战略风险产生于外部环境和战略管理行为和战略成功必要条件未预料的外部事件战略性决策行为、战略管理活动中的战略行为或一系列未预料的内部事件企业资源、能力等企业战略风险具体体现缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位，可能导致企业盲目发展，难以形成竞争优势，丧失发展机遇和动力发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败发展战略因主观原因频繁变动，可能导致资源浪费，甚至危及企业的生存和持续发展2.操作风险由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素（包括欺诈活动）的失误而导致亏损的风险，可分为，员工、技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包等风险3.运营风险企业在运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致的运营失败或使运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失4.财务风险公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷人财务困境甚至破产的风险管理失误和公司治理的不完善在公司破产中所扮演的主要角色，通常被强调为公司破产的直接导火索

风险管理概述一、企业风险管理发展历程②风险管理始于20世纪30年代的美国，风险管理本质上是针对各种风险的管理活动的总称，包括风险识别、风险评估、风险应对和风险控制等简单风险管理商务风险管理全面风险管理风险是坏事管理其产品的生产和交易中产生的某些财务风险或公害风险了解和管理风险视为每个人工作的一部分，实施更加系统的风险评估过程，应用各种经过验证的管理过程与技术来管理所有关键性的风险视为企业追寻机遇过程中一个合理有序的流程，将商务风险管理行为与战略管理、业务计划制定过程结合在一起（一）基于保险和财务层面的风险管理20世纪90年代以前，风险管理研究的内容基本上限于可保风险和财务风险风险应对的主要手段就是保险，即通过保险来承受或转嫁风险

风险管理模型（即“在险价值”，ValueatRisk，简称“VaR”）提出并逐步兴起，J.P.Morgan将其定义为“在既定头寸被冲销或重估前可能发生的市场价值最大损失的估计值”，成功将风险量化和标准化，成为风险管理领域的量化指标之一（二）基于整体的风险管理整体层面的风险管理涵盖的范围很广，涉及保险、套期保值、投资融资、薪酬设计甚至税收管理等多个领域，它代表着新的管理思想，意味着对原有的诸多风险管理技术、方法进行整合创新，协调多种风险视角、调解多方利益，将风险组合的影响映射到企业价值之中COSO委员会提出了对企业全面风险管理进行研究的构想于2004年9月发布《企业风险管理——整合框架》（ERM）正式稿，将风险管理纳入企业的各种活动之中，并将战略目标引入风险管理ERM从内部控制的角度出发，融合了整合风险管理、整体风险管理、综合风险管理的思想，宽泛地定义了风险管理，确立了适用于各种类型的组织、行业和部门的风险管理标准全面风险管理具有以下特征：二、风险管理的概念②（一）风险偏好与风险承受度

风险偏好，对风险的偏爱，是企业希望承受的风险范围，分析风险偏好要回答的问题是公司希望承担什么风险和承担多少风险

风险承受度，企业风险偏好的边界，分析风险承受度可以将其作为企业采取行动的预警指标，企业可以设置若干承受度指标，以显示不同的警示级别风险厌恶，一个人接受一个有不确定的收益的交易时相对于接受另外一个更保险但是也可能具有更低期望收益的交易的不情愿程度风险中立，风险中性的投资者对自己承担的风险并不要求风险补偿风险偏好，指人们在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量（二）风险管理的内涵企业风险管理：风险？or机会?

一个从战略制定到日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证机会：指事件发生的可能性以及对于目标实现、支持创造价值或保持价值的积极影响企业风险管理的内涵包括：一个正在进行并贯穿整个企业的过程受到企业各个层次人员的影响在战略制定时得到应用适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项能够对企业的管理层和董事会提供合理保证；致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标三、风险管理的目标②确保将风险控制在与公司总体目标相适应并可承受的范围内确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息沟通确保遵守有关法律法规确保企业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，降低实现经营目标的不确定性确保企业建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划风险管理的几个要素：要素解释调整风险偏好和战略企业风险管理使管理层能够在充满波动风险的商业环境中更为有效地经营企业；提高企业将其风险偏好和策略关联起来的能力加强风险应对决策风险对策可能的选择有风险降低、风险消除、风险转移和风险保留降低经营性意外和损失企业识别潜在风险事件、评估风险以及作出反应的能力得到提高，从而降低发生令人不悦的意外及附带成本或损失的情况识别和管理多重和跨企业的风险企业风险管理的好处，仅在整合企业内部的不同风险管理方法并作综合。可通过三种方法实现整合：集中风险报告、整合风险转移策略、风险管理纳入企业的商业流程抓住机遇企业接受风险，是创造和保存财富的一环，并预期将获得与风险相当的回报四、风险管理的范围②五、风险管理成本与效益②（一）风险管理的成本及其主要构成风险管理成本是指在风险管理过程中发生的成本，是公司经营成本的一部分（二）公司风险管理的效益与成本分析如果风险管理投入过小，则增大了风险发生的可能性或发生后的损失程度如果风险管理投人过大，又可能导致其带来的收益不足以补偿风险管理的投人，降低了企业价值预防成本和纠正成本与惩治成本和损失成本相互之间呈反向运动预防成本、纠正成本、惩治成本和损失成本之和的最低点，也是企业的综合利益最大化的最优点六、风险管理的文化②风险管理最重要的一方面是将风险融合到企业文化和价值观中，是区分全面风险管理与传统风险管理的主要标志之一

作用：七、风险管理的障碍与关键问题②（一）实施风险管理的障碍阻碍实施风险管理的主要因素有：企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致（集体或个人之间的摩擦）高管的承诺并不充分统计分析的决策支持、工具和系统不太充分（无法获得最优决策）文化是不匹配的（二）实施风险管理的关键问题三鹿集团败于管理失控2008年12月25日，河北省石家庄市政府举行新闻发布会，通报三鹿集团股份有限公司破产案处理情况。三鹿牌婴幼儿配方奶粉重大食品安全事故发生后，三鹿集团于2008年9月12日全面停产。截止2008年10月31日财务审计和资产评估，三鹿集团资产总额为15.61亿元，总负债17.62亿元，净资产-2.01亿元，12月19日三鹿集团又借款9.02亿元付给全国奶协，用于支付患病婴幼儿的治疗和赔偿费用。目前，三鹿集团净资产为-11.03亿元。至此，经中国品牌资产评价中心评定，价值高达149.07亿元的三鹿品牌资产灰飞烟灭。

对于乳业而言，要实现产能的扩张，就要实现奶源的控制。为了不丧失奶源的控制，三鹿在有些时候接受了质量低下的原奶。据了解，三鹿集团在石家庄收奶时对原奶要求比其他企业低。对于奶源质量的要求，乳制品行业一般认为巴氏奶和酸奶对奶源质量要求较高，UHT奶次之，奶粉对奶源质量要求较低，冰激淋等产品更次之。因此，三鹿集团祸起奶粉，也就不足为奇。

醉心于规模扩张，高层管理人员风险意识淡薄另外，三鹿集团大打价格战以提高销售额，以挤压没有话语权的产业链前端环节利润。尽管三鹿的销售额从2005年的74.53亿元激增到2007年的103亿元，但是三鹿从未将公司与上游环节进行有效的利益捆绑，因此，上游企业要想保住利润，就必然会牺牲奶源质量。作为与人们生活饮食息息相关的乳制品企业，本应加强奶源建设，充分保证原奶质量，然而在实际执行中，三鹿仍将大部分资源聚焦到了保证原奶供应上。三鹿集团“奶牛+农户”饲养管理模式在执行中存在重大风险。乳业在原奶及原料的采购上主要有四种模式，分别是牧场模式（集中饲养百头以上奶牛统一采奶运送）、奶牛养殖小区模式（由小区业主提供场地，奶农在小区内各自喂养自己的奶牛，由小区统一采奶配送）、挤奶厅模式（由奶农各自散养奶牛，到挤奶厅统一采奶运送）、交叉模式（是前面三种方式交叉）。企业快速增长，管理存在巨大风险但是三鹿集团的反舞弊监管不力。企业负责奶源收购的工作人员往往被奶站“搞”定了，这样就形成了行业“潜规则”。不合格的奶制品就在商业腐败中流向市场。另外，三鹿集团对贴牌生产的合作企业监控不严，产品质量风险巨大。贴牌生产，能迅速带来规模的扩张，可也给三鹿产品质量控制带来了风险。至少在个别贴牌企业的管理上，三鹿的管理并不严格。2007年底，三鹿已经先后接到农村偏远地区反映，称食用三鹿婴幼儿奶粉后，婴儿出现尿液中有颗粒现象。到2008年6月中旬，又收到婴幼儿患肾结石去医院治疗的信息。于是三鹿于7月24日将16个样品委托河北出入镜检验检疫技术中心进行检测，并在8月1日得到了令人胆寒的结果。与此同时，三鹿并没有对奶粉问题进行公开，而其原奶事业部、销售部、传媒部各自分工，试图通过奶源检查、产品调换、加大品牌广告投放和宣传软文，将"三鹿"、"肾结石"的关联封杀于无形。

危机处理不当导致风险失控2008年7月29日，三鹿集团向各地代理商发送了《婴幼儿尿结晶和肾结石问题的解释》，要求各终端以天气过热、饮水过多、脂肪摄取过多、蛋白质过量等理由安抚消费者。

而三鹿集团的外资股东新西兰恒天然在2008年8月2日得知情况后，要求三鹿在最短时间内召回市场上销售的受污染奶粉，并立即向中国政府有关部门报告。三鹿以秘密方式缓慢从市场上换货的方式引起了恒天然的极大不满。恒天然将此事上报新西兰总理海伦·克拉克，克拉克于9月8日绕过河北省政府直接将消息通知中国中央政府。

另外，三鹿集团缺乏足够的协调应对危机的能力。在危机发生后，面对外界的质疑和媒体的一再质问，仍不将真实情况公布，引发了媒体的继续深挖曝光和曝光后消费者对其不可恢复的消费信心。风险管理基本流程一、收集风险管理初始信息②风险管理基本流程的第一步，要广泛地、持续不断地收集与本企业风险和风险管理相关的内部、外部初始信息，包括历史数据和未来预测（1）分析战略风险，企业应广泛收集国内外企业战略风险失控导致企业蒙受损失的案例（2）分析财务风险，企业应广泛收集国内外企业财务风险失控导致危机的案例（3）分析市场风险，企业应广泛收集国内外企业忽视市场风险、缺乏应对措施导致企业蒙受损失的案例（4）分析运营风险，企业应至少收集与本企业、本行业相关的以下信息（5）分析法律风险方面，企业应广泛收集国内外企业忽视法律法规风险、缺乏应对措施导致企业蒙受损失的案例二、进行风险评估②风险辨识是指査找企业各业务单元、各项重要经营活动及其重要业务流程中有无风险，有哪些风险风险分析是对辨识出的风险及其特征进行明确的定义描述，分析和描述风险发生可能性的高低、风险发生的条件风险评价是评估风险对企业实现目标的影响程度、风险的价值等定性方法可采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、情景分析、政策分析、行业标杆比较、管理层访谈、由专人主持的工作访谈和调査研究等定量方法可采用统计推论（如集中趋势法）、计算机模拟（如蒙特卡洛分析法〕、失效模式与影响分析、事件树分析等评估方法风险评估系图：识别某一风险是否会对企业产生重大影响，并将此结论与风险发生的可能性联系起来，这种方法能够为确定业务风险的优先次序提供框架

情景设计：风险情境规划，通常借助企业内部的讨论，形成关于未来情况的各种可能的看法

例：FedEx就做过这样的“风险情景规划”：如果天气情况恶劣，为实现隔夜送达，FedEx准备了许多修正性的方案，比如派卡车拉包裹去另一个机场；每晚有两架飞机可以紧急调用；公司的飞机中有一架总是半空的，可以转移到其他机场装东西；在紧急情况下，可以调用已经退役的14架飞机中的一架来完成任务，FedEx会利用一些管理工具在风险事项和备选行动中进行成本效益分析，最终作出正确决策敏感性分析：该分析从改变可能影响分析结果的不同因素的数值入手，估计结果对这些变量的变动的敏感程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法决策树：常用于目标管理中，以证实每个阶段存在的不确定性，根据每种可能的结果出现的可能性及包含的现金流量，评估项目的期望值计算机模拟：利用概率分布并重复运行，为某项目识别许多可能的情景和结果软件包：旨在协助风险识别和分析程序对现有数据的分析：能够有效地掌握过去风险的影响

三、制定风险管理策略②风险管理策略，是指企业根据自身条件和外部环境，围绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则注意：忽视风险，片面追求收益而不讲条件、范围，认为风险越大、收益越高的观念和做法单纯为规避风险而放弃发展机遇四、提出和实施风险管理解决方案②（一）风险管理解决方案的两种类型1.外部解决方案外部解决方案一般指外包，利用产业链专业分工，提高运营效率的必要措施可以降低部分风险，但也可能带来部分风险2.内部解决方案风险管理体系的运转包括：风险管理策略；组织职能；内部控制（简称“内控”），包括政策、制度、程序；信息系统，包括报告体系；风险理财措施《中央企业全面风险管理指引》指出，企业制定内控措施，一般至少包括以下内容：建立内控岗位授权制度建立内控报告制度建立内控批准制度建立内控责任制度建立内控审计检查制度建立内控考核评价制度建立重大风险预警制度建立健全以总法律顾问制度为核心的企业法律顾问制度建立重要岗位权力制衡制度，明确规定不相容职责的分离（二）关键风险指标管理关键风险指标管理是对引起风险事件发生的关键成因指标进行管理的方法关键风险指标管理的步骤分析风险成因，从中找出关键成因将关键成因量化，确定其度量生成关键风险指标建立风险预警系统风险控制措施实施风险控制措施五、风险管理的监督与改进②对企业全面风险管理工作进行评价，出具风险管理评估和建议专项报告，应包括以下几方面的实施情况、存在缺陷和改进建议：风险管理基本流程与风险管理策略企业重大风险、重大事件和重要管理及业务流程的风险管理及内部控制系统的建设风险管理组织体系与信息系统全面风险管理总体目标风险管理体系Ⅰ

风险管理策略②（一）风险管理策略总体定位与作用风险管理策略，指企业根据自身条件和外部环境，围绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则——《中央企业全面风险管理指引》风险管理策略的总体定位风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上启下的作用，制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性风险管理策略的作用：为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现连接企业的整体经营战略和运营活动指导企业的一切风险管理活动分解为各领域的风险管理指导方针（二）风险管理策略的组成部分（三）风险管理工具1.风险承担亦称风险保留、风险自留，指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担对于辨识出的风险，企业也可能由于以下几种原因采用风险承担：缺乏能力进行主动管理，对这部分风险只能承担没有其他备选方案从成本效益考虑，这一方案是最适宜的方案2.风险规避企业回避、停止或退出蘊含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人退出某一市场以避免激烈竞争拒绝与信用不好的交易对手进行交易外包某项对工人健康安全风险较高的工作停止生产可能有潜在客户安全隐患的产品禁止各业务单位在金融市场进行投机不准员工访问某些网站或下载某些内容3.风险转移企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权

转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方保险——保险公司非保险型的风险转移——非保险机构风险证券化（Insurance-linkedSecurities，ILS）4.风险转换企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险风险转换一般不会直接降低企业总的风险，其简单形式就是在减少某一风险的同时，增加另一风险5.风险对冲风险对冲是指采取各种手段，引人多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵销风险对冲必须涉及风险组合，而不是对单一风险6.风险补偿风险补偿是指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿（财务补偿、人力补偿、物资补偿等）风险补偿表现在企业主动承担风险，并采取措施以补偿可能的损失7.风险控制风险控制是指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的对战略、财务、运营和法律风险，可采取风险承担、风险规避、风险转换、风险控制等方法对能够通过保险、期货、对冲等金融手段惊醒理财的风险，可以采用风险转移、风险对冲、风险补偿的等方法注意：（四）确定风险偏好和风险承受度风险个体：对每一个风险都可以确定风险偏好和风险承受度相互关系：既要考虑同一个风险在各个业务单位或子公司之间的分配，又要考虑不同风险之间的关系整体形状：一个企业的整体风险偏好和风险承受度是基于针对每一个风险的风险偏好和风险承受度行业因素：同一风险在不同行业风险偏好不同（五）风险度量1.关键在于量化风险量化用于衡量风险概率和风险对项目目标影响的程度，通过风险及风险的相互作用的估算来评价项目可能结果的范围2.风险度量方法（1）最大可能损失最大可能损失指风险事件发生后可能造成的最大损失企业一般在无法判断发生概率或无须判断概率的时候，使用最大可能损失作为风险的衡量（2）概率值

概率值是指风险事件发生的概率或造成损失的概率（好坏、对错、是否）（3）期望值概率加权平均值：所有事件中，每一事件发生的概率乘以该事件的影响的乘积，然后将这些乘积相加得到和E(X)=∑np（4）在险值

在险值（VaR），是指在正常的市场条件下，在给定的时间段中，给定的置信区间内，预期可能发生的最大损失（5）直观方法不依赖于概率统计结果的度量是人们直观的判断3.风险量化的困难方法误差：企业情况很复杂，致使建立的风险度量不能够准确反映企业的实际情况数据：很多情况下，企业的有关风险数据不足，质量不好信息系统：企业的信息传递不够理想，导致需要的信息未能及时到达整合管理：在数据和管理水平的现实条件下，不能与现存的管理连接，有效应用结果风险管理的有效性标准风险管理的有效性标准是指企业衡量企业风险管理是否有效的标准企业现在的风险是否在风险承受度范围之内，即风险是否优化企业风险状况的变化是否是所要求的，即风险的变化是否优原则：风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险，能够反映企业重大风险管理的现状风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的总体目标，在所有五个方面保证企业的运营效果；风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中应用，并根据风险的变化随时调整；风险管理有效性标准应当用于衡量全面风险管理体系的运行效果Ⅱ

风险管理组织体系②（一）规范的公司法人治理结构股东（大）会、董事会、监事会、经理层依法履行职责，形成高效运转、有效制衡的监督约束机制

还应建立外部董事、独立董事制度，外部董事、独立董事人数应超过董事会全部成员的半数，以保证董事会能够在重大决策、重大风险管理等方面做出独立于经理层的判断和选择董事会在全面风险管理方面主要履行以下职责：审议并向股东（大）会提交企业全面风险管理年度工作报告确定企业风险管理总体目标、风险偏好、风险承受度，批准风险管理策略和重大风险管理解决方案了解和掌握企业面临的各项重大风险及其风险管理现