财务管理的目标

财务管理的目标企业管理目标及其对理财要求：财务管理的目标决定了财务管理的内容和职能，以及它所使用的概念和方法。而财务管理目标，取决于企业的总目标，并受财务管理本身的特点制约。因此，企业管理的目标可概括为生存、获利和发展。一） 财务管理的整体目标1.总产值最大化2.润最大化3.股东财富最大化4.企业价值最大化二） 财务管理的分部目标筹资管理目标：在满足生产经营需要的情况下，不断降低资本成本，控制财务风险，实现企业价值最大化，确定最佳资本结构。投资管理目标:认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险，确定最佳投资决策。营运资金管理目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果，确定最佳营运资金规模。利润分配管理目标：采取各种措施，努力提高企业利润水平，合理留存与分配企业利润，确定最佳股利政策。长期偿债三个比率资产负债率=负债总额/资产总额x100%资产负债率反映了企业偿还债务的综合能力，比率越低，企业长期偿债能力越强。适当增大资产负债率，是企业调整资本结构的一种手段，会为企业带来财务杠杆利益。负债权益比率=负债总额/所有者权益总额x100%负债股权比率是资产负债率的另一种表现形式，反映了债权人投入资金与股东投入资金的对比关系，可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务偿还的保证程度。负债股权比率越低，说明资本结构中债务资本比重小，权益资本比重大，企业财务风险低，长期偿债能力强，但并不能说明企业长期财务状况就越好。企业应该通过资本结构决策形成最佳资本结构。利息保障倍数=（息税前利润+利息费用）/利息费用利息保障倍数反映了企业用经营所得支付债务利息的能力。比率越高，长期偿债能力越强；比率过低，企业难以保证用经营所得来偿还到期债务利息。利息保障倍数至少应该＞1。筹资的动机满足生产经营的需要2.开展对外投资的需要3.调整资本结构的需要1+2扩张性投资动机3调整性1+2+3混合性放弃现金折扣的成本=折扣百分比/（1-折扣百分比）x360/（信用期-折扣期）债券的三种发行方式：折价.溢价.等价债券发行作格面金额PVI卢每年利息PVIFA资本结构：企业各种资本的构成及其比例关系，是企业筹资决策的核心问题。企业的资本结构是由企业采用各种筹资方式筹集资金而形成的，各种筹资方式的不同组合类型，决定着企业的资本结构及其变化。一） 非折现指标投资回收期=投资总额/项目投产后每年的净现金流量。优点：简单易懂。缺点：没有考虑到资金时间价值；忽略了项目在回收期之后的经济性，需要一个基准回收期，必须与基准回收期作比较才能决策，而基准回收期一般以经验或主观判断确定，缺乏客观依据。平均报酬率=平均现金流量/初始投资额。优点：简明、易算、易懂；考虑了项目有效期的全部现金流量。缺点：没有考虑资金时间价值；需要一个基准报酬率，即必须与必要平均报酬率作比较才能决策，这带有主观成分。二） 折现指标净现值NPV=£（项目各年NCF,的现值之和）-初始投资额t=1=£尸C\-C=£NCF,PVIF -C（每年NCF不等）（1+k）， 「 K, 「t=1 t=1=NCF-PVIFA -C（每年NCF相等）优点：考虑了资金时间价值；考虑了项目有效期全部现金流量；取舍标准体现了企业价值最大化的理财目标。缺点：确定折现率很困难；初始投资额不等、经济寿命期不等的项目，难以用净现值评估；不能揭示各投资方案本身可能达到的实际报酬率。内含报酬率NPV=£产F、一C=0mK=IRR=1 （1+K）t优点：考虑了资金时间价值；揭示了投资项目本身可能达到的实际报酬率。缺点：计算复杂繁琐；在互斥选择决策时，容易做出错误的判断，适用于独立项目决策。获利指数 . ,PI=£（NCF；c=£NCF-PVIF:C（1+K）＜ ' K,t•t=1 t=1PI与NPV的比较：PI是相对数指标，反映投资的效率，即获利能力；NPV是绝对数指标，反映投资的效益，即现金流增量。在评价投资项目优劣时，NPV和PI常常会得到一致的结论，但人们更愿意使用净现值。因为净现值不仅确定是否接受某一个项目，而且可以确定该项目对企业价值的经济贡献。审计名词解释审计业务约定书：审计业务约定书是指会计师事务所与被审计单位签订的，用以记录和确认审计业务的委托与受托关系、审计目标和范围、双方的责任以及报告的格式等事项的书面协议。重大错报风险：是指财务报表在审计前存在重大错报的可能性。审计抽样：是指审计人员在实施审计程序进程时，从审计对象总体中选取一定数量的样本进行测试，并根据测试结果推断总体特征的一种方法。总体审计策略：是审计计划之一。用以确定审计范围、时间、方向，并指导具体审计计划。鉴证业务：是指注册会计师对鉴证对象信息提出结论，以增强除责任方之外的预期使用者对鉴证对象信息信任程度的业务。投资方案的决策投资方案的决策审计证据:是指审计机关和审计人员获取的，用以证明审计事实真相，形成审计结论的证明材料。审计的总目标：是对被审计单位会计报表的合法性和公允性发表意见。审计工作底稿：是审计证据的载体，是指审计人员在执行审计任务的过程中，形成的全部审计工作记录和获取的资料。日常性审计：是指对企业事业单位新近出台的规章制度、经营方针及签订的经济合同、协议等及时组织力量进行审计，以保证它们的合理性、可行性，提高领导决策的正确性和经济合同的有效性。经济效益审计与传统审计的区别：①审计的对象不同；②审计的目的不同；③审计的方法不同；④审计的时间不同；⑤审计结论的论力不同简述对内部控制的初步评价：内部控制制度的初步评价主要包括对其健全和合理性的评价。内部控制制度的健全性，评价内部控制制度的健全性，一是要分析内部控制的关键部位上是否都建立了强有力的控制，即内部的控制的强点；一是要分析内部控制中存在的薄弱环节，即内部控制的弱点。内部控制制度的合理性。评价内部控制制度的合理性，即要考虑控制的布局是否合理，有无过多的控制或不必要的控制；有无将一般控制点误作为关键控制部位；控制职能是否划分清楚；人员间的分工和牵制是否恰当。如何查找未入帐的应付帐款？检查会计年度结束后银行存款支付的记录。审计人员通过检查会计年度结束后，正常信用期内的银行存款支出日记簿中的记录，找出偿付的应付帐款，然后检查与该应付帐款有关的凭证，包括发票、定货单、验收报告，以确定应付帐款正确的归属期。检查期末的验收报告。通过审查会计年度结束前几周内的验收报告，并追求至供应商的销售发票和应付帐款帐薄，审计人员可以查明是否所有收到的存货和相关应付款均已入帐。检查供应商的对帐单。分析对帐单和被审单位所列示的期末余额的差异。一、简述题1、 西方国家政府审计从隶属关系上看，有哪几种类型？--立法型国家审计机构，行政型国家审计机构，司法型国家审计机构，独立型审计机构。2、 西方国家内部审计机构的隶属关系有哪几种？1.直接受本部门、本单位董事会下设的审计委员会。2.只接受本部门、本单位主要负责人的领导。3、 西方民间审计出现过的组织形式有哪些？独立会计师事务所，普通合伙制会计师事务所，有限公司制会计师事务所，有限责任合伙制会计师事务所。4、 简述审计工作底稿三级复核体制。项目经理复核，部门经理复核，6、 审计工作底稿具有保密性特征，但也有例外情况，请列举4种保密性例外的情形。1.法庭作证2.注册会计师协会对审计工作进行那个检查3.省级审计部门对审计工作进行那个检查 4.前后任注册会计师关系中7、 简述审计重要性、审计风险、审计证据三者之间的关系。重要性与审计风险之间成反向关系。重要性水平与所需要的审计证据也成反向关系。审计风险与所需要的审计证据成正向关系，审计风险水平越高，就要执行更多的审计程序，获取更多的审计证据以降低审计风险。8、 产生重大错报风险的要素主要有哪些？战略风险、经营流程风险、控制风险和会计风险9、内部控制的发展大致经历了哪几个个阶段？ 1.内部牵制阶段内部控制阶段 3.会计控制和管理控制阶段4.内部控制结构阶段5.内部控制整体框架阶段6.内部控制整合框架一一风险管理阶段10、 内部控制整体框架中，内部控制的要素包含哪些？控制环境风险评估控制活动信息与沟通监控11、 测试内部控制与了解内部控制的区别有哪些？了解内部控制所采用的审计程序中通常不包括重新执行。12、 实现过账、汇总目标的测试与实现估价目标的测试的区别是什么？过账、汇总目标：仅限于加总主营业务收入、应收账款明细账和过入总账三项；并从中之一追查其他两项。估价目标：不仅限于加总主营业务收入、应收账款明细账和过入总账三项；并从中之一追查其他两项。还包括凭证之间的相互核对、凭证与相关明细账的核对13、 实施营业收入的截止期测试有几条审计线路，它们各自的优缺点是什么？1.以账薄记录为起点：账薄一记账凭证一原始凭证，只能查多记不能查漏记；2.以销售发票为起点：发票存根一装运凭证一账薄，易查漏记，不容查多记；3.以装运凭证为起点：装运凭证一发票开具情况与账薄记录，查漏记和多记14、 审计报告的基本要素有哪些？标题；收件人；引言段；管理层对财务报表的责任段；注册会计师的责任段；审计意见段；注册