附件1元达信资本华谊1号专项资产管理计划人与产品简介

共赢娱乐＋

元达信资本-孚惠华谊1号专项资产管理计划高度保密免责声明本文件的版权归［孚惠资本］(“发起人”)所有。阁下接受、阅读或使用本文件即表明阁下已事先及无条件接受以下“免责声明”所载之条款和条件:本文件系为以有限合伙形式设立［孚惠信悦投资基金］(“本基金”、“孚惠资本”)之目的而备制,本文件中的信息仅作参考之用,不构成任何具有法律约束力之基金入伙要约或要约邀请,亦不构成对购买或销售任何证券的要约或要约邀请,并且不可用于对投资的评估。本文件中的信息均为保密信息,未经发起人事先书面同意,不得为任何其它目的,整体或部分地使用、复制或传播本文件中所含信息。本文件中的信息截止于本文件展示之日(或其它明确说明的日期)。无论本文件中的信息系何时获取,也无论本文件的信息以何种形式披露,接受或使用者须对本文件的信息严格保密;本文件的使用仅限于为本基金私募设立之目的而进行的讨论磋商以及双方履行就此达成的协议。本文件所载信息仅为初步提示,发起人从未表述或保证本文件中信息的完整性和准确性,接受或使用者亦不得对其完整性和准确性提出要求。即使本文件所有信息系已尽最大的谨慎提供、选择和校验,发起人对于信息的完整性以及内容的正确性亦不承担任何责任。本基金仅以私募形式设立,基金份额发售不得采取任何公开推介方式,发起人未授权任何人士以任何公开方式宣传本基金。本文件所载信息(包括但不限于对投资管理团队及其过往业绩之描述、发起人的多个现今和以往投资案例)仅供潜在投资人参考。该等信息可能只代表发起人一小部分投资,不应据此认为其他未列入的投资的情况与列举的案例类似。以往业绩情况并不等同于未来的投资结果,甚至可能与未来结果存在重大差异。未来的投资可能会在截然不同的经济状况((如利率、市场趋势和不同投资组合中的不同商业环境以及使用不同的投资策略)下进行,经济状况的任何差异均可能会对投资结果、投资组合或发起人及其投资管理团队的决策产生重大影响。本文件所载信息不构成任何投资建议或对本在签收本文件及其任何相关文件之际,阁下知悉并承诺:(1)如阁下未能有效认购本基金份额或应发起人要求,阁下必须立即将本文件及相关文件完整交回发起人;(2)未经发起人事先书面批准,阁下不得翻印、复制或者分发本文件及其任何相关文件,不得将全部或部分内容提供给任何第三者。基金未来收益的任何保证,不代表对本基金的投资策略、投资组合、投资回报、经营业绩的任何承诺和预期。潜在投资人应根据自己的独立判断作出是否参与本基金的决定。本文件的内容不应作为投资、法律、税务或其它方面的建议使用,您须从咨询或顾问人员处汲取相关的法律、业务、税务和其它建议。孚惠基金概述过往业绩团队背景市场趋势&机会分析投资策略与流程储备项目相关产品要素华谊孚惠基金概述我们是一家深度挖掘，创造“娱乐＋”新消费时代的产业机会并使之转换为资本回报的长期投资人我们拥有累计创造150亿元财富回报的经验，可以据此培育世界级企业，继续为投资人创造价值新消费升级随着居民生活水平的提高与移动互联网的普及，90后、00后逐步成为消费市场主流，中国新的消费升级处于爆发的临界点，中国也将随之诞生一大批世界级领导企业娱乐+基本物质生活达到一定水准以上，消费慢慢从基本的物质导向型，过渡变为乐趣导向型，娱乐已经不再是成本与费用，而是颠覆与创新各个产业的源动力，存在巨大的投资机会投资经验团队投资过的14个私募案例，大部分A轮领投，无一失败，过往投资组合IRR62%；单项目回报率最高为236％

团队为投资人累计创造超过150亿元的回报华谊兄弟最出色的娱乐家，在“娱乐＋”时代最具颠覆与创新的能力，并完成了一系列前瞻性布局，使得基金拥有最佳的品牌优势以及娱乐协同效应成功案例团队已经在“娱乐+”投资拥有成功案例，包括掌趣科技，万达院线、A股市场的新股神话，暴风影音，此外团队成员拥有娱乐行业里面十年的运营经验，对于新机会下创业企业支持最为有效关注行业以“娱乐＋”为核心的传统产业与虚拟经济的结合，包括文化娱乐，乐趣导向型消费品及服务，智能硬件等孚惠基金概述过往业绩团队背景市场趋势&机会分析投资策略与流程储备项目相关产品要素团队过往业绩模拟团队投资过的14个私募案例，大部分A轮领投，无一失败，为投资人创造150亿元资本回报投资案例几乎囊括了上一轮消费升级浪潮中的明星企业，包括万达院线，暴风影音与掌趣科技等项目名称初始投资日期退出日期总融资额投资总额变现资本未变现资本(上市)未变现资本(未上市)回报总额回报倍数内部收益回报率备注万达地产12009-092013-103.063.067.20--7.22.4x23%A轮领投掌趣科技2010-062015-031.491.4911.0130.57-41.628.0x102%A轮领投宝信汽车2010-092012-125.005.009.084.02-13.12.6x53%A轮独家万达地产22010-122015-064.004.00-11.20-11.22.8x25%B轮追加万达院线2010-122015-051.501.50-24.90-24.916.6x89%A轮独家随视传媒2012-032015-030.290.290.170.80-1.03.3x49%PIPE暴风影音2011-082016-030.400.40-8.04-8.020.2x91%回归A轮Guru2012-082015-060.220.22-0.60-0.62.8x43%A轮领投多米音乐2012-112015-110.130.13-0.26-0.32.0x26%PIPE耀莱影城2013-102015-082.102.10-4.50-4.52.1x49%A轮领投银汉游戏2014-052015-086.726.72-30.60-30.64.6x236%A轮领投卖座网2014-082016-122.662.66-5.32-5.32.0x35%A轮领投易茗尚品2014-092017-090.020.02--0.200.210.0x96%A轮暴风魔镜2015-042018-040.480.24--0.360.41.5x14%A轮领投合计

28.127.827.5120.80.6148.85.3x61%

（单位：亿人民币）

团队过往业绩模拟（续）团队的模拟业绩持续为投资人创造丰厚回报，其中二期基金IRR超过120%团队拥有IPO，并购以及境内境外等多方面，多地区实现项目退出的经验

投资总额变现资本未变现资本(上市)未变现资本

(未上市)回报总额回报倍数内部收益回报率全部投资案例已退出投资9.827.535.4-62.86.4x未退出投资18.0-85.40.686.04.8x投资总和27.827.5120.80.6148.85.3x

投资人净收益:4.1x51%

一期投资案例

已退出投资9.827.535.4-62.86.4x未退出投资5.9-44.1-44.17.5x投资总和15.727.579.5-107.06.8x

投资人净收益:5.4x57%

二期投资案例

已退出投资------未退出投资12.1-41.30.641.83.5x投资总和12.1-41.30.641.83.5x

（单位：亿人民币）

投资人净收益:2.8x124%

孚惠基金概述过往业绩团队背景市场趋势&机会分析投资策略与流程储备项目相关产品要素合伙人团队简介投资管理团队经验丰富，尤其是在消费品领域拥有业内最丰富的投资经验与良好回报有别于其他基金，团队拥有超过10年的民营企业职业经理人经验，深刻了解企业发展各个阶段的需求胡明，管理合伙人胡明女士现任华谊兄弟副总裁，公司互联网娱乐事业群CEO。2005年加入华谊兄弟，历任董事会秘书，财务总监等职务胡明女士用十年时间，帮助华谊打造了中国娱乐文化产业第一个工业化管理体系。在2009年10月带领华谊兄弟上市，并在公司上市后负责对外投资与并购业务，业绩卓著过往案例：华谊兄弟，掌趣科技，银汉科技等胡明女士拥有管理学硕士学位，长江商学院EMBA，中国注册会计师王飒，管理合伙人王飒女士发起设立孚惠资本前，拥有近10年的PE投资经验，尤其擅长在消费品领域的投资，通过资本运作，与企业家共同努力，推动亚洲最大的持有型不动产商，世界最大的电影院线，中国最大的豪华车经销商走向资本市场，并为投资人带来累计超过65亿元的丰厚回报过往案例：万达商业地产，万达院线，宝信汽车，暴风科技等王飒女士是南开大学经济学学士，中国政法大学民商法硕士，长江商学院EMBA基金投资委员会特别顾问：王中军

王中军，华谊兄弟创始人，董事长兼总经理，负责公司战略规划、资本运营其一手创立的华谊兄弟缔造了一个个娱乐神话：最早与国外影视公司合作的民营影视公司最早引入外部资本的民营影视公司

国内最早通过银行融资拍摄电影

最早开启大娱乐全产业链布局

中国影视娱乐第一股1994年创立，初始投入10万美元2009年10月创业板上市，发行价18亿元2015年2月三马“定增”360亿元2015年6月9日市值800亿元市值或估值娱乐掘金：

从60万人民币创业到800亿市值孚惠基金概述过往业绩团队背景市场趋势&机会分析投资策略与流程储备项目相关产品要素文化娱乐产业增长规律娱乐产业爆发增长，对抗周期我国对于娱乐的需求正处在一个爆发期，2011年到2014年，我国文化娱乐产业规模的复合增长率超过26%相比发达国家，我国文化产业占GDP比例仍然较低，有非常大的增长空间娱乐产业的“口红效应”明显，抗周期性强人均GDP5000美元文化娱乐产业规模爆发性增长文化娱乐产业与GDP增长对比“娱乐＋”的消费需求正在自上而下发生变化娱乐带来流量，更多的产品与服务交换都需要建立在娱乐内容的基础上，大到国家的治理与外交，小到日常居民的消费娱乐已经不再是成本与噱头，而成为产品服务创造内容的核心，创造价值，带来回报领导人漫画像奥巴马自拍事件巴菲特vs拳王李克强与莫迪自拍国际领先品牌已经注意到变化并开始投入消费者已经逐步变为“创费者”“娱乐＋”时代的投资逻辑与巨大机会中国消费趋势正在发生深刻的变化，人们的消费已经从基本的物质导向型，逐渐变为乐趣导向型消费，对于幸福感最直接的追求正在酝酿巨大的变革消费者对于个性化，定制化与参与感的高要求将在新增消费人群中产生巨大的化学反应CONSUMER消费PRO创造“娱乐＋”时代生成世界级企业概率增加中国的消费者，正在创造属于自己的消费品与消费模式，不会再简单模仿发达国家，而是相反的一定程度上引领世界娱乐创造粉丝，乐趣导向型消费催生产品粉丝，粉丝归属感强，粘性大，参与并推动产品升级进步；不断挖掘粉丝消费潜力，并最大化变现中国企业拥有基础研发能力，更高的本地消费者理解度，全方位产业配套，支持新模式与新产品迅速生成，这些产品也会拥有“果粉”一样的粉丝，娱乐共赢好莱坞电影收入中国互联网粉丝经济国内院线

国内院线

电视授权

电视授权

付费电视

付费电视

PPV/VOD

网络视频

DVD×游戏

海外×粉丝周边

衍生品授权×主题公园

音乐

阅读

“米粉”创造了世界级的小米公司共赢娱乐＋的九宫格“娱乐＋”场景下的投资机会以粉丝经济为核心的爆发式增长机会传统行业娱乐＋后的巨大红利技术进步带来的虚拟经济与实体经济的互动影视游戏增强现实技术精准营销大数据演艺旅游机器人粉丝经济虚拟现实技术O2O3D打印新社交网络虚拟实体虚拟

实体

互动娱乐文化消费与服务制造业营销电视剧娱乐＋影院音乐游戏时尚文化旅游电影娱乐营销-广告植入WhyUs：华谊兄弟的娱乐布局(1/2)IP内容生产能力第一产业链布局最完整品牌价值最高WhyUs：华谊兄弟的娱乐布局(1/2)「神」一样的队友娱乐化运营圈“宝藏库”娱乐+娱乐化运营大金融资本圈“高富帅”互联网生态圈“企鹅帝”娱乐+互联网生态圈WhyUs：我们更理解“娱乐+”，更能为新投资提供良好的生态圈颠覆

&

创新亚洲最大的持有型不动产开发商3x

回报2009年中国最大的豪华车经销网络2.6x

回报2010年世界最大的院线联盟17x

回报2010年中国最大的游戏开发商28x

回报2010年国内最成熟的虚拟现实应用20x

回报2011年最强大的线下渠道最大的内容传播媒介最具消费能力的客户最强大的线上娱乐资源最富想象空间的应用虚拟现实影视娱乐行业应用开拓最大的内容提供者团队负责上市公司

资本运作案例分析(1/2)万达院线国内领先的电影院线运营管理企业依托万达广场的强势地位在全国快速扩张截至2014年底：17倍地区及行业全国、电影院线投资时间2010年12月退出时间2016年1月投资金额1.5亿元退出金额24.9亿元回报倍数73%IRR182家影院数1616块荧幕数42亿总收入1.02亿观影人次14.5%市场份额#1行业排名2015年1月在A股中小板上市上市5个月以来股价上涨9倍案例分析(2/2)掌趣科技国内产品门类最全的网络游戏开发商和发行商移动端游戏贡献半数以上利润网游市场在2013年迎来爆发式增长，移动端游戏增长尤其迅猛华谊兄弟拥有全国第一的优质IP资源华谊兄弟入股掌趣科技后，形成深度良性互动，共同将影视资源题材进行游戏开发投资分析于2010年6月独家投资总投资额1.49亿元团队作为2012年5月在A股创业板上市上市以来股价涨幅超过10倍发展退出28倍地区及行业全国、网络游戏投资时间2010年6月退出时间2015年3月投资金额1.49亿元退出金额41.6亿元回报倍数102%IRR孚惠基金概述过往业绩团队背景市场趋势&机会分析投资策略与流程储备项目相关产品要素投资方向及策略粉丝经济商业模式拓展影视内容制作发行游戏等虚拟经济机会文化娱乐“乐趣导向型”的产品关注90后，00后的新增需求服务型传统渠道、便捷型新兴渠道基于目的地的综合型、专业型旅游服务商新消费品及服务着眼全球需求以全球性创新为标准产业链上以新材料和新型产品为关注点智能硬件关注新媒体，数字营销公司的机会关注大数据，云计算带来的机会其他行业机会型投资联手龙头企业进行并购型投资主动型PIPE投资其他投资流程执行投资投资团队进行深入商业DD第三方机构进行合规DD项目中评审商业条款谈判签暑TermSheet项目决策会投资团队进入商业DD执行执行团队进行合规DD项目初评审进入观察项目库项目立项否决否决否决否决通过通过通过通过孚惠基金概述过往业绩团队背景市场趋势&机会分析投资策略与流程储备项目相关产品要素1.顶尖的文化传媒集团中国传媒行业迅速发展，总产值超过万亿版权（IP）资源是传媒行业的价值核心，是延伸产业链、跨界整合的基础公司是基于强IP的顶尖文化传媒集团，核心业务涉及图书出版、数字出版、影视制作、新媒体营销等公司目前拥有46个IP，预计2017年累计拥有120个IP公司签约众多著名作家及学者，具有持续的IP生产能力成熟作家共同策划作品，提升文学成就，体现社会价值年轻作家以专业的视角进行选题规划，树立个人文学风格1.顶尖的文化传媒集团公司制定清晰的发展战略，以创造现代热点图书和重塑经典名著为两个业务核心，制作精品图书已出版图书174种，累计销售图书1495万册，平均销售量及出版效率居全国首位，码洋效率是行业平均值的近30倍基于优质的IP资源，公司挖掘多样化的IP变现渠道，积极参与影视投资制作公司初次尝试，投资电影《后会无期》，便获得巨大成功公司将在影视行业继续深入发展，将公司拥有的高质量IP资源转化为优秀的影视作品，完善产业布局

公司创始人专注传媒行业超过10年,核心团队共事5年以上2.国内首屈一指的互联网娱乐公司“粉丝经济”的时代全面到来娱乐和互联网的结合将“粉丝经济”的商业价值最大化公司致力于构建以粉丝（fans）用户为核心，内容IP为基础的“娱乐+”生态系统公司为国内顶级娱乐集团的控股子公司，拥有强大的娱乐资源和广阔的发展平台多屏运营粉丝经济顶级娱乐集团公司提供连通多屏终端的内容产品及相关服务，以及线上线下全方位的粉丝经济娱乐服务2.国内首屈一指的互联网娱乐公司公司目前独立拥有超过3000部国内外优质微电影的短片片库，已经成长为国内最大的短片发行商之一公司与包括电信运营商、视频网站、IPTV及互联网电视平台商在内的多渠道平台进行深度合作，实现了多屏终端及平台入口的整合公司与知名互联网公司合作成立的明星联盟已成功聚集超过200位明星艺人，包括当下一线影视演员，歌手，乐队组合。截至2015年6月30日，用户数约1.2亿公司立足于粉丝经济，通过不断强化“明星”和“内容”资源，整合“平台”资源，构建“娱乐+”生态系统，打造首屈一指的互联网娱乐公司3.知名制作人影视公司我国影视业盛况空前，市场规模超过400亿影视行业以内容制作为中心，电影、电视剧的成功关键在于内容的吸引力创始人是我国著名的影视制作人，具有超过十年的行业经验曾制作过超6亿票房（2010年）的著名电影作品和引起巨大社会反响的电视剧2010年电影票房前三大陆电视剧经典之作3.知名制作人影视公司创始人与众多大牌导演、知名演员有过合作，圈内资源人脉深厚公司具有大量的优秀项目储备公司目前还在拍摄一部电视剧作品，知名导演执导，成熟的一线演技派演员出演公司明年将上映一部电影作品，亲情喜剧，由新一代先锋导演执导，知名一线大牌明星出演公司将与基金产生极佳的协同效应，拓展基金在IP内容制作领域的投资布局丰富人脉成功经验优秀储备经典作品新营销领域广泛涉猎基金在新营销领域积极布局，广泛探索目前有多个正在考察洽谈的项目，均为各细分领域的领导者最早关注社会化营销行业的机构之一，拥有目前最大的移动自媒体平台成功运作多个知名营销案例拥有强大稳定的自有媒体资源社会化媒体营销全球最大移动广告平台的中国区分支机构帮助中国国内客户业务进行海外营销和拓展致力于成为中国领先的移动广告服务商移动广告平台亚洲顶级的广告程序化购买企业具备强大的数据收集、分析和算法能力服务于多家国际大品牌企业广告程序化购买孚惠基金概述过往业绩团队背景市场趋势&机会分析投资策略与流程储备项目相关产品要素产品运行结构天津孚惠成长企业管理咨询有限公司（作为GP，出资1%）元达信资本-孚惠华谊1号专项资产管理计划（作为LP）孚惠信悦（天津）资产管理中心（有限合伙）（有限合伙型股权投资基金）客户1客户2客户N…......元达信-孚惠华谊1号产品要素摘要计划名称元达信资本-孚惠华谊1号专项资产管理计划管理人元达信资本管理（北京）有限公司计划性质基金子公司专项资产管理计划托管人中信建投证券股份有限公司投资顾问无存续期限3年，在第三年可提前结束认购门槛100万，步长10万相关费用管理费0.3%，托管费0.1%，客户服务费1.7%投资范围（1）本计划主要资金投资于由天津孚惠成长企业管理咨询有限公司作为普通合伙人的孚惠信悦（天津）资产管理中心（有限合伙）（以下简称“目标有限合伙”）的有限合伙份额。（2）闲置资金可以投资于现金类资产，包括：现金、银行存款（包括银行活期存款、银行定期存款和银行协议存款等各类存款）、货币市场基金（资产管理人的关联方基金除外）、债券逆回购以及其他风险较低的现金管理类产品和短期理财类产品。目标有限合伙相关要素有限合伙名称孚惠信悦（天津）资产管理中心（有限合伙）普通合伙人天津孚惠成长企业管理咨询有限公司GP出资比例1%托管人中信建投证券股份有限公司相关费用GP管理费1.2%，托管费0.04%投资目标有限合伙的投资目标为主要对处于各个发展阶段的、具有良好发展前景和退出渠道的企业进行（直接或间接的）股权投资或与股权相关的投资，以期实现良好的投资效益。重点关注的行业包括传统的娱乐消费、智能硬件、新媒体相关业务和体验式消费与服务。投资范围（1）通过股权投资的方式投资于中国境内的高成长性的非上市企业股权；（2）参与上市公司/新三板挂牌企业定向增发、大宗交易、协议转让的股票；（3）被投企业上市或挂牌后，以退出为目的进行的、境内已上市/已在新三板挂牌公司的二级市场证券交易。（4）目标投资产品存续期间取得的项目投资收入不得用于股权再投资。该等收入在普