2023年信息技术材料行业分析报告

2023年信息技术材料行业分析报告目录一、新一代信息技术商业模式：从“非绑定”式转向细分多元化 PAGEREFToc373869398\h4二、华为智慧城市方案商业模式 PAGEREFToc373869399\h61、价值主张：构建高效政府、绿色产业，打造平安城市、幸福民生 PAGEREFToc373869400\h82、关键业务：打造一个统一平台，设立城市数据中心，构建三张基础网络 PAGEREFToc373869401\h93、客户细分：政府、产业、民众 PAGEREFToc373869402\h104、核心资源：六大核心资源，保障集成项目成功交付 PAGEREFToc373869403\h125、渠道通路：三大模式 PAGEREFToc373869404\h136、成本：ICT（信息和通讯技术）集成框架 PAGEREFToc373869405\h147、收入：经济收益和社会收益 PAGEREFToc373869406\h158、华为智慧城市商业模式总结思考 PAGEREFToc373869407\h15三、从智慧城市看信息技术装备材料投资机会 PAGEREFToc373869408\h171、通信设备材料投资机会分类 PAGEREFToc373869409\h182、感知层：智慧城市的触角 PAGEREFToc373869410\h21（1）传感器 PAGEREFToc373869411\h21（2）智能卡及芯片 PAGEREFToc373869412\h223、网络层：智慧城市的信息通道 PAGEREFToc373869413\h23（1）网络设备及光通信设备 PAGEREFToc373869414\h23（2）光纤光缆 PAGEREFToc373869415\h23（3）网络优化设备 PAGEREFToc373869416\h24（3）射频器件 PAGEREFToc373869417\h25（4）专网通信 PAGEREFToc373869418\h26（5）移动终端零部件（天线） PAGEREFToc373869419\h274、应用层：信息集中、处理后的应用 PAGEREFToc373869420\h27（1）三网融合 PAGEREFToc373869421\h27四、投资策略 PAGEREFToc373869422\h28附录：2023年我国智慧城市试点名单 PAGEREFToc373869423\h30一、新一代信息技术商业模式革新：从“非绑定”式转向细分多元化“非绑定”式商业模式是指一个企业存在三种不同的基本业务类型：客户关系型业务、产品创新型业务和基础设备型业务。这三种业务类型存在于一家公司中，每种类型都包含不同的三种驱动因数：经济驱动因素、竞争驱动因素、文化驱动因数，通常会形成难以妥协的业务冲突，而三种业务“分离”成独立的实体，可以避免业务冲突，更利于各业务的发展。传统的通信运营商属于典型“非绑定”式商业模式，具有三大业务，在拓展、维护客户的同时，既要提供创新型产品，也要加强基础设施建设。近年来，通信运营商形成业务分拆化趋势。以前传统电信运营商之间的竞争紧紧围绕着网络质量，但是现在它们与竞争者共享网络，或将网络运营全部外包给设备制造商。因为运营商的核心资产不再是网络，而是品牌、渠道与客户关系。例如法国电信、荷兰皇家电信、沃达丰等电信运营商已经将它们已经将一部分网络外包给诺基亚—西门子网络公司、阿尔朗特—朗讯和爱立信等电信设备制造商。通信运营商拆分为运营商、网络建设与服务商、内容供应商三大部分。分拆后客户关系是电信运营商的核心资产与核心业务，通过改善客户关系提高现有客户的单客户贡献率，通过增加服务内容获取更广泛的而客户资源，改进自己对品牌和区域客户以及服务的关注。对于新的产品及服务创新，电信运营商转向与规模更小、具有创新性的公司（内容供应方），与大量第三方在创新技术、新服务和媒体内容上合作，诸如地图、游戏、视屏和音乐等。电信设备制造商服务多个电信运营商，通过规模经济可以以更低的成本运营网络。作为信息通信技术的主体，通信运营商三大业务的细化拆分，使得信息技术产业商业模式从传统的“非绑定”式商业模式转向多种类型的商业模式。从三大业务对应不同的经济、竞争、文化看至少对应三种不同的商业模式。所以说新一代信息技术相对传统信息技术存在两大革新：信息技术的进步和商业模式的创新。从拆分后的三大业务模式看，客户关系管理与产品创新主要偏重于软系统实力及新技术创新，与材料领域相关性较小，本篇我们重点分析基础设施管理领域，即信息设备供应管理。信息设备分为多个子领域，各产品供应集成形成一个整体产品，我们通过代表性公司商业模式的分析，探讨信息设备领域的核心因素及投资逻辑。华为公司经过快速成长，已成为全球领先的信息设备供应商，加上2023年金融危机以来智慧城市成为新一代信息技术的主要推动力，我们通过分析“华为智慧城市”商业模式的关键因素，找出信息设备与材料相关的重点领域。二、华为智慧城市方案商业模式2023年底，IBM首席执行官彭明盛提出“智慧地球”概念，“智慧地球”提出通过新一代信息技术改变人们交互的方式，提高实时信息处理能力及响应速度，增强业务弹性和连续性，促进社会各项事业全面和谐发展。2023年底，IBM公司公布了IBM“智慧的城市”概念及其软件解决方案。智慧城市是智慧地球发展的重要组成部分，是智慧地球在城市的具体体现。“智慧城市”理念就是把城市本身看成一个生态系统，城市中的市民、交通、能源、商业、通信、水资源构成了一个个子系统。借助新一代物联网、云计算、决策分析优化等信息技术，通过感知化、物联化、智能化的方式，可以将城市中的物理基础设施、信息基础设施、社会基础设施和商业基础设施连接起来，成为新一代智慧化基础设施，使城市中各领域、各子系统之间的关系显现出来，就好像给城市装上网络神经系统，使之成为可以指挥决策、实时反应、协调运作的“系统之系统”。智慧城市意味着在城市不同部门和系统之间实现信息共享和协同作业，更合理的利用资源、做出最好的城市发展和管理决策、及时预测和应对突发事件和灾害。我们通常所说的数字城市、无线城市都可以纳入SmartCity的范畴。它的运作形态是：遍布各处的传感器和智能设备组成“物联网”，对城市运行的核心系统进行测量、监控和分析，随时随地进行全面感测；“物联网”与互联网系统完全连接和融合，将数据整合为城市核心系统的运行全图，提供智慧的基础设施；基于智慧的基础设施，城市里的各个关键系统和参与者进行和谐高效地协作，达成城市运行的最佳状态。智慧城市承建商主要包括通信设备运营商、通信网络运营商两大类，我们以华为智慧城市为例，对智慧城市的商业模式进行探讨，探寻华为智慧城市为我们带来怎样的新价值，公司客户群体类型以及如何向客户推介其价值，公司如何利用核心资源，通过何种渠道实现其价值，同时通过关键业务、成本结构以及收入来源的分析，确立在价值实现过程中的关键环节及重点领域。1、价值主张：构建高效政府、绿色产业，打造平安城市、幸福民生华为充分利用数字化及相关计算机技术，对城市基础设施以及生活发展相关的各方面内容进行全面的信息化处理和利用，形成对城市地理、资源、生态、环境、人口、经济、社会等复杂系统的数字网络化管理、服务与决策体系。华为智慧城市秉承安全、协作、有序、绿色、持续、创新的理念，构建高效政府、绿色产业，打造平安城市、幸福民生。智慧城市将通过建设宽带多媒体信息网络、地理信息系统等基础设施平台，整合城市信息资源、为市民提供无处不在的公共服务，为政府公共管理（市政监控、智能交通、电子医疗、数字旅游、城市安全等层面需求）提供高效而有竞争力的手段，为企业提升工作效率，增强产业能力，最终使城市在信息化时代的发展中获取竞争优势。2、关键业务：打造一个统一平台，设立城市数据中心，构建三张基础网络从信息产业的发展看，未来信息网络将向全面感知和智能应用两个方向拓展、延伸和突破。物联网的发展为智能城市的发展提供了坚实的技术基础；基于物联网蓬勃兴起的业务与应用逐渐成为智能城市的主流应用；智能城市对各种应用之间的融合与协作提出了新的要求；智慧城市需要打造一个统一平台，设立城市数据中心，构建三张基础网络，通过分层建设，达到平台能力及应用的可成长、可扩充，创造面向未来的智慧城市技术框架。华为智慧城市的技术架构自下而上分为：感知层、网络层、平台层、应用层四个层次。3、客户细分：政府、产业、民众华为智慧城市方案为客户提供领先适用的信息化解决方案，帮助客户提升信息化水平，提高工作效率。同时通过合作与集成，创造一个全新的合作模式，同合作伙伴一起为最终用户创造价值。主要客户包括政府、产业、民众，通过政务、产业、民生智能化升级，从不同层面实现政府的三大目标，即保增长：智慧电网、智慧交通、智慧金融、智慧园区；保民生：食品安全、医疗保障、水源水质、智能楼宇；保稳定：公共安全、工作就业、政府服务、指挥中心。政务智能化是以政务信息资源开发利用与共享为核心，以关键业务应用系统建设为重点，以网络与信息安全体系建设为保障，推进无线电子政务，加强基础数据资源、政务信息资源建设，推动部门间信息共享和业务协同。强化资源整合、信息共享和业务协同，推进无线电子政务工程，构建移动政务平台，提高政府的执政能力和服务水平，促进服务型政府的建设。细分客户包括税务、医疗、法院、民政、邮政等。产业智能化是通过新的技术模式开启数字产业的新时代，改变我们的社会和生活模式。数字产业带来的科技的创新对经济的复苏发挥着首要作用，为保增长，保就业，保稳定创造和谐社会发挥关键作用。细分客户包括旅游景区、仓储物流、电信运营、能源行业等。民生智能化是随着通信技术、互联网技术、物联网技术的成熟与广泛应用，将科技改变生活进一步渗透到我们生活中的各个领域。随着互联网搜索引擎，门户网站，虚拟社区，电子商务等多种应用，人们日常生活习惯已发生巨大变化。细分客户包括医疗、社区、教育等。4、核心资源：六大核心资源，保障集成项目成功交付华为智慧城市方案具有六大核心资源，保障集成项目成功交付，分别为：高层资源支持、商业咨询团队、解决方案团队、本地研发中心、完善供应链、技术支持与服务。高层资源支持是产品线管理团队，做重大项目的赞助人；商业咨询团队做客户市场需求研究，参与运营服务，规划网络发展路标并提供解决方案支持，联合新业务规划、设计；解决方案团队是专属的客户服务团队，端到端的解决方案，顺畅的对话渠道及快速响应；本地研发中心主要指各省研发项目团队，提供定制化开发支撑及快速响应专职服务；供应链上提供优先供应保障，大客户标签，支撑采购计划衔接，降低成本；技术支持与服务主要是全网统一版本管理，专职大客户服务人员，高质量交付与维护。5、渠道通路：三大模式智慧城市以政务应用、商业应用、生活应用为核心，构成对社会创造广泛价值的新型智能化城市。构建智慧城市的市场模式主要包括三大类型：1.政府独自投资建网（纽约）；2.运营商独立投资建网运营（东京）；3.政府和运营商合作建网（新加坡、厦门、台北）6、成本：ICT（信息和通讯技术）集成框架智慧城市突破了传统无线城市单纯网络覆盖的局限，最大限度挖掘应用价值与潜力。以现代通信模式和ICT技术为基础、以WIFI/WIMAX为补充，免费与收费模式并行，形成真正满足各种需求的新型智慧城市。ICT（信息和通讯技术）集成框架成本费用包括：规划设计费用、部署实施成本、运营维护费用。7、收入：经济收益和社会收益运营商的收益中主要分为社会收益及经济收益两大部分，社会收益主要有增进政府客户关系、捆绑政府优质客户资源，体现企业社会责任感、树立运营商品牌，掌握城市精确化数据、有助后期精细化营销；经济效益主要有推动网路建设、填补全业务运营短板，通过智慧城市建设切入行业市场，业务的持续收益、套餐、月租等收益。8、华为智慧城市商业模式总结思考在中国，随着城镇化的快速发展，人口膨胀、资源紧张、交通拥挤、环境恶化等资源和环境矛盾日益突出，迫切要求加快城市管理和运行创新，智慧城市已经成为新一轮信息技术革命背景下推动国家产业升级、解除城市危机、增强城市竞争力的主导战略。可以预见，随着城市智能发展模式的推进，智慧城市建设将逐渐改变着中国新一轮城市竞争格局。华为智慧城市通过将新一代信息技术融入到政府政务、产业生产、民众生活的各个领域，为政府打造更高效的公共管理，为企业提升工作效率，为市民提供便捷生活，通过融合三大群体，实现城市综合价值的提升，最终使城市在信息化时代发展中获取竞争优势。政府、产业、民众作为三大客户群体，即有明显类别区分，同时又相互依赖，呈现多边关系，华为智慧城市就是为多边客户群体创建一个多边综合平台，实现多边客户从相对独立到相互融合的过程，多边平台通过促进三大客户群体的互动来创造价值，这种模式可以说是典型的多边平台式商业模式。多边平台吸引的客户越多，其价值就得到更大的提升，这种现象我们称为“网络效应”。就是说，多边平台对于某个特定群体的价值本质上依赖于这个平台“其他边”的用户数量。为了吸引更多的客户，多边平台经常会通过为一个群体提供低价甚至免费的服务来吸引他们，并依靠这个群体去吸引与之相对应的其他群体。华为智慧城市就是首先以较低的价格为政府搭建智能平台，从而吸引产业及民众参与，达到整体价值的提升。具体运营模式有政府独自投资建网、运营商独立投资建网、政府和运营商合作建网三种模式。华为作为国际先进通信设备制造商，在智慧城市建设中充当信息通信技术（ICT）集成商角色，其核心是通过整合资源为城市打造一个统一平台，设立城市数据中心，构建三张基础网络，具体来看可以分为感知层、网络层、平台层、应用层四个层次的建设，其主要成本包括规划设计费用、部署实施成本、运营维护费用。从华为智慧城市建设架构看，感知层、网络层主要是电子和通信设备建设，平台层、应用层偏重软件服务，与材料相关的领域集中在感知层和网络层。以下我们结合新一代信息技术探讨智慧城市相关设备器材的投资机会。三、从智慧城市看信息技术装备材料投资机会通过华为智慧城市方案的分析，我们看到智慧城市就是要借助新一代信息技术的发展，以互联网、物联网、电信网、广电网、无线宽带网等网络组合为基础，以智慧技术高度集成、智慧产业高端发展、智慧服务高效便民为主要特征的城市发展新模式。其核心包括对现有互联网技术、传感器技术、智能信息处理等信息技术的高度集成，可以说智慧化是继工业化、电气化、信息化之后，世界科技革命又一次新的突破。新一代信息技术主要包括新型终端、移动互联网、物联网三大部分，其中关键材料主要有新型平板显示材料、通信设备材料、传感器材料。新型平板显示包括液晶显示材料、OLED显示材料及触摸屏材料，液晶显示材料主要有显示面板中的ITO玻璃、液晶材料、彩色滤光片以及背光模块中的LED灯条、反射片、导电板、扩散片、增亮膜。新型平板显示材料在节能环保篇中已有详细论述，本篇我们重点分析通信设备材料及传感器。1、通信设备材料投资机会分类通信设备行业是信息技术业的重要组成部分，体现了某一国家和地区信息技术的综合发展水平，是现代微电子技术、微波技术、计算机技术和软件技术的综合应用。通信设备主要由三个专业领域构成：核心网设备、网络覆盖设备和终端用户设备。行业细分情况如下图所示：1）核心网设备：以交换机为代表，核心网设备承担通信网络的数据交换和业务控制功能。2）网络覆盖设备：网络覆盖设备包括核心覆盖设备（基站、微基站、光网络交换机、光线路终端OLT、ONU）和网络优化覆盖设备。①核心覆盖设备：网络覆盖系统的核心设备为基站设备及光线网络交换机②网络优化覆盖设备：网络优化覆盖设备用于信号盲区的加强覆盖。3）终端用户设备：终端用户设备即最终用户产品。根据通信行业的三大领域构成以及申万的行业分类标准，通讯设备行业可以分为终端设备、通信传输设备和通信配套服务等三子行业，总共包括59家上市公司，其中终端设备17家、通信传输设备25家、通信配套服务17家。在通信设备板块投资分析过程中，我们挑选推动智慧城市发展的相关领域进行重点分析。智慧城市主要有感知层、网络层、平台层、应用层四个层次建设，综合了计算机软硬件、传感器技术、集成电路技术、电子应用技术为一体的复杂技术。其中，感知层有传感器、智能卡、其他智能终端；网络层有网络设备及光通信设备、光纤光缆、网络优化设计、射频器件、专网通信、移动终端天线；平台层主要是软件服务；应用层有三网融合、云计算等。从分类看，与设备及材料相关的主要集中在感知层和网络层。如果把智慧城市用人体做一个简单比喻，传感器相当于人的眼睛、鼻子、皮肤等感官，传输网络就是神经系统用来传递信息，平台层则是人的大脑进行数据集中及处理，应用层是信息处理后的应用。这个例子很形象的描述了智慧城市的结构层次。2、感知层：智慧城市的触角（1）传感器物联网是物与物、人与物之间的信息传递与控制。在物联网应用中有三项关键技术，即传感器技术、RFID标签、嵌入式系统技术，我们重点关注传感器领域。传感器技术，这也是计算机应用中的关键技术。绝大部分计算机处理的都是数字信号。自从有计算机以来就需要传感器把模拟信号转换成数字信号计算机才能处理。RFID标签也是一种传感器技术，RFID技术是融合了无线射频技术和嵌入式技术为一体的综合技术，RFID在自动识别、物品物流管理有着广阔的应用前景。（2）智能卡及芯片智能卡（SmartCard）：内嵌有微芯片的塑料卡的通称。智能卡配备有CPU和RAM，可自行处理数量较多的数据而不会干扰到主机CPU的工作。卡内的集成电路包括中央处理器CPU、可编程只读存储器EEPROM、随机存储器RAM和固化在只读存储器ROM中的卡内操作系统COS(ChipOperatingSystem)。卡中数据分为外部读取和内部处理部分。一些智能卡包含一个RFID芯片，所以它们不需要与读写器的任何物理接触就能够识别持卡人。射频识别即RFID（RadioFrequencyIDentification）技术，又称无线射频识别，是一种通信技术，可通过无线电讯号识别特定目标并读写相关数据，而无需识别系统与特定目标之间建立机械或光学接触。RFID读写器也分移动式的和固定式的，目前RFID技术应用很广，如：图书馆，门禁系统，食品安全溯源等。RFID技术的飞速发展对于物联网领域的进步具有重要的意义。智能卡具有包括身份识别、支付工具、加密解密、信息存储多种用途，智慧城市的快速推进加大智能卡的应用需求。此外，智能移动的快速发展，移动从单纯功能，扩展到网络联机功能，使得SIM卡需求量大增。智能卡领域重点公司有东信和平、恒宝股份、天喻信息等。3、网络层：智慧城市的信息通道（1）网络设备及光通信设备网络设备及部件是连接到网络中的物理实体。网络设备的种类繁多，且与日俱增。基本的网络设备有：计算机（无论其为个人电脑或服务器）、集线器、交换机、网桥、路由器、网关、网络接口卡（NIC）、无线接入点（WAP）、打印机和调制解调器等。相关重点公司有中兴通讯、烽火通信、新海宜。光通信就是利用光波作为载波来传送信息，而以光纤作为传输介质实现信息传输，达到通信目的的一种最新通信技术。从通信网来发展过程来看，第一代为纯电信网；第二代通信网仅仅是用光纤代替铜线，使通信网的性能得到了某种改善，而网络的拓扑骨架基本上是之前的模式，光波通信的潜力尚未完全发挥；第三代通信网为全光通信网。光通信设备相关重点公司有光讯科技、日海通讯、烽火通信。（2）光纤光缆光纤是由两个或多个玻璃或塑料光纤芯组成，这些光纤芯位于保护性的覆层内，由塑料PVC外部套管覆盖。光纤使用最广泛的介质材料是石英玻璃(SiO2)。通过在石英玻璃中掺锗、磷、氟、硼等杂质的方法调节纤芯或包层的折射率。在3G网络建设、FTTH(光纤到户)实施、三网融合试点等多重利好驱动下，中国光纤光缆行业高速发展，目前光纤通信正朝高速、超高速、超大容量的光纤传输及全光网方向发展。在光纤通信传输领域重点公司有中天科技、亨通光电等，此外在光纤生产中需要添加锗，关注我国锗生产重点公司云南锗业。（3）网络优化设备网络优化是指通过各种硬件或软件技术使网络性能达到我们需要的最佳平衡点，硬件方面指在合理分析系统需要后在性能和价格方面作出最优解，软件方面指通过对软件参数的设臵以期取得在软件承受范围内达到最高性能负载。网络优化主要分为设备及服务两个方面，其中规划、测评、优化属于服务行业；测评系统和覆盖设备属于通信设备制造业。重点公司有奥维通信、三维通信、三元达等。（3）射频器件射频（RF）是RadioFrequency的缩写，表示可以辐射到空间的电磁频率，频率范围从300KHz～300GHz之间。射频简称RF射频就是射频电流，它是一种高频交流变化电磁波的简称。每秒变化小于1000次的交流电称为低频电流，大于10000次的称为高频电流，而射频就是这样一种高频电流；射频（300K-300G）是高频的较高频段；微波频段（300M-300G）又是射频的较高频段。射频器件的主要应用领域是通信，用于移动通讯基站建设及通信信号接收。后来延伸到射频设别技术以及医学射频消融等。我们重点关注通信射频器件，重点公司有武汉凡谷、大富科技、吴通通讯。（4）专网通信专网通信是指在一些行业、部门或单位内部，为满足其进行组织管理、安全生产、调度指挥等需要所建设的通信网络。公网和专网共同构成了一个国家的通信系统。随着信息通信技术（ICT）的发展，通过信息化与工业化的融合发展，来提升传统行业、企业的经济效益，降低排放，使得ICT能直接为国民经济建设、发展服务。通信系统不再只是一种生活、娱乐的工具，客户群体从普通消费者延伸到各大行业，客户群是各个行业（工业、农业、现代服务业）和企业。目前，我国能源、交通运输和公共事务等重点行业已经通过信息化改造实现生产效率和经济效益的提升，对结合行业安全生产、经营管理、应急处臵等功能的专网有迫切的需求，将成为下一步专网通信产业发展的重点领域。例如，全国公安指挥调度、应急处臵、重大活动安全保卫、报警监控专网，电力监控系统、电力通信及数据网络专网等等。专网和公网将长期共存、互补发展。如果把3G宽带移动通信网络看成现代社会的信息高速公路，而专网则是服务于行业信息化和应急通信等专业通信领域的专用高速通道。专网通信领域重点公司有海能达、海格通信、佳讯飞鸿、网宿科技、星网锐捷等。（5）移动终端零部件（天线）在无线通信系统中，与外界传播媒介接口是天线系统。天线辐射和接收无线电波：发射时，把高频电流转换为电磁波；接收时把电磁波转换为高频电流。天线的型号、增益、方向图、驱动天线功率、简单或复杂的天线配臵和天线极化等都影响系统的性能。天线的选取和设计直接关系到整个网络的质量。生产天线的主要企业有信维通信、硕贝德。4、应用层：信息集中、处理后的应用（1）三网融合三网融合是指电信网、广播电视网、互联网在向宽带通信网、数字电视网、下一代互联网演进过程中，三大网络通过技术改造，其技术功能趋于一致，业务范围趋于相同，网络互联互通、资源共享，能为用户提供语音、数据和广播电视等多种服务。三网融合与智慧城市息息相关，遍及智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、平安家居等多个领域。在通信设备领域相关公司有亿通科技、初灵信息。四、投资策略新一代信息技术商业模式革新：从“非绑定”式转向细分多元化。传统的通信运营商属于典型“非绑定”式商业模式，具有三大业务，在拓展、维护客户的同时，既要提供创新型产品，也要加强基础设施建设。近年来，通信运营商形成业务分拆化趋势。作为信息通信技术主体，通信运营商三大业务拆分，使得信息技术产业商业模式从传统的“非绑定”式商业模式转向多元化，三大业务对应不同的经济、竞争、文化，形成各自的新型商业模式。所以说新一代信息技术相对传统信息技术存在两大革新：信息技术的进步和商业模式的革新。从拆分后的三大业务模式看，客户关系管理与产品创新主要偏重于软系统实力及新技术创新，与材料紧密相关的是基础设施管理领域，即信息设备供应管理。我们通过分析“华为智慧城市”商业模式的关键因素，找出信息设备与材料相关的重点领域。华为智慧城市通过将新一代信息技术融入到政府政务、产业生产、民众生活的各个领域，政府、产业、民众作为三大客户群体，即有明显类别区分，同时又相互依赖，呈现多边关系，华为智慧城市就是为多边客户群体创建一个多边综合平台，实现多边客户从相对独立到相互融合的过程，多边平台通过促进三大客户群体的互动来创造价值，华为智慧城市是多边平台式商业模式。华为作为国际先进通信设备制造商，在智慧城市建设中充当信息通信技术（ICT）集成商角色，其核心是通过整合资源为城市打造一个统一平台，设立城市数据中心，构建三张基础网络，具体来看可以分为感知层、网络层、平台层、应用层四个层次的建设，从华为智慧城市建设架构看，感知层、网络层主要是电子和通信设备建设，平台层、应用层偏重软件服务，与材料相关的领域集中在感知层和网络层。其中，感知层有传感器、智能卡、其他智能终端；网络层有网络设备及光通信设备、光纤光缆、网络优化设计、射频器件、专网通信、移动终端天线；平台层主要是软件服务；应用层有三网融合、云计算等。这些子版块中与智慧城市发展最为紧密的有传感器、智能卡、光通信设备、光纤光缆、射频器件、专网通信、三网融合。通过对相关子版块重点公司的梳理，我们建议关注的优势企业主要有传感器：汉威电子、中航电测，智能卡：恒宝股份、天喻信息，光通信设备：烽火通信、光迅科技、日海通讯，光纤光缆：中天科技、亨通光电、云南锗业，射频器件：武汉凡谷、大富科技，专网通信：海格通信、佳讯飞鸿、网宿科技、星网锐捷，三网融合：亿通科技、初灵信息。附录：2023年我国智慧城市试点名单

2023年胰岛素行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰岛素是人体血糖控制的关键 PAGEREFToc368763251\h41、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰岛素分泌异常会导致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我国糖尿病发病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰岛素产品已经发展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰岛素生产工艺差别较大 PAGEREFToc368763256\h8二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题 PAGEREFToc368763257\h91、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰岛素的注射模拟体内分泌过程 PAGEREFToc368763259\h103、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究 PAGEREFToc368763260\h13三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰岛素的患者群体庞大 PAGEREFToc368763262\h152、胰岛素的使用费用 PAGEREFToc368763263\h163、胰岛素国内市场容量超过200亿 PAGEREFToc368763264\h17四、基层需求推动二代胰岛素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰岛素聚焦市场不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰岛素在定价和医保报销方面具备优势 PAGEREFToc368763267\h193、价格合理使得国产二代胰岛素进入多省基药增补目录 PAGEREFToc368763268\h204、基层放量，提前布局是关键 PAGEREFToc368763269\h21一、胰岛素是人体血糖控制的关键1、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素血糖是人体血液中所含的葡萄糖，人体细胞从血液中摄取糖分用以提供能量，血糖是人体最为直接的能量供应物质。血糖的含量过高和过低都会对人体产生不利影响，过高的血糖含量会引起心血管疾病以及视网膜等组织的病变，而过低的血糖含量则会使人体能量供应不足，产生晕厥等症状。胰岛是人体内调节血糖浓度的关键脏器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖浓度，分泌胰岛素用于降低血糖浓度，两者相互制约达到体内血糖浓度的平衡。糖尿病患者就是胰岛素的分泌出现异常，使得体内血糖浓度过高。2、胰岛素分泌异常会导致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰岛素作用缺陷引起的，以血糖升高为特征的代谢性疾病。糖尿病主要分为I型和II型两种，I型糖尿病主要是自身胰岛细胞受损引起，占比较小约为5%；II型糖尿病主要是由于胰岛素分泌不足引起，与生活习惯联系紧密，占比较高，在90%以上。3、我国糖尿病发病率快速提升我国居民生活水平提升较快，但保健意识未相应跟上，这直接导致我国糖尿病发病率急剧提升。目前我国已经超越印度成为全球糖尿病患者数量最多的国家，糖尿病患者人群已达9,000万。巨大的患者人群也为糖尿病治疗产品提供了广阔的市场空间。我国糖尿病发病率随着年龄的增长而迅速提升，国内人口结构的老龄化也将推升糖尿病发病率。从糖尿病发病的绝对人口数量来看，目前我国城市人口发病数量较农村略多；但是从潜在人口来看，农村患前驱糖尿病（葡萄糖代谢异常）的人口远多过城市，农村的糖尿病治疗市场蕴含着巨大的增长潜力。4、胰岛素产品已经发展到第三代胰岛素最初是从猪和牛等动物脏器中获取，但是动物源性胰岛素注射到人体内之后会引起较强的排异反应，效果较差，这是第一代胰岛素。随着基因工程技术的发展，到20世纪80年代，丹麦诺和诺德公司率先体外合成人胰岛素，由于与人自身胰岛素结构类似，人工合成胰岛素逐步替代动物源性胰岛素，这是第二代胰岛素。到2023年的时候，人们发现通过改变体外合成胰岛素的结构，能够控制其在体内发挥效果的时间，效果能够得到更好的控制，胰岛素衍生物应运而生，这是第三代胰岛素。那么在国内这三代胰岛素的使用情况如何？第一代动物源性的胰岛素由于疗效问题在国际上基本已经被淘汰，在国内仅在农村地区使用；第二代胰岛素由于疗效稳定，价格相对便宜，性价比较高，是目前国内使用的主力品种；第三代胰岛素目前正在国内推广，但由于价格相对较高，目前主要在一线城市使用。5、不同胰岛素生产工艺差别较大第一代胰岛素来自于动物，主要从屠宰场猪和牛胰腺中获取。从第二代胰岛素开始，人们首次通过基因工程在微生物中体外合成胰岛素，目前主要以大肠杆菌和酵母两种菌类为载体合成，通化东宝和礼来通过大肠杆菌培养体系合成，诺和诺德通过酵母合成。第三代胰岛素同样以微生物为载体合成，在第二代胰岛素的基础上做了一些基因修饰，即基因片段与人体内合成胰岛素的基因片段不完全一致，具备不同的功效，所以也叫胰岛素类似物。二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题1、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大对于胰岛素依赖型的I型糖尿病患者，只能通过终生胰岛素的注射来治疗。对于占患者大多数的非胰岛素依赖型的II型糖尿病患者，在初次诊疗的时候一般会选用口服降糖药来进行治疗，在治疗后期机体对于口服降糖药不敏感的时候才转为胰岛素治疗。我们首先来了解一下几类口服降糖药的机理，目前口服降糖药主要分为三大类，分别是：促胰岛素分泌药、胰岛素增敏药、a-葡萄糖苷酶抑制剂，它们分别从增加胰岛素分泌，增强机体对胰岛素敏感性、降低营养物质吸收等方面来降低血糖。机体对于口服降糖药有一个耐受的过程，胰岛β细胞在药品刺激下超负荷运分泌胰岛素，时间长了之后可能会逐步丧失功能，一旦体内无法分泌正常所需胰岛素，就需要外源注射胰岛素来补充，这个时候就需要口服降糖药和胰岛素的联合治疗，如果控制效果仍不够理想，需要逐步加大胰岛素的使用量，直至完全使用胰岛素。随着病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都会开始使用胰岛素，从下图中我们可以看到国内使用胰岛素病人的比例处于提升的过程之中。2、胰岛素的注射模拟体内分泌过程胰岛素的使用需要模拟体内分泌的过程，因此临床胰岛素的分为基础胰岛素和短效胰岛素。基础胰岛素主要用于保持体内胰岛素含量稳定，而短效胰岛素主要用于进餐后血糖浓度快速升高的时候，迅速降低血糖。从下图我们可以很清晰看到，体内胰岛素的分泌与进餐时间几乎同步，因此注射胰岛素的时候也应模拟体内分泌的过程，在进餐时注射起效快短效胰岛素，而用长效胰岛素维持基础浓度，理论上凌晨3-4点应该是体内胰岛素含量最低的时候。根据上图我们大概可以将外源注射的胰岛素分为两类，一类是在餐后快速控制血糖的短效胰岛素，一类是用于维系体内胰岛素浓度的长效胰岛素。对于短效胰岛素，要求是注射后能够迅速吸收，使血液中胰岛素的浓度在短期类达到波峰，用于降低餐后体内迅速上升的血糖，而在血糖波峰过后，又能够快速代谢掉，避免出现低血糖风险；而对于长效胰岛素，要求是注射后能够在体内稳定的释放，不出现明显的波峰与波谷。那么胰岛素类药品为什么会有长效和短效之分呢？我们需要了解一下胰岛素在体内吸收的过程。体外合成的重组人胰岛素在溶液中会以六聚体的形式存在，在体内逐步分解为单体后发挥作用。超短效胰岛素就是通过改变胰岛素部分结构，但保留有效部位，这样生产的胰岛素类似物会以二聚体的形式存在，进入体内后迅速分解为单体发挥作用，较短效的六聚体更快。后面科研人员又发现胰岛素与大分子的鱼精蛋白结合能够大大延缓体内释放速度，由此便形成了长效的鱼精蛋白锌胰岛素，这是在二代胰岛素的基础上添加大分子蛋白形成聚合物从而达到缓释的目的。在三代胰岛素类似物中，科研人员通过改变胰岛素结构使得其释方速度变慢，形成了长效产品，详细原理请见下面表格。3、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究目前胰岛素的注射分为胰岛素注射笔和胰岛素注射器两种，胰岛素注射器相对便宜一些，但携带不太方便，并且每次注射前需要抽取胰岛素，会造成一定不便，所以逐步被淘汰。各厂家生产的胰岛素注射笔基本区别不大，胰岛素注射笔上标有剂量刻度，每次使用能够较为精准的定量，其使用的注射笔用针头非常细小，因此能减少注射时的痛苦和患者的精神负担。此外，胰岛素注射笔使用方便，便于携带。由于胰岛素在脂肪组织中吸收较快，而在肌肉组织中不易吸收，所以胰岛素一般需要注射至皮下脂肪组织。由于腹部脂肪较多，所以一般使用短效或与中效混合的胰岛素的时候优先考虑腹部；而使用长效胰岛素的时候，由于希望胰岛素缓慢的释放，合适的注射部位是脂肪组织相对较少的上臂，臀部或大腿。三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长接下来我们会对胰岛素的市场容量做一个测算，以便使得投资者有一个定性的认识。在测算之前我们首先得弄清楚胰岛素在什么情况下使用，使用胰岛素的病人群体有多大，使用胰岛素的费用有多高。1、使用胰岛素的患者群体庞大目前糖尿病主要分为I型和II型，I型糖尿病人需要终生使用胰岛素，约占患者数量的5%，按照9200万的患者数量来计算，I型糖尿病患者数量大概在460万人。II型糖尿又称非胰岛素依赖型糖尿病，病患者约占患者数量的90%，约为8,200万人，部分II型糖尿病人需使用胰岛素，具体用量要根据患者病情而定，一般会在口服胰岛素逐步失效的情况下，开始加用胰岛素。具体使用胰岛素的II型糖尿病人比例目前还没有精确的数据统计，我们在走访临床医生的过程中了解到了一些经验性的数据，大多数临床医生认为接诊的II型糖尿病患者中约有20%需要使用胰岛素进行治疗，如果按照上面我们测算的II型糖尿病患者8,200万人，那么需要使用胰岛素进行治疗的II型糖尿病患者数量约为1,600万人。合并以后，我们认为国内需要使用胰岛素糖尿病患者的数量约为2,000万。2、胰岛素的使用费用前面我们已经谈到目前市场上胰岛素分为三代，每一代之间的价格差别比较大，并且国产胰岛素与进口胰岛素之间也有价格差别。我们选取最具代表性的两家企业来进行价格的比较，国产选取通化东宝（二代胰岛素为主），进口选取诺和诺德（占据国内胰岛素市场70%以上的市场份额）。通过以上表格我们对不同类型胰岛素的价格有了一个大致的了解，那么一个糖尿病人一天应该使用多少胰岛素呢？在临床上医生对糖尿病人胰岛素用量的方法比较复杂，个体差别较大，为了便于计算，我们采用简易的计算方式——按病人体重来测算。对于病情较轻的糖尿病人胰岛素的使用量为0.4-0.5IU/kg，对于病情较重的糖尿病人胰岛素的使用量为0.5-0.8IU/kg，我们择中选取0.6IU/kg，假设糖尿病人的平均体重为65kg（男性，女性患者体重平均数值），一个糖尿病人每天平均使用量约为40IU（如果是I型糖尿病人用量还会略高一些约为45IU/天）。长效胰岛素由于只维持体内基础胰岛素浓度，患者使用量会小一些，大概为0.2IU/kg，对应每天使用量为13IU。对病人每天胰岛素用量有了一个大致的认识，我们就可以根据中标价格来推算每天的费用。3、胰岛素国内市场容量超过200亿在上面的内容中，我们已经把需要使用胰岛素患者数量的计算方式与日均费用的测算方式向大家阐述清楚了，下面我们对胰岛素内市场容量进行测算，由于临床个体情况可能差别较大，我们的测算结果不一定十分精确，但能够为大家提供