证券公司柜台交易系统课件

证券公司柜台交易系统V20XXX0128证券公司柜台交易系统V20XXX0128OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势OTC概述我国资本市场现状主板中小板创业板1379家531家153家126家代办股份转让系统图2：截至2010年年底中国不同层次市场公司数数据来源：中国证监会，中国证券业协会代办股份转让信息披露平台交易市场类别上市/挂牌No.场内市场纽约证券交易所NYSE约2800家美国证券交易所AMEX约600家地方性证券交易所场外市场纳斯达克NASDAQ约5000多家OTCBB约2500家粉单市场Pinksheets超过1万家表1：美国各层级市场上市挂牌公司数我国上市或挂牌公司数量从主板到场外交易呈现倒金字塔形，无论与发达市场还是我国资本市场的需求相比，都有很大差异。我国资本市场现状主板中小板创业板1379家531家153家1中小板、创业板新三板（全国OTC市场）区域股权交易市场主板成长前期成长期成熟期公开市场（沪、深交易所）全国场外交易市场区域场外交易市场证券公司自建柜台交易市场在全国证券期货监管工作会议上，证监会主席郭树清指出：“以柜台交易为基础，加快建立统一监管的场外交易市场”。大力发展资本市场图1：中国资本市场层次分级中小板、创业板新三板（全国OTC市场）区域股权交易市场主板成自建OTC市场投资项目管理投资需求管理投资风险预期回报投资方式产品流动性融资项目管理融资金额产品周期融资需求管理融资方式产品权益产品设计交易登记托管支付融资投资

OTC是未来证券公司投融资交易平台的核心组成部分证券公司可以通过OTC平台将产品销售给有投资需求的客户，满足市场的投融资需求，

完成证券公司的投资和融资职能通过OTC市场促使证券公司的收益呈现指数增长发展OTC的必要性自建OTC市场投资项目管理投资需求管理投资风险投资方式融资项柜台交易产品范围证券公司区域市场/地方交易所证券公司经纪业务代销理财产品代理发行产品个性理财产品……股票买卖自建柜台交易产品柜台交易产品范围证券公司区域市场/证券公司经纪业务代销理财产已获得试点资格的券商第一批：海通、国泰君安、国信、申万、中信建投、广发、兴业第二批：中信、中金、银河、齐鲁、山西、西南、招商、东吴、中银、长江、华泰、南京已获得试点资格的券商OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势OTC概述券商柜台业务开展组织架构柜台业务领导小组产品设计场外业务部固定收益部资产管理部产品营销机构客户部股票销售部投资银行部经纪业务部产品运营支持清算中心信息技术中心财务部合规与风控支持合规部风控部稽核部财富管理部券商柜台业务开展组织架构柜台业务领导小组产品设计场外业务部固券商各部门职责部门主要职责柜台业务领导小组1、确定公司柜台业务发展的方向、柜台交易产品的交易制度、管理规则、

业务规则和准入与退出原则；2、审定柜台市场交易产品；3、与监管机关、各地政府、各合作券商进行协调。产品设计1、根据客户、市场的需求开发柜台交易产品；2、参与柜台交易产品开发及初审等；3、协助开展公司柜台市场的平台推广、业务推广及相关服务。产品营销1、负责柜台交易业务客户需求搜集；2、制定柜台交易产品的营销方案；3、负责公司柜台市场的平台推广、产品销售及客服服务；4、柜台交易业务客户档案管理。产品运营支持1、负责柜台交易产品涉及的登记、托管、信息批露、清算、交收等工作；2、负责组织系统的柜台交易系统的业务测试及验收工作及日常运维和应

急预案工；作3、协助开展公司柜台市场的平台推广、业务推广及相关服务；

4、根据业务规划和业务需求制定系统规划和系统建设方案。券商各部门职责部门主要职责柜台业务领导小组1、确定公司柜台业参与主体双向申报、成交回报行情、成交回报挂牌申请、初始登记委托申报行情、成交回报行情、成交回报委托资金划付清算数据资金划拨成交明细融资需求投资、监督交易中心登记托管中心报价商承销商经纪商结算银行/第三方支付等融资项目投资人监管机构监督监督参与主体双向申报、成交回报行情、成交回报挂牌申请、初始登记交易标的中小板、创业板新三板（全国OTC市场）区域股权交易市场主板登记在

中登登记在区域OTC证券公司自建柜台交易市场登记在券商OTC柜台交易标的物现阶段定位为非公开发行的金融产品，主要集中在证券公司自产产品、证券公司代理发行产品以及由外部金融机构发行、证券公司代销的理财产品。登记在自建OTC平台的产品登记在其他机构平台的产品12

自产自发:收益凭证、票据、远期、期权、互换、挂钩收益凭证、挂钩票据

受托理财：集合资产管理计划、定向资产管理计划、私募基金【1】登记在中登：私募债券、上市公司非流程股权、定向增发股票、国债等【2】登记在区域OTC：非上市公司股权、权益类产品挂牌、衍生品等【3】登记在其他券商：可以做市【4】代销：信托、基金、银行理财产品等交易标的中小板、创业板新三板（全国OTC市场）区域股权交易市登记在自建OTC市场的产品交易流程产品登记托管发行认购风控合规清算运维管理查询统计适当性协议成交报价交易做市交易登记在自建OTC市场的产品交易流程产品登记托管风控合规清算运登记在中登的产品交易流程柜台交易平台投资人大宗商品交易平台接口中登投资人申购申购反馈信息反馈信息信息交互信息交互信息交互产品信息产品信息STG报盘产品举例：私募债券、上市公司非流程股权、定向增发股票、国债等登记在中登的产品交易流程柜台交易平台投资人大宗商品接口中登投登记在区域OTC的产品交易流程产品各种交易模式清算各种交易模式交互验证产品中心产品更新信息区域市场承销/做市交互验证成交数据清算数据产品举例：非上市公司股权、权益类产品挂牌、衍生品等登记在区域OTC的产品交易流程产品各种清算各种交互产品中心产登记在其它券商OTC的产品交易流程产品各种交易模式清算各种交易模式交互验证产品中心产品更新信息其他券商OTC承销/做市交互验证成交数据清算数据登记在其它券商OTC的产品交易流程产品各种清算各种交互产品中代销产品的交易流程准备期项目发行期到期兑付产品管理产品发布产品营销接收产品信息客户预约预约确认合同签订订单生成/资金锁定产品生产验资发行失败退款成立资产登记成立通知/资产登记通知资金退款产品到期清算资金到账营销方案制定资金划付（法人）产品清算/资金清算产品成立确认产品下架资金划付（法人）产品清算/资金清算收益与本金兑付投资者产品发行人产品设计产品营销运营支持营业部代销产品的交易流程准备期项目发行期到期兑付产品管理产品发布产OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势OTC概述产品生命周期产品退出阶段产品研发阶段产品销售阶段产品运行阶段项目调研产品设计研发合规与风险评估产品设计方案初审投资者产品设计场外业务部产品销售运营支持部合规风控管理委员会产品设计方案提交产品设计方案审定产品登记产品信息发布产品营销方案制定产品营销风险评测与投资者教育产品上柜产品交易产品清算交收产品行情发布产品交易监控产品非正常退出申请产品退出产品收益结算产品非正常退出审批产品生命周期产品退出阶段产品研发阶段产品销售阶段产品运行阶段交易方式从交易的制度模式方面来看，我国柜台交易业务应当以协议交易为主，同时尝试开展报价交易或做市商交易机制。协议交易（匹配成交）做市交易匹配申报双向报价买卖申报标的物交易方式申报方式参与主体投资者报价商投资者报价交易（挂牌点选）挂牌申报投资者交易方式从交易的制度模式方面来看，我国柜台交易业务应当以协议交易流程图（发行认购）报价阶段成交阶段填写认购/申购/赎回订单审核并接受订单、T+0发送申请单交易及报价中心登记结算中心T+N成交确认交易成功、行情发布T+N成交确认投资人经纪商T+N申请接收T+N成交确认T+N成交确认交易流程图（发行认购）报价阶段成交阶段填写认购/申购/赎回订交易流程图（协议交易）意向发布场外协商成交申报成交发送意向申报单修改或撤销意向申报审核并接受意向申报查看意向信息场外协商场外协商发送成交申报修改或撤销成交申报审核并接受双向委托发送成交申报修改或撤销成交申报投资人A投资人B交易及报价中心双向匹配、成交确认交易成功、行情发布交易流程图（协议交易）意向发布场外协商成交申报成交发送意向申交易流程图（报价交易）报价成交提交报价单审核并接受报价单、更新行情修改或撤销报价单浏览报价单确定成交投资人报价商交易及报价中心交易成功、行情发布交易流程图（报价交易）报价成交提交报价单审核并接受报价单、更交易流程图（做市商交易）报价成交不断修改双边报价，并发送至自建柜台，进行双边报价审核并接受做市商的双边报价、更新行情浏览报价单确定成交投资人做市商交易及报价中心成交确认、成交处理、更新行情休市/闭市交易流程图（做市商交易）报价成交不断修改双边报价，并发送至自自建柜台账户体系

普通投资者普通投资者证券交易账户1普通投资者证券交易账户…普通投资者证券交收账户n机构投资者机构投资者证券交易账户1机构投资者证券交易账户…机构投资者证券交收账户n做市商做市商证券交易账户1做市商证券交易账户…做市商证券交收账户n证券交易账户名称………………名称………………名称………………名称………………名称………………名称………………名称………………名称………………名称………………证券交易账户用于普通、机构、做市商证券交易以及证券的登记托管直接投资人、经纪商、活跃交易商到交易中心办理开户、销户、账户挂失、解挂等涉及账户管理的全部业务。普通投资人通过经纪商，办理开户、销户、账户挂失、解挂等涉及账户管理的全部业务。账户号由交易中心统一分配，经纪商向交易中心申请一组账户号，再分配给自己的普通投资人。资金账户直接投资人资金账户1直接投资人资金账户…直接投资人资金账户n名称开户银行银行账户名称开户银行银行账户名称开户银行银行账户………………………………………………自建柜台账户体系普通投资者普通投资者证券交易账户1普通投资自建柜台结算体系证券交收账户用于交易中心和结算人之间的证券交收交易中心结算人证券交收账户交易中心证券交收账户结算人证券交收账户1结算人证券交收账户…结算人证券交收账户n名称………………名称………………名称………………交易中心结算人资金交收账户交易中心资金交收账户结算人资金交收账户1结算人资金交收账户…结算人资金交收账户n资金交收账户用于交易中心和结算人之间的资金交收名称开户银行银行账户名称开户银行银行账户名称开户银行银行账户结算人、投资人需要按交易中心的规定在其资金交收账户中存入结算备付金，用于完成结算人之间的资金交收及税费扣划。自建柜台结算体系证券交收账户交易中心结算人证券交收账户交易中经纪商账户体系业务账户人民币港币美元资金账户（证券、基金）存管账户商业银行转账账户商业银行转账账户商业银行……股东账户A股……上交所股东账户B股……上交所股东账户A股……深交所股东账户B股……深交所基金登记账户基金登记……中登上海基金登记账户基金登记……中登深圳基金登记账户基金登记……基金公司…………人民币资金账户（场外市场OTC）转账账户商业银行……投资者账户股权登记……自建交易所……客户资产账户证券交易场外交易经纪商账户体系业务账户人民币港币美元资金账户存管账户商业银行风险管理

事前风险控制事中风险控制事后风险控制业务授权管理、产品评估、风险限额管理等风险审核、风险监控、风险揭示等指定风险报告、风险检查、风险事件处理等柜台交易业务将建立完整的风险管理机制，通过事前、事中风险控制方案有效防范风险发生，并完善后续跟踪机制，形成一个风险事前防范、事中处置以及事后跟踪的完整风险控制链条风险管理事前风险控制事中风险控制事后风险控制业务授权管理、适当性管理客户分配产品推介业务办理业绩考核按产品设计的推介流程按产品设计的业务办理流程

匹配资产风险承受能力投资需求操作喜好投资偏好资金限制产品类型风险等级投资周期限制产品投资类型客户需求及适当性评价客户信息产品特性产品信息遵循“向合适的投资者提供合适的产品和服务”的原则，对参与柜台市场业务的客户实施有效的适当性管理措施适当性管理客户分配产品推介业务办理业绩考核按产品设计的按产品柜台市场信息披露人按照法律法规和公司柜台市场信息披露的规定通过一定的渠道定期披露柜台市场信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性信息披露渠道信息披露内容产品说明信息

、产品价格信息及产品服务信息临时公告与报告的披露，如可能发生的影响发行投资收益的重大事件通过公司网站、柜台交易系统公告栏等渠道披露柜台交易的相关信息根据客户需求，通过手机短信、邮件、电话等渠道向投资者提供柜台市场相关信息信息披露柜台市场信息披露人按照法律法规和公司柜台市场信息披露的规定通市场间业务互联互通示意图B证券公司柜台交易市场经纪商投资人A证券公司柜台交易市场C证券公司柜台交易市场证券业协会机构间报价转让系统转托管交易所/新三板区域OTC市场间业务互联互通示意图B证券公司经纪商投资人A证券公司C证OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势OTC概述系统设计原则-数据接口标准、规范-能够完成与现有相关系统的完全对接标准化与兼容性-采用先进的面向服务架构（SOA）-分布式独立部署,支持业务、系统扩充先进性与可扩展性-满足当前业务系统需求及现状-兼顾未来系统发展实用性与前瞻性可靠性与安全性-采用冗余容错设计，消除关键部件的单点故障-关键数据加密存储、加密传输-备份恢复策略、安全控制机制、运行管理监控和故障处理可操作性与可维护性-操作界面符合操作习惯，员工短期可熟练使用系统-日志服务快速定位、解决系统错误系统设计原则-数据接口标准、规范标准化与先进性与-满足当前业柜台交易平台全业务架构柜台交易平台场内交易平台外部机构中小微企业产品供应商XX证券资产管理部报价商下级登记托管机构上级登记托管机构现有业务系统集中交易系统融资融券系统法人清算系统三方存管/三方支付通道系统账户管理系统中央登记结算公司（京、沪、深分公司）交易所（京、沪、深交易所）结算银行统一接入系统经纪商登记托管系统账户管理（会员及投资者账户管理）登记托管清算交收第三方存管银行第三方支付机构客户终端现场自助智能终端网上交易……员工终端集中交易融资融券账户管理法人清算……交易及报价系统交易撮合交易监控信息发布营销管理客户服务销售流程管理营销服务账户管理清算管理交易委托经纪商系统产品信息管理系统做市商系统产品管理做市管理资产管理系统/TA登记系统自营系统风险监控系统运维管理系统统计报表系统综合管理柜台交易平台全业务架构柜台交易平台场内交易平台外部机构中小微系统架构系统架构部分功能列表参考部分功能列表参考核心业务流程系统数据交互设计挂牌流程6、返回产品代码发行成功1、产品发行资料提交中小微企业产品供应商证券公司资产管理部登记结算系统金融产品超市产品管理系统交易及报价系统2、登记产品信息5、返回发行

成功3、同步产品代码、认购参数、发行

周期，成交方式等信息展示给投资人4、同步产品的发行信息完成产品的信息发布核心业务流程系统数据交互设计挂牌流程6、返回产品代码1、产品核心业务流程系统数据交互设计集中交易系统经纪商系统（账户管理）登记结算系统（账户管理）三方存管通道系统第三方存管银行投资者1、开户申请2、同步资料

申请客户号

及资产账号5、返回客户号

及资产账号3、申请开通

三方存管4、返回成功6、登记账户

开户申请7、返回登记账户8、开户成功同步其它系统开户流程核心业务流程系统数据交互设计集中交易系统经纪商系统登记结算系核心业务流程系统数据交互设计订单委托、成交回报、行情发布流程投资者1、发起订单2、订单处理4、产生订单5、返回订单号报盘及回报网关交易及报价系统产品供应商1、异步报盘2、订单报盘3、成交或确认回报4、成交或确认5、成交或确认

推送发布报价及成交信息集中交易系统3.1、发起资金

冻结3.2、返回成功经纪商系统（交易清算）核心业务流程系统数据交互设计订单委托、成交回报、行情发布流程核心业务流程系统数据交互设计清算交收流程集中交易系统法人清算系统结算银行第三方存管银行交易及报价系统成交数据成交数据对账数据清算数据（资金、证券）划付凭证数据头寸划拨资金交收划拨数据二级清算数据（资金、证券）簿记清算数据（资金、证券）资金转账确认数据中央登记结算公司（京、沪、深分公司）成交数据对账数据统一资产视图统一账单统一报表经纪商系统（交易清算）登记结算系统（清算交收/登记托管）核心业务流程系统数据交互设计清算交收流程集中交易系统法人清算OTC概述业务分析业务实现系统实现方案实施金证优势OTC概述部署示意图部署示意图市场间系统互联互通示意图统一数据交互接口证券公司A交易撮合系统产品上柜系统登记托管系统经纪商系统做市商系统全国交易所系统区域交易所系统其他证券公司信息系统证券公司B市场间系统互联互通示意图统一数据交互接口证券公司A交易撮合系总体建设方案柜台交易平台产品管理系统外部机构现有业务系统集中交易系统账户管理系统统一接入系统登记结算系统交易及报价系统综合管理风险监控系统运维管理系统统计报表系统柜台交易经纪商系统做市商系统外围终端融资融券系统自营系统法人清算系统资产管理系统/TA登记系统三方存管/三方支付通道系统账户管理系统资产管理TA登记系统风险监控系统运维管理系统统计报表系统集中交易系统账户管理系统总体建设方案柜台交易平台产品管理系统外部机构现有业务系统集中总体建设方案->交易及报价系统

交易及报价系统负责柜台交易平台中所有产品的发行、交易、转让的撮合以及相关产品的行情发布和信息披露-包括行情发布、成交发布以及报价发布信息发布交易撮合-对投资者提交的交易申报进行排序、匹配，产生成交结果以及提供成交行情，主要有交易撮合与双边报价管理功能交易监控-对交易过程中的异常进行实时监控，便于发现交易行为的异常，及时规避交易风险总体建设方案->交易及报价系统交易及报价系统总体建设方案->登记结算系统

登记结算系统作为证券公司统一的股份、份额登记结算机构，负责对场内市场投资者的股份进行二级托管，对场外市场挂牌公司及参与人的股份、份额进行集中登记、托管。-账户管理子系统提供柜台交易市场证券账户的开立、注销、冻结、专户、冻结以及账户资料查询和修改等功能。-清算系统的主要功能是收集柜台交易平台各方数据，对数据进行批量清算处理，最后根据核对无误的数据进行托管数量的簿记。-证券登记托管系统主要根据证券账户的记录，办理证券持有人名册的登记。

可按性质以划分为初始登记、变更登记、退出登记等。账户管理系统证券登记托管系统清算交收系统总体建设方案->登记结算系统登记结算系统作为证总体建设方案->做市商系统

做市商子系统是指柜台交易市场中做市商所使用的操作和管理终端。做市商按照相应的柜台交易业务做市商制度，通过系统对挂牌产品进行符合做市要求的双边做市报价，并对自身的头寸、库存等方面进行管理。-提供做市双向报价、点选成交、协议成交等交易功能及行情的展示。-提供做市投资策略方案、意向报价方案、优选筛选设置等功能。-提供做市商银行资金头寸、可用资金管理等功能

。做市交易资金管理策略管理-提供委托、成交、资金、历史交易流水查询等功能。综合查询总体建设方案->做市商系统做市商子系统是指柜台总体建设方案->经纪商系统

经纪商系统是指为所有参与柜台交易市场普通客户提供经纪类交易服务的系统。主要包括账户管理、交易委托和清算管理三大功能。-账户管理子系统主要用于登记投资者客户的基本信息，开立客户账号、客户资金账户、业务交易账户，以及实现对客户的账户控制和密码服务等。-交易委托主要提供行情接入、资金管理、委托管理等功能，并实现交易委托与自建柜台交易系统、各券商柜台交易中心、各区域交易中心及全国交易所的对接。账户管理交易委托-清算管理主要提供对各类交易委托的清算管理功能，并实现与自建柜台登记托管系统、集中交易系统的对接清算管理总体建设方案->经纪商系统经纪商系统是指为所有总体建设方案->产品管理系统-包括供应商资料管理和系统认证管理供应商管理库存管理-根据产品类型查看产品的销售情况及库存情况，提供产品销售渠道的销售数据集库存数据

产品管理系统

是柜台交易平台的基础中心，负责提供产品信息的统一管理，可以提供统一的产品视图、产品供应和产品销售支持。-金融类产品录入岗包括产品渠道经理以及外部供应商的产品经理产品录入产品评估-设定预产品库中产品的适销人群-证券公司可以通过打包配置各类型产品，形成自己的产品组合，提供给客户，

提高产品管理的主动性产品配置产品审批-包括产品入库、产品定价、产品上架、产品下架审批等总体建设方案->产品管理系统-包括供应商资料管理和系统认证柜台交易平台产品管理系统外部机构现有业务系统集中交易系统账户管理系统统一接入系统登记结算系统交易及报价系统综合管理风险监控系统运维管理系统统计报表系统柜台交易经纪商系统做市商系统外围终端融资融券系统自营系统法人清算系统资产管理系统/TA登记系统三方存管/三方支付通道系统账户管理系统资产管理TA登记系统风险监控系统运维管理系统统计报表系统集中交易系统账户管理系统总体建设方案->改造集中交易系统共享集中交易系统账户体系、三方存管通道柜台交易业务尽可能维持现有客户的交易、管理等习惯共享资金在集中交易系统中实时进行资金冻结/解冻日终通过柜台交易平台产生的清算交收数据在集中交易系统进行资金和证券份额的簿记柜台交易平台产品管理系统外部机构现有业务系统集中交易系统账户柜台交易平台产品管理系统外部机构现有业务系统集中交易系统账户管理系统统一接入系统登记结算系统交易及报价系统综合管理风险监控系统运维管理系统统计报表系统柜台交易经纪商系统做市商系统外围终端融资融券系统自营系统法人清算系统资产管理系统/TA登记系统三方存管/三方支付通道系统账户管理系统资产管理TA登记系统风险监控系统运维管理系统统计报表系统账户管理系统总体建设方案->改造集中交易系统集中交易系统增设一个虚拟交易市场★无需技术改造集中交易系统★只需设置参数■设置及存储产品的基本信息■不设置交易和交收参数■通过对柜台交易平台二级清算资金及份额数据进行簿记柜台交易平台产品管理系统外部机构现有业务系统集中交易系统账户总体建设方案->改造法人清算系统柜台交易平台产品管理系统外部机构现有业务系统集中交易系统账户管理系统统一接入系统登记结算系统交易及报价系统综合管理风险监控系统运维管理系统统计报表系统柜台交易经纪商系统做市商系统外围终端融资融券系统自营系统资产管理系统/TA