深圳发展银行供应链金融创新实践

深圳发展银行供应链金融创新实践

供应链金融作为一种新的银行服务产品，近年来在中国引起了迅速发展。以深圳发展银行为代表的一些中小型商业银行,在供应链金融产品的开发和营销方面先试先行,为解决中小企业融资和扩展商业银行业务进行了有益探索。供应链金融产品的推出和超常规发展,有其深刻的时代背景,是中国金融发展历程中的重要里程碑,为试水这一领域的中小型商业银行提供了广阔的“蓝海”市场。一、提供量身定制的解决方案供应链金融的历史,最早可以追溯到1803年荷兰一家银行开办的仓储质押融资业务。国内有据可查的同类业务始于上世纪20年代的上海银行。市场经济改革后,这一业务自90年代中期开始得到恢复,但真正实质的规模性推广,则始于1999年深圳发展银行推出的动产及货权质押授信业务。2006年,深圳发展银行在整合多年来创新成果和资源优势的基础上,正式推出了“供应链金融”的品牌。供应链金融的实质,就是银行针对企业应收、预付、存货等各项流动资产进行方案设计和融资安排,将多项金融创新产品有效地在整个供应链各个环节中灵活组合,提供量身定制的解决方案,以满足供应链中各类企业的不同需求,在提供融资的同时帮助提升供应链的协同性,降低其运作成本。继深圳发展银行之后,其他一些中小型商业银行也纷纷开始试水供应链金融领域,并推出了自己的品牌,如:中信银行的“银贸通”,中国民生银行的“贸易金融”,上海浦东发展银行的“浦发创富”,兴业银行的“金芝麻”,等等。供应链金融这一金融创新虽然问世时间不长,但已经引起了社会各界的广泛关注。以深圳发展银行“供应链金融”为例,其一经推出,即好评如潮。2006年10月,深圳发展银行作为唯一一家金融机构代表应邀出席第四届中国虚拟经济论坛并作金融创新经验发言,“供应链金融”被认定为重要创新写入《深圳市金融业创新研究报告》;11月,深圳发展银行“供应链金融”获得深圳市第二届金融创新二等奖;12月初,在全国中小企业协会、银行业协会和金融时报社举办的中国中小企业融资论坛上,深发展“供应链金融”被评为“最佳中小企业融资方案”;2007年6月,在国际金融财务策划师学会、中国注册理财规划师协会等单位共同举办的2007国际金融资本高峰论坛上,深发展“供应链金融”凭着解决中小企业融资难、助力提升供应链理财效率方面的优异表现,被授予2007国际金融产品创新卓越表现大奖,成为获得该奖项的中国内地唯一企业。二、供应链金融产生的原因供应链金融产品的推出和超常规发展,有其深刻的时代背景。概括的说,供应链金融的出现,是当前社会化大生产发展引起的生产组织变革所要求的,是中国金融体制改革取得的成果所催生的,是现代金融理念创新所成就的。(一)产品内分工导致供应链长期稳定亚当·斯密在其名著《国富论》中开篇明义地指出,分工有利于技术进步和实现规模经济,从而是推动经济增长的重要源泉。最近三、四十年来,随着社会化大生产的不断发展和全球一体化进程的不断加快,社会生产的分工形式已经由过去的产业分工和产品分工,发展到了产品内分工(Intra-productspecialization),即特定产品生产过程中的不同工序或区段通过空间分散化展开成跨区域跨国性的生产链条或体系,由此产生了供应链的概念。产品内分工的发展改变了全球经济竞争的模式,由过去的企业与企业之间的竞争转变为不同生产工序及其服务体系构成的供应链之间的竞争。竞争的关键,则转变为进行供应链管理,在保证供应链具备足够的反应敏捷性和适应性的前提下,如何实现各方的利益一致性,如何实现整个链条的生产和交易成本的最小化,创造可持续的竞争优势。财务成本是供应链运营成本的重要组成部分之一。产品内分工由于增加了交易环节,贸易规模和贸易频率都有增加,增大了资金的需求和相应的成本。主导型企业因其规模优势,在传统银行信贷中被认为属于低风险的贷款人,但由于其在供应链中处于核心地位,可以通过不平等的贸易条件,将资金占用和财务成本转移给供应链上下游的中小企业,其自身资金需求往往不大,对融资成本的要求也很苛刻。而中小企业在传统银行信贷中被认为属于高风险的贷款人,难以获得资金,即使获得资金,也要因此支付较高的成本,使其本不多的利润进一步微薄。这种传统信贷实践造成的资金供求和财务承担能力的不对称性,必然影响供应链的长期稳定。通过金融产品的创新和金融方案的设计,依托供应链,实现中小企业与主导型企业的捆绑,提升其信用等级,增强其融资能力,降低其融资成本,从而实现供应链的利益一致性和成本最小化,稳定并不断优化供应链,是当代生产组织变革的必然要求。(二)大型企业信贷资金来源是商业银行发展的必然选择自1979年以来,经过近30年的改革,直接融资市场取得了长足的发展,以银行为主导的间接融资在融资市场中的份额呈下降趋势。根据中国人民银行的统计,银行贷款在国内非金融机构部门融资总量中所占的份额,2003年为85.1%,2004年为82.9%,2005年为80%,2006年为82%。不仅如此,受重资本、重规模的传统银行授信理念的影响,大型企业一直是我国商业银行信贷支持的主要对象,银行信贷结构向大型客户高度集中。而随着直接融资市场的发展,大型企业的可选融资渠道不断增加,企业出于自身稳定资金来源、降低融资成本等考虑,积极发展新的融资渠道和形式,不断压缩银行融资,银行的传统优质客户不断流失,出现了“金融脱媒”的现象。同时,中国的利率市场化进程不断加快。存款利率的逐步放开,要求银行在运用资金时充分考虑资金来源的成本;贷款利率的放开,使银行根据资金和操作成本及风险程度对收益率进行调节成为可能。由于大型企业自身融资能力强,银行对其的议价能力难以提高,将信贷资源在大型企业和中小型企业之间进行合理配置,就成为商业银行的必然选择。因此,金融改革带来的直接融资发展和利率市场化,迫使商业银行将战略重点由大型企业市场转移到中小企业市场,并积极开发中小企业金融服务的适应性产品。三、供应链金融与传统银行贷款的差异(一)贸易融资征信管理制度传统的银行信贷模式是以“好的资产负债表”为基础,对企业以往的财务信息进行静态分析,依据对受信主体的孤立评价作出信贷决策。在这种模式下,中小企业由于其自身所固有的信息不透明、信用不足和缺乏必要的融资担保手段等缺陷,很难获得足够的融资。而在供应链金融模式下,银行评估的是整个供应链的信用状况。以深圳发展银行为例,该行运用《巴塞尔新资本协议》(2004年6月版),创造性地制定出自偿性贸易融资授信管理制度体系,不仅开同业之先河,也从根本上改革了银行传统的企业信用评估体系。在新体系下,银行对受信企业的信用评级不再片面强调企业所处的行业、企业规模、固定资产价值、财务指标和担保方式,而是着眼于企业的单笔贸易真实背景以及供应链主导企业的实力和信用水平,中小企业可以获得远比传统评估方式下高的信用评级和融资额度。例如,2001年某民营企业与国外一家大型油品公司建立战略合作关系,外方承诺将该企业打造成为国内燃料油行业龙头企业,并以优惠价格供油。当时该企业固定资产仅190万元,所有者权益2000万元,流动资产2亿元,年销售收入8亿元左右。深圳发展银行经过认真评估,给予其3000万元的贸易融资授信,2004年根据企业的业务记录和资金使用情况,将授信额度追加至2亿元。在银行的大力支持下,该企业取得了长足的发展,2004年10月所有者权益已达7000万元,流动资产8亿元,年销售收入达28亿元,成长为行业内的龙头企业之一。(二)供应链金融优化传统的银行信贷方式是一种简单的资金借贷关系,以一个或几个生硬、机械的产品“水平式”地覆盖不同细分市场及交易链条上的各个节点、各个交易主体的需求。而供应链金融是对对传统产品升级的“产品套餐”,是根据交易对手、行业规则、商品特点、市场价格、运输安排等交易条件,为供应链上不同交易层次和交易地位的交易主体度身定制的专业金融解决方案。供应链金融不仅仅是融资,更是流程优化方案和成本降低方案。2000年深圳发展银行与广石化的供应链金融合作,彻底变革了整个能源行业的传统贸易结算和融资方式,大幅降低了企业的融资成本,促进了业务的持续创新和增长。(三)“垂直并行”的管理模式传统的银行信贷采取“点对点”的方式,营销处于无规则的状态,不能协同已有的客户资源和信息。而供应链金融模式下,客户开发沿着供应链按图索骥,顺藤摸瓜。这种垂直并行的渗透开发和营销模式可以在类似的产业链和供应链上迅速地复制,形成对不同细分市场“横到底、竖到边”的系统性开发,达到在不同细分市场的深度占有。深圳发展银行正是从最初的货押业务和票据业务,催生出沿行业链开发业务的新模式,目前其服务已深入黑色金属、有色金属、石油化工、粮油等二十几个行业大类,涉及的细类商品有上千种。四、供应链金融对中小商业银行的重要性(一)中小企业的供应链金融业务不断完善相对国有大型商业银行,中小型商业银行在资金实力、网点布局、结算能力、长期资金来源和筹资成本等方面均不占优势,同时还受到单一集团客户授信上限等监管指标的制约,对大型企业的服务能力十分有限。而在另一方面,中小型商业银行网点集中分布的东南沿海地区,中小企业群体正以超乎寻常的速度增长。数据表明,2005年中小企业的存货和应收账款超过6.3万亿元,2006年全国进出口贸易总额达到1.76万亿美元,国内生产资料交易额约18万亿元人民币。而根据央行统计,全国中小企业中只有59%办理贷款卡,而且在已办理贷款卡的中小企业中只有50%左右参加年审。也就是说,另有50%的中小企业虽办理过贷款卡,但近年来未再与银行发生信贷关系。因此,从全国范围看,目前超过70%的中小企业没有或无法获得银行贷款。在传统的银行授信模式下,僵化的风险控制理念和手段制约了中小型商业银行在中小企业市场的拓展。借助供应链金融这一利器,中小企业市场将不再“樱桃好吃树难栽”。截止2006年8月底,深圳发展银行供应链金融客户已达近万家,授信总额近千亿,不良率仅0.4%。在帮助企业获得资金和降低成本的同时,银行可以分享由于整个供应链优化而带来的“奶酪”,提高自身的议价能力,实现银企共赢。在中小企业市场这一广阔天地,中小型商业银行完全可以依靠在供应链金融方面的不断创新而大有作为。(二)专业化竞争之道:以竞争市场为导向中小型商业银行由于在资金实力、业务规模等方面处于劣势,在市场竞争上,没有能力也不适宜进行全面战争。但是,依托自身灵活迅速的反应机制,中小型商业银行具备集中资源打赢局部战争的条件和能力。中小型商业银行需要行目标市场差异化而非同质化的战争之道,走专业化而非多元化的竞争之路。供应链金融满足了这一要求,其目标市场是可测量、可进入、可盈利、竞争密度小的中小企业市场,其业务依托是专业技术优势和组织架构支持,这使得中小型商业银行能够在一个公平的起跑线上展开竞争,摆脱了在竞争激烈的传统市场上拼资源、拼消耗、拼价格的不利处境,从而可望在某些细分市场实现深度占有,确立局部优势。深圳发展银行正是通过沿产业链进行开发,在能源金融、粮食金融、汽车金融、有色金融和物流金融等多个细分市场取得成效后,逐步奠定了其在供应链金融方面的领先优势。五、供应链金融的未来发展趋势(一)商业银行的全程供应链金融为适应供应链不断优化的要求,供应链金融的产品线必将不断向深度和广度丰富扩展。仍以深圳发展银行为例,该行曾在国内率先推出商业承兑汇票贴现、商业发票贴现等多项创新产品,目前已经形成了涵盖本外币、离在岸、内外贸的全程供应链金融产品3大类20余项。该行近日首创推出的应收账款池融资和出口退税池融资等系列“池融资”产品,其创新价值和市场前景都令人期待。(二)建立专业化的供应链金融市场体系供应链金融的风险管理理念、产品设计思路、市场营销模式等一系列的环节、操作、流