传媒行业中期策略AIGC赋能+顺周期复苏

传媒行业中期策略AIGC赋能+顺周期复苏（报告出品方/作者：华泰证券，朱珺、周钊、吴晓宇）AI全方位生态圈，助推传媒生产力革新AI+游戏：降本增效及技术创新脱贫致富应用领域持续落地中我们表示AIGC将为游戏玩家平添玩法体验端的技术创新升级，以及生产营销端的降本增效。1）玩法体验端的：目前看一看AIGC料在NPC智能可视化及玩法设计技术创新方面快速应用领域，AINPC的不断明朗将出现发生改变游戏玩家与角色的交互方式，进一步提高游戏沉醉在美感；同时，AIGC平添的UGC等玩法技术创新也料平添全新的游戏类型，进一步提高游戏内容的多样度及自由度。2）生产营销端的：以ChatGPT等大语言模型为基础的文本类AI分解成工具、StableDiffusion及Midjourney等AI图像分解成工具、Gen2等AI视频分解成工具等已在游戏行业各环节有所应用领域，同时英伟达、谷歌、EpicGames、Unity等基于旧有产品或服务纷纷面世AIGC功能。随其工具化AIGC产品和服务快速运算，行业“卖滑人”将快速AIGC对行业生态圈，平添进一步的降本增效空间。玩法体验端的：全面提高游戏可视化体验助力玩法技术创新，提升潜在用户浏览AI提升游戏NPC对话效果，辅助用户精准预测与留存，助力运营效率提升。一方面，AI的应用领域料同时同时实现游戏NPC的智能可视化升级，提升游戏的交互性及自由度，同时同时实现千人千面的游戏体验；另一方面，数据分析横贯游戏生命周期。游戏用户数量监测、用户维持、外流预警等都囊括在数据分析中。AI技术进一步进一步增强了数据分析的能力，游戏开发者利用AI技术在数据分析方面的能力大力大力推进用户维持。1）技术创新游戏玩法，同时同时实现NPC实时开放性互动逆水寒GW2国内首个游戏GPT，NPC智能可视化提供更多更多全新游戏体验。网易的《逆水寒手游》6月30日正式宣布正式宣布上线，上线首日步入中国大陆iOS畅销榜第2，免费榜第1。通过AI驱动的智能实时可视化NPC，同时同时实现了更高自由度的剧情积极探索、内容对话，显著多样了玩家体验的益富性。与市面上大多类“ChatGPT”产品的定座落在对话服务、追踪协助等相同的就是，“逆水寒GPT”定位领衔个能在具体内容情境中应用领域、与游戏机制深度带进融合的、用来多样游戏交互式世界的完全由AI驱动的高智能NPC系统。据逆水寒手游公众号，作为国内2023年第一款生成式AI游戏，其自由度、开放度高，重点突显在：并并无预设民主自由可视化。弱化游戏“主线剧情”概念，智能NPC变成虚拟世界的一份子，除了能和ChatGPT一样进行智能对话，还能进行游戏式互动，并褫夺NPC内在性格特质，被赋予“灵魂”，与玩家之间的差异进一步减小；游戏内容无穷分解成。智能NPC可以基于对话语义进行无穷延展，并忘掉该对话，从而并使被玩家出现发生改变的NPC在再次相遇时维持被出现发生改变的特性。此外，NPC之间可以互相交流、影响，比如与其谈起“高启强卖鱼”的故事，NPC也法号精彩，便可以出现人传人、传遍城，隔天汴京城人人都在寻找传说中“高启强的鱼档”。NPC之间形成了非常小的社会关系网，玩家的每一个犯罪行为都可能将将触动这个网，并产生蝴蝶效应；玩家0门槛创作内容。游戏面世写字捏脸，玩家可以通过输入文字赢得自分解成脸部模型，此外，逆水寒端游除了一款功能强大的“小宋映画”游戏视频编辑器，玩家能通过文字指令拍摄视频。2）AIGC助力玩法创新，降低玩家UGC门槛。Roblox持续优化UGC功能提升产品活力，在23年GDC大会，Roblox分享了在RobloxStudio测试版中推出了两个新的AIGC工具，通过提示词生成材质以及代码编写。休闲游戏因其玩法简单，AIGC功能也有望带来显著玩法创新，紫天科技旗下《大侦探智斗小AI》6月出海在港澳台上线。该游戏以AI对话功能为核心，允许玩家使用自然语言而非系统预设的选项与游戏中的人物对话，进行侦探推理过程。根据点点数据，6月后该手游在港澳台地区GooglePlay游戏免费榜排名高峰期曾冲至Top5。多家游戏公司已积极布局AI+游戏应用，3Q23起有望逐步落地：巨人网络与百度“文心一言”、阿里云等积极探索“游戏+AI”合作，征途IP的多款MMORPG游戏已启动智能NPC的探索，《球球大作战》应用AIGC自定义编辑功能，有望H2逐步落地；完美世界在MMO产品《神魔大陆2》探索智能NPC，或于2H23上线；电魂网络与网易合作推进AIbot提升MOBA游戏匹配体验，《野蛮人大作战2》有望Q4面市；恺英网络23年5月宣布与复旦大学达成合作，在恺英的斗罗大陆IP手游中首次搭载AIGC及AINPC技术。生产营销端的：在素材原画/代码编写/研发测试等领域料大幅降本增效游戏作为涵盖文本、图像、声音、视频、3D内容及交互性的最为繁琐娱乐形式，本身具有二者对较低的创作市场准入门槛及制作成本。AIGC在游戏领域的应用领域料全面助推游戏行业生产革命。从UGC至AIGC的转型，不仅非常大程度地多样了游戏内容，为玩家参与游戏创造提供更多更多了无穷的想象空间，提高了玩家游戏参与度，建立起至至用户粘性，还通过AI分解成图像、音频、视频等高质量游戏内容进一步提高了游戏表现力，最终并使游戏玩家体验升级。1）AI辅助角色原画分解成在AI与人工协同下，角色创意设计和场景概念图等高耗时环节的生产效率料被大幅提高，已存工作室通过应用领域AI创作角色，节省成本及时长强于80%。据Gamelook，俄罗斯游戏工作室LostLore通过在角色设计阶段应用领域AI有关技术后，将角色创作的时间及开发成本大幅缩短。制作100名角色由5万美元的开发成本及6个月的工时缩短至1万美元及1个月。该工作室使用Midjourney，采用AI文字输入调整协同人工调整的方法，利用AI快速分解成角色造型。在加载了已经图画不好的部分角色作为参考的基础上，使用详细的文字指令（Prompt）回去规定崭新创作角色的特征，涵盖主体颜色、道具、角色姿势、背景元素等等。2）AI助力游戏代码编写游戏代码编写方面，AI在已赢得非常大突破，OpenAI等大厂持续布局。GitHubCopilot功能源于OpenAICodexModels。OpenAICodexModels模型就是彪悍的代码生成工具，能根据用户输入的自然语言指令分解成适度的程序代码。由数十亿代码进行训练的模型可以精确处理原本耗时长的重复性工作，从而非常大革命程序员的工作压力，并使其将更多精力运用至创下造性工作上。GitHub与OpenAI合作，将该模型的能力代入GitHub的环境中，最终提供更多更多GitHubCopilot服务：代码生成、完善、优化服务。3）AI提升游戏研发效率王者荣耀-绝悟AI助力提高游戏研发测试效率。王者荣耀的研发存几小难题：地图非常大、操作方式方式序列空间非常小、仍须多智能体协同协作、仍须大量繁琐的即时与长期角力。2017年，腾讯AILab启动“绝悟”研发。经过多次运算演进，绝悟AI飞速脱胎换骨。2021年7月，腾讯AILab在2021游戏开发者大会亮相，首次全面展现出了向“绝悟”为代表的AI技术在游戏产业全系列链路中的研究与应用领域能力。“绝悟”AI通过分布式平台和推理小说优化节省了大量的时间。分布式平台大力支持大规模mammalian测试，开发者只仍须输入英雄的修正数值，平台就可以在短时间内自动输出测试报告。推理小说优化则通过模型剪裁、定量、自研推理小说框架回去减少模型的排序量和大力大力推进推理小说速度，同时同时实现3小时顺利完成20万场对局。4）AI助力营销图文视频素材生产及创意设计游戏营销行业研发、转型效率已突遇瓶颈，未来“AI+人”创作状态将持续深化。2022年，营销市场在研发、转型效率方面均出现瓶颈，游戏买量成本已少于峰值。游戏营销行业经过多年的发展，已能较好同时同时实现引入精准和人群精准。目前，从业者逐渐将精力资金投入至内容创意的生产研发，企图从引入精准和人群精准层面深化发展为内容精准，从而引起受众的附注意，该过程仍须AI提供更多更多非常大辅助。未来游戏营销工作中“AI+人”状态将持续深化，最终呈现由工作人员输入创意设计思路，AI依据适度方向输出精美图片、视频等营销素材的模式。AI将助力素材分解成效率的不断提升，增加适度成本，同时同时实现广告的针对性批量铺设。AI+电商：全面降本增效，提升用户体验开发阶段：唤醒设计鼓舞，生产产品新闻标题，辅助定价决策1）产品设计：以ChatGPT为代表的AI文本分解成工具能够根据用户问题提供更多更多个性化的商品设计鼓舞，基于商品属性自动分解成和拓展文字描述并总结出关键词标签，从而提高产品的创新性和追踪量；2）产品新闻标题：以DALL·E、Midjourney为代表的AI图片分解成与图形工具能够根据用户输入的直观描述分解成美观柔和、风格截然不同的产品新闻标题，同时可以对基础图片进行效果图形、背景修改等美化操作方式方式，唤醒创作鼓舞，节省创作时间；3）产品定价：以Shopify为代表的电商服务平台为开发者提供更多更多一系列产品设计与优化工具，比如通过ABConvert能够创建产品价格测试，监控价格变化平添的影响，并提供更多更多即时销售数据与利润分析报告，协助开发者做出产品定价决策；营销阶段：助力内容降本增效，同时同时实现精准相匹配，推动虚拟人提着货在产品营销阶段，AIGC凭借高效率的内容生产能力和数据搜集与分析能力，能够帮助电商在营销内容生产环节降本增效，同时同时实现精准的商品相匹配与所所推荐，同时AI推动交互式数字人快速刊发展览会，助力直播提着货形式的技术创新与升级。1）营销广告：ChatGPT、Shopify中的yodel工具Paulhaguet深入细致挖掘创意设计潜力，根据产品特点和目标客群分解成文字、图片、视频等多模态的个性化社媒营销内容，节省创作时间和创谢泽生成本，并提高营销内容的针对性和吸引力。另外在跨境电商领域，AI还可以帮助进行内孟译者；2）商品所所推荐：通过大语言模型的彪悍的数据处理和分析能力，通过海量用户数据分析消费者市场需求和偏好，从而提升电商平台商品相匹配与所所推荐的精准度，达致千人千面的营销效果。此外，以Shopify应用领域商店中的QuickCEP工具为代表还可以通过智能问答为消费者提供更多更多博主服务以及商品的详细信息，提高消费者的购物体验；3）直播提着货：AI推动交互式数字人的发展和蓬勃发展，生态圈交互式主播直播等新型营销形式的抒写，助力电商平台同时同时实现持续无人直播，同时提升消费者的可视化与购物体验，从而有效率提高消费转型效果。售后阶段：生态圈智能客户与订单管理在产品售后阶段，AI大模型能够基于其彪悍的语言心智和人机交互能力分摊客服功能，同时还可以应用于仓储、发货、物流等订单管理环节，帮助电商平台进一步降本增效：1）智能客服：较之于传统机器客服仅能回答直观的常规问题，AI智能客服能够更加准确地心智消费者对话意图，大力支持多渠道多语言问答，同时自动统计数据和分析对话可视化效果，助力商户增加消费者弃单率，提高销售额；2）订单管理：以Shopify应用领域商店中的ShipStation工具为代表，能够自动化进行仓库管理、商品物流配送等发货流程，即时向商户和消费者更新物流跟踪信息，并自动规划最优物流配送路线，节约人力成本，提高仓储与物流效率。AI+电商应用落地情况：焦点科技推出外贸企业AI助手，京东言犀提供产业相关大模型焦点科技23年3月表示研发端已接入OpenAI的API接口，探索AI应用。23年5月15日，中国制造网正式推出外贸企业专属AI助手“麦可”，7月26日正式推出麦可2.0版，赋能跨境电商。麦可主要为外贸企业提供智能化服务，包括采洽沟通、文案产出、品牌内容生产、多语种智能翻译等，助力ARPU值。未来，焦点科技还将继续迭代升级，提供数据整合、挖掘和分析能力，为外贸企业提供更智能化的决策辅助和策略参考。我们期待下半年更多AI+电商企业落地，实现电商领域的降本增效和优化升级。展望2023年下半年，京东言犀AI开发计算平台将于8月上线。依托京东产业数据，言犀大模型不仅天然具备“产业基因”，还具备行业泛化能力，并能够保障客户在云上云下安全使用。言犀大模型开发计算平台为客户提供从数据建设到模型应用的一站式服务，通过平台模型加速工具优化，节约90%的推理成本。AI+营销：助力行业生产力革新技术创新广告形式，提升信息表达效率从目前的AI融合营销的积极探索中来看，AI生态圈最主要的一个突显就是能够技术创新广告形式，多样广告呈现，同时提高信息的表达效率（上文中突显为追踪效率），从而形成更彪悍的流量欢聚集和更互动的交流频率。从广告主的角度来看，强流量、高互动，就是引入广告财政预算的最佳挑选出。因而AI的差率，有助于从总收入端的提高广告媒体平台的营收规模。2023年2月7日，谷歌正式宣布正式宣布发布基于GPT-4的搜索引擎newBing，能够抓取网络信息，分析资源整合内容后将答案轻而易举呈现给终端用户，非常大程度提升追踪效率。据谷歌官网，截至3月8日，newBing的日活跃用户多于1亿，聊天等崭新场景正推动用户参与度，1/3的预览版用户每天使用聊天，平均值每个可以话囊括3次聊天，总聊天次数少于4500万次（3月29日已强于1亿次）。所述GPT-4的互连，明显提高了newBing用户的活跃度。3月29日，谷歌在BingBlog则则表示，公司正在积极探索将广告嵌入newBing的聊天中，与合作伙伴深入探讨广告变现的新方式，纸盒将在聊天回答旁说明MicrosoftStart（谷歌在2021年9月面世的个性化新闻服务，涵盖个性化所所推荐的文章、天气信息等）的许可内容，增加用户对MicrosoftStart上内容的参与度，并与合作伙伴互动广告总收入。此外，谷歌还轻而易举在聊天中嵌入广告，与内容有关的合作伙伴互动收益。谷歌则则表示，在互联网生态系统中，内容消费者能够免费访华内容并提供更多更多流量，而内容生产者能够通过发布优质内容以以获取流量，并以广告的形式变现。NewBing基于该模型，将持续优化生态系统，涵盖：1）为生产者提供更多更多更多流量；2）增加生产者的总收入；3）与行业协作，培育身心健康的生态系统。谷歌则则表示，目前newBing在流量两端已赢得早期进展：一方面，用户整体的使用量有所提高；另一方面，newBing通过聊天答案正文、正文下方“了解更多”对应的原文链接，以及新增滑翔体验，即为在鼠标悬停在发布者的链接上时，将说明该发布者的更多链接，为发布者平添新增流量。5月23日，谷歌在Build2023开发者大会上介绍了WindowsCopilot，这就是一个深度内置在win11中的人工智能助手。这款操作系统利用了Bing搜索引擎和OpenAI的大型语言模型ChatGPT的能力，作为Windows11的核心组成部分，为用户提供更多更多了更为智能、全面且个性化的服务。CopilotAI助手内置在操作系统中的侧边栏，旨在帮助用户顺利完成各种任务，比如内容摘要、重写和定义等。通过使用Copilot，用户可以更随心所欲地处理信息、总结文档内孟以及提高工作效率。谷歌则则表示6月份已经已经开始测试Copilot，并很快将广为推广至现有的Win11用户；7月18日谷歌正式宣布正式宣布面向企业用户的定价为每位用户30美元/月，大模型商业模式日益精确，此前Copilot的浏览早期访华计划已具备毕马威、通用汽车、固特异等全球约600家企业客户。提高营销内容生产效率、大力大力推进个性化营销AIGC高效率的内容生产能力搭配AGI（ArtificialGeneralIntelligence通用型人工智能）广为的通用型能力料生态圈营销全系列阶段，全面全面覆盖所有营销场景,为广告主提供更多更多品效协同的营销方案,从而同时同时实现营销广告高转型。1）广告创意：AIGC能够挖掘创意设计潜力，唤醒代莱鼓舞来源，并提供更多更多个性化文案，降低内孟创作压力；2）内容分解成：AIGC具备多输出形式：涵盖文字、图片、语音、视频等，在创意设计、表现力、运算、传播、个性化等方面，充分发挥技术优势，帮助营销公司在内容生产环节降本增效；3）广告投放、生态圈消费者：AIGC能够通过对大量用户数据的自学，更精准地相匹配消费者偏好，真正同时同时实现千人千面，提升生态圈消费者的广度和精确度；4）消费转型：AIGC生态圈虚拟人等新营销形式的抒写，提升消费者可视化体验，给消费者领有下更深刻的品牌印象，进而提升消费转型效果。游戏产业推动AI技术运算技术创新，打破交互式数字人发展技术壁垒。在营销领域，AI的价值之一突显在能有效率生态圈内容生产环节，在替代重复性工作、增加边际成本的同时，助力营销内容的快速运算更新和更为个性化的内容物料分解成。基于AIGC的个性化内容营销，主要就是所指由AI分解成系统与底层的客户数据系统和营销效果反馈系统进行数据联通，实时根据有关数据调整分解成市场需求，由AI快速运算有关内容分解成，进而提升个性化营销的效率和精准性，因此AI能够提高营销效果的关键在于基础素材收集分析、营销策略预设、技术分解成、评估优化、数据流向等方面的共同发展。AI的促进作用主要存：1）提升生产效率。AIGC就是更加高效率的智能创作工具，不仅能够优化内容创作，还能在短时间内顺利完成文案分解成，大幅提高效率；2）降低生产成本。AIGC能够替代人工顺利完成声音献唱、图像图形、视频创作等工作，从而增加内容生产的成本与门槛，并使更多用户能够参与至高价值的内容创作流程中；3）唤醒创作鼓舞。AIGC能够提供更多更多前所未来的思索，帮助创作者捕捉鼓舞，并具备海量数据，提高创造性和开放性，唤醒创意设计心智、提升生产多样性；4）同时同时实现数据优化。在与其他特定的数据库（比如说实时更新数据、特定主体数据等）或AI系统进行协同后，AIGC能够同时同时实现在更精准的未来预测或更个性化预测基础上调整分解成内容。料推动营销服务商商业模式革新长期以来营销服务商主要的营收来源以以获取媒体返点居多，受宏观环境、竞争激烈、媒体强势影响，该业务毛利率总体上座落在较低水平，且较难提升；另一种营收来源为为广告主提供更多更多涵盖营销策划、全案服务、引入策划、公关软文等服务的增值服务，虽然毛利率相对较低，但总体营收规模非常非常有限，对整体毛利率提升影响较小。我们表示通过AI生态圈营销，料推动营销服务商商业模式的革新，基于融合底层的大语言模型，并融合长期的广告投放案例、用户数据和行业数据积累，利用AI有关技术形成相同行业广告领域的专业化引入模型，从而提升引入效率，为广告主和用户平添更好的体验，并推动广告主将更多财政预算拨付至AI技术差率后的增值服务中，从而提升综合毛利率。并且从另一个角度，短期内，AI生态圈的广告媒体平台为了重构流量格局、取悦更多广告投放，也料给予相对更高的媒体返点政策。AI+营销应用落地情况：天下秀灵感岛、万兴爆播聚焦红人创作，助力营销领域增效灵感岛APP：天下秀于5月12号于IOS端和安卓端双端上线灵感岛APP。灵感岛聚焦于红人创作，通过AI内容多场景生成的方式，辅助甚至主导创作者进行短视频、社区等领域的内容创作，提高创作效率。该APP将页面分为三个模块：自媒体人灵感专区、AI文字创作板块、工作生活AI工具，主要功能有小红书爆文创作、AI大纲生成、AI生成标题、AI内容润色等等，致力于帮助网络红人生成符合流行趋势与热点、符合当下应用场景以及如何发布在有不同特性的主流社交媒体平台上，在短期维度将助力创作者提高产出效率，助力公司红人营销降本增效。自上线依赖，该APP在APPStore上线一个月下载量合计共4万、iOS排名提升50%。基于期天下秀丰富的社交数据积累，该APP在AI+营销领域预期将有更深入的实践。万兴播爆：万兴科技于6月1日上线万兴播爆Windows桌面端，其IOS、安卓双端APP于今年3月开启公测。万兴播爆是一款主打“真人”的数字人营销视频创作软件,聚焦于运用AI技术打造能够媲美真人的涵盖不同国籍、不同年龄、性别、外貌特征的数字人形象运用于营销领域。此外,万兴播爆联动海外和本地化设计专家制作上百套专业级的爆款视频模板和10万+资源素材,可满足各类行业需求。该APP帮助用户以低成本、低风险、短创作周期生成视频用于带货种草、口播讲解、打折促销、产品介绍等多种营销场景。截止6月，该APP在小米应用商城的下载量超2万。万兴播爆利用AIGC技术实现文案、视频的生成，助力营销领域的提质增效，在未来对于出海营销有着深远意义。AI+影视：生态圈内容创作全系列流程影视剧的制作流程主要涵盖前期筹划、中期拍摄、后期制作及跨媒体阶段。目前AI+影视的应用仍处早期积极探索尝试阶段，重点就是完善技术以及积极探索市场需求，但随着AI分解成视频领域不断地赢得技术突破，AI技术将逐步生态圈影视创作的各个生产环节：1）提高制作效率。AI能够替代人工自动化处理影视制作过程中的任务，涵盖视频剪辑、声音献唱、图像图形、特技制作等方面，增加影视制作的成本，缩短影视制作周期，提升制谢泽生性能；2）进一步进一步增强创意设计充分发挥，膨胀影视行业追加新增产能。AI能够快速地分解成创意设计看法，提供更多更多创意设计灵美感。比如说，较之于人工编剧，AI具备更宽阔的科学知识储备，能够进一步进一步增强创意设计充分发挥，帮助编剧打城陷创作的追加新增产能瓶颈，膨胀行业追加新增产能；3）为影视制作平添新模式和新思路。全球众多用户的口味和个人并非千篇一律的，每一个影视创作者必须回来综合、满足用户大部分人的口味市场需求，而AI可以辅助分析和预测市场主张，把握住观众市场需求点以制定发售策略，为观众提供更多更多个性化发推荐，打造出智能化和个性化的影视作品；4）提高观众的体验。AI能帮助影视制作人员更好地了解市场近期热点和市场需求偏好形态，从而提供更多更多极具有吸引力和趣味性的内容，为观众平添更尽如人意的观看体验。AI+前期策划：助力剧本分解成和数据分析我们表示，AI在影视前期策划阶段将从两方面发挥作用：1）剧本分解成：通过对海量剧本进行自学，AI可以自动水解夏秋间定量后的剧本，并按照任务性格分解成对话，唤醒作者创作鼓舞，缩短创作周期。2）数据分析：通过对同类型电影、用户意见反馈、剧本内容等进行分析，AI可以预测票房投资投资回报等数据，为挑选出演员、拍摄地点、财政预算资金投入提供更多更多依据。携手文学创作工具Dramatron可以根据用户提供更多更多的中心句分解成标题、角色、场景描述和对话。据Dramatron，Dramatron使用分层故事分解成（hierarchicalstorygeneration）方法分解成脚本和剧本。从输入中心句（logline）已经已经开始，Dramatron可以分解成一个完善的剧本，涵盖标题、角色列表、情节、边线描述和对话，用户可以在分层分解成的任何阶段进行干预，同时同时实现人类和AI在可视化过程中共同编写脚本。剧作家们表示Dramatron可以为人类提供更多更多鼓舞、构筑故事背景及分解成内容，并可能将将用做文学分析。AI+中期拍摄：高度高度关注交互式场景与虚拟人分解成在影视中期拍摄过程中，AI能够帮助分解成交互式场景，同时在影视中引入虚拟人等，提升创谢泽生效率，增加时间及人力成本。一方面，AI可以帮助分解成动画中的场景，帮助顺利完成高重复性工作，或现实生活中难以探秘或成本过高的场景。另一方面，利用AI技术能够同时同时实现演员年龄的横贯、重现已故演员及同台呈现CGI角色和真人演员。AIGC技术辅助商业化动画片的首支发售级别作品《犬与少年》首播。据Netflix，1月31日，Netflix与谷歌小冰、WITSTUDIO共同创作的首支AIGC动画短片《犬与少年》正式宣布正式宣布发布。《犬与少年》就是一款典型的日式风格动画，主要讲述了一只机械狗与主人从幼年至暮年，相互陪伴、相互利群的故事。在这部电影中，AI主要负责管理部分动画场景的绘制。CGI技术在影视拍摄过程中广为采用。目前CGI（Computer-GeneratedImaging，电脑生成动画）已就是影视作品中不可或缺的一部分，贡献出多个经典的角色。比如说，《阿凡达》里潘多拉星球的土著“纳美人”，漫威宇宙里作为彪悍战力输出的绿巨人，及《指环王》中全GC角色咕噜。据《阿凡达》幕后制作纪录片，拍摄时演员穿著具备标记点的动作捕捉衣，头上佩戴配备摄像头的特定装置进行表演，计算机能够实时创建演员的骨骼，用以驱动CG角色的运动。演员头上距面部只有几英寸距离的微缩高清摄像头能够实时排序出面部肌肉的走势和运动，以此赢得最真实的面部细节和表情变化。AI+后期制作：在画质增量、人脸替代等领域落地后期制作阶段仍须顺利完成对影视作品进行画面剪辑、配音或修音、特技制作、配乐创作、海报及预告片跨媒体制作等环节，而我们观测至，AI技术能够明朗地运用至配音、译制、剪辑、复原、股份制以及时程跨媒体上，同时同时实现后期制作阶段的降本增效。1）画质复原及进一步进一步增强AI能够对修复还原受损的影视图像，进而保障影像资料的清晰度及画面质量。例如，由中影基地与中科大共同研发的“中影·神思”人工智能图像处理系统，能够对影视项目的图像视频素材进行去场纹、修复、超分增强等自动处理，相较于传统的处理方法，“中影·神思”系统处理影像的效率及质量均更优。据中国电影网，中影基地使用“中影·神思”系统后，仅在四个月内便处理了《厉害了，我的国》超过三十万帧的低清图像素材，电影成片中共计去场增强画面74分25秒，完成了传统数字修复手段不可能实现的任务，为《厉害了，我的国》成为国产纪录电影票房冠军提供了坚实的技术保障。2）人脸替代及人声替代AI能够辅助演员面部的识别匹配，助益后期制作。如果前期演员拍摄过程中有所不足需要补拍，可以应用AI技术直接在后期弥补，避免重复工作。若视频中出现“劣迹艺人”等敏感人员也可通过AI技术对视频进行编辑，进行“人脸替换”。例如，在《了不起的儿科医生》拍摄完成后，扮演雷皓一角的演员由于陷入学历造假争议，全程被“AI换脸”，继而减少了影视剧制作方及投资方的损失。同时，在后期制作流程时，AI能够通过语音识别、语音合成技术来处理人声，辅助进行音色微调或修音，也能够为影视作品合成配音。例如，科大讯飞采用智能语音及AI技术，通过采集已逝的著名配音艺术家李易老师的声音资料，让李易老师的声音重现荧幕，完成了纪录片《创新中国》的配音。我们认为，随着AI配音技术逐渐成熟，AI有望替代部分配音演员，实现高效的自动化配音，为电影制作省去一定的配音成本。3）辅助影视内容由2D向3D股份制传统的3D影视制作模式通常由探秘+后期合成，或者氢铵后期2D转至3D而变为，但探秘模式成本高、制作流程繁琐、人力消耗多、时间周期长，同时氢铵后期2D转至3D工序对每一个制作环节建议细致，也仍须花费大量的人力及资金成本，而AI技术面世后，能够同时同时实现将影视内容快速由2D向3D自动股份制，大幅提高影视作品3D股份制效率。比如说聚力维度面世的人工智能3D内容自动制作平台“峥嵘”，目前已在云端同时同时实现2D转至3D功能，能够随时随地将普通的2D图片、视频转至制成影院级3D视效的图片、视频，“峥嵘”较之于人类立体设计师具备备精确、高效率、均衡的优势，在3D股份制时效上，就是人类立体设计师的1250倍，仅用一周时间就能够单一制制作一部3D电影，目前已成功股份制了《狼图腾》、《机械战警》、《饥饿游戏》等一系列影视作品。AI+图像分解成应用领域落地情况：精鸭相机热度破圈，“数字宣传照”探秘用户痛点精鸭相机：AI数字异能宣传照应用领域破圈。7月17日上线的精鸭相机小程序热度一路烘烤出圈，微信指数一度超越海马体。精鸭相机就是一款基于AI人脸识别的相机类应用领域小程序，用户只仍须花费9.9元、提供更多更多20张人像照片，便可以制作数字异能，并基于小程序内置的30多套写出真模板分解成精巧数字宣传照。据贝壳财经，7月22日晚间高峰期存2355个人正在制作数字异能，用户等候时长预计仍须5小时30分钟。该应用领域操作方式方式流程直观、定价高昂、成片质量较好，功能层面一定程度上替代了定价高昂的连锁摄影机构。从全球AIGC应用领域来看，类似妙鸭相机的AI+图像工具迎接爆发式快速增长。据SensorTower，2023年上半年AI+图像应用下载量突破1亿次，目前已获得消费者广泛普遍认可并逐渐提升用户的浏览意愿和浏览习惯，具备备个人特征的专属数字人和具备多模态能力的数字人料变成下一阶段热点应用领域。PhotoRoomAIPhotoEditor:AI一键除去背景，助力分解成高转型营销图片。软件首发于2019年3月，原名为PhotoRoom:StudioPhotoEditor，于2023年3月改名为AIPhotoEditor，随后下载量高速快速增长，2023上半年下载数少于2800万次，就是2022年全年1.5倍。在总收入方面，截至6月，软件全球内购总收入也已经突破4700万美元。软件应用深度机器学习技术，大力支持用户一键提取图片中物品，并删除、替代、增加物品。此外，InstantBackgrounds功能可以向用户自动分解成涵盖各种场景的营销图片，而InstantShadow功能可以模拟相机的摄制摄角度内嵌阴影，并使每一张被AI扩建过的图片更真实。软件以其小巧的操作方式方式生态圈B端的中小商家，增加商品展现出图分解成成本、提升营销素材生产量效率和质量。经济料持续复苏，推动电影/广告行业回落23Q1受益于疫情防控政策优化和经济修复，传媒板块中电影和广告两大板块业绩均呈回暖态势：电影板块：1）23Q1营收、归母净利同比增长。23Q1整体（7家上市公司）实现营收69.38亿元，同比增长14.67%；实现归母净利6.51亿元，同比增长759.82%；实现扣非归母净利6.25亿元，22Q1亏损0.15亿元。2）22年电影票房整体承压，23Q1明显恢复，据猫眼专业版，23Q1中国内地电影总票房达159亿元，同比提升13%，恢复至2019年的85%。3）随着疫情影响消散，电影院线有望实现从供给端到需求端的双复苏，后续应持续关注优质影片供给，电影市场潜力有望在暑期档、国庆档等档期得到进一步挖掘。营销板块：1）23Q1营收略微下调，归母净利同比增长。23Q1广告板块（36家上市公司）收入407.02亿元，同比下滑3.87%；归母净利21.23亿元，同比增长200.77%；实现扣非归母净利12.40亿元，同比下滑16.64%。2）广告大盘仍处于复苏阶段，据CTR，23Q1广告市场整体花费同比下滑4.5%，较去年同期跌幅略有收窄；线上线下广告均呈复苏态势，不同品类广告投放表现略有分化。3）从消费端来看，经济复苏拉动广告营销需求，消费复苏成为行业增长的核心驱动力，分渠道来看，电商广告后续增长趋于平稳，短视频广告未来增速可期。电影：23年以来回落态势显著，供需两端持续复苏市场概览：22年电影票房整体走高，23年以来回落明显我们统计了7家电影院线上市公司，22年总营收166.99亿元，同比下滑31.58%；实现归母净亏损48.04亿元，实现扣非归母净亏损54.45亿元。2022年由于疫情反复扰乱电影上映进程，多部热门影片未能如期上映，或上映后需求不振，行业整体承压，据猫眼专业版，2022年中国内地电影票房约300亿元，同降约36%，仅为2019年的47%。23Q1整体实现营收69.38亿元，同比增长14.67%；实现归母净利6.51亿元，同比增长759.82%；实现扣非归母净利6.25亿元，22Q1亏损0.15亿元。根据各公司23年半年度业绩预告，我们观测的7家头部电影公司业绩与22年同期相比有显著提升。如万达电影将实现营业收入67亿元至69亿元,较上年同期增长35.6%至39.7%；横店影视预计实现归属于上市公司股东的净利润1.05亿元至1.2亿元；上海电影预计实现归母净利润5,757万元至6,908万元。除文投控股外，其余6家公司均实现同比扭亏为盈（文投控股总体实现同比减亏近50%）。随着疫情防控政策的优化、内容的常态化供给，23年以来电影行业持续恢复，据猫眼专业版，截至7月31日中国内地电影总票房达349.9亿元，同比提升69%。从供需两个层面来看：市场需求端的：23年以来票房规模、观影人次回升明显。据猫眼专业版，截至7月31日，2023年全国总计票房约349.9亿元，较22年同期快速增长强于69%。23H1中国内地市场票房总收入、观影人次、平均值票价等指标大多显著回落。以23H1来看：1）票房总收入：2023年1-6月全国票房总计262.71亿元，去年同期为171.76亿元，同增52.9%；2）观影人次：2023年1-6月全国观影总人次分别为总计6.03亿人次，去年同期为3.97亿人次，同增51.8%；3）平均值票价：2023年1-6月全国平均值票价为43.3元，去年同期为42.0元，同增3.1%。供给端的：提高明显，突显在影片数量及内容质量上，具体内容看一看：1）影片数量：23年以来电影上映数量显著增加，特别是在进口片上，关键的优质电影基为本重实效同步上映，减少了票房外流的可能将将，另外定档时间也较之前大幅提前，为片方领肢充裕的跨媒体时间，增加了票房的潜力；2）内容质量：春节档、五一档、端午档等关键档期，票房口碑同时同时实现双丰收，春节档的《流浪地球2》和《满江红》的豆瓣评分都在8.0以上；五一档国产片的比重和质量也不断提升，TOP10票房电影中的国产片在豆瓣/淘宝票票/猫眼三平台的平均值评分自18年至呈圆形上升趋势；端午档涌现《消失的她》这类口碑亮眼、票房成绩出众、深入探讨度期盼的优质影片，端午假日问鼎5.07亿票房，名列历年端午档国产片票房冠军，变成23年春节后开局票房最差的电影。我们认为，23H1电影板块公司优良的业绩表现可以归功于以下三个方面：1）23年上半年中国电影消费市场宏观呈现回暖态势。23年上半年全国电影票房实现262.7亿元,同比增长52.9%,恢复至2019年同期的83.9%;观影人次6.04亿,同比增51.8%,恢复至2019年同期的74.5%；2）国家政策支持。财政部、国家电影局发布《关于阶段性免征国家电影事业发展专项资金的公告》，自2023年5月1日至2023年10月31日免征国家电影事业发展专项资金，该利好政策覆盖整个暑期档及国庆档，促进暑期档、国庆档优质影片定档落地，带领电影市场持续回暖，进一步推动国内电影市场繁荣发展；3）各电影公司在此期间投资、发行多部优质电影，在推动电影市场供给端提质的同时增强公司主营业务的盈利能力。如万达电影投资出品的《流浪地球2》《八角笼中》《封神第一部》《长安三万里》《碟中谍7》《超能一家人》；横店影视参与出品的《熊出没·伴我“熊芯”》《保你平安》《人生路不熟》《我爱你！》等高口碑、高讨论度、高质量的电影。春节档、五一档、端午档、暑期档：呈现较好复苏态势23年行业逐渐从低潮期中恢复正常，春节档提振了行业信心，五一档沿用春节档趋势，电影市场呈现出了较好的复苏态势。春节档：《满江红》和《流浪地球2》驱动快速增长，票房名列影史同档期第二据猫眼专业版，2023年春节档期总票房少于67.65亿元，超越2022年春节档变成中国影史春节档总票房第二名。其中，《满江红》以26.05亿元票房位列2023年春节档票房榜榜首；《流浪地球2》名列第二，票房为21.63亿元；《熊出没·相随我“熊芯”》以7.47亿元票房名列第三。2023年春节档票房走势稳定，在相对紧凑型的预售期内，首日票房成绩仍超过至13.57亿元，处于档期历史第四名，属于档期日均10亿阶段以来历史最佳走势。《满江红》《流浪地球2》档期内双双突破20亿，占总票房70%以上，这就是2021年后档期历史第二次出现这样的成绩。二者类型的差异同时同时实现了并驾齐驱的双核驱动之势。五一档：沿用春节档复苏势头，档期内已已连续逆势快速增长，国产片整体整体表现优秀据猫眼专业版，2023年五一档（4月29日至5月3日）电影票房为15.21亿元，观影人次为3763万，国产影片票房比重为86.52%。五一档期间票房前5名影片分别为《人生路不辣》5.13亿元，《长空之王》4.66亿元，《这么多年》1.73亿元，《灌篮高手》1.48亿元，《检察风云》4741万元。2023年五一档电影票房同比快速增长410.9%，就是DD912019年、2021年后中国影史票房第三高的五一档。国内电影表现出色，前三名均为国产电影。五一档丰Chinian春节档复苏势头，档期内同时同时实现已已连续逆跌快速增长，观众消费热情重回。档期总票房在历年五一档期票房名列中名列第三名，仅次于2021年及2019年。端午档：头部影片助推市场复苏态势，口碑票房双增长。据猫眼专业版，2023年端午档电影票房为9.11亿元，较22年端午档苏元408.85%，较19年端午档苏元15.90%，档期票房仅次于18年（9.12亿元），名列历史第二；观影人次为2253万，较22年同期提升339.08%，与19年端午档基本持平；国产影片票房比重强于九成。头部影片《消失的她》3日内票房少于5.07亿元，比重强于50%，名列历年端午档票房冠军，极高话题性和口碑平添极高深入探讨度和上座率，问鼎端午档。2023年端午档电影票房同比快速增长811%，沿用春节档、春节档复苏势头，票房整体整体表现为近5年之最为，逼近2018年9.12亿的亮眼成绩。暑期档：优质内容供给持续，23年暑期档料成历史最强悍暑期档供需向不好，学生群体等市场需求转化成，卖相较佳电影众多。一方面，暑期档期（按猫眼专业版口径，为6月1日至8月31日）与学生群体等暑假时间上的一致性，给电影市场仍须求端的转化成崭新活力。另一方面，暑期档待映影片多样。根据猫眼专业版数据，截至7月31日，本次暑期档总计124部影片定档，而在此前的2019年、2021年、2022年暑期档，最终上百花的影片分别为123部、127部、92部。从内容质量看一看，待映影片关注度高，观影热情高涨。自端午档《消失的她》引发观影热情以来，王宝强自导自演影片《八角笼中》票房持Chinian攀升，根据猫眼专业版数据，截至7月31日，《消失的她》和《八角笼中》预测内地总票房分别为35.26亿元和22.47亿元。暑期档观影热情持续高涨，国风动漫《长安三万里》赞誉不断，豆瓣评分为8.2分后，据猫眼专业版，截至7月31日《长安三万里》总计票房为15.67亿，猫眼预测总票房为18.41亿；《封神第一部》上映后也存较好口碑，豆瓣评分7.8，票房踏入长线态势，猫眼预测总票房为24.06亿；《期盼》票房同样喜人，猫眼预测总票房为13.15亿。另外，《孤注一掷》、《巨齿鲨2》等候百花影片关注度高，根据猫眼专业版数据，猫眼想看一看人数分别为95.5万人、66万人。展望未来：供需两端持续向不好，时程高度高度关注优质内容供给从23年电影市场的整体整体表现来看，我国电影市场在供需两端持续向不好。市场需求端的方面，随着国内线下消费市场稳步复苏，电影作为线下消费的关键场景，市场需求端的存盼望稳步呈现回落态势。供给端的方面，我们表示内容质量就是票房走势的核心影响因子，23年以来电影行业供给呈明显露出的提高趋势，为时程我国电影行业持续回落提供更多更多了充足动力。国产片方面，多部优质国产电影将陆续上映，比如《孤注一掷》（8月11日）、《坚如磐石》（9月28日）《志愿军：雄兵迎敌》（10月1日）等，料对时程票房提供更多更多提振；进口片方面，众多海外大片也已定档，进一步多样我国电影市场的内容供给，比如《巨齿鲨2：深渊》（8月4日）、《奥本海默》（8月30日）等。随着国产片定档不确定性减小，影片跨媒体时间充足，跨媒体节奏步入正轨；我们预计更多进口片同时同时实现同步导入，经典IP将取悦更多人走进影院，供给端的复苏同时助力市场需求端的快速增长。后续应持续高度高度关注优质影片供给，电影市场潜力料在暑期档、国庆档等档期赢得进一步挖掘。营销：怱季提高，AI料驱动脱胎换骨市场概览：22年行业整体走高，23年以来呈圆形复苏迹象板块整体情况：22年营收、归母净利同比大幅大幅下滑，23Q1恢复正常较明显我们统计了营销相关的36家上市公司，营销板块22年营收1,754.44亿元，同比下滑12.73%；实现归母净利-9.85亿元，实现扣非归母净利-13.84亿元；剔除蓝色光标与*ST腾信，板块归母净利21.53亿元，同比下滑67.69%。23Q1营销板块收入407.02亿元，同比下滑3.87%；归母净利21.23亿元，同比增长200.77%；实现扣非归母净利12.40亿元，同比下滑16.64%；剔除利欧股份后，板块归母净利15.26亿元，同降0.60%。广告大盘呈现复苏迹象。据CTR，23Q1广告市场整体花费同比下滑4.5%。分月看，23年1月受春节影响，降幅有所收窄；2月广告相应环比跌幅扩大；3月广告市场花费同比增长0.2%，环比增长11.7