EGR（发动机废气再循环）行业投资前景评估报告

EGR（发动机废气再循环）行业投资前景评估报告SUBTITLEHERE202X-XX-XXCONTENTS行业分析报告EGR（发动机废气再循环）行业定义第一阶段产业链产业链政治环境1政治环境2政治环境2经济环境社会环境1社会环境2行业驱动因素行业驱动因素行业现状行业现状行业现状行业现状行业热点行业制约因素行业问题行业发展建议竞争格局行业发展趋势行业发展趋势代表企业1代表企业201EGR（发动机废气再循环）行业定义EGR（发动机废气再循环）行业定义EGR（发动机废气再循环）系统是发动机的废气净化装置，其主要功能是降低柴油发动机的NOx排放量。EGR由EGR阀、传感器、EGR冷却器和控制单元组成（ECU）。其工作原理使传感器把发动机的相关参数传输给ECU，从而把排气中的部分废气经EGR阀的调配进入进气系统，并增加空气循环量，提升燃烧效率，并降低燃烧温度。在内燃机中，废气再循环（EGR）是一种用于汽油机和柴油机的降低氮氧化物排放的技术。EGR的工作原理是将一部分发动机废气再循环回发动机气缸。在汽油发动机的情况下，这种惰性废气会从气缸中排出一定量的可燃气体。在柴油机中，废气取代了部分预燃烧混合物中的过量氧气。燃油混合物燃烧，引起气门咔哒声并损坏发动机。允许少量气体进入燃烧室会降低温度。废气的调节由废气再循环阀完成。EGR技术为汽车生产商提供了一种可靠、紧凑、经济的方法来提高燃油效率和减少排放，并且正在迅速赶上汽油混合动力推进系统的标准解决方案。它增加了燃料的产量。废气再循环阀最大限度地减少节流损失，减少化学物质的分离，减少热量的减少。02第一阶段第一阶段我国于1983年发布首批机动车尾气污染控制排放标准，主要包括:《汽油车怠速污染排放标准》、《柴油车自由加速烟度排放标准》、《汽车柴油机全负荷烟度排放标准》。第二阶段第三阶段第四阶段第二阶段1989年和1993年分别制定了《轻型汽车排气污染物排放标准》与《车用汽油机排气污染物排放标准》，形成了一个颇为完善的机动车尾气排放标准体系第三阶段2013年9月17日，《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（第五阶段）》发布。2018年1月1日，国五标准全面实施。第四阶段2016年12月23日，《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（第六阶段)》发布;2018年6月22日，《重型柴油车污染物排放限值及测量方法(第六阶段)》发布。所有车辆已于2021年7月1日实现国六a标准，并将在2023年7月1日全面施行国六b标准。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游机加工件、冲压件、电子元器件、塑料件04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游EGR（发动机废气再循环）行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，EGR（发动机废气再循环）行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游EGR（发动机废气再循环）行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于EGR（发动机废气再循环）企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游EGR（发动机废气再循环）行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境19页1政策文件9页2政策文件9页3政策文件06政治环境2政治环境210页1政策文件10页2政策文件07政治环境2政治环境210页3政策文件10页4政策文件08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国EGR（发动机废气再循环）行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。010社会环境2社会环境2传统EGR（发动机废气再循环）行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为EGR（发动机废气再循环）行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1研究资源投入稳健增长1混动车未来发展前景广阔，进一步驱动EGR产品需求增长1研究资源投入稳健增长1为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放1混动车未来发展前景广阔，进一步驱动EGR产品需求增长12021年国内插混汽车产量为60.1万辆，若未来三年的产量增速均为30%，则未来三年的产量分别为78.13/1057/13012行业驱动因素行业驱动因素商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展商业应用领域不断拓展从应用领域来看，EGR（发动机废气再循环）行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状国内汽车零部件行业的发展起步于二十世纪五十年代，经过不断的发展，行业规模和企业数量出现了较大幅度的增长。国内汽车零部件企业通过技术引进、合资合作、自主发展、多元化投资等相关措施，在装备水平、制造技术、产品质量、管理水平等方面均得到了较大的提升，汽车及零部件国产化程度显著提高，并形成了较为完整的汽车零部件配套供应体系。据统计，2021年我国汽车零部件制造业营业收入07万亿元，同比增长12%。014行业现状行业现状20页行业现状标题描述2EGR渗透率EGR渗透率从柴油车的技术路径来看，国五升级国六需要从多方面升级发动机尾气处理系统。各大主机厂的技术路线将从国五的SCR路线升级为EGR+DOC+DPF+SCR+ASC（EGR路线）或DOC+DPF+Hi-SCR+ASC（非EGR路线）。“国六”实施后，所有柴油机均需装配EGR，且EGR在汽油机中渗透率将逐步提高。015行业现状行业现状国六排放升级大幅提升后处理整体需求，其中EGR需求增量主要来自于重型柴油机和混动汽油机，据统计，2021年我国EGR市场规模为434亿元，到2024年我国EGR市场规模增长至555亿元。轻型车国六排放标准已于2021年1月1日全面实施，参考往年乘用车产量增速，以及国六政策的提升，假设未来三年的产量增速为+8%/+5%/+3%；2021年EGR渗透率为20%，假设未来三年分别提升至22%/24%/26%。假设2022-2024年期间乘用车单价均为350元/套，则2022-2024乘用车领域EGR产品的市场规模分别为17.71/20.29/264亿元。016行业现状行业现状轻型车国六排放标准已于2021年1月1日全面实施，2021年以后所有生产的轻型商用车均需装配EGR产品。重型商用车已于2021年7月1日全面推行，该日以后生产的重型商用车均需装配EGR产品。假设未来三年轻型商用车的产量增速为3%，则2022-2024年轻型商用车产量为279.65/288.03/296.68万辆；假设未来重型商用车产量的增速为4%，则未来三年的产量分别为1670/170.24/177.05万辆，同时假设轻型商用车EGR产品的价格均为450元/套，重型商用车EGR产品的价格为750元/套，计算得出2024年我国轻卡EGR市场规模为135亿元，重卡EGR市场规模为128亿元。017行业热点行业热点热点一EGR（发动机废气再循环）应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一EGR（发动机废气再循环）应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长EGR（发动机废气再循环）行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高EGR（发动机废气再循环）行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素泵气损失发动机爆震问题燃烧效率低泵气损失汽油机是通过节气们体控制发动机的输出功率和扭矩的，因此当发动机负荷比较小时，节气门的开度就比较小，此时发动机的泵气损失就比较大。涡轮增压就是为了解决发动机小负荷区工作泵气损失大的问题而引入的。VVT和不带冷却器的EGR可以起到相同的作用。发动机爆震问题无论直喷发动机还是涡轮增压发动机，汽油机小型化后发生爆震的倾向性会加强，目前只能依靠降低压缩比、推迟点火提前角的方式来抑制爆震，对于发动机的油耗和性能都会带来负面影响燃烧效率低汽油机的排气温度要求是低于950℃。而为了降低排气温度，发动机在高转速高负荷的工况下需要采用开环控制，也就是过喷油。通过过喷油把排气温度降低，但这部分“过喷射”的燃油将完全浪费，造成浪费。019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐EGR（发动机废气再循环）行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范EGR（发动机废气再循环）行业生产流程，并成立相关部门，对科研用EGR（发动机废气再循环）行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证EGR（发动机废气再循环）行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：EGR（发动机废气再循环）行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土EGR（发动机废气再循环）行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，EGR（发动机废气再循环）行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为EGR（发动机废气再循环）行业企业提供“净利差”的盈利模式，EGR（发动机废气再循环）行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的EGR（发动机废气再循环）行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土EGR（发动机废气再循环）行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。EGR（发动机废气再循环）行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1我国EGR行业市场集中度高，博格华纳、皮尔博格和隆盛科技三足鼎立，CR3连续多年超过80%。隆盛科技是轻型柴油机领域EGR龙头企业，在轻卡领域国六阶段市场份额将达到60%，充分受益行业增长。国内汽油EGR领域，2020年京滨以市场份额46%位居第一，隆盛科技位居第二，市场份额占比22%，德尔福与大陆集团市场份额分别